合約規(guī)定，一手股指期貨合約的合約乘數(shù)是300。這就是股指期貨當前的主力合約的合約價值，但是，真正交易股指期貨的話，并不需要你出93萬，你只需要繳納股指期貨的保證金就可以了，主力連續(xù)，就是專門統(tǒng)計主力合約的，成交量和持倉量均為最大的合約，叫做主力合約。

1、股指期貨合約價值怎么算？

股指期貨合約的基本數(shù)據(jù)如下：其標的物，是滬深300指數(shù)。合約規(guī)定，一手股指期貨合約的合約乘數(shù)是300，也就是說，股指期貨的交易單位是每點300元。那么股指期貨現(xiàn)在的報價是多少呢？我們按照3100來算的話，那股指期貨一手的合約價值，就是指數(shù)點3100*300=930000元，這就是股指期貨當前的主力合約的合約價值，但是，真正交易股指期貨的話，并不需要你出93萬，你只需要繳納股指期貨的保證金就可以了。

2、分析國內(nèi)期貨K線圖，我該看指數(shù)還是主力連續(xù)，還是成交量最大的主力合約？

以文華財經(jīng)為例，成交量和持倉量均為最大的合約，叫做主力合約。比如下圖：很明顯，螺紋鋼2001的持倉量和成交量是最大的，但是問題來了，隨著時間的推移，2001的交割月臨近，合約面臨交割的時候，持倉就會向下一個合約轉(zhuǎn)移。2001合約的持倉量和成交量都會慢慢降下來，持倉量和成交會向下一個主力：2005轉(zhuǎn)移，

而主力連續(xù)，就是專門統(tǒng)計主力合約的。之前的主力合約是1910，所以走勢就是1910的走勢，但是現(xiàn)在主力變成了2001，那么走勢就是2001的，主連是存在缺口的，這個缺口就是因為不同主力合約因為到期日的不同，價格是有差別的。當2001不是主力，而2005變成了主力時，那么這個合約顯示的就是2005的走勢了，

也就是說：主連合約，是主力行情拼接到一起顯示的，截圖位置剛好換主力，合約不同就會有跳空的。最后，指數(shù)合約是什么？指數(shù)合約，是螺紋鋼各個月份合約按照持倉量計算的加權(quán)平均值，反應(yīng)的是品種的變動情況，它的優(yōu)點是走勢比較平滑，缺點是跟任何一個合約的具體數(shù)值都不相同，明白了這三點，在具體交易中該如何選擇就一目了然了。

如果你是做短周期，小級別的交易，那么你就直接看主力合約就可以了，因為主力合約是最真實的。主連合約由于存在跳空，所以并不適合去依據(jù)主連的某些技術(shù)數(shù)值去交易，比如均線，高低點之類的，主連并不能直接交易，你在主連上下單其實是直接下載到當前的主力上的，這可能也是它的作用，用來分辨具體的主力合約。文華財經(jīng)給出的主連作用是：主要用于分析合約長期的走勢情況以便更好的交易，

而指數(shù)合約呢？它由于是所有合約的加權(quán)，因此，它不能夠直接交易，它的作用，在我看來1是為了分析總體的趨勢。第二個就是可以給程序化交易者提供測試數(shù)據(jù)，因為指數(shù)是最連續(xù)的，可以方便程序化策略的測試，同樣，在具體下單環(huán)節(jié)，你也可以采用指數(shù)出信號下載到主連上，當然，指數(shù)它反映的是大勢，如果按照指數(shù)的信號來下單，只適合那些大周期大級別的交易者。