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1，etf基金折溢率是什么意思

折溢價就是基金交易的交易價格和基金凈值的價差。ETF基金折價溢價指的是交易價格與基金凈值相比較得出的,交易價格高過凈值為溢價,低于凈值為折價,計算公式為:(市價-凈值)/凈值.

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2，封閉基金的折價率和溢價率是什么意思啊一直不明白

折價率的內(nèi)涵是這樣的，以基金凈值為參照，基金價格相對于基金凈值的一種折損，所以分母應該是凈值，而非價格。實際折價和溢價的公式是一樣的：溢（折）價率=（交易價格-基金單位凈值）/基金單位凈值*100% 如果是負的，就是折價率；如果是正的，就是溢價率。封閉式基金因在交易所上市，其買賣價格受市場供求關(guān)系影響較大。當市場供小于求時，基金單位買賣價格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時投資者擁有的基金資產(chǎn)就會增加，即產(chǎn)生溢價；當市場供大于求時，基金價格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值，即產(chǎn)生折價?，F(xiàn)在封閉式基金折價率仍較高，大多在20%~40%，其中到期時間較短的中小盤基金折價率低些。對同一只基金來說，當然是在折價率高時買入時要好；但挑選基金不能只看折價率，而是要挑選一些折價率適中，到期時間較短的中小盤基金。按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗來看，封閉式基金交易的價格存在著折價是一種很正常的情況。折價幅度的大小會影響到封閉式基金的投資價值。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高折價率存在一定的投資機會。由于封閉式基金運行到期后是要按凈值償付的或清算的，所以折價率越高的封閉式基金，潛在的投資價值就越大。

基金折價率:當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，這種情況稱為“折價”。折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值。根據(jù)此公式，折價率大于0(即凈值大于市價)時為折價，折價率小于0(即凈值小于市價)時為溢價。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。國外解決封閉式基金大幅度折價的方法有：封閉轉(zhuǎn)開放、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購、基金管理分配等。基金凈值:共同基金所擁有的資產(chǎn)每個營業(yè)日根據(jù)市場收盤價所計算出之總資產(chǎn)價值，扣除基金當日之各類成本及費用后，所得到的就是該基金當日之凈資產(chǎn)價值。除以基金當日所發(fā)行在外的單位總數(shù)，就是每單位凈值。溢價率:是指在權(quán)證到期時,標的資產(chǎn)價格需要向有利于投資者的方向變動幅度的百分比,以使得持有者打平,即實現(xiàn)盈虧平衡。認購權(quán)證的溢價率是指若要達到盈虧平衡點,標的證券需要上漲的百分比.(基金屬于認購，所以不用考慮認沽)貼水舉例說明：如果gbp/usd的價位為1.5030/40。換匯匯率點數(shù)(swap point)排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的雙向利率為；2.25%(存、)-2.50%(借)。則 1、買入gbp/usd。在上例中計算出的換匯點數(shù)為-0.63； 2、賣出gbp/usd計算如下: 1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083 即swap point為-0.83點。因此，gbp/usd的隔夜換匯點數(shù)為0.83/0.63基本點。此為市場中表示貼水的專業(yè)用法。

封閉基金的折價率和溢價率是什么意思啊一直不明白

3，基金里的折價率是什么意思

基金的折價率是特指封閉式基金市價低于凈資產(chǎn)價值(Net Assets Value;NAV)的幅度。例如某封閉式基金市價17元，凈值NAV是20元，我們就說它的折價率是(17-20)/20=-15%。基金的折價率是特指封閉式基金市價低于凈資產(chǎn)價值（Net Assets Value;NAV）的幅度。例如某封閉式基金市價17元，凈值NAV是20元，我們就說它的折價率是(17-20)/20=-15%。封閉式基金有折價率是常態(tài)，但在股市狂飆的大多頭年代，也會出現(xiàn)凈值NAV是20元，市價卻是60元的溢價狀態(tài)。此時沒有折價率，而是出現(xiàn)溢價率。按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗來看，封閉式基金交易的價格存在著折價是一種很正常的情況。除了投資目標和管理水平外，封閉式基金折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高封閉式基金折價率存在一定的投資機會。至于開放式基金，折價率永遠為零。因為開放式基金是以凈值做市價，凈值NAV是20元，市價就是20元，永遠沒有折價的問題。

應該是封閉式基金的折價率，因為封閉式基金有市場價格和凈值，一般市場價格如果低于凈值，就叫折價，折價率就是：（凈值-市場價格）/凈值*100％。封閉式基金出現(xiàn)折價是國際市場中的一個普遍現(xiàn)象。一般認為，折價主要受兩方面因素影響：一是基金資產(chǎn)在變現(xiàn)過程中會產(chǎn)生沖擊成本，二是由于單位凈值只是交易的參照依據(jù)而不起決定性作用，基金還會受到市場供求關(guān)系的影響封閉式基金市場的持續(xù)低迷令很多業(yè)內(nèi)人士感到擔憂。繼11月14日滬深兩市的基金二級市場價格跌破單位基金的1元面值后，11月27日，所有掛牌的封閉式基金又跌破0．90元整數(shù)關(guān)口。目前國內(nèi)的封閉式基金都以股票投資為主，因此股市的下跌是基金價格下挫的部分原因；而基金折價率的加大進一步導致了基金二級市場的不佳表現(xiàn)。折價規(guī)律消失據(jù)中信證券金融產(chǎn)品開發(fā)小組的唐臻欽統(tǒng)計，9月13日以來的9個交易周中，54只封閉式基金凈值減少了42．38億元，降幅是5．32％；同期它們的市值減少了1．69億元，降幅高達9．43％?；鸬募訖?quán)平均折價率則從9月13日的4．64％大幅攀升至11月22日的10．38％。在二級市場上，近期基金價格的走勢也明顯弱于整體市場。業(yè)內(nèi)人士指出，滬市基金指數(shù)在9月11日就完全封補了“6·24”行情的缺口，而上證綜指則直至10月9日才完全填補“6·24”行情的跳空缺口。近期，基金指數(shù)下跌速度又一次明顯快于大盤：截至11月15日，上證綜指還在1450點附近，離年初1339點低點還有約10％的空間。但上證基金指數(shù)卻已跌到1020．86點，已逼近年初1016．79點的低點；深證基金指數(shù)甚至已跌破年初961．64低點。基金的折價率一度被諳熟基金業(yè)的市場人士看做觀測市場的重要參照指標。當30億的大盤折價幅度達到10％左右，市場往往會出現(xiàn)反彈。今年1月底和6月21日的兩個周五都出現(xiàn)了大基金折價率超過10％的情形，隨后緊跟的分別是年初的反彈行情和“6·24”的井噴。然而，當10月11日再次出現(xiàn)類似情形后，大盤只是迎來了十來天橫盤，然后義無返顧地掉頭繼續(xù)下行了?；鹫蹆r率也隨之繼續(xù)加大。 “目前的市場發(fā)生了一些本質(zhì)性變化，導致一些既有的規(guī)律失效了?！鼻嗪ＷC券宏觀研究部負責人茍大金先生指出。他認為，即將實施的《上市公司收購管理辦法》、QFII暫行辦法等，都將深刻改變市場參與者的結(jié)構(gòu)，給市場帶來根本性變革。折價率演義封閉式基金出現(xiàn)折價是國際市場中的一個普遍現(xiàn)象。一般認為，折價主要受兩方面因素影響：一是基金資產(chǎn)在變現(xiàn)過程中會產(chǎn)生沖擊成本，例如原本10億元的股票資產(chǎn)在出售過程完成后肯定不足10億元；二是由于單位凈值只是交易的參照依據(jù)而不起決定性作用，基金還會受到市場供求關(guān)系的影響。在國內(nèi)，小盤基金相對折價幅度比較低，大盤基金則較高，通常的解釋是小盤基金“船小好調(diào)頭”，變賣資產(chǎn)時產(chǎn)生的沖擊成本低；另外和小盤股類似，小盤基金更易受資金的追捧。而大盤基金則恰恰相反。不過，在國內(nèi)的新基金交易史上，基金并非一直折價。在1999年年底前的很多時間里，封閉式基金一直處于整體溢價的交易狀態(tài)。業(yè)內(nèi)資深人士表示，出現(xiàn)這種情況是由于當初市場沒有完全理解基金的內(nèi)涵，存在著對基金的非理性炒作。1999年10月，被認為是理性的機構(gòu)投資人的保險公司被準入基金市場，徹底改變了基金持有人結(jié)構(gòu)，也結(jié)束了基金價格大幅超過基金凈值的歷史。自2000年年初起，封閉式基金的折價率一路加大，最高超過20％；從2000年年底折價率開始縮小，2001年10月中旬達到0％附近，隨后在2％到8％之間幾番震蕩。日前突破10％，創(chuàng)下了一年半以來折價率的新高。

分級指基的母基金相當于普通的指數(shù)基金，可以申購贖回，不直接在場內(nèi)交易，但可分拆為兩類子份額上市交易；a、b兩類份額直接申購贖回，但基本均在場內(nèi)上市交易(瑞福優(yōu)先例外).a、b份額按比例配對，通常為1:1(也有4:6)，a類份額每年獲得約定收益，b類份額除了支付a類份額的約定收益(相當于融資成本)外，還承擔剩余的損失或享受剩余的收益。　　分級指基的模式，說到底是b類份額按比例向a類份額融資購買指數(shù)基金(如1:1)，由于a份額拿約定收益(通常為6%~7%)，凈值基本在1~1.07元之間，b類份額承擔市場波動，單位凈值通常在下折和上折閥值間波動(通常為0.25元~2元左右).　　由于a、b份額配比固定，b類份額的凈值越低的時候，相當于融資的實際杠桿越高，反之越低。而對于投資杠桿指基的投資者而言，某種程度上是在追求杠桿倍數(shù)，杠桿倍數(shù)越高愿意支付更高溢價。　　從a、b份額折溢價平衡角度，由于場內(nèi)外套利機制存在，分級指基整體會保持場內(nèi)外凈值和價格平衡。若以1:1的比例來看，a類份額由于常是折價，b類份額溢價，假設a類份額折價0.1元，那么b類份額溢價0.1元。在b類的凈值越低時，0.1元意味的溢價率也越高?！　∩险垡馕吨軛U倍數(shù)突然由低到高，溢價率會增高；下折意味著杠桿倍數(shù)驟然由高到低，溢價率會降低。不過，有一點不同，下折時杠桿指基的資產(chǎn)折算后仍全部為杠桿指基份額；上折時份額則不變，超出1元的份額轉(zhuǎn)為母基金，將使得超出部分折算前享受的溢價消失。以富國軍工分級10月8日觸發(fā)上折為例來看，該分級指基上折的條款是母基金凈值達1.5元。

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