現(xiàn)金流預(yù)測為什么影響股價，未來現(xiàn)金流的特征對公司資產(chǎn)計價和公司股票定價的影響

來源：整理時間：2023-07-11 02:41:32 編輯：金融知識手機版

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1，未來現(xiàn)金流的特征對公司資產(chǎn)計價和公司股票定價的影響
2，為什么說未來現(xiàn)金流量決定了公司股票價格基礎(chǔ)
3，現(xiàn)金流量為什么影響股票的市場價格我是一個金融盲麻煩說的通俗
4，股價和現(xiàn)金流的關(guān)系
5，股票價格與現(xiàn)金流量的關(guān)系

1，未來現(xiàn)金流的特征對公司資產(chǎn)計價和公司股票定價的影響

現(xiàn)金流高說明這家公司的業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定，有一定的贏利能力，但最好還得有固定資產(chǎn)會比較好些，這樣基本面良好，在一般情況下都比較容易融資成功，做大做強就容易了，股票定價是看你公司資產(chǎn)的多少和發(fā)行的股票數(shù)量，而資產(chǎn)分兩類，一類固定資產(chǎn)，一類現(xiàn)金，另外就是有沒亮點題材了，

未來現(xiàn)金流的特征對公司資產(chǎn)計價和公司股票定價的影響

2，為什么說未來現(xiàn)金流量決定了公司股票價格基礎(chǔ)

公司股票價格應(yīng)該由公司的基本面決定的，一般會計在測算公司未來經(jīng)營情況是，假設(shè)公司是連續(xù)正常的經(jīng)營，現(xiàn)金流也是正常的，所以說未來現(xiàn)金流量決定了公司股票價格基礎(chǔ)，其實也就是說公司的基本面是好的，一個道理。

別信現(xiàn)金流還需要看行業(yè)再看看別人怎么說的。

為什么說未來現(xiàn)金流量決定了公司股票價格基礎(chǔ)

3，現(xiàn)金流量為什么影響股票的市場價格我是一個金融盲麻煩說的通俗

中國股市是單邊股市做多都有錢掙做空的話大部分賠錢做多需要的是現(xiàn)金做空需要的是股票如果沒現(xiàn)金不能做多股價就難以上揚

沒有錢,股市怎么能炒起來.流量大,說明股市里資金充足,反之,就是流量小,也就是沒有錢投入到股市.沒有錢投入,你想股市還能炒的起來嗎?

股票里面的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”，在計算中就等于現(xiàn)金凈流量。股票中的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 cash and cash equivalents ：指出公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的價值。這些資產(chǎn)屬于現(xiàn)金或可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn)。現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額＝現(xiàn)金的期末余額－現(xiàn)金的期初余額。

財務(wù)報表中的現(xiàn)金流量可以作為衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的一項指標(biāo)，如：對企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力作出評價、對企業(yè)償債能力作出評價、對企業(yè)收益的質(zhì)量作出評價、對企業(yè)投資活動和籌資活動作出評價。在資本市場上，企業(yè)價值的大小在很大程度上取決于投資者對企業(yè)資產(chǎn)(如股票)等的估價，在估價方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素。估價高低取決于企業(yè)在未來年度的現(xiàn)金流量及其投資者的預(yù)期投資報酬率?，F(xiàn)金流入越充足，企業(yè)投資風(fēng)險越小，企業(yè)的價值越大?，F(xiàn)金流量正常、充足、穩(wěn)定，企業(yè)經(jīng)營狀況越好，反映在股市上就是該上市公司有投資價值，如果現(xiàn)金流豐富，則公司還可以用來回購股票、增加股息支付等，從而影響股票市場價格。

比如一個社會只有10個人，一共擁有5個饅頭（股票），10個人都想買。本來10個人總共有10元錢（現(xiàn)金流），那么他們能接受饅頭的價格最高就不能超過2元一個，而如果10個人共有20元，饅頭的最高價格就能到4元，如果10人只有5元，那饅頭的價格就不超過1元。能理解現(xiàn)金流與股價的關(guān)系了么？

什么的現(xiàn)金流量？如果你是說公司財務(wù)的現(xiàn)金流量的話，那么現(xiàn)金流量指的就是公司這一年手頭現(xiàn)金的增減，現(xiàn)金流如果負(fù)，那么公司現(xiàn)金越來越少，要用錢的時候手里拿不出錢來的危險就越大，對經(jīng)營就越不好，反之當(dāng)然越好。你多半是想說這個吧？如果這個現(xiàn)金流量是指股票每年給你的分紅的話，又是別的意思。

現(xiàn)金流量為什么影響股票的市場價格我是一個金融盲麻煩說的通俗

4，股價和現(xiàn)金流的關(guān)系

這里面的市盈率可以不放在這里討論，沒有直接關(guān)系。每股收益是公司利潤/股份數(shù)，每股收益越多公司利潤越大，市盈率越低，股價就越具有優(yōu)勢。每股凈資產(chǎn)是公司總資產(chǎn)/股份數(shù)，每股凈資產(chǎn)單獨看沒有多大的意思，要看凈資產(chǎn)收益率和市凈率才有意義。凈資產(chǎn)收益率高則表明企業(yè)自有資金投資收益率高，凈資產(chǎn)增長率也高的話，說明企業(yè)增長動力強勁。市凈率越低說明市場估值越低。每股公積金是企業(yè)增長的“最后儲備”，越高也是約好。流每股現(xiàn)金流是指企業(yè)在不動用外部籌資的情況下，用自身經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金償還貸款、維持生產(chǎn)、支付股利以及對外投資的能力，它是一個評估每股收益“含金量”的重要指標(biāo)。它可以直接看出企業(yè)利潤增長是做出來的，還是靠自身能力賺出來的。綜合來看，上述指標(biāo)之間需要相互應(yīng)證來看，而且在市場不同時期，上述指標(biāo)之間的指導(dǎo)作用也會有多不同！每股收益高的股票，一般股價也高，市盈率也高。但現(xiàn)金流未必高，所以每股現(xiàn)金流是一個很重要的指標(biāo)，即使現(xiàn)金流高也要看現(xiàn)金流浪表，如果現(xiàn)金流也很好，說明公司經(jīng)營狀況良好，但成長性要從凈資產(chǎn)收益率和增收率再來看，如果也高，就屬于可選的股票，但并不是你一定要買入的指標(biāo)，還有時機選擇。我不很懂，大概說這些。

股市的由來】股票市場的前身起源于1602年荷蘭人在阿姆斯特河大橋上進(jìn)行荷屬東印度公司股票的買賣，而正規(guī)的股票市場最早出現(xiàn)在美國。股票市場是投機者和投資者雙雙活躍的地方，是一個國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融活動的寒暑表，股票市場的不良現(xiàn)象例如無貨沽空等等，可以導(dǎo)致股災(zāi)等各種危害的產(chǎn)生。錢不是水，不會蒸發(fā)消失。（中證網(wǎng)）上市公司通過發(fā)行股票。新股發(fā)行要抽取大量資金，但從資金流向來看，上市公司募集資金用途均是用于公司，可能通過分紅擴股的方式再回流市場。但股東的減持卻是直接從股市套現(xiàn)，且這些資金一去不復(fù)返?！竟墒械腻X流向】1、信托，房地產(chǎn)信托最能“吸金”。2、銀行理財。3、基金，債券基金保本基金規(guī)模很大。

公司股價與未來現(xiàn)金流的關(guān)系叫做股利貼現(xiàn)模型，把預(yù)期未來所有現(xiàn)金貼現(xiàn)到某一時點，這個貼現(xiàn)值就是該時點的股價。派發(fā)現(xiàn)金股利時，不是體現(xiàn)在股價的提升上，相反，從理論上來說派發(fā)多少現(xiàn)金股利股價就跌多少?，F(xiàn)金股利直接通過中登公司（中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司）打到你的資金帳戶。

5，股票價格與現(xiàn)金流量的關(guān)系

從根本上來說，股票的漲跌跟主力資金的流入流出有很大的關(guān)系，如果一直股票沒有主力資金的支持只會越來越低，靠散戶是不可能把一直股票拉起來的

這是巴菲特的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法計算股票估值：對銀行股適用。一、股價現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型理論股票價格變動分析方法大致可以分為兩派，基本面分析和技術(shù)分析。隨著股票市場發(fā)展的日益成熟，基本面分析已成為投資者使用的主要分析方法?；久娣治稣J(rèn)為股票具有“內(nèi)在價值”，股票價格是圍繞價值上下波動。格雷厄姆和多德在1934年出版的《證券分析》一書中，通過對1929年美國股票市場價格暴跌的深刻反思，對基本面分析理論作了全面的闡述，成為這一領(lǐng)域的經(jīng)典著作。他們認(rèn)為，股票的內(nèi)在價值決定于公司未來盈利能力，股票價格會由于各種非理性因素的影響而暫時偏離價值，但是隨著時間的推移，股票價格終將會回歸到其內(nèi)在價值上。格雷厄姆和多德對基本分析理論的重要貢獻(xiàn)是指出股票內(nèi)在價值決定于公司未來盈利能力，而在當(dāng)時，人們普遍認(rèn)為股票價格決定于公司的賬面價值。此后，戈登對“內(nèi)在價值”作了進(jìn)一步的量化，提出了股票定價股息折現(xiàn)模型(也稱戈登模型)。按照此模型，假設(shè)某投資者持有股票后第一年的分配得到股息為d，以后每年按固定比率g增長，該股票的折現(xiàn)率為r(決定于市場利率和該股票的風(fēng)險)，那么該股票的內(nèi)在價值v為：v=d/(r-g)戈登模型已成為一個股票估價的基本模型，在基本面分析理論中占有重要的地位。戈登模型在實際應(yīng)用過程中遇到的最大問題在于上市公司往往由于企業(yè)戰(zhàn)略或其他原因而改變分紅派息比率，導(dǎo)致模型不能很好的發(fā)揮作用。由此，人們又對戈登模型進(jìn)行了拓展，使用股權(quán)自由現(xiàn)金流作為企業(yè)未來收益的度量指標(biāo)。由于企業(yè)現(xiàn)金流相對比較穩(wěn)定，不易受到操控，這樣在對股票進(jìn)行估值時可以減少上市公司管理層具體經(jīng)營措施帶來的干擾。戈登模型另外一個拓展的方向是在企業(yè)增長率的變化上，人們又發(fā)展出兩階段和三階段模型。兩階段模型適用于前期適度增長后期低速平穩(wěn)增長的情形；三階段模型更為復(fù)雜，它適用于企業(yè)在第一階段高速增長，而后第二階段增速逐漸下降，第三階段低速平穩(wěn)增長的情形。價值投資的實質(zhì)在于使用金融資產(chǎn)定價模型估計股票的內(nèi)在價值，并通過對股票價格和內(nèi)在價值的比較去發(fā)現(xiàn)那些市場價格低于其內(nèi)在價值的潛力股并進(jìn)行投資，以期獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益。因此，如何恰當(dāng)?shù)卦u估股票的內(nèi)在價值是投資者所必須關(guān)注的問題。從實質(zhì)上看，投資者所購買的是他們認(rèn)為公司在未來可能創(chuàng)造的業(yè)績，而不是公司過去的成果，當(dāng)然也不可能是公司的資產(chǎn)。因此在以股東價值最大化為總目標(biāo)的現(xiàn)代企業(yè)中，上市公司股票的價值評估更注重對公司未來盈利能力的評估。二、股價現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型應(yīng)用研究股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型基本原理是股票當(dāng)前價格等于其預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。該模型基于特定公司自身的增長和預(yù)期未來現(xiàn)金流進(jìn)行估價，因而不會為市場的擾動所影響。但該模型估計參數(shù)的問題比較困難。我們永遠(yuǎn)不能夠確定任何一個參數(shù)估計是正確的，因為每個參數(shù)都依賴其他參數(shù)，那么怎樣決定哪組參數(shù)是正確的呢?股票價值估值的質(zhì)量將最終取決于所獲信息的質(zhì)量，而所獲信息的質(zhì)量決定于市場是否是有效的和獲取信息成本的限制。股利貼現(xiàn)模型中需要有上市公司的股利分配率，并對股利分配的成長率需做出預(yù)測，而我國上市公司派現(xiàn)不是普遍現(xiàn)象，而且派現(xiàn)的公司分配的現(xiàn)金數(shù)額也很有限。我國股市的實際情況是，企業(yè)往往不發(fā)放現(xiàn)金股利，更多的企業(yè)分紅選擇的是股票股利，而這實際上相當(dāng)于不斷地增資配股，并沒有給投資者實質(zhì)性的回報，這也使以現(xiàn)金股利為基礎(chǔ)的貼現(xiàn)模型失去估價基礎(chǔ)。并且股票股利是非定期發(fā)放的，這種股利發(fā)放模式增大了貼現(xiàn)模型計算的難度。盡管我國的股利分配存在以上情況，股利貼現(xiàn)模型在我國并不一定就完全不能適用。即使對于無股息支付的股票，如果通過調(diào)整股息支付比率以反映預(yù)期增長率的變化，也可以得到一個合理的評估值。一個高增長的公司，盡管當(dāng)前不支付股息，仍然能通過股息計算其價值。只要滿足增長率降低，股息增加的條件，即對于公司處于穩(wěn)定增長(公司在其經(jīng)營的領(lǐng)域中收益增長率處于正常或偏低的水平)的情況，用戈登增長模型可以恰當(dāng)評估其股票價值。對于適度增長的公司(即公司在其經(jīng)營的領(lǐng)域中收益增長率處于適度偏高的水平)而言，兩階段的折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型可以反映公司的具有一定增長變化的特征，而三階段的模型可以更好地反映高增長(公司在其經(jīng)營的領(lǐng)域中收益增長率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常水平)的公司在長期中趨于穩(wěn)定增長的特征。但是，如果股息支付率不能反映增長率的變化，那么，股息折現(xiàn)模型就會低估無股息支付或低股息支付股票的價值，而這時用上述相對價值模型來進(jìn)行股票價值估價也許是一個相對正確的估價?，F(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是著眼于企業(yè)未來的經(jīng)營業(yè)績，通過估算企業(yè)未來的預(yù)期收益并以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以確立企業(yè)價值的方法。使用該方法應(yīng)以企業(yè)過去的歷史經(jīng)營情況為基礎(chǔ)，考慮企業(yè)所在的行業(yè)前景、未來的投入和產(chǎn)出、企業(yè)自身資源和能力、各類風(fēng)險和貨幣的時間價值等因素，然后進(jìn)行預(yù)測。以這種方法來評估所選企業(yè)，是建立在對企業(yè)外在因素和內(nèi)在條件等多種因素綜合分析的基礎(chǔ)上的，因此在對企業(yè)進(jìn)行價值評估時，需要解決4個主要因素問題。（一）現(xiàn)金流這是對公司未來現(xiàn)金流的預(yù)測。需要注意的是，預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量需要對公司所處行業(yè)、技術(shù)、產(chǎn)品、戰(zhàn)略、管理和外部資源等各個方面的問題進(jìn)行深入了解和分析，并加以個人理解和判斷。確定凈現(xiàn)金流值的關(guān)鍵是要確定銷售收入預(yù)測和成本預(yù)測。銷售收入的預(yù)測，橫向上應(yīng)參考行業(yè)內(nèi)的實際狀況，同時要考慮企業(yè)在行業(yè)內(nèi)所處位置，對比競爭對手，結(jié)合企業(yè)自身狀況；縱向上要參考企業(yè)的歷史銷售情況，盡可能減少預(yù)測的不確定因素。成本的預(yù)測可參考行業(yè)內(nèi)狀況，結(jié)合企業(yè)自身歷史情況，對企業(yè)的成本支出進(jìn)行合理預(yù)測。（二）折現(xiàn)率資金是有時間價值的，比如來自銀行的貸款需要6%的貸款利率，時間卻比較短，而來自一般風(fēng)險投資基金的資金回報率則可能高達(dá)40% ，時間卻可能比較長。在應(yīng)用過程中，如果是風(fēng)險較小的傳統(tǒng)類企業(yè)，通常應(yīng)采用社會折現(xiàn)率（全社會平均收益率），社會折現(xiàn)率各國不等，一般為公債利率與平均風(fēng)險利率之和，目前我國可以采用 10%的比率。如果是那種高風(fēng)險、高收益的企業(yè)，折現(xiàn)率通常較高，在對中小型高科技企業(yè)評估時常選30%的比率。（三）企業(yè)增長率一般來說，在假設(shè)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定經(jīng)營的前提下，增長率的預(yù)測應(yīng)以行業(yè)增長率的預(yù)測為基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)自身情況適度增加或減少。在實際應(yīng)用中，一些較為保守的估計也會將增長率取為0。需要注意的一點是，對增長率的估計必須在一個合理的范圍內(nèi)，因為任何一個企業(yè)都不可能永遠(yuǎn)以高于其周圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境增長的速度增長下去。（四）存續(xù)期評估的基準(zhǔn)時段，或者稱為企業(yè)的增長生命周期，這是進(jìn)行企業(yè)價值評估的前提，通常情況下采用5年為一個基準(zhǔn)時段，當(dāng)然也會根據(jù)企業(yè)經(jīng)營的實際狀況延長或縮短，關(guān)鍵是時段的選定應(yīng)充分反映企業(yè)的成長性，體現(xiàn)企業(yè)未來的價值。

有成交量證明有莊在運作不論漲跌！成交量很小的股票一般并沒有大行情！！

水漲船高，水降船降。水比如就是資金，船比如股價。