分級(jí)基金折價(jià)是什么意思，分級(jí)基金向上折價(jià)是怎么回事

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-01-29 00:30:33 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，分級(jí)基金向上折價(jià)是怎么回事
2，請(qǐng)問(wèn)一分級(jí)基金下折是什么意思
3，分級(jí)基金到點(diǎn)折算是什么意思請(qǐng)具體給解釋下
4，分級(jí)基金b折價(jià)率是什么意思
5，分級(jí)基金定期折算是什么意思
6，什么是分級(jí)基金的折價(jià)套利

1，分級(jí)基金向上折價(jià)是怎么回事

場(chǎng)內(nèi)買(mǎi)賣(mài)杠桿基金如果發(fā)生溢價(jià)，那就說(shuō)明分級(jí)基金場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)熱度增加，凈值增長(zhǎng)幅度趕不上基金場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)價(jià)的上漲幅度，所以發(fā)生溢價(jià)----向上折價(jià)。。。

折價(jià)率就是交易的基金凈值，低于當(dāng)日應(yīng)有的基金凈值。封閉式基金一般都存在折價(jià)率的問(wèn)題。因?yàn)樗窃诠墒欣锝灰住Ｈ绻哂诨饍糁?，就不?huì)有人買(mǎi)了。除非含權(quán)，存在高分紅。

分級(jí)基金向上折價(jià)是怎么回事

2，請(qǐng)問(wèn)一分級(jí)基金下折是什么意思

一分級(jí)基金下折指的是：當(dāng)分級(jí)B的凈值低于某一約定值（一般為0.25），為了保證分級(jí)A的本金安全及約定收益的兌現(xiàn)，將母基金、A、B份額的凈值均歸為1，份額進(jìn)行相應(yīng)的變動(dòng)，最終A、B份額價(jià)格也變?yōu)?。由于在下折過(guò)程中，價(jià)格與凈值巨大偏離導(dǎo)致折算后溢價(jià)率消失，致使投資者損失巨大?；鸩鸱质侵冈诒３滞顿Y人資產(chǎn)總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對(duì)應(yīng)關(guān)系，重新計(jì)算基金資產(chǎn)的一種方式，例如：某投資者持有10000份基金A，當(dāng)前的基金份額凈值為1.60元，則其對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)為1.60×10000=16000元。對(duì)該基金按1：1.60的比例進(jìn)行拆分操作后，基金凈值變?yōu)?.00元，而投資者持有的基金份額由原來(lái)的10000份變?yōu)?0000×1.6＝16000份。其對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)仍為1.00×16000＝16000元，資產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生變。擴(kuò)展資料：投資人購(gòu)買(mǎi)基金前，需要認(rèn)真閱讀有關(guān)基金的招募說(shuō)明書(shū)、基金契約及開(kāi)戶(hù)程序、交易規(guī)則等文件，各基金銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)備有上述文件，以備投資人隨時(shí)查閱。個(gè)人投資者要攜帶代理行借記卡，有效身份證件（身份證、軍人證或武警證），機(jī)構(gòu)投資者則需要帶上營(yíng)業(yè)執(zhí)照、機(jī)構(gòu)代碼證或登記注冊(cè)證書(shū)原件以及上述文件加蓋公章的復(fù)印件、授權(quán)委托書(shū)、經(jīng)辦人身份證及復(fù)印件。攜帶好準(zhǔn)備資料，客戶(hù)在銀行的柜臺(tái)網(wǎng)點(diǎn)填寫(xiě)基金業(yè)務(wù)申請(qǐng)表格，填寫(xiě)完畢后領(lǐng)取業(yè)務(wù)回執(zhí)，個(gè)人投資者還要領(lǐng)取基金交易卡，在辦理基金業(yè)務(wù)當(dāng)日兩天以后可以到柜臺(tái)領(lǐng)取業(yè)務(wù)確認(rèn)書(shū)。在領(lǐng)取了業(yè)務(wù)確認(rèn)書(shū)后，單位或者個(gè)人就可以從事基金的購(gòu)買(mǎi)和贖回。參考資料來(lái)源：百度百科-基金

請(qǐng)問(wèn)一分級(jí)基金下折是什么意思

3，分級(jí)基金到點(diǎn)折算是什么意思請(qǐng)具體給解釋下

到點(diǎn)折算，也稱(chēng)“不定期折算”，通常分為“向下到點(diǎn)折算”和“向上到點(diǎn)折算”，是分級(jí)股基常見(jiàn)的一種機(jī)制。其具體含義是，進(jìn)取份額凈值跌至閥值或者母基金份額凈值高于閥值，穩(wěn)健份額、進(jìn)取份額、母基金份額凈值均被調(diào)整為1元，調(diào)整后各類(lèi)份額數(shù)量按比例增減，穩(wěn)健和進(jìn)取份額按初始比例保留，配對(duì)后的剩余部分將會(huì)轉(zhuǎn)化為母基金場(chǎng)內(nèi)份額，分配給相應(yīng)份額持有者。而向下到點(diǎn)折算中，當(dāng)進(jìn)取份額低于閥值后，穩(wěn)健份額通過(guò)折算所獲得的母基金份額可以贖回，相當(dāng)于部分“封轉(zhuǎn)開(kāi)”，即以相對(duì)凈值折價(jià)買(mǎi)入的穩(wěn)健份額可以大部分按凈值變現(xiàn)，獲取一定套利收益；而進(jìn)取份額凈值杠桿將回落至初始杠桿水平，溢價(jià)率相對(duì)降低，復(fù)權(quán)價(jià)格下降，持有者將遭受一定損失。向下到點(diǎn)折算有其存在的意義。如果沒(méi)有到點(diǎn)折算機(jī)制，則母基金凈值下跌到一定程度，進(jìn)取份額凈值可能跌至0，則穩(wěn)健份額的約定收益無(wú)法實(shí)現(xiàn)，且繼續(xù)下跌會(huì)導(dǎo)致穩(wěn)健份額凈值受損，穩(wěn)健份額便不那么“穩(wěn)健”了。而到點(diǎn)折算機(jī)制下，由于進(jìn)取份額凈值歸1，又能繼續(xù)承擔(dān)支付約定收益的義務(wù)，則折算后的穩(wěn)健份額約定收益仍能保證。只要投資者在到點(diǎn)折算發(fā)生后贖回母基金份額，則其原先持有的穩(wěn)健份額凈值沒(méi)有受損，這樣一來(lái)到點(diǎn)折算機(jī)制使得穩(wěn)健份額基本“免疫”了凈值受損的風(fēng)險(xiǎn)。

雖然我很聰明，但這么說(shuō)真的難到我了

分級(jí)基金到點(diǎn)折算是什么意思請(qǐng)具體給解釋下

4，分級(jí)基金b折價(jià)率是什么意思

你好，指的是分級(jí)B的市場(chǎng)價(jià)格和基金凈值之間的差價(jià)比例。比如基金凈值0.8元，市場(chǎng)價(jià)格為0.72，就相當(dāng)于折價(jià)10%。

分級(jí)指基的母基金相當(dāng)于普通的指數(shù)基金，可以申購(gòu)贖回，不直接在場(chǎng)內(nèi)交易，但可分拆為兩類(lèi)子份額上市交易；a、b兩類(lèi)份額直接申購(gòu)贖回，但基本均在場(chǎng)內(nèi)上市交易(瑞福優(yōu)先例外).a、b份額按比例配對(duì)，通常為1:1(也有4:6)，a類(lèi)份額每年獲得約定收益，b類(lèi)份額除了支付a類(lèi)份額的約定收益(相當(dāng)于融資成本)外，還承擔(dān)剩余的損失或享受剩余的收益。　　分級(jí)指基的模式，說(shuō)到底是b類(lèi)份額按比例向a類(lèi)份額融資購(gòu)買(mǎi)指數(shù)基金(如1:1)，由于a份額拿約定收益(通常為6%~7%)，凈值基本在1~1.07元之間，b類(lèi)份額承擔(dān)市場(chǎng)波動(dòng)，單位凈值通常在下折和上折閥值間波動(dòng)(通常為0.25元~2元左右).　　由于a、b份額配比固定，b類(lèi)份額的凈值越低的時(shí)候，相當(dāng)于融資的實(shí)際杠桿越高，反之越低。而對(duì)于投資杠桿指基的投資者而言，某種程度上是在追求杠桿倍數(shù)，杠桿倍數(shù)越高愿意支付更高溢價(jià)。　　從a、b份額折溢價(jià)平衡角度，由于場(chǎng)內(nèi)外套利機(jī)制存在，分級(jí)指基整體會(huì)保持場(chǎng)內(nèi)外凈值和價(jià)格平衡。若以1:1的比例來(lái)看，a類(lèi)份額由于常是折價(jià)，b類(lèi)份額溢價(jià)，假設(shè)a類(lèi)份額折價(jià)0.1元，那么b類(lèi)份額溢價(jià)0.1元。在b類(lèi)的凈值越低時(shí)，0.1元意味的溢價(jià)率也越高?！　∩险垡馕吨軛U倍數(shù)突然由低到高，溢價(jià)率會(huì)增高；下折意味著杠桿倍數(shù)驟然由高到低，溢價(jià)率會(huì)降低。不過(guò)，有一點(diǎn)不同，下折時(shí)杠桿指基的資產(chǎn)折算后仍全部為杠桿指基份額；上折時(shí)份額則不變，超出1元的份額轉(zhuǎn)為母基金，將使得超出部分折算前享受的溢價(jià)消失。以富國(guó)軍工分級(jí)10月8日觸發(fā)上折為例來(lái)看，該分級(jí)指基上折的條款是母基金凈值達(dá)1.5元。

5，分級(jí)基金定期折算是什么意思

分級(jí)基金的份額定期折算：定期折算每年進(jìn)行一次，根據(jù)基金管理人在《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》中約定的規(guī)定進(jìn)行。一般情況下，折算后將A份額期末份額凈值超出本金（1元）部分折算為場(chǎng)內(nèi)對(duì)應(yīng)母基金份額，分配給A份額持有人（相當(dāng)于給A份額持有人分紅）；折算后A份額凈值歸為1元，母基金凈值扣除內(nèi)含A份額應(yīng)分紅值后向下調(diào)整，B份額凈值不變。擴(kuò)展資料：不定期折算：1、不定期折算分為向上折算（簡(jiǎn)稱(chēng)為上折）和向下折算（簡(jiǎn)稱(chēng)為下折）。2、向上折算就是當(dāng)母基金凈值達(dá)到某個(gè)設(shè)定的水平（例如1.500或者2.000）時(shí)，將分級(jí)A和B的凈值重新歸為1，凈值超出1的部分各自分別轉(zhuǎn)換為母基金份額的過(guò)程。上折實(shí)際上是一個(gè)杠桿回?fù)艿倪^(guò)程。3、向下折算就是當(dāng)B類(lèi)凈值低于某個(gè)水平（通常為0.25）時(shí)，將分級(jí)A和B的凈值重新歸為1，分級(jí)B的份額按照某個(gè)比例（在凈值水平為0.25時(shí)比例為1/4）進(jìn)行縮減，分級(jí)A中與B對(duì)應(yīng)的份額保持不變，其他份額（在凈值水平為0.25時(shí)比例為3/4）轉(zhuǎn)換為母基金份額的過(guò)程。參考資料來(lái)源：百度百科-分級(jí)基金折算

你好，為幫助優(yōu)先份額投資者實(shí)現(xiàn)約定的收益，開(kāi)放式分級(jí)基金通常設(shè)定了定期折算機(jī)制。定期折算是指在每一個(gè)計(jì)息周期結(jié)束后(通常為一年)，將A份額的約定收益(即大于1元的部分)折算為基礎(chǔ)份額。

簡(jiǎn)單說(shuō)就是有定期折算的分級(jí)基金A類(lèi)每年都可拿利息。定期折算時(shí)，會(huì)將約定的收益以母基金形式發(fā)到持有的人賬戶(hù)上，持有人可立即在場(chǎng)內(nèi)將母基贖回變成現(xiàn)金。

你說(shuō)的是這幾天的分級(jí)基金們的份額折算吧。是這樣的，這些分級(jí)基金們的a款，比如啊銀華穩(wěn)進(jìn)，雙禧a什么的，他們是固定息的，他們?cè)诿磕甑牡谝粋€(gè)交易日，一般是1月3號(hào)這樣進(jìn)行利潤(rùn)分配，他們分配的方式跟別的基金分紅不一樣，不是直接分現(xiàn)金，而是把凈值應(yīng)該分紅的部分折算為母基金，這就是份額折算。舉例子就是比如銀華穩(wěn)進(jìn)，他的年收益率是一年定期+3%，那么在元旦的時(shí)候他的凈值為1.06，然后假設(shè)你有10000份銀華穩(wěn)進(jìn)，份額折算后就變成了10000份銀華穩(wěn)進(jìn)和600元錢(qián)的銀華深證100.這時(shí)候銀華穩(wěn)進(jìn)的凈值就是1元了。就是這樣子。

6，什么是分級(jí)基金的折價(jià)套利

目前主流的股票型分級(jí)基金的母基金可以通過(guò)場(chǎng)外、場(chǎng)內(nèi)兩種方式募集。基金成立后，投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)的母基金分離成A份額和B份額，并上市交易（深交所模式）。通常母基金只能被申購(gòu)和贖回，不可交易（上交所模式可交易），而A和B份額只可上市交易，不可申贖。因?yàn)锳和B是從母基金分出來(lái)的，按照基金交易的規(guī)則，投資人可以從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入相同數(shù)量的A和B份額，合并成母基金贖回。也可以到基金公司先行申購(gòu)母基金，然后轉(zhuǎn)到二級(jí)市場(chǎng)將它拆為同樣份額的A和B，這個(gè)叫申購(gòu)、拆分。由于A和B份額在交易所市場(chǎng)上交易，交易價(jià)格由供需關(guān)系決定，可能偏離凈值，存在折溢價(jià)。當(dāng)折溢價(jià)達(dá)到一定的幅度時(shí)，投資人可進(jìn)行套利。

從理論上來(lái)講，如果基金出現(xiàn)整體溢價(jià)或者折價(jià)，就存在套利機(jī)會(huì)，即以便宜的價(jià)格獲取母基金份額，然后以更高的價(jià)格賣(mài)出。由此，投資者可以申購(gòu)母基金份額，分拆后賣(mài)出子份額博取套利收益。但需要注意的是，由于整個(gè)套利過(guò)程需多個(gè)交易日，操作風(fēng)險(xiǎn)較大，賣(mài)出子份額當(dāng)日如果溢價(jià)率回歸甚至出現(xiàn)折價(jià)，套利就會(huì)失敗。如果投資者不了解分級(jí)基金及套利機(jī)制，盲目跟風(fēng)，更可能遭受巨大損失。比如，某分級(jí)基金母基金凈值為1.064元，而兩類(lèi)子份額分別為1.032元和1.248元，合并后對(duì)應(yīng)“價(jià)格”為1.14元，高于母基金凈值，即整體溢價(jià)率為7.04%。理論上，只要以1.064元申購(gòu)母基金，拆分后再將兩個(gè)子份額以1.14元的價(jià)格賣(mài)出，就可獲得7.04%的收益。相反，如果基金交易價(jià)格低于凈值，就可以低價(jià)買(mǎi)入基金兩類(lèi)份額，合并后以高價(jià)贖回母基金，就可以實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)。那么，如何利用整體折溢價(jià)獲利？一是在溢價(jià)時(shí)申購(gòu)拆分并賣(mài)出。出現(xiàn)整體溢價(jià)時(shí)，投資者申購(gòu)母基金，拆分后分別賣(mài)出兩類(lèi)份額。然而在實(shí)際操作中，投資者觀察到溢價(jià)并進(jìn)行套利，但套利過(guò)程需要4個(gè)工作日，當(dāng)投資者需要賣(mài)出子份額實(shí)現(xiàn)收益時(shí)，溢價(jià)率可能已經(jīng)消失，即賣(mài)出的價(jià)格可能低于申購(gòu)時(shí)的價(jià)格，導(dǎo)致虧損。二是折價(jià)時(shí)買(mǎi)入合并并贖回。出現(xiàn)整體折價(jià)時(shí)，需要先按配比買(mǎi)入穩(wěn)健和進(jìn)取份額，合并得到母基金份額后贖回。由于整個(gè)過(guò)程需要4個(gè)工作日，期間投資者相當(dāng)于持有母基金，凈值下跌會(huì)吞噬套利收益。對(duì)此，可以利用股指期貨或融券賣(mài)出etf來(lái)對(duì)沖母基金凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在不考慮交易成本的情況下，這樣操作可以實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。