什么叫質(zhì)押式回購(gòu)，什么是債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)

來源：整理時(shí)間：2023-01-20 03:53:48 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，什么是債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)
2，股票質(zhì)押式回購(gòu)交易是什么意思
3，質(zhì)押回購(gòu)有什么作用
4，質(zhì)押式回購(gòu)與買斷式回購(gòu)區(qū)別
5，什么叫債券質(zhì)押式回購(gòu)交易怎么理解那個(gè)正回購(gòu)方和逆回購(gòu)方請(qǐng)舉

1，什么是債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)

質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)是指證券公司將符合本辦法第三條規(guī)定的自有資產(chǎn)作為質(zhì)押券，以質(zhì)押券折算后的標(biāo)準(zhǔn)券總額為融資額度，向其指定交易客戶以證券公司報(bào)價(jià)、客戶接受報(bào)價(jià)的方式融入資金，在約定的購(gòu)回日客戶收回融出資金并獲得相應(yīng)收益的交易。

首先明確債券回購(gòu)，指證券買賣雙方在成交同時(shí)，約定未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再反向交易的行為。就是一方以自己的債券為抵押，獲得另一方的資金；到期后，回購(gòu)自己的債券，償還對(duì)方的資金。質(zhì)押，從字面意思上理解就行了，所有權(quán)沒有轉(zhuǎn)移。其是相對(duì)于買斷式債券回購(gòu)而言的。買斷式，就是將債券買過來。到時(shí)再賣回去。所有權(quán)轉(zhuǎn)移。而質(zhì)押，是押在那，雙方在期間都不能動(dòng)。

什么是債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)

2，股票質(zhì)押式回購(gòu)交易是什么意思

股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（簡(jiǎn)稱“股票質(zhì)押回購(gòu)”）是指符合條件的資金融入方（簡(jiǎn)稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方（簡(jiǎn)稱“融出方”）融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。

股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（簡(jiǎn)稱“股票質(zhì)押回購(gòu)”）是指符合條件的資金融入方（簡(jiǎn)稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方（簡(jiǎn)稱“融出方”）融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。通俗的講，就是持股客戶，如果需要短期融資又不想賣出股票，那么他可以選擇按一定的質(zhì)押率把股票只要給券商，然后從券商那獲取可取資金。我們也可以認(rèn)為是股東質(zhì)押股票給券商，然后從券商那借錢。具體期限由客戶與公司協(xié)商確定，最長(zhǎng)回購(gòu)期限不超過3年，交易期間客戶選擇延期購(gòu)回的，延期后的交易總期限不超過3年。

股票質(zhì)押式回購(gòu)交易是什么意思

3，質(zhì)押回購(gòu)有什么作用

質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。通過質(zhì)押回購(gòu)，資金融入方在將債券出質(zhì)給資金融出方融入資金，同時(shí)資金融出方可以獲得一定的利息收入。

什么是股票質(zhì)押式回購(gòu)？票質(zhì)押式回購(gòu)是指符合條件的資金融入方（以下簡(jiǎn)稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方（以下簡(jiǎn)稱“融出方”）融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。實(shí)際上股票質(zhì)押式回購(gòu)是證券公司推出的類貸款業(yè)務(wù)，是指符合條件的客戶可以用他持有的股票或者其他證券做質(zhì)押，向證券公司貸款，等客戶還清款項(xiàng)和利息后，解除股票質(zhì)押，股票重新回到客戶名下。優(yōu)點(diǎn)作為新推出的業(yè)務(wù)，與同類產(chǎn)品相比較，股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)具有很多自身的優(yōu)點(diǎn)。比如說資金效率高、融資成本低、折算率高、期限靈活等。第一、資金利用效率高。t日可以交易，t+1日資金可用，質(zhì)押的股票不需要過戶，對(duì)股東地位沒有影響。第二、質(zhì)押的股票性質(zhì)不受限制。比如說一些限售股、外資股、董監(jiān)高持有的解禁股都可以進(jìn)行融資，還有持股5%以上大股東可以將超過5%的股份進(jìn)行質(zhì)押融資。第三、融資期限靈活，最長(zhǎng)可達(dá)三年。業(yè)務(wù)模式也很靈活，滿足一定條件即可解除部分證券的質(zhì)押，不需要到公證處、登記公司現(xiàn)場(chǎng)辦理公證、質(zhì)押手續(xù)。適合的客戶群體（1）具有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求，但難以通過銀行貸款等融資渠道獲取資金的客戶；（2）為了補(bǔ)充短期流動(dòng)性，又不想被動(dòng)減持股份的客戶；（3）具有資金需求，但由于股份性質(zhì)（限售股、個(gè)人解禁限售股等）、身份（董監(jiān)高、5%以上大股東等）暫時(shí)無法通過融資融券業(yè)務(wù)、約定購(gòu)回業(yè)務(wù)等滿足其資金需求的客戶。

質(zhì)押回購(gòu)有什么作用

4，質(zhì)押式回購(gòu)與買斷式回購(gòu)區(qū)別

質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。在質(zhì)押式回購(gòu)交易中，資金融入方（正回購(gòu)方）（在交易系統(tǒng)中委托顯示“融資”*）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）（在交易系統(tǒng)中委托顯示“融券”*）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一日期由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方返還本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券。在質(zhì)押式回購(gòu)在交易過程中所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移，該券一般由第三方托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行凍結(jié)托管，并在到期時(shí)予以解凍。買斷式回購(gòu)在國(guó)外成熟市場(chǎng)，回購(gòu)是“出售及回購(gòu)協(xié)議”的簡(jiǎn)稱，一般是指?jìng)灰椎碾p方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價(jià)格，由“賣方”向“買方”買回該筆債券的交易行為。在國(guó)外普遍存在的回購(gòu)有兩種：經(jīng)典回購(gòu)和購(gòu)/售回交易。這兩種回購(gòu)形式原本在合同形式、保證金調(diào)整、違約處理等方面都存在較大的區(qū)別，但隨著公共證券協(xié)會(huì)和國(guó)際證券市場(chǎng)協(xié)會(huì)通用基本回購(gòu)協(xié)議的重新修訂，這兩種回購(gòu)形式日趨相同。大多數(shù)國(guó)家都是以PSA/ISMA協(xié)議為基礎(chǔ)推出適合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)運(yùn)行的標(biāo)準(zhǔn)回購(gòu)協(xié)議。應(yīng)答時(shí)間：2020-11-26，最新業(yè)務(wù)變化請(qǐng)以平安銀行官網(wǎng)公布為準(zhǔn)。 [平安銀行我知道]想要知道更多？快來看“平安銀行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

打個(gè)比如我有債券，缺資金。你有資金卻沒有好的投資項(xiàng)目或者打算出借資金獲得收益，出借資金者當(dāng)然擔(dān)心收不回資金的風(fēng)險(xiǎn)。或者收到借錢者的抵押物后自己沒法處置。由于上述兩種需求的存在，于是就債券回購(gòu)交易就產(chǎn)生了。我為了滿足你的要求，就答應(yīng)你可以將我的質(zhì)押物（債券）到一年時(shí)，我再回購(gòu)回來。于是你就不用擔(dān)心收到抵押物沒法處理了。但是你又擔(dān)心到期我不回購(gòu)怎么辦呢？于是就引入了中登公司，他負(fù)責(zé)到期結(jié)算給你出借的本金和利息，那中登公司就承擔(dān)了我違約的風(fēng)險(xiǎn)，然后中登公司就引入質(zhì)押券的折算率等的方式來控制風(fēng)險(xiǎn)，這些書上都有詳細(xì)解釋，提示一點(diǎn)，這種交易的債券是在中登公司質(zhì)押，債券還是登記我的名字和這種融資方式相近的是買斷式回購(gòu)交易：買斷式參與者主要是商業(yè)銀行間交易，就是出借資金者（你），不擔(dān)心質(zhì)押物的處置問題，要求取得債權(quán)所有權(quán)，這樣你可以再去抵押或者自己留存做其他用途。這種方式增加了債券的流動(dòng)性。當(dāng)然這種出借資金者的主要目的還是獲得收益，至于得到債券后取得的其它收益并不是主要的目的，只是為了使他自己的利潤(rùn)最大化。基于這個(gè)目的，所以出借資金者還是希望我能把債券回購(gòu)回來。所以這里還是有一個(gè)回購(gòu)的概念。如果融資方的目的既要得到資金，又想最后擁有該債券，所以這也需要一個(gè)回購(gòu)的交易，融資方同樣擔(dān)心對(duì)方到期不交出債券，所以又引入了交易所和同業(yè)中心等部門負(fù)責(zé)控制其中的風(fēng)險(xiǎn)。提示一點(diǎn)，這種交易的債券，在回購(gòu)前，其所有人是屬于出借資金方的。我估計(jì)理解這個(gè)意思，書上的好多問題應(yīng)該就比較容易理解了。

5，什么叫債券質(zhì)押式回購(gòu)交易怎么理解那個(gè)正回購(gòu)方和逆回購(gòu)方請(qǐng)舉

債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，是指正回購(gòu)方(賣出回購(gòu)方、資金融人方)在將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方(買人返售方、資金融出方)融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返回資金，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返回原出質(zhì)債券的融資行為。正回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融人資金、出質(zhì)債券的一方；逆回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。債券質(zhì)押式回購(gòu)是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)。其實(shí)質(zhì)內(nèi)容是：債券的持有方(正回購(gòu)方、賣出回購(gòu)方、資金融入方)以持有的債券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則須歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方(逆回購(gòu)方、買入返售方、資金融出方)則暫時(shí)放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得資金融人方的債券抵押權(quán)，并于回購(gòu)期滿時(shí)歸還對(duì)方抵押的債券，收回融出資金并獲得一定利息。一筆債券質(zhì)押式回購(gòu)交易涉及兩個(gè)交易主體、兩次交易契約行為。兩個(gè)交易主體是指正回購(gòu)方(賣出回購(gòu)方、資金融人方)、逆回購(gòu)方(買人返售方、資金融出方)；兩次交易契約行為是指開始時(shí)的初始交易及回購(gòu)期滿時(shí)的回購(gòu)交易。無論是資金融入方還是資金融出方都要經(jīng)過兩次交易契約行為。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易實(shí)質(zhì)是一種以債券為抵押品拆借資金的信用行為，是證券市場(chǎng)的一種重要的融資方式。上海證券交易所于l993年12月、深圳證券交易所于l994年lo月分別開辦了以國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易，其目的主要是為了發(fā)展我國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)，活躍國(guó)債交易，發(fā)揮國(guó)債這一金邊債券的信用功能，為社會(huì)提供一種新的融資方式。為進(jìn)一步促進(jìn)貨幣市場(chǎng)的健康發(fā)展、推動(dòng)政策性金融債券和中央銀行融資券的流通轉(zhuǎn)讓、擴(kuò)大全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易品種、規(guī)范商業(yè)銀行的債券回購(gòu)業(yè)務(wù)，1997年6月6日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》。該通知規(guī)定，自1997年6月起，全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借中心開辦國(guó)債、政策性金融債和中央銀行融資券回購(gòu)業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行間的債券回購(gòu)業(yè)務(wù)必須通過全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行，不得在場(chǎng)外進(jìn)行。隨著滬、深證券交易所債券市場(chǎng)和全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)債券回購(gòu)交易的券種不斷擴(kuò)大。依據(jù)中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年8月8日聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于重申對(duì)進(jìn)一步規(guī)范證券回購(gòu)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》規(guī)定，債券回購(gòu)交易的券種只能是國(guó)庫(kù)券和經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券。為了推動(dòng)我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展、完善債券交易機(jī)制、活躍上海和深圳債券市場(chǎng)，2002年l2月30日和2003年1月3日上海證券交易所和深圳證券交易所分別推出了企業(yè)債券回購(gòu)交易。目前，滬、深證券交易所的證券回購(gòu)券種主要是國(guó)債和企業(yè)債。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心的證券回購(gòu)券種主要是國(guó)債、融資券和特種金融債券。可見，兩個(gè)交易市場(chǎng)中主要的債券回購(gòu)品種是國(guó)債。開展證券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的主要場(chǎng)所為滬、深證券交易所及全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心。

滬、深證券交易所的證券回購(gòu)券種主要是國(guó)債和企業(yè)債才再看看別人怎么說的。

回購(gòu)交易一般都要去券商柜臺(tái)的，金額比較大，建議你直接過去問