對沖基金常見解釋都說對沖基金是對沖，那么它是怎么對沖？對沖基金如何運作？對沖基金顧名思義，是采用“對沖”操作策略的基金。對沖什么是基金？使用高桿對沖！對沖基金是我國投資市場上一種重要的投資方式和工具，很多投資者都聽說過對沖 Fund這個名字，也知道對沖 Fund有風(fēng)險對沖函數(shù)，所以。

:).對沖 fund這種理財產(chǎn)品的概念推出時間并不長。很多人開始了解對沖基金，大多是從1997年亞洲金融風(fēng)暴開始的。到目前為止，該領(lǐng)域還很少有文章對對沖 fund及其性質(zhì)和運作模式進行全面的分析和介紹。但是隨著時間的推移，我們真的有必要對對沖 Fund有一個正確的認識?；诖?，筆者將對對沖基金的不同類型以及不同類型的對沖基金所涉及的風(fēng)險進行介紹和分析。

這些風(fēng)險包括:市場風(fēng)險、金融風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險等。一般投資者稱這類基金為對沖 fund，以區(qū)別于很多傳統(tǒng)的投資基金。傳統(tǒng)基金主要是指投資于證券的基金，而對沖基金多是利用金融衍生品和工具以及賣空進行買賣，從而在大幅上漲的市場和大幅下跌的市場中都能抓住獲利機會。

1、貝爾納德巴魯克，94歲(1870年8月19日-1965年6月20日)2、杰塞利弗莫爾，63歲(1877年7月26日-1940年11月28日)3、本杰明格雷厄姆。享年82歲(1894年5月9日-1976年9月21日)。4.他就是川音倉，享年95歲(1897-1992年9月)。5.杰拉爾丁。勒布，76歲？

6.羅伊·紐伯格，享年96歲(1903年7月21日至1999年7月)。安德烈·科斯托拉尼，享年93歲(1906年9月14日-1999年)8。菲利帕。費希爾，96歲(1907年9月8日-2004年3月11日)9，ShelbyCollumDavis，85歲(1909年5月24日-1994年)10，約翰坦普爾頓，享受。

江平是中國金融圈的名人。前雷曼幣交易會員和前對沖 SAC資本之星交易會員，四十多歲，瘦瘦的，眼睛亮亮的，時刻對大火保持警惕，完全滿足了“偏執(zhí)狂才能生存”的說法。1986年畢業(yè)于中國科技大學(xué)化學(xué)專業(yè)，后進入中國科學(xué)院上海冶金研究所攻讀碩士學(xué)位；1989年赴美留學(xué)；1993年獲普林斯頓大學(xué)化學(xué)博士學(xué)位；1994年赴斯坦福大學(xué)攻讀金融學(xué)博士學(xué)位。

前索羅斯基金操盤手:如何制造亞洲金融危機07年7月4日02:40/前中國經(jīng)營報索羅斯基金操盤手瓊斯:如何制造亞洲金融危機？于剛是當(dāng)年索羅斯亞洲戰(zhàn)爭陣營中最重要的人物之一。瓊斯在談到最終不得不從香港撤退的失敗經(jīng)歷時，平靜地說:“我們犯了一個錯誤”；至于外界質(zhì)疑香港政府干預(yù)市場，他為之辯護?！叭绻愀壅侏q豫不決，整個金融市場很可能會徹底崩潰。

對沖 Fund它是一只基金?；鹫f白了就是你把錢給一個人，然后他帶著很多人的錢去那些他認為可以升值的地方，等他賺錢了再給你一部分錢。這是基金最簡單的操作。對沖 Fund實際上是對沖失去風(fēng)險的意思，相當(dāng)于對沖失去風(fēng)險。1.股指期貨股指期貨對沖指利用股指期貨市場的不合理價格，同時參與股指期貨和股票現(xiàn)貨市場交易或同時進行不同期限、不同(但相似)類別的股指合約交易，

對沖基金是我國投資市場上一種重要的投資方式和投資工具。很多投資者都聽說過對沖 Fund這個名字，也知道對沖 Fund的作用是有風(fēng)險的。那么，對沖基金是怎么賺錢的？今天就帶大家了解一下對沖基金。對沖基金常見解釋都說對沖基金是對沖，那么它是怎么對沖？先了解一下對沖吧。對沖可以理解為投資者故意反向買入和投資，以降低投資風(fēng)險；一般情況下，對沖是交易的同時交易，方向相反，數(shù)量相等，市場相關(guān)，盈虧平衡。

典型的對沖基金利用杠桿效應(yīng)和銀行信用，以極高的杠桿在其原始資金額的基礎(chǔ)上擴大投資資金數(shù)倍甚至數(shù)十倍，以達到收益最大化的目的。當(dāng)然，因為杠桿效應(yīng)，對沖基金在操作不當(dāng)?shù)那闆r下也會面臨超額虧損的巨大風(fēng)險?；鸾?jīng)理在同一時間以同一價格買入一份看跌期權(quán)。這是因為，當(dāng)股價跌破期權(quán)限價時，基金持有人會以期權(quán)限價賣出手中的股票，這樣股價下跌的風(fēng)險就為對沖。

對沖基金很神秘，給人深不可測的感覺，回報豐厚，起點高，有錢人玩游戲。如今，全球共有10000多只對沖基金，管理的資產(chǎn)規(guī)模達3.6萬億元。2004年到2014年，我做過一個美國人對沖 fund 交易的執(zhí)行董事，對這個行業(yè)略知一二。當(dāng)時作者工作的對沖 fund規(guī)模不大，共有6支槍，資產(chǎn)4億美元。主要策略是全球宏觀、趨勢跟蹤和大宗商品相結(jié)合。當(dāng)時對沖基金行業(yè)競爭激烈，有機構(gòu)做高頻技術(shù)交易。筆者所在的基金采用傳統(tǒng)策略，全球有交易75流動性較好的期貨市場。

對沖基金的英文名是HedgeFund，意思是風(fēng)險為對沖的基金。起源于20世紀(jì)50年代初的美國。其操作目的在于期貨、期權(quán)等金融衍生品的運用，以及買賣相關(guān)不同股票和風(fēng)險的操作技巧對沖，可以在一定程度上規(guī)避和化解證券投資的風(fēng)險。在基本操作中。基金經(jīng)理買了一只股票后，還買了一個有一定價格和時效的看跌期權(quán)。

另一種操作類型對沖，基金經(jīng)理先選取某一類看漲的行業(yè)，買入幾只這個行業(yè)的好股票，按照一定的比例賣出幾只這個行業(yè)的差股票。這種組合的結(jié)果是，如果行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股票的漲幅將超過同行業(yè)其他股票，買入優(yōu)質(zhì)股票的收益將大于做空劣質(zhì)股票造成的損失；如果預(yù)期錯了，這個行業(yè)的股票不漲反跌，那么差公司的股票會比優(yōu)質(zhì)股票跌得更多。

所謂的“對沖”，是指在交易和投資中，以一定的成本“沖走”風(fēng)險，以獲得低風(fēng)險或無風(fēng)險的利潤，這就是所謂的“套利”。對沖基金顧名思義，是采用“對沖”操作策略的基金。對沖有多種方法，如現(xiàn)貨價差對沖、遠近合約對沖、同一產(chǎn)品區(qū)域?qū)_、相關(guān)產(chǎn)品對沖、對賭協(xié)議等。從狹義上講，對沖只是交易的一種策略，不涉及任何金融陰謀論。

舉幾個例子(各種金融產(chǎn)品和衍生品的所有例子，交易一般不涉及實物交易):倫敦銅價7萬/噸，上海5萬/噸。你知道這個價格不可能永遠這么不一樣:很多人會把上海銅賣到倫敦市場，所以價格會是一樣的，于是你判斷倫敦和上海的價差會收窄，于是你做空倫敦銅期貨，同時買入上海銅期貨，這樣不管最后銅的走勢是漲是跌，只要倫敦和上海的價差消失，你就可以獲利。