券商為什么要發(fā)行次級債，券商非公開發(fā)行次級債券是什么意思

來源：整理時間：2023-03-01 04:45:12 編輯：金融知識手機(jī)版

本文目錄一覽

1，券商非公開發(fā)行次級債券是什么意思
2，次級債券是什么意思用通俗點的話解析謝謝
3，次按債券是怎么回事怎么發(fā)行
4，銀行為什么要發(fā)行次級債
5，什么是證券公司次級債券

1，券商非公開發(fā)行次級債券是什么意思

如果次級債收益比股票高，股價會降低，發(fā)次級債會吸引股市的資金退出股市投資債券。

不明白啊 = =！

券商非公開發(fā)行次級債券是什么意思

2，次級債券是什么意思用通俗點的話解析謝謝

次級債券在國內(nèi)主要是各商業(yè)銀行為了補(bǔ)充資本充足率而發(fā)行的一種債券，他的求償權(quán)僅低于一般債務(wù)，但高于優(yōu)先股、普通股等公司股本權(quán)益。發(fā)行主體為各大商業(yè)銀行，發(fā)行制度又有嚴(yán)格的要求，所以次級債券風(fēng)險一般不高，不過收益也就很低！

任務(wù)占坑

次級債券是什么意思用通俗點的話解析謝謝

3，次按債券是怎么回事怎么發(fā)行

先說什么是次級貸款，銀行向收入低、信用差的人提供的房貸就是次級貸款，次級的意思比正常的差貸款是需要按月還款和利息，這個就好像債券了，到期支付利息和本金，也就是有了債券的屬性那么專業(yè)的投行等金融機(jī)構(gòu)，就把這些次貸收過來，把很多單個次貸組合打包，以債券的形式出現(xiàn)，這樣的債券就是次貸債券了

債券基金是以債券為投資對象的基金。債券基金在收益性、流動性、低風(fēng)險方面頗具優(yōu)勢。長期來看，債券型基金風(fēng)險會低于股票基金，收益水平會超出貨幣市場基金，選擇在市場比較蕭條的時候購買，一般虧損的可能性很小。因此，債券基金適合于希望在本金損失風(fēng)險較小的前提下獲得收益高于儲蓄和貨幣基金的個人投資者

次按債券是怎么回事怎么發(fā)行

4，銀行為什么要發(fā)行次級債

銀行不放債拿什么錢給儲戶利息？

次級債主要是針對機(jī)構(gòu)投資者

次級債務(wù)是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。次級債務(wù)計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔(dān)保，并且不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。商業(yè)銀行應(yīng)在次級定期債務(wù)到期前的5年內(nèi)，按以下比例折算計入資產(chǎn)負(fù)債表中的“次級定期債務(wù)”項下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%計；剩余期限在3-4年的，以80%計；剩余期限在2-3年的，以60%計；剩余期限在1-2年的，以40%計；剩余期限在1年以內(nèi)的，以20%計。次級債務(wù)發(fā)行的程序是，商業(yè)銀行可根據(jù)自身情況，決定是否發(fā)行次級定期債務(wù)作為附屬資本。商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)，須向銀監(jiān)會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。募集方式為由銀行向目標(biāo)債權(quán)人定向募集。 2003年12月，中國銀監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》，決定增補(bǔ)我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，將符合規(guī)定條件的次級定期債務(wù)，計入銀行附屬資本。這使各商業(yè)銀行有望通過發(fā)行次級定期債務(wù)拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助于緩解我國商業(yè)銀行資本先天不足、資本補(bǔ)充渠道單一的狀況。次級債相對于上市銀行前期喜歡發(fā)的可轉(zhuǎn)債來說，后者屬于股權(quán)融資，而前者屬于債權(quán)融資。次級債到期不會轉(zhuǎn)成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機(jī)構(gòu)投資者定向募集資金，從而補(bǔ)充銀行的資本金。對于銀行來說，發(fā)行可轉(zhuǎn)債沒什么風(fēng)險可言，到期后轉(zhuǎn)成股票，不用還本，還會增加每股凈資產(chǎn)；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產(chǎn)也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強(qiáng)自身的盈利能力。相反，對于投資人來說，購買可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險當(dāng)然要比次級債大得多，次級債主要是針對機(jī)構(gòu)投資者，對二級市場投資者的影響并不大。

發(fā)次級債是為了補(bǔ)充資本金，達(dá)到央行要求的資本充足率，而在財務(wù)制度上，次級債不計算在債務(wù)內(nèi)不影響資本充足率，這就是銀行愿意發(fā)行次級債的原因

主要是補(bǔ)充資本金充足率

5，什么是證券公司次級債券

證券公司次級債券指的是：證券公司向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的、清償順序在普通債之后的有價證券（簡稱次級債券）。為規(guī)范證券公司次級債管理，維護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定《證券公司次級債管理規(guī)定》?！兑?guī)定》所稱證券公司次級債，是指證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級債務(wù)（以下簡稱次級債務(wù)），以及次級債券。次級債務(wù)、次級債券為證券公司同一清償順序的債務(wù)。前款所稱的機(jī)構(gòu)投資者是指：經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險公司等；上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人；合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實繳出資總額不低于人民幣1000萬元的合伙企業(yè)；經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他投資者。證券公司次級債券只能以非公開方式發(fā)行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。每期債券的機(jī)構(gòu)投資者合計不得超過200人。擴(kuò)展資料：中國證監(jiān)會2012年12月27日公布的《證券公司次級債管理規(guī)定》明確，證券公司次級債，是指證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級債務(wù)，以及證券公司向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的、清償順序在普通債之后的有價證券。公開資料顯示，同2010年出臺的《證券公司借入次級債務(wù)規(guī)定》相比，《規(guī)定》擴(kuò)大了次級債機(jī)構(gòu)投資者范圍，從原來凈資產(chǎn)2000萬元以上的法人或投資組織，擴(kuò)大到金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財產(chǎn)品。注冊資本1000萬以上的企業(yè)法人，合伙人認(rèn)繳資本5000萬以上、實繳出資1000萬以上的合伙企業(yè)?！兑?guī)定》還簡化了證券公司發(fā)行或計入次級債的內(nèi)部決策程序，允許證券公司次級債券采取儲架發(fā)行，允許次級債在交易所、全國銀行間市場和其他證監(jiān)會認(rèn)可的場所發(fā)行和轉(zhuǎn)讓。值得注意的是，此次規(guī)定縮短長期次級債期限，放寬計入凈資本的限制。凈資本是證監(jiān)會為券商特設(shè)的一個監(jiān)管指標(biāo)，衡量的是證券公司資本充足和資產(chǎn)流動性狀況，即證券公司凈資產(chǎn)中流動性較高、可快速變現(xiàn)的部分。通過對證券公司凈資本情況的監(jiān)控，監(jiān)管部門可以準(zhǔn)確及時地掌握證券公司的償付能力，防范流動性風(fēng)險。此前規(guī)定，證券公司借入期限在2年以上(含2年)的次級債務(wù)為長期次級債務(wù)，此次則縮短到了1年。到期期限3、2、1年以上的次級債，計入凈資本比例則從原來的70%、50%、20%擴(kuò)大到100%、70%和50%。參考資料來源：搜狗百科-證券公司次級債管理規(guī)定參考資料來源：人民網(wǎng)-證監(jiān)會出臺次級債新規(guī):放寬證券公司業(yè)務(wù)限制

償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關(guān)注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權(quán)“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。擴(kuò)展資料除非銀行破產(chǎn)或清算，次級債務(wù)不能用于彌補(bǔ)銀行日常的經(jīng)營損失，即在正常的情況下，次級債務(wù)不能用于沖銷銀行的壞賬。從而，也就無法替代核心資本的功能。這正是巴塞爾委員會在規(guī)定資本充足率指標(biāo)的同時，又單獨規(guī)定核心資本充足率指標(biāo)的初衷。從國外銀行業(yè)的現(xiàn)狀來看，他們更加看重核心資本充足率。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國外大銀行的核心資本在全部資本中的占比高達(dá)70%左右。這充分表明，次級債券無論如何都不能替代核心資本的功能。參考資料來源：百度百科-次級債券

償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關(guān)注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權(quán)“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。擴(kuò)展資料：證券公司借入或發(fā)行次級債應(yīng)符合以下條件：（一）借入或募集資金有合理用途。（二）次級債應(yīng)以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式借入或融入。（三）借入或發(fā)行次級債數(shù)額應(yīng)符合以下規(guī)定：1、長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額）的50%；2、凈資本與負(fù)債的比例、凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例等各項風(fēng)險控制指標(biāo)不觸及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。（四）募集說明書內(nèi)容或次級債務(wù)合同條款符合證券公司監(jiān)管規(guī)定。參考資料來源：百度百科-證券公司次級債管理規(guī)定

次級債券，是指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關(guān)注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權(quán)“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。擴(kuò)展資料：次級債券的相關(guān)應(yīng)用：次級債券的發(fā)行主體在國內(nèi)主要是各大商業(yè)銀行，發(fā)行資金用于補(bǔ)充資本充足率。由于包括增發(fā)和定向增發(fā)在內(nèi)的股權(quán)融資方案，在制度上有相對較為嚴(yán)格的要求，商業(yè)銀行往往不能在急需資本的特定時間恰好完全滿足增發(fā)的條件；而資本充足率一旦不能滿足巴塞爾協(xié)議（Basel Accord）的要求（即資本充足率大于8%，核心資本充足率大于4%），商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)擴(kuò)張將受到制度的極大限制，例如不能成立新的分行等。我國商業(yè)銀行這幾年業(yè)務(wù)發(fā)展速度很快，僅采用定向增發(fā)方式已不能滿足銀行對補(bǔ)充資本金的要求，而發(fā)行次級債，作為一種較為簡便的補(bǔ)充資本金的手段（承銷成本也更低），開始越來越頻繁地為銀行所采用。參考資料來源：搜狗百科-次級債券

次級債務(wù)是指銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。次級債券，是指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。各種證券的求償權(quán)優(yōu)先順序為：一般債務(wù) > 次級債務(wù) > 優(yōu)先股 > 普通股，求償權(quán)優(yōu)先級越高的證券，風(fēng)險越低，期望收益也越低，反之亦然。機(jī)構(gòu)往往基于自身情況，根據(jù)CAPM模型按一定比例配置資產(chǎn)，以均衡自身承擔(dān)的風(fēng)險和獲取的收益。要特別說明的是，次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法(正常、關(guān)注、次級、可疑、損失)里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。擴(kuò)展資料2003年12月，中國銀監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》，決定增補(bǔ)我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，將符合規(guī)定條件的次級定期債務(wù)，計入銀行附屬資本。這使各商業(yè)銀行有望通過發(fā)行次級定期債務(wù)拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助于緩解我國商業(yè)銀行資本先天不足、資本補(bǔ)充渠道單一的狀況。次級債相對于上市銀行前期喜歡發(fā)的可轉(zhuǎn)債來說，后者屬于股權(quán)融資，而前者屬于債權(quán)融資。次級債到期不會轉(zhuǎn)成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機(jī)構(gòu)投資者定向募集資金，從而補(bǔ)充銀行的資本金。對于銀行來說，發(fā)行可轉(zhuǎn)債沒什么風(fēng)險可言，到期后轉(zhuǎn)成股票，不用還本，還會增加每股凈資產(chǎn)；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產(chǎn)也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強(qiáng)自身的盈利能力。參考資料來源：搜狗百科-次級債務(wù)

次級債券，是指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。各種證券的求償權(quán)優(yōu)先順序為：一般債務(wù) > 次級債務(wù) > 優(yōu)先股 > 普通股，求償權(quán)優(yōu)先級越高的證券，風(fēng)險越低，期望收益也越低，反之亦然。機(jī)構(gòu)往往基于自身情況，根據(jù)capm模型按一定比例配置資產(chǎn)，以均衡自身承擔(dān)的風(fēng)險和獲取的收益。潘大要特別說明的是，次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關(guān)注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權(quán)“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。