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1，什么是股指期權(quán)
2，什么是股指期貨
3，什么是股指期貨
4，股指期貨是什么
5，什么是股指期貨

1，什么是股指期權(quán)

股指期權(quán)就是能以一個價格買(賣)股指期貨的權(quán)利的和約

股票指數(shù)期權(quán)是在股票指數(shù)期貨合約的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。期權(quán)購買者付給期權(quán)的出售方一筆期權(quán)費(fèi)，以取得在未來某個時間或該時間之前，以某種價格水平，即股指水平買進(jìn)或賣出某種股票指數(shù)合約的選擇權(quán)。第一份普通股指期權(quán)合約于1983年3月在芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)。該期權(quán)的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)·普爾100種股票指數(shù)。隨后，美國證券交易所和紐約證券交易所迅速引進(jìn)了指數(shù)期權(quán)交易。指數(shù)期權(quán)以普通股股價指數(shù)作為標(biāo)的，其價值決定于作為標(biāo)的的股價指數(shù)的價值及其變化。股指期權(quán)必須用現(xiàn)金交割。清算的現(xiàn)金額度等于指數(shù)現(xiàn)值與敲定價格之差與該期權(quán)的乘數(shù)之積。股指期權(quán)是一種基于股票價格指數(shù)的衍生產(chǎn)品。然而作為不同的衍生產(chǎn)品,兩者產(chǎn)品性質(zhì)有較大差異。股指期權(quán)買賣雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系和風(fēng)險收益是不對稱的,這將使交易風(fēng)險放大,并對風(fēng)險防控與交易、結(jié)算制度提出更高的要求。

什么是股指期權(quán)

2，什么是股指期貨

將股票指數(shù)作為期貨標(biāo)的商品的一種期貨交易合約指數(shù)期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時有所不同外，基本上沒有什么本質(zhì)的區(qū)別。以某一股票市場是指數(shù)為例，假定當(dāng)前它是1000點(diǎn)，也就是說，這個市場指數(shù)目前現(xiàn)貨買賣的“價格”是1000點(diǎn)，現(xiàn)在有一個“12月底到期的這個市場指數(shù)期貨合約”，如果市場上大多數(shù)投資者看漲，可能目前這一指數(shù)期貨的價格已經(jīng)達(dá)到1100點(diǎn)了。假如說你認(rèn)為到12月底時，這一指數(shù)的“價格”會超過1100點(diǎn)，也許你就會買入這一股指期貨，也就是說你承諾在12月底時，以1100點(diǎn)的“價格”買入“這個市場指數(shù)”。這一指數(shù)期貨繼續(xù)上漲到1150點(diǎn)，這時，你有兩個選擇，或者是繼續(xù)持有你是期貨合約，或者是以當(dāng)前新的“價格”，也就是1150點(diǎn)賣出這一期貨，這時，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。當(dāng)然，在這一指數(shù)期貨到期前，其“價格”也有可能下跌，你同樣可以繼續(xù)持有或平倉割肉。但是，當(dāng)指數(shù)期貨到期時，誰都不能繼續(xù)持有了，因?yàn)檫@時的期貨已經(jīng)變成“現(xiàn)貨”，你必須以承諾的“價格”買入或賣出這一指數(shù)。根據(jù)你期貨合約的“價格”與當(dāng)前實(shí)際“價格”之間的價差，多退少補(bǔ)。比如上例中，假如12月底到期時，這個市場指數(shù)實(shí)際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個點(diǎn)的差價補(bǔ)償，也就是說你賺了30個點(diǎn)。相反，假如到時指數(shù)是1050點(diǎn)的話，你就必須拿出50個點(diǎn)來補(bǔ)貼，也就是說虧損了50個點(diǎn)。當(dāng)然，所謂賺或虧的“點(diǎn)數(shù)”是沒有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。具體折算成多少，在指數(shù)期貨合約中必須事先約定，稱為合約的尺寸，假如規(guī)定這個市場指數(shù)期貨的尺寸是100元，以1000點(diǎn)為例，一個合約的價值就是100000元。

就是股票指數(shù)期貨保證金要50W 要玩的話還要考試過了才可以玩風(fēng)險較大一般都是機(jī)構(gòu)在玩

什么是股指期貨

3，什么是股指期貨

什么是股指期貨? 股指期貨是一種以股票指數(shù)作為買賣對象的期貨。股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是將對股票市場價格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期貨市場的過程，其風(fēng)險是通過對股市走勢持不同判斷的投資者的買賣操作相互抵消的。其主要功能是發(fā)現(xiàn)價格和套期保值，用以規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和投資等用途，是專業(yè)市場人士使用的投資組合管理的一種策略。股指期貨合約的面值通常是以股票指數(shù)數(shù)值乘以一個固定的金額計(jì)算的。假設(shè)固定金額為100元，每份股指期貨合約的面值就是用100乘以當(dāng)時的股票指數(shù)；股指期貨具有期貨的共性，既可以做多，也可以做空。也就是說，可以先買后賣，也可以先賣后買；股指期貨通常是在期貨市場進(jìn)行交易，交易的對象是股票指數(shù)，而不是股票；股指期貨交割時采用現(xiàn)金，而不是股票；股指期貨更具有“以小搏大”的特點(diǎn)，所以在交易時是以保證金的方式進(jìn)行買賣，不像股票交易必須以全額的資金進(jìn)行買賣；投資股指期貨可以不持有股票就可涉足股票市場。假設(shè)：在2000點(diǎn)賣出一個單位上證指數(shù)，在1600點(diǎn)平倉，而交易保證金為10％需要投入的交易資金＝2000×100×10％＝ 20000元平倉后的利潤＝（2000－1600）×100＝40000元股指期貨具有哪些自身的特點(diǎn)？股指期貨除具有金融期貨的一般特點(diǎn)外，還具有自身的特點(diǎn)。一、股指期貨合約的交易對象既不是具體的實(shí)物商品，也不是具體的金融工具。而是衡量各種股票平均價格變動水平的無形的指數(shù)。二、股指期貨合約的價格是股指點(diǎn)數(shù)乘以人為規(guī)定的每點(diǎn)價格形成的。三、股指期貨合約到期后，合約持有人只需交付或收取到期日股票指數(shù)與合約成交指數(shù)差額所對應(yīng)的現(xiàn)金、即可了結(jié)交易。

股指期貨的全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

股票指數(shù)期貨

什么是股指期貨

4，股指期貨是什么

股票：股市市場中某家公司的股票價格，T+1，無杠桿，入場門檻低股指：股市重點(diǎn)個股的集合股價走勢趨勢，T+0，有杠桿，入場門檻高當(dāng)你手握股票，但擔(dān)心未來大盤會有猛烈下跌時，就可以在股指系統(tǒng)中，做空。因?yàn)楣芍甘亲詭Ц軛U屬性的，所以做空只需要付一小部分成本便可以對沖股市中預(yù)計(jì)帶來的損失。如果股票沒跌，你以做空的小部分成本為代價規(guī)避了大跌風(fēng)險；如果股票大跌，你的買空就會獲得杠桿盈利，借以抵消你在股市市場中的損失。

額，你的問題就錯了，事實(shí)上應(yīng)該是在期貨市場里，股指期貨是什么意思，因?yàn)楣芍钙谪浭菍儆谄谪浄懂牭模皇枪善钡?，呵呵，只不過他是股票的期貨而已，而期貨呢給你說的通俗一點(diǎn)，期貨實(shí)際上就是商品的遠(yuǎn)期交易合同而已，只不過這個合同是由國家規(guī)定好的交割地點(diǎn)，交割時間，以及交割品種的等級，只是它的價格沒有定下來，期貨市場買賣的就是這些，程式化的商品合同，這就是期貨，操作上來說呢，基本上和股票一樣，逢低買入開倉，逢高賣出平倉，不過期貨有做空機(jī)制，也可以逢高賣出開倉，有不懂的問我，呵呵。

分析來分析去，還不是不會這個？88

閃牛分析：舉個例子說？可以。就比如咱倆，您看好后市，認(rèn)為到月底至少漲到3600點(diǎn)，我認(rèn)為不可能，最多漲到3600點(diǎn)。于是我們約定以3600點(diǎn)為基準(zhǔn)打賭，只要高于3600點(diǎn)，每高一個指數(shù)點(diǎn)，您贏300，我輸300.每低于3600點(diǎn)1個指數(shù)點(diǎn)，您輸300，我贏300.股指期貨有多頭就有空頭。買賣雙方就未來指數(shù)的可能點(diǎn)位下注。合約分為當(dāng)月、下月、當(dāng)季、下季。多空雙方的交易形成當(dāng)前的價格，每個指數(shù)點(diǎn)算做300元。成交后。每個指數(shù)點(diǎn)的價格變動，多空雙方會產(chǎn)生300元的盈虧。按照股指期貨的規(guī)矩，每日一算賬，輸家的錢在盤后便劃轉(zhuǎn)到贏家中。交割日算總賬，當(dāng)月合約以滬深300指數(shù)最后120分鐘均價交割。至于股票，你的問題是利潤哪里來的，哪里去了。這樣說吧，股票的利潤，如果不賣出股票，就僅僅是紙面財富。這些財富并不是真是存在，只是大家看著高興。舉例而言，中國中期（000996）有約2億股，咱倆做了一次交易，我100元賣出100股，您100元買入100股，我動用了100股的股票，您動用了1萬元資金。當(dāng)咱們的交易完成時，這家公司的股票就值200億了。一切僅僅因?yàn)樵蹅z做了1萬元的交易。然而如果中國中期的股東都想賣，那就麻煩了。他們顯然拿不走200億，因?yàn)闆]有那么多買盤，于是，最后，還是咱倆，以10元價格成交了一手，于是該股的總市值就成了20億了。并非那180億揮發(fā)了，而是它們根本就沒存在過。

5，什么是股指期貨

所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時期后的股票指數(shù)價格水平。在合約到期后，股指期貨通過現(xiàn)金結(jié)算差價的方式來進(jìn)行交割。　　股指期貨交易與股票交易相比，有很多明顯的區(qū)別：　　(1)股指期貨合約有到期日，不能無限期持有。股票買入后正常情況下可以一直持有，但股指期貨合約有確定的到期日。因此交易股指期貨必須注意合約到期日，以決定是提前平倉了結(jié)持倉，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金交割。　　(2)股指期貨交易采用保證金制度，即在進(jìn)行股值期貨交易時，投資者不需支付合約價值的全額資金，只需支付一定比例的資金作為履約保證；而目前我國股票交易則需要支付股票價值的全部金額。由于股指期貨是保證金交易，虧損額甚至可能超過投資本金，這一點(diǎn)和股票交易也不同?！　?3)在交易方向上，股指期貨交易可以賣空，既可以先買后賣，也可以先賣后買，因而股指期貨交易是雙向交易。而部分國家的股票市場沒有賣空機(jī)制，股票只能先買后賣，不允許賣空，此時股票交易是單向交易?！　?4)在結(jié)算方式上，股指期貨交易采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，交易所當(dāng)日要對交易保證金進(jìn)行結(jié)算，如果賬戶保證金不足，必須在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足，否則可能會被強(qiáng)行平倉；而股票交易采取全額交易，并不需要投資者追加資金，并且買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。

所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時期后的股票指數(shù)價格水平。在合約到期后，股指期貨通過現(xiàn)金結(jié)算差價的方式來進(jìn)行交割。

你上網(wǎng)查一下吧，很多這種解釋的如果在這里貼一大堆給你，你也不樂意

股票指數(shù)期貨（以下簡稱股指期貨〕是一種以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。股中投資者在股票中場上面臨的風(fēng)險可分為兩種。一種是股市的整體風(fēng)險，又稱為系統(tǒng)風(fēng)險，即所有或大多數(shù)股票的價格一起波動的風(fēng)險。另一種是個股風(fēng)險，又稱為非系統(tǒng)風(fēng)險，即持有單個股票所面臨的市場價格波動風(fēng)險。通過投資組合，即同時購買多種風(fēng)險不同的股票，可以較好地規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能有效地規(guī)避整個股市下跌所帶來的系統(tǒng)風(fēng)險。進(jìn)入本世紀(jì)70年代以后，西方國家股票市場波動日益加劇，投資者規(guī)避股市系統(tǒng)風(fēng)險的要求也越來越迫切。由于股票指數(shù)基本上能代表整個中場股票價格變動的趨勢和幅度。人們開始嘗試著將股票指數(shù)改造成一種可交易的期貨合約并利用它對所有股票進(jìn)行套期保值，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，于是股指期貨應(yīng)運(yùn)而生。利用股指期貨進(jìn)行套期保值的原理是根據(jù)股票指數(shù)和股票價格變動的同方向趨勢，在股票的現(xiàn)貨幣場和股票指數(shù)的期貨幣場上作相反的操作來抵消股價變動的風(fēng)險。股指期貨合約的價格等于某種股票指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以規(guī)定的每點(diǎn)價格。各種股指期貨合約每點(diǎn)的價格不盡相同，比如，恒生指數(shù)每點(diǎn)價格為50港元，即恒生指數(shù)每降低一個點(diǎn)、則該期貨合約的買者（多頭）每份合約就虧50港元，賣者每份合約則賺50港元。比如，某投資者在香港股市持有總市值為200萬港元的10種上市股票。該投資者預(yù)計(jì)東南亞金融危機(jī)可能會引發(fā)香港股市的整體下跌，為規(guī)避風(fēng)險，進(jìn)行套期保值，在13 000點(diǎn)的價位上賣出3份3個月到期的恒生指數(shù)期貨。隨后的兩個月，股市果然大幅下跌，該投資者持有股票的市值由200萬港元貶值為155萬港元，股票現(xiàn)貨市場損失45萬港元，這時恒生指數(shù)期貨亦下跌至10 000點(diǎn)，于是該投資者在期貨中場上以平倉方式買進(jìn)原有的3 份合約，實(shí)現(xiàn)期貨市場的平倉盈利45萬港元〔（13 000-10 000）x50x3〕，期貨市場的盈利恰好抵消了現(xiàn)貨市場的虧損，較好地實(shí)現(xiàn)了套期保值。同樣，股指期貨也像其他期貨品種一樣，可以利用買進(jìn)賣出的差價進(jìn)行投機(jī)交易。股指期貨除具有金融期貨的一般特點(diǎn)外，還具有～些自身的特點(diǎn)。股指期貨合約的交易對象既不是具體的實(shí)物商品，也不是具體的金融工具。而是衡量各種股票平均價格變動水平的無形的指數(shù)；一般商品和其他金融期貨合約的價格是以合約自身價值為基礎(chǔ)形成的，而股指期貨合約的價格是股指點(diǎn)數(shù)乘以人為規(guī)定的每點(diǎn)價格形成的：股指期貨合約到期后，合約持有人只需交付或收取到期日股票指數(shù)與合約成交指數(shù)差額所對應(yīng)的現(xiàn)金、即可了結(jié)交易。比如投資者在9000點(diǎn)的位爸買入1份恒生指數(shù)期貨合約后，一直將其持有到期，假設(shè)到期日恒生揩數(shù)為10 000點(diǎn)。則投資者無須進(jìn)行與股票相關(guān)的實(shí)物交割．內(nèi)是采用收取5萬元現(xiàn)金〔（10000一9000）x50〕的方式了結(jié)交易。這種現(xiàn)金交割人式也是股指期貨合約的一大特點(diǎn)。專家答疑：http://roadshow.cnfol.com/show/14