什么是股指期貨價差，如何理解期指中的價差指標(biāo)

來源：整理時間：2023-04-10 15:32:38 編輯：金融知識手機(jī)版

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1，如何理解期指中的價差指標(biāo)
2，什么是股指期貨合約間的價差交易
3，股指期貨與現(xiàn)貨的價差是怎么計算的
4，什么是期現(xiàn)價差
5，什么是股指期貨

1，如何理解期指中的價差指標(biāo)

價差：買賣價格之間的差異；用于衡量市場流動性。在正常情況下，價差越小，流動性越高證券之星問股

支持一下感覺挺不錯的

如何理解期指中的價差指標(biāo)

2，什么是股指期貨合約間的價差交易

股指期貨的價格應(yīng)該與股指高度一致，但有時因為多空資金不平衡等原因，兩者出現(xiàn)偏差，此時對股指和股指期貨進(jìn)行反向操作，賺取到價格從偏差恢復(fù)到一致這一變化所帶來的利潤打個比方，市場蘋果（股指）每千克價格10元，期貨合約也應(yīng)該是每千克十元如果蘋果期貨每千克價格上漲到15元，那么到交割期到來時，蘋果和蘋果期貨的價值勢必恢復(fù)到一致，也就是說而蘋果期貨的價格會下跌，因此買入蘋果，賣出蘋果期貨如果蘋果期貨每千克價格下跌到8元，那么蘋果期貨的價格會上漲已達(dá)到和蘋果的價格一致，因此賣出蘋果，買入蘋果期貨

如果你保證金足夠，則直接開遠(yuǎn)期合約如果你保證金不足，則先平近期合約注意點(diǎn)如下：1，盡量選擇遠(yuǎn)期的次主力合約，即交易量，持倉量僅次于當(dāng)前的主力合約。2，主力合約不要等到交割月才平，這樣保證金會比較高，甚至淪為逼倉的犧牲品。希望對你有幫組，呵呵，我在百度知道上也是得到過別人幫忙的，所以也愿意回答你的問題

什么是股指期貨合約間的價差交易

3，股指期貨與現(xiàn)貨的價差是怎么計算的

股指期貨的標(biāo)的物是滬深300現(xiàn)在有推出滬深300的指數(shù)，你拿期貨的合約加減滬深300指數(shù)的數(shù)值就可以！

期貨現(xiàn)貨價差：基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。參照物不同，基差結(jié)果不同?！　』?現(xiàn)貨價格-期貨價格?！　∑谪洭F(xiàn)貨價差是指被對沖資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與用于對沖的期貨合約的價格之差。由于期貨價格和現(xiàn)貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內(nèi)，基差也是波動的。　　期貨現(xiàn)貨價差的不確定性被稱為基差風(fēng)險，降低基差風(fēng)險實現(xiàn)套期保值關(guān)鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約?！　∑谪洭F(xiàn)貨價差風(fēng)險與對沖平倉時的基差直接相關(guān)，當(dāng)投資者持有現(xiàn)貨，持有期貨短頭寸對沖，對沖平倉日基差擴(kuò)大，投資者將盈利;相反，當(dāng)投資者未來將買入某項資產(chǎn)，持有期貨長頭寸對沖，對沖平倉日基差擴(kuò)大，投資者將虧損。

著要看你實證什么觀點(diǎn)了，你問的過于泛泛了。我國股指期貨標(biāo)的指數(shù)是滬深300指數(shù)。一般地，這些實證需要僅需要一些交易數(shù)據(jù)，萬得數(shù)據(jù)、蓬勃數(shù)據(jù)都可以找到。也可以從交易所的網(wǎng)站上找。如果是實證套利交易有效、或者套保交易有效。還要結(jié)合你的交易情況。根據(jù)你需要證明的觀點(diǎn)，來選擇確定合約。有時候需要所有合約的數(shù)據(jù)都對比一遍，來說明你的觀點(diǎn)正確。還要評估到不同市場環(huán)境下，對不同合約的影響。

股指對應(yīng)的現(xiàn)貨是滬深300指數(shù)。用股指與滬深300相減就可以了。

股指期貨與現(xiàn)貨的價差是怎么計算的

4，什么是期現(xiàn)價差

期現(xiàn)價差期指指對對應(yīng)指數(shù)的升貼水點(diǎn)數(shù)，對于現(xiàn)貨市場的預(yù)警功能可以通過各種方式表現(xiàn)出來，其中較為簡單而有效的就是觀察期指對對應(yīng)指數(shù)的升貼水點(diǎn)數(shù)，或者叫期現(xiàn)價差。為了避免過于頻繁的波動，我們可以研判期現(xiàn)價差的平均數(shù)，這樣就能相對平滑一些。從歷史交易來看，這條平均線的短期波動方向與對應(yīng)的指數(shù)即滬深300指數(shù)基本一致，期現(xiàn)價差有正有負(fù)。在市場好的時候以正為主，下跌時以負(fù)為主。價差通常在正負(fù)20點(diǎn)以內(nèi)。去年上證指數(shù)上漲到2500點(diǎn)時期現(xiàn)價差仍然維持在這樣的范圍內(nèi)，不過在去年11月下旬上證指數(shù)向上突破2500點(diǎn)并開始加速上漲時期現(xiàn)價差則出現(xiàn)了快速飆升，到12月初上證指數(shù)達(dá)到2900點(diǎn)時期現(xiàn)價差一度超過百點(diǎn)，相當(dāng)于滬深300指數(shù)的3%左右，這一不尋常的期現(xiàn)價差預(yù)示后市市場趨勢上行的力度會相當(dāng)強(qiáng)勁，而上證指數(shù)接下來的表現(xiàn)也證實了這一點(diǎn)。然而上證指數(shù)在前期連續(xù)11天的持續(xù)上漲中期現(xiàn)價差的均線卻出現(xiàn)了持續(xù)回落，其中甚至出現(xiàn)過負(fù)值，這似乎有點(diǎn)出乎意料。在上周5天的交易中，期指收盤貼水的情況已經(jīng)出現(xiàn)了兩次，即使上周五收盤期指升水了13點(diǎn)，那也只是在尾盤兩分鐘才出現(xiàn)的，而當(dāng)天全天的期現(xiàn)差價則一直處于貼水狀態(tài)。

線價就是現(xiàn)在股市上的成交價格，凈值就是基金的凈值（基金總資產(chǎn)/持有份額），現(xiàn)在封閉式基金的交易價格遠(yuǎn)低于凈值你買的話是按照市價進(jìn)行成交的，折價率=[1-（市價/凈值）]*100%，折價率越高越值得購買強(qiáng)烈建議購買高折價率的高凈值的基金既然買封閉基金是按照市價交易，贖回當(dāng)然按照市價了但是如果持有到期，則按照凈值交易。

5，什么是股指期貨

所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時期后的股票指數(shù)價格水平。在合約到期后，股指期貨通過現(xiàn)金結(jié)算差價的方式來進(jìn)行交割?！　」芍钙谪浗灰着c股票交易相比，有很多明顯的區(qū)別：　　(1)股指期貨合約有到期日，不能無限期持有。股票買入后正常情況下可以一直持有，但股指期貨合約有確定的到期日。因此交易股指期貨必須注意合約到期日，以決定是提前平倉了結(jié)持倉，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金交割?！　?2)股指期貨交易采用保證金制度，即在進(jìn)行股值期貨交易時，投資者不需支付合約價值的全額資金，只需支付一定比例的資金作為履約保證；而目前我國股票交易則需要支付股票價值的全部金額。由于股指期貨是保證金交易，虧損額甚至可能超過投資本金，這一點(diǎn)和股票交易也不同?！　?3)在交易方向上，股指期貨交易可以賣空，既可以先買后賣，也可以先賣后買，因而股指期貨交易是雙向交易。而部分國家的股票市場沒有賣空機(jī)制，股票只能先買后賣，不允許賣空，此時股票交易是單向交易?！　?4)在結(jié)算方式上，股指期貨交易采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，交易所當(dāng)日要對交易保證金進(jìn)行結(jié)算，如果賬戶保證金不足，必須在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足，否則可能會被強(qiáng)行平倉；而股票交易采取全額交易，并不需要投資者追加資金，并且買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。

所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時期后的股票指數(shù)價格水平。在合約到期后，股指期貨通過現(xiàn)金結(jié)算差價的方式來進(jìn)行交割。

你上網(wǎng)查一下吧，很多這種解釋的如果在這里貼一大堆給你，你也不樂意

股票指數(shù)期貨（以下簡稱股指期貨〕是一種以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。股中投資者在股票中場上面臨的風(fēng)險可分為兩種。一種是股市的整體風(fēng)險，又稱為系統(tǒng)風(fēng)險，即所有或大多數(shù)股票的價格一起波動的風(fēng)險。另一種是個股風(fēng)險，又稱為非系統(tǒng)風(fēng)險，即持有單個股票所面臨的市場價格波動風(fēng)險。通過投資組合，即同時購買多種風(fēng)險不同的股票，可以較好地規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能有效地規(guī)避整個股市下跌所帶來的系統(tǒng)風(fēng)險。進(jìn)入本世紀(jì)70年代以后，西方國家股票市場波動日益加劇，投資者規(guī)避股市系統(tǒng)風(fēng)險的要求也越來越迫切。由于股票指數(shù)基本上能代表整個中場股票價格變動的趨勢和幅度。人們開始嘗試著將股票指數(shù)改造成一種可交易的期貨合約并利用它對所有股票進(jìn)行套期保值，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，于是股指期貨應(yīng)運(yùn)而生。利用股指期貨進(jìn)行套期保值的原理是根據(jù)股票指數(shù)和股票價格變動的同方向趨勢，在股票的現(xiàn)貨幣場和股票指數(shù)的期貨幣場上作相反的操作來抵消股價變動的風(fēng)險。股指期貨合約的價格等于某種股票指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以規(guī)定的每點(diǎn)價格。各種股指期貨合約每點(diǎn)的價格不盡相同，比如，恒生指數(shù)每點(diǎn)價格為50港元，即恒生指數(shù)每降低一個點(diǎn)、則該期貨合約的買者（多頭）每份合約就虧50港元，賣者每份合約則賺50港元。比如，某投資者在香港股市持有總市值為200萬港元的10種上市股票。該投資者預(yù)計東南亞金融危機(jī)可能會引發(fā)香港股市的整體下跌，為規(guī)避風(fēng)險，進(jìn)行套期保值，在13 000點(diǎn)的價位上賣出3份3個月到期的恒生指數(shù)期貨。隨后的兩個月，股市果然大幅下跌，該投資者持有股票的市值由200萬港元貶值為155萬港元，股票現(xiàn)貨市場損失45萬港元，這時恒生指數(shù)期貨亦下跌至10 000點(diǎn)，于是該投資者在期貨中場上以平倉方式買進(jìn)原有的3 份合約，實現(xiàn)期貨市場的平倉盈利45萬港元〔（13 000-10 000）x50x3〕，期貨市場的盈利恰好抵消了現(xiàn)貨市場的虧損，較好地實現(xiàn)了套期保值。同樣，股指期貨也像其他期貨品種一樣，可以利用買進(jìn)賣出的差價進(jìn)行投機(jī)交易。股指期貨除具有金融期貨的一般特點(diǎn)外，還具有～些自身的特點(diǎn)。股指期貨合約的交易對象既不是具體的實物商品，也不是具體的金融工具。而是衡量各種股票平均價格變動水平的無形的指數(shù)；一般商品和其他金融期貨合約的價格是以合約自身價值為基礎(chǔ)形成的，而股指期貨合約的價格是股指點(diǎn)數(shù)乘以人為規(guī)定的每點(diǎn)價格形成的：股指期貨合約到期后，合約持有人只需交付或收取到期日股票指數(shù)與合約成交指數(shù)差額所對應(yīng)的現(xiàn)金、即可了結(jié)交易。比如投資者在9000點(diǎn)的位爸買入1份恒生指數(shù)期貨合約后，一直將其持有到期，假設(shè)到期日恒生揩數(shù)為10 000點(diǎn)。則投資者無須進(jìn)行與股票相關(guān)的實物交割．內(nèi)是采用收取5萬元現(xiàn)金〔（10000一9000）x50〕的方式了結(jié)交易。這種現(xiàn)金交割人式也是股指期貨合約的一大特點(diǎn)。專家答疑：http://roadshow.cnfol.com/show/14

將股票指數(shù)作為期貨標(biāo)的商品的一種期貨交易合約指數(shù)期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時有所不同外，基本上沒有什么本質(zhì)的區(qū)別。以某一股票市場是指數(shù)為例，假定當(dāng)前它是1000點(diǎn)，也就是說，這個市場指數(shù)目前現(xiàn)貨買賣的“價格”是1000點(diǎn)，現(xiàn)在有一個“12月底到期的這個市場指數(shù)期貨合約”，如果市場上大多數(shù)投資者看漲，可能目前這一指數(shù)期貨的價格已經(jīng)達(dá)到1100點(diǎn)了。假如說你認(rèn)為到12月底時，這一指數(shù)的“價格”會超過1100點(diǎn)，也許你就會買入這一股指期貨，也就是說你承諾在12月底時，以1100點(diǎn)的“價格”買入“這個市場指數(shù)”。這一指數(shù)期貨繼續(xù)上漲到1150點(diǎn)，這時，你有兩個選擇，或者是繼續(xù)持有你是期貨合約，或者是以當(dāng)前新的“價格”，也就是1150點(diǎn)賣出這一期貨，這時，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。當(dāng)然，在這一指數(shù)期貨到期前，其“價格”也有可能下跌，你同樣可以繼續(xù)持有或平倉割肉。但是，當(dāng)指數(shù)期貨到期時，誰都不能繼續(xù)持有了，因為這時的期貨已經(jīng)變成“現(xiàn)貨”，你必須以承諾的“價格”買入或賣出這一指數(shù)。根據(jù)你期貨合約的“價格”與當(dāng)前實際“價格”之間的價差，多退少補(bǔ)。比如上例中，假如12月底到期時，這個市場指數(shù)實際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個點(diǎn)的差價補(bǔ)償，也就是說你賺了30個點(diǎn)。相反，假如到時指數(shù)是1050點(diǎn)的話，你就必須拿出50個點(diǎn)來補(bǔ)貼，也就是說虧損了50個點(diǎn)。當(dāng)然，所謂賺或虧的“點(diǎn)數(shù)”是沒有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。具體折算成多少，在指數(shù)期貨合約中必須事先約定，稱為合約的尺寸，假如規(guī)定這個市場指數(shù)期貨的尺寸是100元，以1000點(diǎn)為例，一個合約的價值就是100000元。