市盈率的第一層含義是“投資回本的時間”市盈率如何計算呢。市盈率的第二層含義是“市場的看好程度”那么,選股就是選擇市盈率低的股票嗎,市盈率的第三層含義是“投資風險的提示”市盈率除了是企業(yè)的估值指標之外,還能給投資人提示風險,市盈率,英文全稱Priceearningsratio,英文簡稱PE,概念上是指上市公司的二級市場股價與每股收益之間的比率,市盈率分為靜態(tài)市盈率與動態(tài)市盈率,以“倍”為衡量單位,市盈率的計算公式如下。
1、市盈率是什么意思?市盈率怎么計算?
1.市盈率指的是什么?市盈率,英文全稱Priceearningsratio,英文簡稱PE,概念上是指上市公司的二級市場股價與每股收益之間的比率,市盈率分為靜態(tài)市盈率與動態(tài)市盈率,以“倍”為衡量單位,市盈率的計算公式如下:市盈率=股價÷每股收益簡單舉例,A上市公司的目前的股價是12元,每股收益是1元,A上市公司的市盈率就是12÷1=12倍。
通常來說,在券商行情軟件股票界面的右側(cè)窗口就有上市公司對應的PE數(shù)值,顯示的是“PE(動)”,意思是動態(tài)市盈率,相對比靜態(tài)市盈率,動態(tài)市盈率更能真實反映當期股價是否估值合理,在下圖之中,這家上市公司的動態(tài)市盈率——PE(動)是3.0倍,一目了然。弱弱地說,對廣大普通投資者來說,如何計算市盈率可以不用深究,但是必須知道從哪查看市盈率,市盈率數(shù)值多少屬于安全范圍,多少又是超出安全范圍,
2.市盈率具有怎樣的標準?股神巴菲特先生的老師——“華爾街教父”本杰明·格雷厄姆(BenjaminGraham)認為市盈率的安全范圍是在10倍以內(nèi),巴菲特先生的投資實踐之中的市盈率安全范圍則是在15倍以內(nèi)。一般來說,A股市場來說,只要不超過30倍的市盈率則相對不會具有太大的投機風險,超過30倍市盈率的上市公司則需小心謹慎,特別是要作為長期持股的話,
在滬深兩市之中,一些高市盈率上市公司的股價反而蹭蹭蹭上漲,而且并非少見,但是只是短線的投機炒作,而非長期價值投資,長期來看,這種被熱炒的高市盈率股票怎么漲上去的,基本都會怎么跌回來,這是因為遠遠超過上市公司基本面價值已經(jīng)是泡沫,是泡沫就總會爆破。關注杰克,讓你快速看懂股市,文中內(nèi)容僅供學習交流之用,不構(gòu)成投資建議!感謝閱讀,歡迎點贊評論,
2、市盈率是如何計算呢?市盈率有哪些參考意義呢?
股票市場,如何確定一家公司的股票是否值得購買?我們需要衡量企業(yè)的價值,看看企業(yè)價值和它的股票價格是否吻合,而市盈率就是我們給企業(yè)估值的指標。市盈率等于金融資產(chǎn)的市場價格除以企業(yè)利潤,我們可以通過比較同類型企業(yè)的市盈率,判斷目標企業(yè)估值是否過高,是否值得購買,01市盈率的第一層含義是“投資回本的時間”市盈率如何計算呢?市盈率=股票價格÷每股盈利,它反映了目標企業(yè)在每股盈利不變的情況下,我們的投資多少年可以全部收回。
舉個例子,貴州茅臺的股價為1323元,市盈率為38.58,這表示,在當前茅臺集團的盈利水平之下,投資人的投資要38年才能收回成本,市盈率越低,意味著我們投資回本的時間越短,反之,市盈率越高,投資回本的時間越長。單從這個角度考慮,選擇市盈率低的股票,投資更為劃算,巴菲特的老師格雷厄姆首創(chuàng)“相對估值法”,正是利用市盈率進行選股。
他把目標企業(yè)的市盈率和行業(yè)平均市盈率比較,選出市盈率相對低的個股進行投資,格雷厄姆通過“買便宜的企業(yè)”收獲頗豐,積累了個人財富。這也給巴菲特很大啟發(fā),在股神后來的投資生涯中,以便宜的價格買入好企業(yè)也是重要的投資原則,更重要的是,這個方法在國內(nèi)同樣適用,例如格力電器在2011年年底市盈率只有9.44,遠低于市場均值,如果當初投資了它,目前的投資回報非常驚人。
02市盈率的第二層含義是“市場的看好程度”那么,選股就是選擇市盈率低的股票嗎?當然不是,投資哪里有這么簡單,查理芒格曾說,投資不簡單,如果你認為投資簡單,只能說明你是傻瓜。我們對于市盈率的理解,不能停留在第一個層次,我們得深度挖掘這個指標,剛剛說到貴州茅臺,它的市盈率是38.58,另一只白酒龍頭五糧液的市盈率則只有29.55,單看數(shù)據(jù),五糧液顯然更便宜,買它投資回本的時間更短。