19年這是進(jìn)行第2次全面，降低存款準(zhǔn)備金率，第1次是1月4日，全面降準(zhǔn)1%，這次全面降準(zhǔn)0.5%，定向降準(zhǔn)1%。降準(zhǔn)一直是央行的貨幣政策工具之一，降準(zhǔn)最直接的作用就是降低社會(huì)的融資成本，那么一般在什么情況下會(huì)實(shí)行降準(zhǔn)的，這個(gè)過(guò)程是一個(gè)可以反復(fù)的循環(huán)的，它其實(shí)是一個(gè)等比數(shù)列。

1、銀行降準(zhǔn)什么意思？

銀行的業(yè)務(wù)就是存款貸款，但是貸款不需要紙幣現(xiàn)金，而是賬面的數(shù)字。因此，銀行放貸，可以放出比自有資金大很多的數(shù)額，這象什么呢？象我們買(mǎi)房，200w的房子未必需要200w現(xiàn)金才能買(mǎi)，因?yàn)榭梢再J款啊，那么貸款拿什么還呢？用工資。銀行的存款準(zhǔn)備金，就是要求銀行必須有足夠的現(xiàn)金存在央行哪里，余錢(qián)才能放貸，類(lèi)似買(mǎi)房首付比例。

如果央行要求存款準(zhǔn)備金率不得低于20%，則商業(yè)銀行存20億給央行，就能對(duì)外放貸80億，實(shí)際上這家銀行未必有100億，它可能有些錢(qián)是從其他渠道借的，因?yàn)殂y行可以用前些年放出去貸款的回款來(lái)還。因?yàn)榉刨J越多，賺的越多，銀行就是賺息差的嘛，至于該銀行當(dāng)下賬面自有多少錢(qián)，央行不管，只要存了20億即可。如果央行降低了存款準(zhǔn)備金率要求，比如10%，則該行若還是存20億給央行，就能對(duì)外放貸180億，

像不像買(mǎi)房？200w的房子，首付比例30%，則只要自己存夠了60w就能買(mǎi)了。當(dāng)規(guī)定首付比例可以下調(diào)到20%時(shí)，我們不買(mǎi)200w的了，改買(mǎi)面積更大的戶(hù)型，價(jià)格是300w，因?yàn)槭赘?0%也是60w，所以調(diào)整首付比例，就調(diào)整了房產(chǎn)市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)力。同樣，調(diào)整了存款準(zhǔn)備金率，就調(diào)整了商業(yè)銀行的放貸額度，放貸出去的錢(qián)，是賬面上的錢(qián)，叫M2，這個(gè)大家都熟悉吧？放大M2，就是放大了市場(chǎng)流動(dòng)性，所以很多企業(yè)資金難問(wèn)題會(huì)緩解了，同時(shí)很多商品會(huì)漲價(jià)了。

2、央行降準(zhǔn)具體有什么作用？一般在什么情況下會(huì)降準(zhǔn)？

降準(zhǔn)最直接的作用就是降低社會(huì)的融資成本，那么一般在什么情況下會(huì)實(shí)行降準(zhǔn)的？一般是在經(jīng)濟(jì)下行壓力比較大的時(shí)候，或者說(shuō)當(dāng)前的這個(gè)融資成本比較高的時(shí)候，那么會(huì)通過(guò)降準(zhǔn)來(lái)釋放資金降低社會(huì)的融資成本，1、降準(zhǔn)為什么能夠降低社會(huì)融資成本呢？因?yàn)樯虡I(yè)銀行收的每一筆存款，都需要把其中的一部分交給央行，那么這一部分占總的存款的比例就叫做法定存款準(zhǔn)備金率。

比如現(xiàn)在商業(yè)銀行收了一筆一個(gè)億的存款，那么商業(yè)銀行把其中的2000萬(wàn)要交給央行保管。剩余的8000萬(wàn)商業(yè)銀行可以用來(lái)給企業(yè)或者個(gè)人進(jìn)行放貸，比如商業(yè)銀行把這8000萬(wàn)放貸給張三企業(yè)公司。而張三企業(yè)公司拿到這筆貸款之后，他肯定還會(huì)把它存在這家商業(yè)銀行，那么商業(yè)銀行相當(dāng)于又有了8000萬(wàn)的存款。按照央行存款準(zhǔn)備金率的規(guī)定，他必須把這8000萬(wàn)當(dāng)中的20%，也就是1600萬(wàn)交給央行，而把剩余的6400萬(wàn)繼續(xù)用來(lái)放貸，

所以這個(gè)過(guò)程是一個(gè)可以反復(fù)的循環(huán)的，它其實(shí)是一個(gè)等比數(shù)列。如果存款準(zhǔn)備金率是20%的話(huà)，那么最終這一個(gè)億的存款會(huì)創(chuàng)造出5個(gè)億的存款以及5個(gè)億的貸款。如果我們把存款準(zhǔn)備金率改成10%的話(huà)，那么他最終創(chuàng)造的存款以及貸款的金額將是原來(lái)20%的情況之下的兩倍，也就是10個(gè)億。這個(gè)就是降低存款準(zhǔn)備金率對(duì)市場(chǎng)的直接影響，

當(dāng)前我們國(guó)家的主要的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率大概是14%。這次降低0.5%，會(huì)向市場(chǎng)釋放長(zhǎng)期資金9000億人民幣。市場(chǎng)資金的供給增加，那么勢(shì)必會(huì)影響市場(chǎng)的資金的成本，簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是會(huì)降低社會(huì)的融資成本，企業(yè)的融資成本降低，那么企業(yè)會(huì)借更多的錢(qián)用于企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張。最后就會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)在擴(kuò)張，那么他需要招聘更多的員工，那么對(duì)于市場(chǎng)的員工而言找工作也更加容易，還有可能會(huì)增加工資。

2、在什么情況下會(huì)降低存款準(zhǔn)備金率？降準(zhǔn)一直是央行的貨幣政策工具之一，每每在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻，降準(zhǔn)這一工具就會(huì)被使用。比如在2008年的10月份之后，因?yàn)?萬(wàn)億的推出，市場(chǎng)上的資金流動(dòng)性大幅的增長(zhǎng)，引起了流動(dòng)性過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。通貨膨脹率上升，那么這個(gè)時(shí)候央行就需要通過(guò)提高存款準(zhǔn)備金率，來(lái)吸收市場(chǎng)多余的流動(dòng)性。