資產(chǎn)證券化是什么意思，資產(chǎn)證券化的概念

來源：整理時(shí)間：2023-07-24 23:31:39 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，資產(chǎn)證券化的概念

資產(chǎn)證券化是指通過在資本市場和貨幣市場發(fā)行證券籌資的一種直接融資方式。商業(yè)票據(jù)、有抵押債券、股票等都屬于這種形式的資產(chǎn)證券化。通過向市場發(fā)行資產(chǎn)將貸款資產(chǎn)進(jìn)行處理與交易，最終實(shí)現(xiàn)融資，即金融業(yè)所稱的資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化作為一項(xiàng)金融技術(shù)，最早起源于美國。它的推出改變了銀行傳統(tǒng)的“資金出借者”的角色，使銀行同時(shí)具有了“資產(chǎn)出售者”的職能，對商業(yè)銀行的競爭發(fā)展起到了非常重要的作用。

資產(chǎn)證券化的概念

2，資產(chǎn)證券化到底是什么意思能不能舉個(gè)簡單的例子說明一下

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。舉例簡單通俗地了解一下資產(chǎn)證券化：A:在未來能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)B:上述資產(chǎn)的原始所有者；信用等級(jí)太低，沒有更好的融資途徑C:樞紐（受托機(jī)構(gòu)）SPVD:投資者資產(chǎn)證券化——B把A轉(zhuǎn)移給C，C以證券的方式銷售給D。B低成本地（不用付息）拿到了現(xiàn)金；D在購買以后可能會(huì)獲得投資回報(bào)；C獲得了能產(chǎn)生可見現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。投資者D之所以可能獲得收益，是因?yàn)锳不是垃圾，而是被認(rèn)定為在將來的日子里能夠穩(wěn)妥地變成錢的好東西。SPV是個(gè)中樞，主要是負(fù)責(zé)持有A并實(shí)現(xiàn)A與破產(chǎn)等麻煩隔離開來，并為投資者的利益說話做事。SPV進(jìn)行資產(chǎn)組合，不同的A在信用評級(jí)或增級(jí)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改良、組合、調(diào)整。目的是吸引投資者，為發(fā)行證券。過去有很多資產(chǎn)成功進(jìn)行了證券化，例如應(yīng)收賬款，汽車貸款等，現(xiàn)在出現(xiàn)了更多類型的資產(chǎn)，例如電影特許權(quán)使用費(fèi)，電費(fèi)應(yīng)收款單，健康會(huì)所會(huì)員資格等。但核心是一樣的：這些資產(chǎn)必須能產(chǎn)生可預(yù)見的現(xiàn)金流。

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3，資產(chǎn)證券化是什么意思

如金融機(jī)構(gòu)的一些長期固定利率放款或企業(yè)的應(yīng)收賬款等，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中和重新組合，以這些資產(chǎn)作為抵押來發(fā)行證券，個(gè)人自己就是在“今日英才理財(cái)網(wǎng)校”聽了他們的課程，現(xiàn)在介紹給你。嘿嘿

那就簡單通俗地了解一下資產(chǎn)證券化吧：）a:在未來能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)；b:上述資產(chǎn)的原始所有者；c:樞紐（受托機(jī)構(gòu)）；d:投資者。資產(chǎn)證券化——b把a(bǔ)轉(zhuǎn)移給c并以證券的方式銷售給d。b低成本地（不用付息）拿到了現(xiàn)金興高采烈；d在購買以后可能會(huì)獲得投資回報(bào)，因而也喜氣洋洋；c有事做\有錢賺了，心里樂滋滋。大家其樂融融！投資者d之所以可能獲得收益，是因?yàn)閍不是垃圾，而是被認(rèn)定為在將來的日子里能夠穩(wěn)妥地變成錢的好東東。spv是個(gè)中樞，主要是負(fù)責(zé)持有a并實(shí)現(xiàn)a與破產(chǎn)等麻煩隔離開來，并為投資者的利益說話做事。spv進(jìn)行資產(chǎn)組合，就是把“高”“矮”“胖”“瘦”不同的a在信用評級(jí)或增級(jí)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改良、組合、調(diào)整。目的是吸引投資者，為發(fā)行證券多換點(diǎn)錢而做精細(xì)的準(zhǔn)備。夠通俗吧:)

資產(chǎn)證券化是什么意思

4，什么是資產(chǎn)證券化

銀行或企業(yè)的一種金融資產(chǎn)行為。

資產(chǎn)證券化，是指通過在資本市場和貨幣市場發(fā)行證券籌資的一種直接融資方式。商業(yè)票據(jù)、抵押債券、股票等都屬于這種形式的資產(chǎn)證券化。通過向市場發(fā)行資產(chǎn)，將貸款資產(chǎn)進(jìn)行處理與交易，最終實(shí)現(xiàn)融資，即金融業(yè)所稱的資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化作為一項(xiàng)金融技術(shù)，最早起源于美國。它的推出，改變了銀行傳統(tǒng)的“資金出借者”的角色，使銀行同時(shí)具有了“資產(chǎn)出售者”的職能，對商業(yè)銀行的競爭發(fā)展起到了非常重要的作用。信貸資產(chǎn)證券化，是指銀行將旗下的個(gè)人消費(fèi)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)移給有資質(zhì)的投資機(jī)構(gòu)。投資機(jī)構(gòu)再將這部分資產(chǎn)，以債券或股票的形式賣給投資者。在整個(gè)交易過程中，銀行轉(zhuǎn)讓給投資機(jī)構(gòu)的售價(jià)將低于機(jī)構(gòu)出售給投資者的售價(jià)，確保投資機(jī)構(gòu)獲利。投資機(jī)構(gòu)再將所獲得的利潤，根據(jù)事先與銀行約定的比例交給銀行一部分。信貸資產(chǎn)證券化，有利于銀行現(xiàn)金回流。

資產(chǎn)證券化與傳統(tǒng)證券化形式不同.資產(chǎn)證券化是在已有信用關(guān)系,如貸款,應(yīng)收帳款等基礎(chǔ)上產(chǎn)生的存量資產(chǎn)的證券化;而傳統(tǒng)證券化則是企業(yè)在證券市場上發(fā)行股票或企業(yè)債券進(jìn)行直接融資的證券化. 可證券化資產(chǎn)很多,它包括:各種抵押貸款,信用卡應(yīng)收款,帳費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施,融資租賃設(shè)備,特許權(quán),人壽保險(xiǎn)單等. 資產(chǎn)證券化不僅降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),極大的提高了金融機(jī)構(gòu)的資本運(yùn)營能力,而且還通過對初級(jí)產(chǎn)品的加工,提高了貸款組合的質(zhì)量,分散了風(fēng)險(xiǎn),使證券的擔(dān)保人和投資人等眾多市場參與者叢中獲得可觀的收益. 資產(chǎn)證券化是世界近年來最重大的融資機(jī)制創(chuàng)新.

5，資產(chǎn)證券化到底是什么意思啊能具體舉幾個(gè)例子嗎

資產(chǎn)證券化通俗而言是指將缺乏流動(dòng)性、但具有可預(yù)期收入的資產(chǎn)，通過在資本市場上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。資產(chǎn)證券化在一些國家運(yùn)用非常普遍。目前美國一半以上的住房抵押貸款、四分之三以上的汽車貸款是靠發(fā)行資產(chǎn)證券提供的。資產(chǎn)證券化是通過在資本市場和貨幣市場發(fā)行證券籌資的一種直接融資方式?！　≠Y產(chǎn)證券化的概念　　廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營方式，它包括以下四類：　　1）實(shí)體資產(chǎn)證券化　　即實(shí)體資產(chǎn)向證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，是以實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券并上市的過程?！　?）信貸資產(chǎn)證券化　　是指把欠流動(dòng)性但有未來現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)（如銀行的貸款、企業(yè)的應(yīng)收帳款等）經(jīng)過重組形成資產(chǎn)池，并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。　　3）證券資產(chǎn)證券化　　即證券資產(chǎn)的再證券化過程，就是將證券或證券組合作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，再以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流或與現(xiàn)金流相關(guān)的變量為基礎(chǔ)發(fā)行證券。　　4）現(xiàn)金資產(chǎn)證券化　　是指現(xiàn)金的持有者通過投資將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化成證券的過程?！　—M義的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)證券化?！　【唧w而言，它是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售的流通的證券的過程。簡而言之，就是將能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)出售給一個(gè)獨(dú)立的專門從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的特殊目的公司（SPV：special purpose vehicle），SPV以資產(chǎn)為支撐發(fā)行證券，并用發(fā)行證券所募集的資金來支付購買資產(chǎn)的價(jià)格。其中，最先持有并轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的一方，為需要融資的機(jī)構(gòu)，整個(gè)資產(chǎn)證券化的過程都是由其發(fā)起的，稱為“發(fā)起人”（originator）。購買資產(chǎn)支撐證券的人稱為“投資者”。在資產(chǎn)證券化的過程中，為減少融資成本，在很多情形下，發(fā)起人往往聘請信用評級(jí)機(jī)構(gòu)（rating agency）對證券信用進(jìn)行評級(jí)。同時(shí)，為加強(qiáng)所發(fā)行證券的信用等級(jí)，會(huì)采取一些信用加強(qiáng)的手段，提供信用加強(qiáng)手段的人被稱為“信用加強(qiáng)者”（credit enhancement）。在證券發(fā)行完畢之后，往往還需要一專門的服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)收取資產(chǎn)的收益，并將資產(chǎn)收益按照有關(guān)契約的約定支付給投資者，這類機(jī)構(gòu)稱為“服務(wù)者”（servicer）。

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