分級基金折價是什么意思，分級基金向上折價是怎么回事

來源：整理時間：2023-01-29 00:30:33 編輯：金融知識手機版

本文目錄一覽

1，分級基金向上折價是怎么回事
2，請問一分級基金下折是什么意思
3，分級基金到點折算是什么意思請具體給解釋下
4，分級基金b折價率是什么意思
5，分級基金定期折算是什么意思
6，什么是分級基金的折價套利

1，分級基金向上折價是怎么回事

場內買賣杠桿基金如果發(fā)生溢價，那就說明分級基金場內購買熱度增加，凈值增長幅度趕不上基金場內購買價的上漲幅度，所以發(fā)生溢價----向上折價。。。

折價率就是交易的基金凈值，低于當日應有的基金凈值。封閉式基金一般都存在折價率的問題。因為它是在股市里交易。如果高于基金凈值，就不會有人買了。除非含權，存在高分紅。

分級基金向上折價是怎么回事

2，請問一分級基金下折是什么意思

一分級基金下折指的是：當分級B的凈值低于某一約定值（一般為0.25），為了保證分級A的本金安全及約定收益的兌現，將母基金、A、B份額的凈值均歸為1，份額進行相應的變動，最終A、B份額價格也變?yōu)?。由于在下折過程中，價格與凈值巨大偏離導致折算后溢價率消失，致使投資者損失巨大?；鸩鸱质侵冈诒３滞顿Y人資產總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應關系，重新計算基金資產的一種方式，例如：某投資者持有10000份基金A，當前的基金份額凈值為1.60元，則其對應的基金資產為1.60×10000=16000元。對該基金按1：1.60的比例進行拆分操作后，基金凈值變?yōu)?.00元，而投資者持有的基金份額由原來的10000份變?yōu)?0000×1.6＝16000份。其對應的基金資產仍為1.00×16000＝16000元，資產規(guī)模不發(fā)生變。擴展資料：投資人購買基金前，需要認真閱讀有關基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規(guī)則等文件，各基金銷售網點應備有上述文件，以備投資人隨時查閱。個人投資者要攜帶代理行借記卡，有效身份證件（身份證、軍人證或武警證），機構投資者則需要帶上營業(yè)執(zhí)照、機構代碼證或登記注冊證書原件以及上述文件加蓋公章的復印件、授權委托書、經辦人身份證及復印件。攜帶好準備資料，客戶在銀行的柜臺網點填寫基金業(yè)務申請表格，填寫完畢后領取業(yè)務回執(zhí)，個人投資者還要領取基金交易卡，在辦理基金業(yè)務當日兩天以后可以到柜臺領取業(yè)務確認書。在領取了業(yè)務確認書后，單位或者個人就可以從事基金的購買和贖回。參考資料來源：百度百科-基金

請問一分級基金下折是什么意思

3，分級基金到點折算是什么意思請具體給解釋下

到點折算，也稱“不定期折算”，通常分為“向下到點折算”和“向上到點折算”，是分級股基常見的一種機制。其具體含義是，進取份額凈值跌至閥值或者母基金份額凈值高于閥值，穩(wěn)健份額、進取份額、母基金份額凈值均被調整為1元，調整后各類份額數量按比例增減，穩(wěn)健和進取份額按初始比例保留，配對后的剩余部分將會轉化為母基金場內份額，分配給相應份額持有者。而向下到點折算中，當進取份額低于閥值后，穩(wěn)健份額通過折算所獲得的母基金份額可以贖回，相當于部分“封轉開”，即以相對凈值折價買入的穩(wěn)健份額可以大部分按凈值變現，獲取一定套利收益；而進取份額凈值杠桿將回落至初始杠桿水平，溢價率相對降低，復權價格下降，持有者將遭受一定損失。向下到點折算有其存在的意義。如果沒有到點折算機制，則母基金凈值下跌到一定程度，進取份額凈值可能跌至0，則穩(wěn)健份額的約定收益無法實現，且繼續(xù)下跌會導致穩(wěn)健份額凈值受損，穩(wěn)健份額便不那么“穩(wěn)健”了。而到點折算機制下，由于進取份額凈值歸1，又能繼續(xù)承擔支付約定收益的義務，則折算后的穩(wěn)健份額約定收益仍能保證。只要投資者在到點折算發(fā)生后贖回母基金份額，則其原先持有的穩(wěn)健份額凈值沒有受損，這樣一來到點折算機制使得穩(wěn)健份額基本“免疫”了凈值受損的風險。

雖然我很聰明，但這么說真的難到我了

分級基金到點折算是什么意思請具體給解釋下

4，分級基金b折價率是什么意思

你好，指的是分級B的市場價格和基金凈值之間的差價比例。比如基金凈值0.8元，市場價格為0.72，就相當于折價10%。

分級指基的母基金相當于普通的指數基金，可以申購贖回，不直接在場內交易，但可分拆為兩類子份額上市交易；a、b兩類份額直接申購贖回，但基本均在場內上市交易(瑞福優(yōu)先例外).a、b份額按比例配對，通常為1:1(也有4:6)，a類份額每年獲得約定收益，b類份額除了支付a類份額的約定收益(相當于融資成本)外，還承擔剩余的損失或享受剩余的收益。　　分級指基的模式，說到底是b類份額按比例向a類份額融資購買指數基金(如1:1)，由于a份額拿約定收益(通常為6%~7%)，凈值基本在1~1.07元之間，b類份額承擔市場波動，單位凈值通常在下折和上折閥值間波動(通常為0.25元~2元左右).　　由于a、b份額配比固定，b類份額的凈值越低的時候，相當于融資的實際杠桿越高，反之越低。而對于投資杠桿指基的投資者而言，某種程度上是在追求杠桿倍數，杠桿倍數越高愿意支付更高溢價?！　腶、b份額折溢價平衡角度，由于場內外套利機制存在，分級指基整體會保持場內外凈值和價格平衡。若以1:1的比例來看，a類份額由于常是折價，b類份額溢價，假設a類份額折價0.1元，那么b類份額溢價0.1元。在b類的凈值越低時，0.1元意味的溢價率也越高?！　∩险垡馕吨軛U倍數突然由低到高，溢價率會增高；下折意味著杠桿倍數驟然由高到低，溢價率會降低。不過，有一點不同，下折時杠桿指基的資產折算后仍全部為杠桿指基份額；上折時份額則不變，超出1元的份額轉為母基金，將使得超出部分折算前享受的溢價消失。以富國軍工分級10月8日觸發(fā)上折為例來看，該分級指基上折的條款是母基金凈值達1.5元。

5，分級基金定期折算是什么意思

分級基金的份額定期折算：定期折算每年進行一次，根據基金管理人在《基金合同》、《招募說明書》中約定的規(guī)定進行。一般情況下，折算后將A份額期末份額凈值超出本金（1元）部分折算為場內對應母基金份額，分配給A份額持有人（相當于給A份額持有人分紅）；折算后A份額凈值歸為1元，母基金凈值扣除內含A份額應分紅值后向下調整，B份額凈值不變。擴展資料：不定期折算：1、不定期折算分為向上折算（簡稱為上折）和向下折算（簡稱為下折）。2、向上折算就是當母基金凈值達到某個設定的水平（例如1.500或者2.000）時，將分級A和B的凈值重新歸為1，凈值超出1的部分各自分別轉換為母基金份額的過程。上折實際上是一個杠桿回撥的過程。3、向下折算就是當B類凈值低于某個水平（通常為0.25）時，將分級A和B的凈值重新歸為1，分級B的份額按照某個比例（在凈值水平為0.25時比例為1/4）進行縮減，分級A中與B對應的份額保持不變，其他份額（在凈值水平為0.25時比例為3/4）轉換為母基金份額的過程。參考資料來源：百度百科-分級基金折算

你好，為幫助優(yōu)先份額投資者實現約定的收益，開放式分級基金通常設定了定期折算機制。定期折算是指在每一個計息周期結束后(通常為一年)，將A份額的約定收益(即大于1元的部分)折算為基礎份額。

簡單說就是有定期折算的分級基金A類每年都可拿利息。定期折算時，會將約定的收益以母基金形式發(fā)到持有的人賬戶上，持有人可立即在場內將母基贖回變成現金。

你說的是這幾天的分級基金們的份額折算吧。是這樣的，這些分級基金們的a款，比如啊銀華穩(wěn)進，雙禧a什么的，他們是固定息的，他們在每年的第一個交易日，一般是1月3號這樣進行利潤分配，他們分配的方式跟別的基金分紅不一樣，不是直接分現金，而是把凈值應該分紅的部分折算為母基金，這就是份額折算。舉例子就是比如銀華穩(wěn)進，他的年收益率是一年定期+3%，那么在元旦的時候他的凈值為1.06，然后假設你有10000份銀華穩(wěn)進，份額折算后就變成了10000份銀華穩(wěn)進和600元錢的銀華深證100.這時候銀華穩(wěn)進的凈值就是1元了。就是這樣子。

6，什么是分級基金的折價套利

目前主流的股票型分級基金的母基金可以通過場外、場內兩種方式募集。基金成立后，投資者在場內認購的母基金分離成A份額和B份額，并上市交易（深交所模式）。通常母基金只能被申購和贖回，不可交易（上交所模式可交易），而A和B份額只可上市交易，不可申贖。因為A和B是從母基金分出來的，按照基金交易的規(guī)則，投資人可以從二級市場買入相同數量的A和B份額，合并成母基金贖回。也可以到基金公司先行申購母基金，然后轉到二級市場將它拆為同樣份額的A和B，這個叫申購、拆分。由于A和B份額在交易所市場上交易，交易價格由供需關系決定，可能偏離凈值，存在折溢價。當折溢價達到一定的幅度時，投資人可進行套利。

從理論上來講，如果基金出現整體溢價或者折價，就存在套利機會，即以便宜的價格獲取母基金份額，然后以更高的價格賣出。由此，投資者可以申購母基金份額，分拆后賣出子份額博取套利收益。但需要注意的是，由于整個套利過程需多個交易日，操作風險較大，賣出子份額當日如果溢價率回歸甚至出現折價，套利就會失敗。如果投資者不了解分級基金及套利機制，盲目跟風，更可能遭受巨大損失。比如，某分級基金母基金凈值為1.064元，而兩類子份額分別為1.032元和1.248元，合并后對應“價格”為1.14元，高于母基金凈值，即整體溢價率為7.04%。理論上，只要以1.064元申購母基金，拆分后再將兩個子份額以1.14元的價格賣出，就可獲得7.04%的收益。相反，如果基金交易價格低于凈值，就可以低價買入基金兩類份額，合并后以高價贖回母基金，就可以實現低買高賣。那么，如何利用整體折溢價獲利？一是在溢價時申購拆分并賣出。出現整體溢價時，投資者申購母基金，拆分后分別賣出兩類份額。然而在實際操作中，投資者觀察到溢價并進行套利，但套利過程需要4個工作日，當投資者需要賣出子份額實現收益時，溢價率可能已經消失，即賣出的價格可能低于申購時的價格，導致虧損。二是折價時買入合并并贖回。出現整體折價時，需要先按配比買入穩(wěn)健和進取份額，合并得到母基金份額后贖回。由于整個過程需要4個工作日，期間投資者相當于持有母基金，凈值下跌會吞噬套利收益。對此，可以利用股指期貨或融券賣出etf來對沖母基金凈值波動的風險。在不考慮交易成本的情況下，這樣操作可以實現無風險套利。