什么是delta對沖，什么是Delta值

來源：整理時間：2023-04-11 06:47:31 編輯：金融知識手機版

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1，什么是Delta值
2，delta是什么意思
3，zz 什么是期權(quán)的風(fēng)險指標Delta
4，什么是Delta中性策略
5，股票期權(quán)中Delta的含義是什么

1，什么是Delta值

Delta值（delta），又稱對沖值：是衡量標的資產(chǎn)價格變動時，期權(quán)價格的變化幅度。用公式表示：Delta=期權(quán)價格變化/標的資產(chǎn)現(xiàn)貨價格變化。認購期權(quán)的Delta值為正數(shù)(范圍在0和+1之間)，認沽期權(quán)的Delta值為負數(shù)(范圍在-1和0之間)。

期權(quán)delta值是衡量期權(quán)對其標的資產(chǎn)價格變動所面監(jiān)的風(fēng)險程度delta的取值范圍在： -1到1之間不會大于1

什么是Delta值

2，delta是什么意思

1、簡介：達美航空公司（Delta Air Lines, Inc.）是一家總部位于美國喬治亞州亞特蘭大的航空公司。達美航空（通常簡稱達美航空，常被譯為「三角洲航空」或「德爾塔航空」）。2、希臘語字母表第四字母δ; （河流的）三角洲; [數(shù)] 變量增量3、Delta值（δ），又稱對沖值，指的是衡量標的資產(chǎn)價格變動時，期權(quán)價格的變化幅度。用公式表示：Delta=期權(quán)價格變化/標的資產(chǎn)的價格變化。

delta[英][?delt?][美][?d?lt?]n.希臘語字母表第四字母δ; （河流的）三角洲; [數(shù)]變量增量; 復(fù)數(shù)：deltas例句:1.this is just for delta. 這只是為了三角洲。祝你英語學(xué)習(xí)成功！~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~如有疑問請繼續(xù)追問，望采納，謝謝，您的采納是我的力量！

delta是什么意思

3，zz 什么是期權(quán)的風(fēng)險指標Delta

Delta是指期權(quán)的價格對于標的物價格的一階導(dǎo)數(shù)(也就是標的物價格變動1單位，期權(quán)價格變動多少)。Delta 敞口(Delta exposure)就是所持有的期權(quán)沒有被Hedge(不知道中文叫什么，對沖?)掉的Delta。例如，一個期權(quán)的投資組合的Delta是500，沒有進行任何Delta Hedge，那這個投資組合的Delta exposure就是500。Delta敞口的變動有很多原因，可能是投資組合本身發(fā)生了變化，比如買入或者賣出了期權(quán)。另外就是Gamma導(dǎo)致的。Gamma是期權(quán)價格對于標的物價格的二階導(dǎo)數(shù)(也就是標的物價格變動1單位，Delta變動多少)。如果一個投資組合的Gamma不為零，那么當標的物價格發(fā)生變化時，投資組合的Delta exposure也會發(fā)生變化。

當然是股票市場，你買的期權(quán)是包括哪個對應(yīng)的股票，用那些股票做對沖，具體還是要根據(jù)自己的思維邏輯方法

zz 什么是期權(quán)的風(fēng)險指標Delta

4，什么是Delta中性策略

Delta中性策略是指保持組合的Delta為0，使組合價值不受標的資產(chǎn)價格變動影響的中性套期保值策略。組合的Delta值等于組合中各頭寸的Delta值之和?？礉q期權(quán)Delta為正，看跌期權(quán)Delta為負，標的資產(chǎn)Delta為1。通過對組合中的標的資產(chǎn)和期權(quán)進行合理配置，可以使組合的Delta調(diào)整至0。然而除了標的資產(chǎn)的Delta值恒為1以外，衍生品的Delta值可能會發(fā)生變動，因此Delta中性的狀態(tài)可能只能維持較短的時間，需要我們對組合進行不斷地調(diào)整。擴展資料：按照持倉過程中是否調(diào)整股票頭寸，可以把Delta中性對沖策略分為靜態(tài)Delta中性對沖策略和動態(tài)Delta中性對沖策略。從對沖策略建立完到平倉過程中，股票頭寸不再進行調(diào)整。在實際操作過程中，交易員從開倉那一刻起，標的股票的價格就在時刻波動。以至于原來Delta中性組合會偏離Delta中性的狀態(tài)（即Delta大于或小于0），那么這時交易員就需要買入或賣出股票，來動態(tài)調(diào)整持倉，以實現(xiàn)總持倉的Delta為0的狀態(tài)。期權(quán)交易市場中，流動性服務(wù)提供商的交易員是運用Delta動態(tài)對沖最為普遍的一類人群。參考資料來源：搜狗百科—Delta值

delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產(chǎn)價格變動時，期權(quán)價格的變化幅度。用公式表示：delta=期權(quán)價格變化/期貨價格變化。期權(quán)的風(fēng)險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。delta值（δ）

5，股票期權(quán)中Delta的含義是什么

Delta是衡量期貨價格變動一個單位，是引起權(quán)利金變化的幅度。如看漲期權(quán)⊿為0.4，意味著期貨價格每變動一元，期權(quán)的價格則變動0.4元。

什么是delta值？delta值是什么意思？不少權(quán)證投資者都聽說過對沖值（delta）概念，但大都對這個概念還不十分熟悉，缺乏清晰的認識。 delta值，亦稱為對沖比率，是一種可以顯示相關(guān)資產(chǎn)價格變動時對期權(quán)價格影響的變動率。認購期權(quán)的delta 值為正數(shù)(范圍在0和+1之間)，因為股價上升時，認購期權(quán)的價格也會上升。認沽期權(quán)的delta值為負數(shù)(范圍在-1和0之間)，因為股價上升時，認沽期權(quán)的價格即會下降。等價認購期權(quán)之delta值會接近0.5，而等價認沽期權(quán)的則接近-0.5。對沖值表示的是權(quán)證價格變化對正股價格變化的敏感度，也就是說，當正股價格變動1元時理論上權(quán)證價格的變動量。在數(shù)值上，對沖值等于權(quán)證價格變動量除以正股價格的變動量。對沖值還反映到期時權(quán)證成為價內(nèi)的概率。權(quán)證的對沖值還可以用來計算權(quán)證的有效杠桿比率。例如，匯豐控股（005）150元認購期權(quán)的delta值等于0.5元，即表示匯豐控股股價上升1元時，認購期權(quán)價格將隨而上升0.5元。同樣地，若果一個匯豐控股認沽期權(quán)的delta數(shù)值是-0.4時，表示當匯豐控股價格上升1元時，期權(quán)金就會下跌0.4元。但投資者亦請注意，期權(quán)的delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關(guān)delta值預(yù)期對期權(quán)金之影響的變動率只適用于正股價出現(xiàn)輕微變動的時候。因此當股價出現(xiàn)大幅變動時，便不應(yīng)使用delta值來預(yù)測期權(quán)價格的變動。期權(quán)莊家在市場提供流通量(即負責(zé)開出某期權(quán)系列的買賣價)時，若市場出現(xiàn)買賣對手后，他便會在該合約持有倉位。例如當對手向他買入一張認購期權(quán)合約，便等如他持有該認購期權(quán)的短倉。但因為通常他作為莊家的目的并非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對沖。此時他便要定需買入多少正股(因為持有認購短倉的風(fēng)險是股價上升)作對沖之用，當中delta便是其中一項幫助他計算對沖正股數(shù)目的風(fēng)險夒數(shù)。假設(shè)該莊家持有的認購期權(quán)短倉之delta值為-0.5，若要為持倉進行delta neutral(delta中性)對沖，便需買入delta值為+0.5的股票。換句話說，他必須為每2手期權(quán)買入1手正股(因正股之delta值為+1)作對沖。當然，如前述delta值會隨股價變動而會不斷改變，故此等對沖必須時刻作調(diào)整。如當正股價格上升后，該認購期權(quán)之delta值亦上升，需買入之正股數(shù)量亦需向上調(diào)整。相反，若正股價格下跌，該認購期權(quán)之delta值便會下跌，需買入之正股數(shù)量亦需相應(yīng)減少。另外，投資者在持有期權(quán)組合時，必須明了其delta值是相等于所有組成期權(quán)系列之總和。而delta值非一個常數(shù)，它的數(shù)值是在-1至+1之間，實際的delta值亦會因應(yīng)相關(guān)資產(chǎn)，波幅、息率及距離到期日時間等因素而有所改變，所以當投資者買入或沽出期權(quán)合約后，必須不斷密切留意持有期權(quán)組合的整體delta值變化，在需要對沖時根據(jù)其變化而調(diào)整正股數(shù)目，避免過度對沖或未有完全對沖。