期貨中套利需要注意什么，期貨套利的交易技巧有哪些

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-20 03:56:54 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，期貨套利的交易技巧有哪些

1、買(mǎi)賣(mài)方向?qū)?yīng)原則：即在建立買(mǎi)倉(cāng)同時(shí)建立賣(mài)倉(cāng)，而不能只建買(mǎi)倉(cāng)，或是只建立賣(mài)倉(cāng)。　　2、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量相等原則：在建立一定數(shù)量的買(mǎi)倉(cāng)同時(shí)要建立同等數(shù)量的賣(mài)倉(cāng)，否則多空數(shù)量的不相配就會(huì)使頭寸裸露(即出現(xiàn)凈多頭或凈空頭的現(xiàn)象)而臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。　　3、同時(shí)建倉(cāng)原則：一般多空頭寸的建立要在同一時(shí)間。鑒于期貨價(jià)格波動(dòng)的，交易機(jī)會(huì)稍縱即逝，如不能在某一時(shí)刻同時(shí)建倉(cāng)，其價(jià)差有可能變得不利于套利，從而失去套利機(jī)會(huì)?！　?、同時(shí)對(duì)沖原則：套利頭寸經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的波動(dòng)之后達(dá)到了一定的所期望的利潤(rùn)目標(biāo)時(shí)，需要通過(guò)對(duì)沖來(lái)結(jié)算利潤(rùn)，對(duì)沖操作也要同時(shí)進(jìn)行。因?yàn)槿绻麑?duì)沖不及時(shí)，很可能使長(zhǎng)時(shí)間取得價(jià)差利潤(rùn)在頃刻之間消失?！　?、合約相關(guān)性原則：套利一般要在兩個(gè)相關(guān)性較強(qiáng)的合約間進(jìn)行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利，這是因?yàn)橹挥泻霞s的相關(guān)性較強(qiáng)，其價(jià)差才會(huì)出現(xiàn)回歸，亦即差價(jià)擴(kuò)大(或縮小)到一定的程度又會(huì)恢復(fù)到原有的平衡水平，這樣才有套利的基礎(chǔ)，否則在兩個(gè)沒(méi)有相關(guān)性的合約上進(jìn)行的套利，與分別兩個(gè)不同的合約上進(jìn)行單向投機(jī)沒(méi)有什么兩樣。

首先，套利的原理在于價(jià)差的變化，你所說(shuō)的就是價(jià)差變化了，但你說(shuō)了等于沒(méi)說(shuō)，因?yàn)閮蓚€(gè)合約或者品種間，誰(shuí)漲的快誰(shuí)漲的慢你是看不出來(lái)的，你所看出來(lái)的都是過(guò)去式，你不知道將來(lái)還會(huì)不會(huì)這樣。如果你憑猜測(cè)或預(yù)計(jì)去做，那就不叫套利了，叫雙邊投機(jī)。嚴(yán)格意義上講，套利不關(guān)注大勢(shì)的漲跌，每個(gè)品種或合約的漲跌也不關(guān)心，我們只研究一個(gè)數(shù)據(jù)，那就是價(jià)差。通常采用概率研究的辦法，從歷史價(jià)差中找到波動(dòng)的范圍，就可以知道現(xiàn)在是偏大還是偏小，比如豆和豆粕，歷史上價(jià)差是500到2000，而現(xiàn)在是2000了，我們就說(shuō)他價(jià)差過(guò)大，多豆粕空豆子當(dāng)然了，價(jià)差的研究方法有很多，這個(gè)你可以找相關(guān)資料看看。普遍運(yùn)用的套利方法是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，通常是跨期套利，比如銅1007和銅1008，這兩個(gè)合約的合理價(jià)差是可以算出來(lái)的，無(wú)非利息，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)，交易費(fèi)等，如果實(shí)際價(jià)差比合理價(jià)差高，那就是買(mǎi)近月空遠(yuǎn)月，如果價(jià)差平復(fù)，就平倉(cāng)賺錢(qián)，如果價(jià)差不平復(fù)，就最后交割賺錢(qián)，這就叫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利

期貨套利的交易技巧有哪些

2，期貨中套利需要注意什么

由于相關(guān)品種或同品種不同合約的價(jià)格一般為同方向變動(dòng)，因而在兩個(gè)合約上的相反方向頭寸能夠讓套利交易者獲得相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的收益。但這并不代表投資者在購(gòu)買(mǎi)此類產(chǎn)品時(shí)可以放棄風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。即便是套利，期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性問(wèn)題也會(huì)給產(chǎn)品的運(yùn)行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)市場(chǎng)如果沒(méi)有足夠的流動(dòng)性，或者套利的兩個(gè)市場(chǎng)或兩個(gè)合約沒(méi)有相對(duì)對(duì)稱的深度和廣度，套利的規(guī)模、建倉(cāng)、出場(chǎng)等就會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題，賬面利潤(rùn)和實(shí)際利潤(rùn)也會(huì)有很大的出入，甚至賬面利潤(rùn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際虧損。　　例如在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)中，一個(gè)品種通常只有一個(gè)月份作為主力月份（指的是成交量和持倉(cāng)量最大的月份）。如果在一個(gè)期貨品種上進(jìn)行跨期套利的合約間隔時(shí)間比較長(zhǎng)，近期合約和遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)存在。　　在目前的期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施中，除了限倉(cāng)和大戶報(bào)告制度外，交易所和唯一的期貨交易中介——期貨公司在面對(duì)劇烈的行情變動(dòng)時(shí)，可以采取提高保證金的措施來(lái)限制交易者的頭寸。當(dāng)交易者的保證金因?yàn)樾星椴焕儎?dòng)而不足以支持頭寸時(shí)，期貨公司還能對(duì)客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，但是強(qiáng)行平倉(cāng)往往只涉及到主力月份?！耙虼撕苡锌赡茉鹊奶桌^寸會(huì)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)較大的敞口頭寸，套利交易被強(qiáng)行變?yōu)閱芜呁稒C(jī)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就不可測(cè)了. 　　因此，即便是商品期貨的套利交易也會(huì)面臨流動(dòng)性不對(duì)稱等風(fēng)險(xiǎn)。商品期貨投資者除了對(duì)于商品價(jià)格的漲跌進(jìn)行關(guān)注外，還需要對(duì)于整個(gè)商品市場(chǎng)的其他風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行充分評(píng)估。盡管在通貨膨脹的背景下，商品市場(chǎng)的火熱表現(xiàn)令人垂涎，但對(duì)于自身風(fēng)險(xiǎn)承受力的恰當(dāng)預(yù)估仍然是投資者首先需要做的功課。

1、下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)格差 2、套利時(shí)堅(jiān)持同進(jìn)同出 3、不能因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)和低額保證金而做超額套利 4、不要在陌生的市場(chǎng)上做套利交易 5、不要用套利來(lái)保護(hù)已虧損的單盤(pán)交易 6、注意套利的傭金支出

基差最主要

需要注意最基本的東西啊，月份，基差，走向，及未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)套利品種的預(yù)測(cè)，三言兩語(yǔ)講不清楚的

套利最重要的地方只有一點(diǎn)。。時(shí)刻清楚自己所下的套利單是價(jià)格差是大是小。同時(shí)進(jìn)出就可以了！

期貨中套利需要注意什么

3，期貨套利交易風(fēng)險(xiǎn)有哪些

一、期貨套利交易風(fēng)險(xiǎn)有哪些？目前市場(chǎng)中的套利模式有很多種，可以分為股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利以及期權(quán)套利，在這些套利模式中有什么樣的套利方式風(fēng)險(xiǎn)是較小的，投資者在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)該怎么研判期貨套利的機(jī)會(huì)，掌握股指期貨套利策略，進(jìn)而避免期貨套利存在的風(fēng)險(xiǎn)變化，并獲得收益。在市場(chǎng)中研判其他套利機(jī)會(huì)的操作方式，或者說(shuō)操作的條件有三種：1、同一種資產(chǎn)在不同的市場(chǎng)上價(jià)格不同;2、具有相同或者相近價(jià)值的兩種資產(chǎn)定價(jià)差異過(guò)大。比如說(shuō)是相似的農(nóng)產(chǎn)品期貨：軟麥和硬麥;原料和成品等等其價(jià)格是具有一定的差異的。3、一種已知未來(lái)價(jià)格的資產(chǎn)，當(dāng)前價(jià)格與其根據(jù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)的價(jià)格差距過(guò)大，比如說(shuō)是農(nóng)產(chǎn)品還需要考慮倉(cāng)儲(chǔ)的成本。投資者在實(shí)戰(zhàn)操作中需要通過(guò)以上的三個(gè)條件進(jìn)行選擇判斷，只要是滿足3個(gè)條件中的1個(gè)或者多個(gè)條件，就說(shuō)明有套利的機(jī)會(huì)出現(xiàn)，投資者要謹(jǐn)慎操作。有盈利就會(huì)有操作風(fēng)險(xiǎn)，雖然套利的風(fēng)險(xiǎn)比較低，但是總是存在風(fēng)險(xiǎn)的，而成功的投資就是來(lái)源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和把握，正確的分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，可以幫助投資者做出正確的決策和投資。常見(jiàn)的套利風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種：①價(jià)差往不利方向運(yùn)行。期貨價(jià)差的運(yùn)行方向直接決定了進(jìn)行套利的盈虧程度，如果一次套利機(jī)會(huì)價(jià)差不利運(yùn)行可能造成的虧損是200點(diǎn)，那么價(jià)差向有利方向運(yùn)行的可能盈利就是400點(diǎn)，這樣的操作套利機(jī)會(huì)就應(yīng)該積極的把握。所以在操作過(guò)程中要設(shè)置止損位，并嚴(yán)格的執(zhí)行。②交割風(fēng)險(xiǎn)。主要指的是期限套利時(shí)能否生成倉(cāng)單的風(fēng)險(xiǎn)，而且在做跨期套利的倉(cāng)單有可能被注銷(xiāo)重新檢驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在操作中要注意這樣的交割風(fēng)險(xiǎn)，（由贏家財(cái)富網(wǎng)編輯，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，www.yingjia360.com）做出詳細(xì)周密的計(jì)算，降低風(fēng)險(xiǎn)獲得更大的收益。③極端行情的風(fēng)險(xiǎn)。是指出現(xiàn)極端的行情，比如說(shuō)的暴跌或者是暴漲，交易所可能會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著期貨市場(chǎng)的日益規(guī)范，可以通過(guò)套期保值的方法來(lái)規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)保障自身的收益。本文通過(guò)研判期貨套利機(jī)會(huì)以及講解期貨套利存在的風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)方面的內(nèi)容，幫助投資者在實(shí)戰(zhàn)操作中分辨套利機(jī)會(huì)并有效的規(guī)避套利風(fēng)險(xiǎn)，希望上述的方法技巧能夠幫助投資者在實(shí)戰(zhàn)中獲得收益二、期貨套利風(fēng)險(xiǎn)大嗎？期貨套利的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)單向投機(jī)而言明顯要小得多，但這絕不意味著它沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)候套利單的風(fēng)險(xiǎn)甚至比單邊投機(jī)單的風(fēng)險(xiǎn)更大。由于期貨合約具有交割月到期交割特點(diǎn)，使得一般投資者不能持倉(cāng)到交割月份，那么價(jià)差的回歸有可能是步入了交割月份才出現(xiàn)，這樣，價(jià)差回歸的利潤(rùn)普通投資者是無(wú)法得到的。另外，資金管理也是很重要的，盲目地重倉(cāng)進(jìn)行套利，在臨近交割月份前的“提?！边^(guò)程中，套利頭寸可能會(huì)被迫減倉(cāng)。在出現(xiàn)極端的漲跌停板或面臨長(zhǎng)假時(shí)期，交易所和期貨公司都會(huì)提保，那么已經(jīng)重倉(cāng)的套利單，將面臨被“強(qiáng)平”或追加資金的風(fēng)險(xiǎn)。若套利的“兩腿”屬于不同品種，還得防范因極端行情造成漲跌停板而導(dǎo)致保證金水平以及擴(kuò)板幅度不同所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。比如螺紋鋼和鐵礦石之間的套利，螺紋鋼處上海期貨交易所，其第一個(gè)漲跌停板幅度為4%(隨后第二、三個(gè)漲跌停板幅度分別為7%、9%)；而鐵礦石處大連商品期貨交易所，其第一個(gè)漲跌停板幅度為4%(隨后第二、三個(gè)漲跌停板幅度分別為6%、8%)。兩個(gè)品種在達(dá)到第一個(gè)漲跌停板后，第二個(gè)甚至第三個(gè)漲跌停板的相關(guān)交易制度(如保證金比例、漲跌停板擴(kuò)大后的新幅度、強(qiáng)行減倉(cāng)平倉(cāng)制度、是否暫停交易一日等)是有差異的，這些因素都可能給套利頭寸帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。那么，套利操作前就應(yīng)該考慮到這樣的極端因素，并能有一套有效防范或降低風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)辦法。

一、套利交易過(guò)程中因?yàn)槟硞€(gè)交割月份出現(xiàn)單邊行情而可能被強(qiáng)制減倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)套利交易的基本原則是交易者同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相同、方向相反的交易，同時(shí)平倉(cāng)并同時(shí)開(kāi)倉(cāng)。但按照股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法，當(dāng)某個(gè)交割月份出現(xiàn)連續(xù)單邊行情時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)該合約的持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)制減倉(cāng)。由于股指期貨收盤(pán)的時(shí)間比股市晚15分鐘，如果在股市收盤(pán)后，股指期貨市場(chǎng)啟動(dòng)了交易所強(qiáng)制減倉(cāng)措施，由于交易所執(zhí)行股指期貨的強(qiáng)制減倉(cāng)對(duì)套利頭寸并沒(méi)有優(yōu)惠待遇，那么在股指期貨市場(chǎng)持有的套利頭寸就有可能會(huì)被交易所強(qiáng)制減倉(cāng)。如果套保者或期現(xiàn)套利者的期貨頭寸被強(qiáng)制減倉(cāng)，就會(huì)導(dǎo)致股票現(xiàn)貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)暴露。二、由于保證金追加不及時(shí)而被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)套利交易需要在期現(xiàn)市場(chǎng)、同一個(gè)市場(chǎng)不同交割月份、同一市場(chǎng)相關(guān)交易品種或者同一品種不同交易市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行方向相反的交易，由于截止到目前為止國(guó)內(nèi)股指期貨交易規(guī)則中并未對(duì)套利交易在手續(xù)費(fèi)和保證金方面給予優(yōu)惠，因此套利交易相對(duì)于單純的投機(jī)在交易保證金和手續(xù)費(fèi)方面成本要增加一倍。此時(shí)，如果股指期貨出現(xiàn)行情大幅波動(dòng)，無(wú)論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補(bǔ)浮動(dòng)虧損都需要追加大量的保證金，此時(shí)，套利交易者追保的壓力要明顯大于單純的投機(jī)交易，如果該套利交易者不能及時(shí)將保證金追加到位，該交易則面臨某個(gè)交割月持倉(cāng)被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦某個(gè)合約被強(qiáng)制平倉(cāng)，另一個(gè)期貨合約就變成單向投機(jī)交易，套利交易者就需要承擔(dān)相應(yīng)的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。三、套利交易過(guò)程中可能產(chǎn)生較大的沖擊成本，沖擊成本可能沖抵套利利潤(rùn)甚至導(dǎo)致套利出現(xiàn)虧損跨期套利交易者需要在同一個(gè)市場(chǎng)上兩個(gè)不同交割月份上同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相同、方向相反的交易，從目前國(guó)外股指期貨的實(shí)際運(yùn)行情況看，股指期貨往往集中在某一個(gè)交割月份，其他交割月份交易往往比較清淡。在股指期貨個(gè)別交割月流動(dòng)性出現(xiàn)不足時(shí)，如果在該月份交易可能出現(xiàn)要么不能及時(shí)成交、要么成交價(jià)格距離自己的預(yù)想差距很大，這種情況可能會(huì)加大套利成本，影響到套利利潤(rùn)，甚至導(dǎo)致套利出現(xiàn)虧損。四、期現(xiàn)套利時(shí)，由于現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致可能產(chǎn)生模擬誤差股指期貨市場(chǎng)上，期現(xiàn)套利是一種主要的套利形式。準(zhǔn)確的期現(xiàn)套利要求賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約的同時(shí)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與其相對(duì)應(yīng)的股票組合。但在實(shí)際操作過(guò)程中，兩者很難做到準(zhǔn)確對(duì)應(yīng)。

期貨套利交易風(fēng)險(xiǎn)有哪些