基金評估有什么意義，基金評價的概念與目的有哪些

來源：整理時間：2023-06-09 07:21:47 編輯：金融知識手機版

1，基金評價的概念與目的有哪些

基金評價就是通過一些定量指標或定性指標，對基金的風險、收益、風格、成本、業(yè)績來源以及基金管理人的投資能力進行分析與評判，其目的在于幫助投資者更好地了解投資對象的風險收益特征、業(yè)績表現，方便投資者進行基金之間的比較與選擇。

基金評價的概念與目的有哪些

2，從應用的角度看進行基金評價具有哪些重要的作用和意義

基金評級一個是給專業(yè)人士看的，一個是給非專業(yè)人士看的，基金評級其實都是按照一定模式來劃分的，多余投資者選擇基金產品具有部分參考意義。但是不能作為決策唯一依據。

根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》等法律法規(guī)的規(guī)定，從事基金宣傳、推銷、咨詢等業(yè)務的人員，應當具有從業(yè)資格。為提高基金從業(yè)人員業(yè)務水平和執(zhí)業(yè)素質，中國證券業(yè)協(xié)會定于從2008年9月開始舉行基金從業(yè)資格考試。人們平常所說的基金主要就是指證券投資基金。

從應用的角度看進行基金評價具有哪些重要的作用和意義

3，基金評級對于選擇基金有哪些作用

1、(基金評級存在的價值)晨星回答：評級簡單易懂，在投資者選擇基金時起到篩選、縮小基金挑選范圍的作用。晨星評級反映了基金過往三年風險調整后收益的情況，投資者可以根據評級了解到基金過往投資成績如何?；鹪u級存在的價值簡而言之，就是將基金歷史的風險調整后收益進行比較，以此反映基金經理的投資管理能力，是一個定量評價指標，旨在為投資者提供一個簡化篩選基金過程的工具，是對基金進一步研究的起點，而不應視為買賣基金的建議。2、各家評級機構都有自己的參考評價標準。晨星的評價體系是怎樣的?和其他的基金評級有哪些不同?晨星回答：晨星的基金評價體系涵蓋定量和定性分析，其中晨星星級評價是以基金過往業(yè)績?yōu)榛A的定量評價。和其它的基金評級相比，晨星的主要不同點體現在分類和風險調整后收益的計算上。首先，與國內大部分評級機構采用事前分類(即按照契約分類)的標準不同的是，晨星的基金分類方法以分析基金的投資組合為基礎，而不是僅僅按照基金名稱或是招募說明書中關于投資范圍和投資比例的描述進行分類。分類的目的是把不同風險收益特征的基金區(qū)分開，為投資者認識基金風險、構建組合提供支持。其次，在風險調整后收益的計算上，我們風險調整的方法是建立在投資者風險偏好的基礎上，即對基金月度回報率的下跌風險進行懲罰。其他機構的風險調整后收益算法基本沿用經典的夏普比率的調整方式。3、被評為五星級的基金，它需要具備哪些要素?評級的調整主要是依靠那些標準?(比如去年是三星級的基金今年變?yōu)?星級了，請具體舉例基金)晨星回答：某只基金被評為5星，代表它過往三年風險調整收益排名占到同一類別的前10%，這一類基金值得投資者關注?；鸾浝響摼邆漭^強的獲取超額收益的能力，同時對風險的控制能力較好。公司的研究團隊能夠為基金投資提供較好的研究支持，同時基金經理也較為注重對基金運營成本的控制。值得注意的是，基金具備高的星級，并不代表未來一定能夠取得良好的業(yè)績，未來的表現仍然受到諸如基金經理變更、投資策略變動、投資組合改變等影響。評級的調整主要是風險調整后收益的相對排名發(fā)生了改變，并不一定代表基金業(yè)績表現回落，有可能是其它同類基金業(yè)績好轉所致。所以，投資者也不應該以星級下降作為拋售基金的指引。4、有人質疑，在不少年度，基金未來的業(yè)績變化甚至正好與星級評級給出的優(yōu)先順序相反，越高星級的基金下一年業(yè)績反而越差。是否會出現這種情況?原因是什么?晨星回答：星級是反映過往基金的業(yè)績，并不能夠預測未來。如果基金經理發(fā)生離職，可能會導致之前較高的星級之后無法延續(xù)，會出現這種高星級基金后續(xù)業(yè)績反而較差的情況。而且，基金過往星級高，代表基金經理過往三年的投資策略較為有效。但也許未來基金經理的投資策略與市場風格不夠吻合時，也會出現短暫的業(yè)績回落。例如，2010年以來A股市場出現結構性的分化，大盤風格的股票遠遠落后于中小盤股票，有些開放式基金專注于大盤股的投資，在過去取得了較好的星級，但由于其投資策略中基本不會參與業(yè)績題材股或是沒有業(yè)績支撐的中小盤股票，可能會導致2010年之后業(yè)績一直不夠理想。所以，投資者在用星級篩選完基金后，還需要具體去了解一下基金經理個人的投資偏好、投資風格是否與自己的理念相匹配，再進行選擇或購買。5、基金半年度、年度排名可謂上串下跳，變臉不斷，短期排名是否具有價值?基金評級和基金排名的區(qū)別?晨星回答：短期排名的展示可以給投資者一定的參考，但正確運用短期排名很重要。短期排名不應該作為我們買賣基金的標準，即不能夠買入短期業(yè)績表現好的基金，賣出短期業(yè)績表現差的基金。這一點和股票低買高賣的原理較為相似，短期業(yè)績表現好累計的潛在風險較高，可能組合中的股票都是一些市場的熱門品種，正面臨高估值回調的風險。短期業(yè)績表現較差的基金，其持倉可能會成為下一階段的市場熱點。因此，短期內基金業(yè)績也會呈現風水輪流轉的特性。而且，短期排名受到市場偶然性因素的影響較大，我們無法判斷表現好的原因是基金經理的投資管理能力好還是運氣好。晨星評級的時間段是3年，我們覺得3年作為一個考核周期，這個周期內更大概率包括了市場的高潮期與低估期，算是一個完整的牛熊周期，可以更全面地考核基金經理業(yè)績。但是排名可以提供最近一年、最近兩年等中短期排序。另外，評級是風險和業(yè)績的綜合體，而排名僅針對業(yè)績。6、對于投資者而言，在挑選基金時，應該如何利用并參考基金評級?(按照投資者的不同需求?不同風險偏好?)晨星回答：挑選基金時，先確定自己的風險收益特征，去尋找符合自己的基金類型，例如高風險偏好的投資者可以選擇股票型基金或激進配置型基金。評級是篩選基金的工具，投資者可以考慮將三星以上的品種作為一個備選池。7、在同樣是5星級的基金中，投資者如何選擇?晨星回答：同樣是5星級的基金，投資者需要從一些基本面的角度來挑選，例如基金經理的穩(wěn)定性、基金經理的行業(yè)背景以及從業(yè)經驗、投資組合的特征、基金公司的實力背景、基金公司產品線完善程度、基金費用等角度進行全面的了解。優(yōu)質基金的特點應該是基金經理歷史投資管理經驗豐富、業(yè)績穩(wěn)健、公司整體投資實力較強、產品線比較豐富(便于投資者進行基金轉換或構建組合)、費率在同類中處于平均水平。8、被評為5星級的基金通常能吸引更多的投資者的眼球，那么對于那些3、4星級的基金，它們的投資價值又在哪里?晨星回答：3、4星級的基金同樣可以關注，星級只是過往的代表，并不能作為我們未來選擇的標準，在星級的基礎上，我們需要找到一些能夠使未來業(yè)績持續(xù)的因素，例如基金經理、基金公司的質地。

(一)基金評級的方法， (二)評級結果的應用， (三)基金評級的局限性