什么是多空分級(jí)基金，分級(jí)基金有哪些種類

來源：整理時(shí)間：2023-07-06 00:53:03 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，分級(jí)基金有哪些種類

分級(jí)基金有多種，包括股票(指數(shù))分級(jí)、債券型分級(jí)、貨幣型分級(jí)等：1.股票(指數(shù))分級(jí)基金的分級(jí)模式主要有融資分級(jí)模式、多空分級(jí)模式2.債券型分級(jí)基金為融資分級(jí)3.貨幣型分級(jí)基金為多空分級(jí)

真正意義上的t+0中國(guó)的市場(chǎng)是沒有的，因?yàn)橛蟹ㄒ?guī)，制度規(guī)定不可以。分級(jí)基金只是把一只基金（母基金），按照投資者的某些需求分成2個(gè)子基金。母基金在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回，子基金在二級(jí)市場(chǎng)交易。申購(gòu)贖回打開日，可以按一定比例，用子基金換成母基金。這里面有一個(gè)套利。

分級(jí)基金有哪些種類

2，多空分級(jí)基金有哪些

1、根據(jù)母基金的性質(zhì)可以分為兩類。一類母基金為指數(shù)型基金，每3份母基金可以按照1:2的比例拆分為1份1倍空份額和2份2倍多份額，或者每4份母基金拆分為1份2倍空份額和3份2倍多份額的子基金；另一類母基金為貨幣基金，它是將貨幣基金拆分為等份額的2倍多份額和2倍空份額，或者每3份母基金拆分為2份1倍空份額和1份2倍多份額以跟蹤目標(biāo)指數(shù)漲跌幅進(jìn)行對(duì)賭，可以視為一個(gè)杠桿較低的迷你股指期貨?！　?、多空分級(jí)基金是分級(jí)基金的一種。它是將母基金通過結(jié)構(gòu)性分解成為看多份額和看空份額的分級(jí)基金。

分級(jí)基金是在一個(gè)投資組合下，通過對(duì)基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(jí)(或多級(jí))風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化的基金份額的基金品種，一般分為a級(jí)和b級(jí)，a級(jí)似債券，風(fēng)險(xiǎn)較低，b級(jí)又稱杠桿基金，風(fēng)險(xiǎn)較大。您可登錄網(wǎng)上銀行(大眾版或?qū)I(yè)版)，進(jìn)入“投資理財(cái)”-“基金”-“基金首頁(yè)”-“基金產(chǎn)品”在“模糊查詢”處輸入“分級(jí)”查看目前招行代銷的分級(jí)基金。

目前交易所還沒有上市多空分級(jí)基金，仍待審核通過。不過，請(qǐng)注意，如果你要投資多空分級(jí)的話，未上市的品種倒是有：廣發(fā)多空杠桿集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，設(shè)計(jì)原理和多空分級(jí)差不多，但就是無法在市場(chǎng)上交易。你從這個(gè)產(chǎn)品中獲取收益的方式就是凈值的增長(zhǎng)，而如果未來多空分級(jí)基金上市了，你還可以從價(jià)格漲跌中獲利。

多空分級(jí)基金有哪些

3，結(jié)構(gòu)化的分級(jí)基金是什么意思

結(jié)構(gòu)化基金又叫分級(jí)基金，是指在一個(gè)投資組合下，通過對(duì)基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(jí)（或多級(jí)）風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額，并分別給予不同的收益分配。分級(jí)基金各個(gè)子基金的凈值與占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值XA份額占比%+B類子基凈值XB份額占比%。如果母基金不進(jìn)行拆分，其本身是一個(gè)普通的基金。分級(jí)模式主要有融資分級(jí)模式、多空分級(jí)模式。債券型分級(jí)基金為融資分級(jí)。在分級(jí)基金投資策略組合中，母基金的戰(zhàn)略地位絲毫不遜色于A、B份額。結(jié)構(gòu)化分級(jí)是希望投資于能夠產(chǎn)生較高收益率的更長(zhǎng)久期的資本中。通過這種方式，以期為投資者獲取更高的投資收益。分級(jí)基金應(yīng)該做到結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)潔、標(biāo)的清晰（比如指數(shù)投資）、保證流動(dòng)性與杠桿適度等，從這種角度看，分級(jí)產(chǎn)品更適合被動(dòng)投資，完全復(fù)制指數(shù)，投資者只需要把握市場(chǎng)趨勢(shì)。

結(jié)構(gòu)化分級(jí)基金運(yùn)用了結(jié)構(gòu)化分級(jí)技術(shù)，所以可以以較低成本融入短期資金，投資于能夠產(chǎn)生較高收益率的更長(zhǎng)久期的資本中。通過這種方式，以期為投資者獲取更高的投資收益。分級(jí)基金應(yīng)該做到結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)潔、標(biāo)的清晰（比如指數(shù)投資）、保證流動(dòng)性與杠桿適度等，從這種角度看，分級(jí)產(chǎn)品更適合被動(dòng)投資，完全復(fù)制指數(shù)，投資者只需要把握市場(chǎng)趨勢(shì)。

分級(jí)基金通俗的解釋就是，a份額和b份額的資產(chǎn)作為一個(gè)整體投資，其中持有b份額的人每年向a份額的持有人支付約定利息，至于支付利息后的總體投資盈虧都由b份額承擔(dān)。以某融資分級(jí)模式分級(jí)基金產(chǎn)品x（x稱為母基金）為例，分為a份額（約定收益份額）和b份額（杠桿份額），a份額約定一定的收益率，基金x扣除a份額的本金及應(yīng)計(jì)收益后的全部剩余資產(chǎn)歸入b份額，虧損以b份額的資產(chǎn)凈值為限由b份額持有人承擔(dān)。當(dāng)母基金的整體凈值下跌時(shí)，b份額的凈值優(yōu)先下跌；相對(duì)應(yīng)的，當(dāng)母基金的整體凈值上升時(shí)，b份額的凈值在提供a份額收益后將獲得更快的增值。b份額通常以較大程度參與剩余收益分配或者承擔(dān)損失而獲得一定的杠桿，擁有更為復(fù)雜的內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，非線性收益特征使其隱含期權(quán)?？磿灹?？那我們用帥牛老師的故事版，a有1塊錢，b有1塊錢，a把自己這1塊錢借給b，這樣b就有2塊錢去炒股了。b每年按約定（目前一般是年化6%-7%）付給a利息，b炒股虧的和賺的都和a無關(guān)，但如果b炒股把這2塊錢虧損到了（1.25元+a當(dāng)年應(yīng)計(jì)利息）這道紅線時(shí)，會(huì)觸發(fā)低折以保護(hù)a的1塊錢本金以及相應(yīng)利息不受損失。換句話說，a類份額具有保本保收益的特點(diǎn)；b類份額具有杠桿放大風(fēng)險(xiǎn)和收益的特點(diǎn)。

結(jié)構(gòu)化的分級(jí)基金是什么意思

4，什么是分級(jí)基金

你好！　　所謂基金分級(jí)模式是將封閉式基金產(chǎn)品分成優(yōu)先級(jí)份額與普通級(jí)份額。優(yōu)先級(jí)份額的目標(biāo)投資者是風(fēng)險(xiǎn)收益偏好較低的投資者。而普通級(jí)份額則定位于那些期望通過融資增加其投資資本額，進(jìn)而獲得超額收益，有較高風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者。　　優(yōu)先級(jí)份額享有優(yōu)先分配權(quán)，分級(jí)基金可以為優(yōu)先級(jí)份額提供多種收益分配及本金保護(hù)機(jī)制。但基金收益分配滿足優(yōu)先級(jí)份額收益分配后的大部分將分配給普通級(jí)份額。支付給優(yōu)先份額的優(yōu)先收益分配，對(duì)于普通份額而言相當(dāng)于借貸成本?！　∑胀?jí)份額將在交易所上市交易，優(yōu)先級(jí)份額則可通過場(chǎng)外的其他方式提供進(jìn)入或退出的安排?！　慕Y(jié)果來看，優(yōu)先級(jí)份額的收益現(xiàn)金流將呈現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定、持續(xù)的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與低等級(jí)債券相似。普通級(jí)份額則通過對(duì)優(yōu)先級(jí)份額基準(zhǔn)收益優(yōu)先分配權(quán)的讓渡，獲取較高比例的超額收益分配權(quán)。　　據(jù)專家分析，在牛市環(huán)境中，普通級(jí)份額上市后的交易折價(jià)可得到極大的抑制，并極可能出現(xiàn)溢價(jià)交易。這是因?yàn)榉旨?jí)結(jié)構(gòu)中的普通級(jí)份額包含了看漲期權(quán)。不過，如果市場(chǎng)看跌，普通級(jí)份額也容易出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象?！　?guó)內(nèi)首只分級(jí)型基金發(fā)行　　據(jù)新華社上7月5日消息，記者從國(guó)投瑞銀基金管理公司獲悉，國(guó)內(nèi)首只分級(jí)型基金將于2007年7月9日正式開始募集。根據(jù)公司發(fā)行負(fù)責(zé)人介紹，本次發(fā)行方案將分三個(gè)部分進(jìn)行?！　〉谝徊糠譃槿鸶?yōu)先（認(rèn)購(gòu)代碼為121007）的發(fā)售。發(fā)售期自2007年7月9日至7月20日，發(fā)售機(jī)構(gòu)為中國(guó)工商銀行及國(guó)投瑞銀直銷中心，募集份額上限為30億份。通過中國(guó)工商銀行認(rèn)購(gòu)瑞福優(yōu)先的首次單筆認(rèn)購(gòu)最低金額為5000元（含認(rèn)購(gòu)費(fèi)），追加認(rèn)購(gòu)的單筆最低金額為1000元；通過直銷中心認(rèn)購(gòu)瑞福優(yōu)先的單筆認(rèn)購(gòu)最低金額為1000萬元?！　〉诙糠譃槿鸶＿M(jìn)?。ㄕJ(rèn)購(gòu)代碼為150001）的網(wǎng)下發(fā)售。發(fā)售期自2007年7月10日至7月20日，發(fā)售的單筆最低認(rèn)購(gòu)份額為1000萬份，發(fā)售規(guī)模上限為6億份。網(wǎng)下發(fā)售的辦理機(jī)構(gòu)為中國(guó)銀河證券、中信建投、中信證券、申銀萬國(guó)、國(guó)泰君安、海通證券、中銀國(guó)際、興業(yè)證券、湘財(cái)證券、華泰證券、國(guó)信證券、招商證券、廣發(fā)證券、平安證券、聯(lián)合證券、中信金通。　　第三部分為瑞福進(jìn)?。ㄕJ(rèn)購(gòu)代碼為150001）的網(wǎng)上發(fā)售。2007年7月11日起開始瑞福進(jìn)取的網(wǎng)上發(fā)售，網(wǎng)上發(fā)售規(guī)模上限為24億份，瑞福進(jìn)取的網(wǎng)上發(fā)售的單筆認(rèn)購(gòu)份額必須是1000份或其整數(shù)倍，且最高不得超過99999000份。網(wǎng)上發(fā)售的辦理機(jī)構(gòu)為具有基金代銷資格的深圳證券交易所會(huì)員單位?！　?jù)悉，基金管理人有權(quán)根據(jù)實(shí)際募集情況對(duì)網(wǎng)上、網(wǎng)下的規(guī)模上限配比進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。募集期內(nèi)，在當(dāng)日瑞福優(yōu)先、瑞福進(jìn)取網(wǎng)下、網(wǎng)上的有效認(rèn)購(gòu)經(jīng)確認(rèn)后，其相應(yīng)發(fā)售規(guī)模達(dá)到或超過募集份額上限時(shí)，基金管理人將于次日在公司網(wǎng)站和指定媒體上公告自即日起停止相應(yīng)認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)。

分級(jí)基金是指在一個(gè)投資組合下，通過對(duì)基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(jí)（或多級(jí)）風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類份額。并分別給予不同的收益分配。

分級(jí)基金就是結(jié)構(gòu)型基金，母基金等同于指數(shù)基金，母基金的份額由子基金a和b相加，如果母基金是c,子基金是a和b，那么a+b=c。a和b都是跟蹤c。其中a為債券型基金，信用等級(jí)等同于國(guó)債等級(jí)，b為非對(duì)稱杠桿基金，風(fēng)險(xiǎn)和收益都相當(dāng)?shù)母摺Ｆ浠驹硎莂借錢給b，b去加杠桿買指定范圍的一類股票，通過份額計(jì)算，最終a結(jié)合b的凈值要等于c,c跟蹤的是指數(shù)，形成a+b=c的平衡。a類低風(fēng)險(xiǎn)，b類高風(fēng)險(xiǎn),c類折中，滿足了一大部分人的投資標(biāo)的，但是分級(jí)基金有個(gè)致命的缺點(diǎn)，就是b類的杠桿是非對(duì)稱的，b類的杠桿比例是受a類和c類的影響的，b類杠桿的這種不確定性會(huì)給投資者帶來巨大損失。所以a,b,c，里面b類是最吃虧的，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這就是一種不平衡，b類最終會(huì)被投資者放棄，那么和a和c也沒有存在的條件了。

5，什么是分級(jí)基金做空分級(jí)基金是潮流

分級(jí)基金是通過對(duì)基金（母基金）收益分配的安排，將基金份額分成預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)不同的兩類基金（子基金）份額，并將其中一類份額或兩類份額上市進(jìn)行交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。一般情況下，由基金基礎(chǔ)份額所分成的兩類份額中，一類是預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益均較低且優(yōu)先享受收益分配的部分，稱為“a類份額”，一類是預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益均較高且次優(yōu)先享受收益的部分，稱為“b類份額”。類似于其它結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，b類份額一般“借用”a類份額的資金來放大收益，而具備了一定的“杠桿特性”，也正是因?yàn)椤敖栌谩绷速Y金，b類份額一般又會(huì)支付a類份額一定基準(zhǔn)的“利息”。保守型子基金，風(fēng)險(xiǎn)低、收益也低。激進(jìn)型子基金預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)也高?；鸪闪⒊珊髢深惙蓊~合并運(yùn)行。在收益上分配比例不同，由投資者選擇。 a類適合于偏好低風(fēng)險(xiǎn)的投資者，b類適合于偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資者。如果形勢(shì)好、運(yùn)作的好，保守型子基金要向激進(jìn)型子基金作利益輸送；形勢(shì)壞、運(yùn)作不好，激進(jìn)型子基金也要保證保守型子基金的基礎(chǔ)收益。以長(zhǎng)盛同慶可分離交易基金為例作一說明：長(zhǎng)盛同慶在發(fā)行結(jié)束后，按照4：6的比例，將投資人持有的基金份額拆分為同慶a和同慶b，兩部分份額分別上市交易。在收益分配上，同慶a可以優(yōu)先獲得分配本金及5.6%的固定年利率，同慶b在保證a類份額本金和收益后，在三年期末全額分享整個(gè)基金資產(chǎn)的收益(或者損失)。再以瑞福創(chuàng)新分級(jí)基金為例：瑞福創(chuàng)新基金由“瑞福優(yōu)先”和“瑞福進(jìn)取”兩部分組成，瑞福優(yōu)先主要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者，而瑞福進(jìn)取主要針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者。在收益分配時(shí)，首先對(duì)瑞福優(yōu)先按照其基準(zhǔn)收益進(jìn)行分配，在滿足了瑞福優(yōu)先的基準(zhǔn)收益后如果還有剩余，則剩余部分由瑞福優(yōu)先和瑞福進(jìn)取共同分配，分配比例為1：9。這一設(shè)計(jì)在保證瑞福優(yōu)先能夠獲得比較有保障收益的同時(shí)，對(duì)愿承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的瑞福進(jìn)取的投資者提供了超額回報(bào)的可能，大跌期間瑞福進(jìn)取跌的很慘，而瑞福優(yōu)先很平穩(wěn)。大漲時(shí)瑞福進(jìn)取漲幅很大，而瑞福優(yōu)先漲幅較小。分級(jí)技術(shù)的運(yùn)用使一基金被分解成了兩個(gè)風(fēng)格迥異的基金產(chǎn)品, 因此，投資瑞福進(jìn)取可能會(huì)獲雙倍收益，但也存有雙倍風(fēng)險(xiǎn)。分級(jí)基金的所謂“杠桿”，一般投資者難以理解，似不必在名詞術(shù)語(yǔ)上花很多精力，只要能懂得其對(duì)收益的作用就可。粗略說來，“杠桿”的意義可以理解為b類份額可“借用”a類份額的資金來放大收益。所謂“杠桿倍數(shù)”，指具有內(nèi)含杠桿特征的份額收益率與該基金份額凈值收益率的比例。a、b兩級(jí)份額數(shù)配比是影響杠桿倍數(shù)的最重要因素，份額數(shù)配比的比例越高，杠桿倍數(shù)也就越高。a級(jí)份額占比越高，說明享受基金上漲收益或承擔(dān)下跌損失的b級(jí)份額就越少，其凈值收益率變化幅度越大，杠桿倍數(shù)也就越高。目前市場(chǎng)上分級(jí)基金主要是按照4：6或1：1的比例進(jìn)行份額分配的，4：6比例b類份額的杠桿倍數(shù)最高能達(dá)到1.67，1：1比例b類份額的杠桿倍數(shù)最高能達(dá)到2。對(duì)于投資分級(jí)基金，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：分級(jí)基金的低風(fēng)險(xiǎn)部分（a類）一般都有約定收益率,例如股票型的同慶a約定年基準(zhǔn)收益率5.6%，在封閉期末，當(dāng)整體同慶基金凈值高于1.6元時(shí)，高于1.6以上部分中分配10%給同慶a。當(dāng)整體同慶凈值下跌到0.4元以下時(shí)，同慶a開始遭受本金損失。同慶b享有基準(zhǔn)收益分配后的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。當(dāng)興業(yè)合潤(rùn)整體凈值低于或等于1.21元時(shí)，合潤(rùn)a保持其1元面值，合潤(rùn)b獲得剩余收益或承擔(dān)全部損失；當(dāng)合潤(rùn)基金整體凈值高于1.21元之后，合潤(rùn)a與合潤(rùn)b份額與合潤(rùn)基金份額享有同等的份額凈值增長(zhǎng)率；當(dāng)合潤(rùn)分級(jí)基金份額凈值不高于0.5元時(shí)，運(yùn)作期將提前結(jié)束進(jìn)行清算，a類享有本金。瑞和300：當(dāng)瑞和300份額凈值小于1時(shí)，小康、遠(yuǎn)見的凈值等于瑞和凈值。當(dāng)凈值增長(zhǎng)率在10%以內(nèi)，收益部分小康、遠(yuǎn)見按8：2分成。當(dāng)凈值增長(zhǎng)率超10%，10%以上的收益部分，小康、遠(yuǎn)見按2：8分成。瑞福分級(jí)：瑞福優(yōu)先年基準(zhǔn)收益率為1年期銀行定期存款利率＋3%，超出瑞福優(yōu)先基準(zhǔn)收益分配的剩余部分由瑞福優(yōu)先和瑞福進(jìn)取按照1：9的比例共同參與分配。銀華深100：銀華穩(wěn)進(jìn)份額約定年基準(zhǔn)收益率為1年期同期銀行定期存款利率(稅后)+3%。該收益率每年調(diào)整一次，目前年固定收益將達(dá)到5.25%。銳進(jìn)份額享有基準(zhǔn)收益分配后的全部收益。雙禧中證100收益分配與銀華深100類似，只是a類份額約定收益為1年期定存利率+3.5%。在債券型分級(jí)基金中, 博時(shí)裕祥a 約定收益最高為4.75%,天弘添利a的約定收益為1.3倍的一年期定期存款收益率，富國(guó)天盈a規(guī)定的收益率為1.4倍的一年期定期存款收益率，萬家添利a規(guī)定的收益率為一年期定期存款收益率+1.1%,等等。因此，分級(jí)基金的低風(fēng)險(xiǎn)份額是股市不好的時(shí)候可以持有的品種，如果行情一旦轉(zhuǎn)好，投資者可以及時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行拋售，然后轉(zhuǎn)向分級(jí)基金的高風(fēng)險(xiǎn)部位。分級(jí)基金穩(wěn)健份額絕對(duì)算得上一類不錯(cuò)的產(chǎn)品?？傮w來說，這些分級(jí)基金的低風(fēng)險(xiǎn)份額的約定收益率往往高于cpi的增速，而產(chǎn)品的收益也比較少地受股市波動(dòng)的影響，可以作為投資者固定收益產(chǎn)品配置中的可靠選擇。