11. 信托理財產(chǎn)品有哪些品種

(一)信托在家族財富管理和傳承中的特殊優(yōu)勢

1.信托可實現(xiàn)家族財富風險的全面隔離

在英美法系，一旦設立信托，委托人就要將信托財產(chǎn)轉移到受托人名下，但受托人只享有信托財產(chǎn)普通法意義上的所有權，受益人享有衡平法上的所有權。我國《信托法》雖未明確規(guī)定所有權的轉移，但承認了受托財產(chǎn)的獨立性。

《信托法》第十五條規(guī)定：信托財產(chǎn)與委托人未設立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別。第十六條規(guī)定：信托財產(chǎn)與屬于受托人所有的財產(chǎn)（以下簡稱固有財產(chǎn)）相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財產(chǎn)或者成為固有財產(chǎn)的一部分。經(jīng)過設計后，信托財產(chǎn)也可以獨立于受益人，信托財產(chǎn)及收益不因受益人的行為、負債、意外導致?lián)p失。信托財產(chǎn)具有獨立性，從而避免因為財產(chǎn)混同、債權人追索和姻親奪產(chǎn)等原因造成的財產(chǎn)損失風險。

2.信托可以滿足家族財富管理和傳承的多元需求

第一，通過信托架構可以實現(xiàn)家族各類資產(chǎn)的管理和傳承。常見的家族資產(chǎn)有現(xiàn)金、保險金、房產(chǎn)、股權和其他實物資產(chǎn)等，以上全部標的都可以轉移到信托名下進行管理和傳承。第二，通過信托架構可以實現(xiàn)稅收籌劃。將家族財富納入信托架構進行管理，可以規(guī)避我國將來推出的遺產(chǎn)稅。第三，信托可以實現(xiàn)家族財富的個性化分配和傳承。信托合同可以根據(jù)委托人意愿設立，根據(jù)信托目的的需要靈活確定受益人和信托利益的分配時機、方式、類型和數(shù)額等內容，并通過受托人實現(xiàn)中長期的權益分配。

3.信托可以滿足家族企業(yè)治理和持續(xù)發(fā)展需求

將家族企業(yè)的股權及其他全部財產(chǎn)轉移到信托名下 ，可以保持家族企業(yè)的同一性和完整性，避免由于子女分家導致家族財富縮水和企業(yè)競爭力下降的情況。

第一，通過家族憲章建立家族與家族企業(yè)的治理架構。第二，對家族成員進入家族企業(yè)及管理層進行規(guī)制，對家族人才制定有針對性的選拔和培養(yǎng)制度。第三，對非家族成員進入家族企業(yè)的管理層進行制度激勵，有利于家族企業(yè)聚攏人才，實現(xiàn)家族企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

4.信托具有保密性、連續(xù)性與穩(wěn)定性

對委托人信息高度保密一直以來是離岸地信托的突出優(yōu)勢。近年來隨著美國的《海外賬戶納稅合規(guī)法案》，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的《金融賬戶涉稅信息自動交換標準》的推出，使得美國稅務居民和各國非稅務居民的信托存款賬戶信息的保密性有所弱化。

信托的連續(xù)性與穩(wěn)定性是指已成立的信托不因委托人或受托人的存續(xù)而影響其有效，即使受托人在信托存續(xù)期間破產(chǎn)，由于信托財產(chǎn)具有獨立性，信托財產(chǎn)也不作為受托人的破產(chǎn)財產(chǎn)進行清算，可以委托新的受托人繼續(xù)管理。

在通過遺囑方式設立信托的情況下，即使被指定的受托人拒絕接受信托或者沒有能力擔任受托人，也不影響遺囑設立信托的效力，此時，只要遺囑沒有相反的規(guī)定，應當按照信托法規(guī)定的方法另選他人擔任受托人。

（二）信托在家族財富管理和傳承中的局限性

1.對受托人的誠信度及管理能力要求較高

我國缺乏信托文化傳統(tǒng)，沒有產(chǎn)生和培養(yǎng)英美等國受托人的文化、宗教及法律制度的土壤環(huán)境。我國雖然引進營業(yè)信托制度，但信托公司一直是依靠其銀監(jiān)會的特許金融牌照，從事的是“第二銀行”以及發(fā)行具有中國特色“次級債”業(yè)務。

對于從事家族資金信托要求風險較小、長期回報穩(wěn)定的業(yè)務、股權信托管理業(yè)務、不動產(chǎn)信托管理業(yè)務、藝術品和收藏品管理業(yè)務以及家族事務管理業(yè)務，信托公司則很少涉及，缺乏管理經(jīng)驗。信托公司之外的其他機構和個人，在短時間內，取得委托人的信任和認可也不是一件容易的事情。

2.對設立信托的法律支持環(huán)境要求較高

信托法律關系的穩(wěn)定性取決于信托法律環(huán)境是否成熟，信托制度是否完善，信托對設立地的立法環(huán)境要求較高。英美等國的信托法律環(huán)境非常完善，英屬維爾京群島、開曼群島、百慕大群島等離岸地具有寬松、完善的信托立法環(huán)境，這些國家和地區(qū)成為企業(yè)家和高凈值人士設立信托的首選區(qū)域。

在我國境內設立信托，除資金信托外，尚面臨股權信托、不動產(chǎn)信托因信托登記問題而不能有效設立以及信托稅收制度不明晰的難題。另外，與信托發(fā)達國家相比，我國還欠缺一部《受托人法》或者《受托人條例》對受托人的行為進行規(guī)制，欠缺大量的家族信托設立實例及豐富的法院判例支持。