銀行理財打破剛性兌付，旨在降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險；以確保銀行業(yè)的長治久安。理財產(chǎn)品的投資者并不是不歡迎破除剛性兌付，也愿意按照市場規(guī)則承擔(dān)自己的盈虧，在以上該做的各項工作沒有完備之前，如果貿(mào)貿(mào)然正式打破剛性兌付，導(dǎo)致的結(jié)果就是無人敢去購買理財產(chǎn)品。

1、打破“剛性兌付”意味著什么？有什么影響？

從長遠(yuǎn)來看，打破剛性兌付是一件好事，但是前提是監(jiān)管水平和監(jiān)管的有效性要跟得上，也就是說保護(hù)投資者的合法利益，.不僅僅是口頭說，而且要落實在行動中。同時還必須得有機(jī)制，可以將保護(hù)投資者的行動加快效率，落實在實際的后續(xù)工作中，1.理財產(chǎn)品的投資者并不是不歡迎破除剛性兌付，也愿意按照市場規(guī)則承擔(dān)自己的盈虧。

但是作為投資者來說，他僅僅是應(yīng)該承擔(dān)市場中理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)的交易盈虧，其他所有對理財產(chǎn)品造成的損失，應(yīng)由理財產(chǎn)品的管理員及相關(guān)責(zé)任方來承擔(dān)，并不是應(yīng)該由投資者承擔(dān)。我們現(xiàn)在理解的破除剛性兌付，其實在邏輯概念上是有一定錯誤的，認(rèn)為只要理財產(chǎn)品出現(xiàn)問題，都應(yīng)該有投資者先行進(jìn)行承擔(dān)，后續(xù)再慢慢分清責(zé)任，再提解決方案。

2.本來按照資管新規(guī)的時間安排，應(yīng)該在2020年年底正式實施，兩年過渡期結(jié)束，但是為什么監(jiān)管部門又延長了一年過渡期？其實重要原因在于理財產(chǎn)品管理方的管理風(fēng)險太大，有可能揭開理財產(chǎn)品的蓋子，發(fā)現(xiàn)從理財產(chǎn)品設(shè)立、底層資產(chǎn)的購買、底層資產(chǎn)的風(fēng)險識別、底層資產(chǎn)的存續(xù)管理，以及后續(xù)處理方面都有著嚴(yán)重的管理履職不到位行為。

如果貿(mào)然實施，可能最后投資者變成了最后風(fēng)險的承擔(dān)者，又形成了新的一輪理財產(chǎn)品的出事潮。3.我們可以看看目前漩渦中的信托公司的許多出事的信托產(chǎn)品，在其中投資者犯了什么錯誤嗎？沒有犯過任何錯誤，那么理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)風(fēng)險管控住了嗎？如果僅僅是市場風(fēng)險，那確實是應(yīng)該由投資者可以承擔(dān)。但現(xiàn)在暴露出來的問題基本上都存在于管理人未能有效管理，都存在于底層資產(chǎn)購買時的很多承諾是虛假的，都存在于風(fēng)險處置措施去是不透明，而且有著內(nèi)幕操作的嫌疑，

4.如果所有理財產(chǎn)品都處于陽光下的運行。在募集和營銷時候全部遵守規(guī)范，信息充分披露，在購買底層資產(chǎn)時履職盡責(zé)手續(xù)齊全。在產(chǎn)品存續(xù)期履職盡責(zé)及時發(fā)現(xiàn)問題及時處理，在風(fēng)險發(fā)生后及時告知投資人信息充分披露。在處置風(fēng)險時會同投資人一起進(jìn)行，我相信此時所最終的結(jié)果，投資人也是會承認(rèn)的，剛兌自然會被破除的。5.現(xiàn)在管理人的道德風(fēng)險以及專業(yè)盡職風(fēng)險其實是非常大的，

例如最近著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡祖六管理的信托產(chǎn)品發(fā)生的糾紛時間就暴露了道德風(fēng)險。只想管理人掙錢，而投資者不進(jìn)行分潤分利，武漢83噸假黃金事件就暴露了管理人的專業(yè)盡職，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。這才是造就了如果真的破除剛性兌付，如果真的依法規(guī)，但是有可能這些管理人都會被揪出來，首先管理人要破產(chǎn)，要坐牢，要被罰款，要被處罰，

6.從監(jiān)管角度出發(fā)，如何建立一套高效的處理理財產(chǎn)品糾紛的流程，以及更公開透明的調(diào)查和處理過程，也是在全面破除剛兌之前的一個重要命題。監(jiān)管，作為中立的第三方，其實應(yīng)該取得投資者和理理財產(chǎn)品管理人的共同信任，但是目前監(jiān)管是理財產(chǎn)品管理人的上級管理機(jī)構(gòu)，會不會為了維護(hù)行業(yè)整體穩(wěn)定發(fā)展，采取一些不透明的處理措施？最終導(dǎo)致理財產(chǎn)品的投資者不信任呢？在以上該做的各項工作沒有完備之前，如果貿(mào)貿(mào)然正式打破剛性兌付，導(dǎo)致的結(jié)果就是無人敢去購買理財產(chǎn)品。

2、為什么銀行理財要打破剛性兌付，這樣做對投資者有什么益處呢？

銀行理財打破剛性兌付，旨在降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險；以確保銀行業(yè)的長治久安，銀行成立“理財分公司”，能夠更加靈活地開展專業(yè)投資，提高客戶的投資收益。2018年4月27日，央行、銀保監(jiān)會等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（簡稱“資管新規(guī)”），“資管新規(guī)”及后續(xù)成立“銀行理財子公司”等配套措施，開啟了我國銀行業(yè)深化金融改革的序幕，將創(chuàng)新我國居民投資理財新的模式。