從理論上講，如果基金整體出現(xiàn)溢價或被折價，就會出現(xiàn)套利機(jī)會，即母基金會被低價收購，然后以更高的價格賣出,新手要謹(jǐn)慎參與分級A沒有折扣條款，比如深證成分指數(shù)A，如果是中長線投資，要構(gòu)造分級A的組合，規(guī)避單個分級A帶來的價格波動風(fēng)險，主要關(guān)注以下三點，折扣越大越好,就是選擇大型的分級基金,需要避開當(dāng)前整體溢價高分級A，避免套利資金的打壓,避免A類基金高娃溢價。
從理論上講，如果基金整體出現(xiàn)溢價或被折價，就會出現(xiàn)套利機(jī)會，即母基金會被低價收購，然后以更高的價格賣出。由此，投資者可以購買母基金股，賣出拆分后的子份額，獲取套利收益。但需要注意的是，由于整個套利過程需要幾個交易日，操作風(fēng)險較高，如果溢價費率在賣出子份額當(dāng)天出現(xiàn)收益甚至折價，套利將失敗。如果投資者不了解分級-2/和套利機(jī)制，盲目跟風(fēng)可能會遭受巨大損失。比如a分級-2/parent基金的凈值為1.064元，而兩種類型的份額分別為1.032元和1.248元。合并后對應(yīng)的“價格”為1.14元，高于母/1234566。理論上只要以1.064元買入母基金，然后以1.14元賣出兩個子股，就可以獲得7.04%的收益。相反，如果基金的交易價格低于凈值，可以低價買入基金的股份，合并后可以高價贖回母基金的股份，這樣就可以低買高賣了。
分級A流動性好、成交量大的品種優(yōu)先考慮，無特殊情況盡量避開無限量、低成交量的品種。選擇隱性收益較高的品種。隱性收益是相對于買價計算的，不同于票面利率，是實際操作中常用的指標(biāo)。需要避開當(dāng)前整體溢價高分級A，避免套利資金的打壓。新手要謹(jǐn)慎參與分級A沒有折扣條款，比如深證成分指數(shù)A，如果是中長線投資，要構(gòu)造分級A的組合，規(guī)避單個分級A帶來的價格波動風(fēng)險，主要關(guān)注以下三點，折扣越大越好。價格越低越好。A類基金高于1元的不得選擇。選擇流動性好的品種。就是選擇大型的分級 基金。避免A類基金高娃溢價。對于分級A的持有人來說，如果估計未來幾天會有折價，一般來說應(yīng)該盡量持有，等待既定收益的到來。
面值1元，是資本核算價。利潤價格是其資本的預(yù)期價格。比如中國銀行，資本值10億股，發(fā)行10億股，那么面值是1元，但是資產(chǎn)可以升值，那么平均下來，每股不是1元，兩年后可能是3元，五年后是10元。因此，通過對其未來盈利能力的測算，中國銀行的發(fā)行價定為3.08元。事實上，在中國股市，從來沒有出現(xiàn)過IPO首日下跌的情況，所以在中國，無論多高溢價，都是供不應(yīng)求的。在中國發(fā)行的股票基本上都是以優(yōu)惠價格發(fā)行的。
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