非套期保值是什么意思，hedging是什么意思套期保值翻譯

來源：整理時(shí)間：2023-06-22 13:12:03 編輯：金融知識手機(jī)版

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1，hedging是什么意思套期保值翻譯
2，什么是套期保值
3，套期保值是什么意思
4，套期保值的含義和做法
5，求解套期保值從各個(gè)方面說一下

1，hedging是什么意思套期保值翻譯

hedging的翻譯結(jié)果：套期保值套期保值的意思：套期保值(Money Market Hedge)，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動。為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規(guī)避匯率變動風(fēng)險(xiǎn)的做法叫套期保值。外匯遠(yuǎn)期合約是進(jìn)行套期保值的最基本的金融衍生工具之一。其優(yōu)點(diǎn)在于：當(dāng)金融體系不完備、運(yùn)行效率低下時(shí)，它是成本最低的套期保值方式。原因是交易相對簡單，不需要保證金，涉及資金流動次數(shù)少，公司決策方式簡明等。回答是從百度查的資料，滿意請采納。

hedging是什么意思套期保值翻譯

2，什么是套期保值

套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時(shí)替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動套期保值的基本作法是，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時(shí)，在期貨市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時(shí)間，當(dāng)價(jià)格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時(shí)，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在“現(xiàn)” 與“期”之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。

什么叫套期保值內(nèi)容包括：套期保值是什么意思什么是外匯套期保值空頭套期保值多頭套期保值http://ningbowuliugongsi.blog.hexun.com/24287550_h.html 套期保值方案套期保值什么意思外匯套期保值期貨套期保值

什么是套期保值

3，套期保值是什么意思

期貨市場基本的經(jīng)濟(jì)功能之一就是為現(xiàn)貨企業(yè)提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制。為了避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，最常用的手段便是套期保值。期貨交易的主要目的是將生產(chǎn)者和用戶的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投機(jī)者。當(dāng)現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動時(shí)，這個(gè)過程就叫套期保值。套期保值（Hedging）又譯作"對沖交易"或"海琴"等。它的基本做法就是買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場交易數(shù)量相當(dāng)，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)相同的期貨合約，對沖平倉，結(jié)清期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補(bǔ)償或抵消現(xiàn)貨市場價(jià)格變動所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或利益，使交易者的經(jīng)濟(jì)收益穩(wěn)定在一定的水平。

套期保值是鎖定價(jià)格利潤，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

套期保值是用來鎖定價(jià)格,比如我在930美元買了一安士黃金,當(dāng)金價(jià)漲到950一安士的時(shí)候,我在期貨市場買跌,那么,不管金價(jià)漲了多少還是跌了多少我這一安士黃金都是賺了20美元.

套期保值是什么意思

4，套期保值的含義和做法

1)套期保值的含義所謂套期保值，是指交易者為了配合現(xiàn)貨市場的交易，而在期貨市場上設(shè)立與現(xiàn)貨市場方向相反的交易部位(或頭寸)，以便達(dá)到轉(zhuǎn)移、規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易行為。具體地說，就是在期貨市場上頭進(jìn)(或賣出)與其將在現(xiàn)貨市場買進(jìn)(或賣出)的現(xiàn)貨商品數(shù)量相同的該商品的期貨合約，以期在未來某一時(shí)間在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)(或賣出)現(xiàn)貨商品時(shí)，在期貨市場上賣出(或買進(jìn))原來所買進(jìn)的全部該商品的期貨合約。(2)套期保值的操作進(jìn)行有效的套期保值，必須遵循操作上的四大原則：①交易方向相對原則。也稱作“反向操作的原則”，即在兩個(gè)市場上同時(shí)或先后采取相反的買賣行動，建立起一種互相補(bǔ)償?shù)臋C(jī)制。具體地說，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)(或賣出)的同時(shí)或前后，在期貨市場上賣出(或買進(jìn))該種商品的期貨合約，這樣套期保值才能取得在一個(gè)市場上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場上必定會盈利的結(jié)果，兩者相抵，才能達(dá)到保值目的。②商品種類相同或相關(guān)原則。套期保值所選擇的期貨品種必須與現(xiàn)貨市場上買賣的商品是相同種類。當(dāng)然，在期貨交易的實(shí)踐中，也有一種叫作“交叉套期保值交易”的做法，即選擇一種與該現(xiàn)貨商品種類不同，但在價(jià)格走勢上互相影響且大致相同的相關(guān)商品的期貨合約，這種替代的期貨商品最好也是現(xiàn)貨商品的替代商品，替代性越強(qiáng)，套期保值的效果越好。③商品數(shù)量相等的原則。是指在做套期保值時(shí)，選擇的期貨合約的數(shù)量要與交易者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或者賣出的實(shí)際數(shù)量相等，只有這樣才能達(dá)到保值的效果。④月份相同或相近原則。是指套期保值時(shí)，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨市場上實(shí)際買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近，這樣才能達(dá)到到交割月份進(jìn)行對沖，完成套期保值交易。(3)套期保值的功能套期保值是一種有意識的防御性措施，是通過現(xiàn)貨市場與期貨市場的反方向運(yùn)作，形成現(xiàn)貨與期貨一盈一虧的結(jié)果，經(jīng)過盈虧相抵，達(dá)到減少或規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。其功能表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①穩(wěn)定社會生產(chǎn)成本。由于可進(jìn)行套期保值，企業(yè)可以根據(jù)既定的成本開支來安排生產(chǎn)經(jīng)營，穩(wěn)定其生產(chǎn)經(jīng)營活動，進(jìn)而達(dá)到對社會成本的穩(wěn)定作用。②促進(jìn)形成合理的價(jià)格水平。套期保值行為本身具有一種平抑商品價(jià)格的作用，這是期貨“發(fā)現(xiàn)價(jià)格”功能的一個(gè)重要方面。當(dāng)市場價(jià)格偏低時(shí)，保值者便會在期貨市場上競相購入合約，使價(jià)格回升；當(dāng)市場價(jià)格偏高時(shí)，保值者會紛紛賣出合約，使價(jià)格回落，這樣就可以促使該商品價(jià)格趨于穩(wěn)定，從而形成合理的價(jià)格水平。③為企業(yè)防范價(jià)格波動提供了有力手段。企業(yè)可以根據(jù)自己對商品價(jià)格變化趨勢的判斷，選擇自己在期貨市場上的買賣方向，進(jìn)而消除因商品價(jià)格的波動產(chǎn)生的不利影響。④促進(jìn)產(chǎn)品銷售，減少企業(yè)存貨積壓的困境，并節(jié)儉大量的倉儲費(fèi)用。

套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時(shí)替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動。　　例如，一個(gè)農(nóng)民為了減少收獲時(shí)農(nóng)作物價(jià)格降低的風(fēng)險(xiǎn)，在收獲之前就以固定價(jià)格出售未來收獲的農(nóng)作物。一位讀者一次訂閱三年的雜志而不是兩年，他就是在套期保值以轉(zhuǎn)移雜志的價(jià)格可能上升所給他帶來的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，如果該雜志價(jià)格下降，這位讀者也放棄了潛在的收益，因?yàn)樗牙U納的訂刊費(fèi)用高于他如果是在每年訂閱雜志情況下的費(fèi)用?！　√灼诒Ｖ档幕咎卣鳎涸诂F(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時(shí)，在期貨市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時(shí)間，當(dāng)價(jià)格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時(shí)，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在"現(xiàn)"與"期"之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度?！　√灼诒Ｖ档睦碚摶A(chǔ)：現(xiàn)貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由于這兩個(gè)市場受同一供求關(guān)系的影響，所以二者價(jià)格同漲同跌；但是由于在這兩個(gè)市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損?！　√灼诒Ｖ档慕灰自瓌t如下：　　1．交易方向相反原則；　　2．商品種類相同原則；　　3．商品數(shù)量相等原則；　　4．相同或相近原則。　　企業(yè)利用期貨市場進(jìn)行套期保值交易實(shí)際上是一種以規(guī)避現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)為目的的風(fēng)險(xiǎn)投資行為，是結(jié)合現(xiàn)貨交易的操作。

理論上認(rèn)為，期貨價(jià)格是市場對未來現(xiàn)貨市場價(jià)格的預(yù)估值，兩者之間存在密切的聯(lián)系。由于影響因素的相近，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格往往表現(xiàn)出同升同降的關(guān)系；但影響因素又不完全相同，因而兩者的變化幅度也不完全一致，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的關(guān)系可以用基差來描述?；罹褪悄骋惶囟ǖ攸c(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，即，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格?；钣袝r(shí)為正（此時(shí)稱為反向市場），有時(shí)為負(fù)（此時(shí)稱為正向市場），因此，基差是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間實(shí)際運(yùn)行變化的動態(tài)指標(biāo)。基差的變化對套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實(shí)際上是用基差風(fēng)險(xiǎn)替代了現(xiàn)貨市場的價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，因此從理論上講，如果投資者在進(jìn)行套期保值之初與結(jié)束套期保值之時(shí)基差沒有發(fā)生變化，就可能實(shí)現(xiàn)完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的過程中應(yīng)密切關(guān)注基差的變化，并選擇有利的時(shí)機(jī)完成交易。同時(shí)，由于基差的變動比期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格各自本身的波動要相對穩(wěn)定一些，這就為套期保值交易提供了有利的條件；而且，基差的變化主要受制于持有成本，這也比直接觀察期貨價(jià)格或現(xiàn)貨價(jià)格的變化方便得多。基差是指某一時(shí)刻、同一地點(diǎn)、同一品種的現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)的差。由于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格都是波動的，在期貨合同的有效期內(nèi)，基差也是波動的?；畹牟淮_定性被稱為基差風(fēng)險(xiǎn)。利用期貨合約套期保值的目標(biāo)便是使基差波動為零，期末基差與期初基差之間正的偏差使投資不僅可以保值還可以盈利；而負(fù)的偏差則為虧損，說明沒有完全實(shí)現(xiàn)套期保值。

5，求解套期保值從各個(gè)方面說一下

期貨套期保值　一．套期保值的基本原理　　1. 套期保值的概念：　　套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時(shí)替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動。　　2. 套期保值的基本特征：套期保值的基本作法是，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時(shí)，在期貨市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時(shí)間，當(dāng) 價(jià)格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時(shí)，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在“現(xiàn)”與“期” 之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。　　3. 套期保值的邏輯原理：　　套期之所以能夠保值，是因?yàn)橥环N特定商品的期貨和現(xiàn)貨的主要差異在于交貨日期前后不一，而它們的價(jià)格，則受相同的經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進(jìn)行實(shí)貨交割的規(guī)定性，使現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格還具有趨合性，即當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，兩者價(jià)格的差異接近于零，否則就有套利的機(jī)會，因而，在到期日前，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格具有高度的相關(guān)性。在相關(guān)的兩個(gè)市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。　　二．套期保值的方法　　1. 生產(chǎn)者的賣期保值：　　不論是向市場提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎(chǔ)原材料的企業(yè)，作為社會商品的供應(yīng)者，為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來準(zhǔn)備提供給市場或尚在生產(chǎn)過程中將來要向市場出售商品的合理的經(jīng)濟(jì)利潤，以防止正式出售時(shí)價(jià)格的可能下跌而遭受損失，可采用賣期保值的交易方式來減小價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即在期貨市場以賣主的身份售出數(shù)量相等的期貨作為保值手段。　　2. 經(jīng)營者賣期保值：　　對于經(jīng)營者來說，他所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)是商品收購后尚未轉(zhuǎn)售出去時(shí)，商品價(jià)格下跌，這將會使他的經(jīng)營利潤減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類市場風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營者可采用賣期保值方式來進(jìn)行價(jià)格保險(xiǎn)。　　3. 加工者的綜合套期保值：　　對于加工者來說，市場風(fēng)險(xiǎn)來自買和賣兩個(gè)方面。他既擔(dān)心原材料價(jià)格上漲，又擔(dān)心成品價(jià)格下跌，更怕原材料上升、成品價(jià)格下跌局面的出現(xiàn)。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進(jìn)入期貨市場進(jìn)行交易，那么他就可以利用期貨市場進(jìn)行綜合套期保值，即對購進(jìn)的原材料進(jìn)行買期保值，對其產(chǎn)品進(jìn)行賣期保值，就可解除他的后顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進(jìn)行加工生產(chǎn)。　　三．套期保值的作用　　企業(yè)是社會經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營什么、生產(chǎn)經(jīng)營多少以及如何生產(chǎn) 經(jīng)營，不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益，而且還關(guān)系到社會資源的合理配置和社會經(jīng)濟(jì)效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵，在于能否正確地把握市場供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業(yè)能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了場所，在增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的作用。　　四．套期保值策略　　為了更好實(shí)現(xiàn)套期保值目的，企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時(shí)，必須注意以下程序和策略。　　（1）堅(jiān)持“均等相對”的原則。“均等”，就是進(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致?！跋鄬Α?，就是在兩個(gè)市場上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；　?。?）應(yīng)選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場價(jià)格較為穩(wěn)定，那就不需進(jìn)行套期保值，進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用；　?。?）比較凈冒險(xiǎn)額與保值費(fèi)用，最終確定是否要進(jìn)行套期保值；　?。?）根據(jù)價(jià)格短期走勢預(yù)測，計(jì)算出基差（即現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差額）預(yù)期變動額，并據(jù) 此作出進(jìn)入和離開期貨市場的時(shí)機(jī)規(guī)劃，并予以執(zhí)行。　　五．套期保值舉例　　1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多頭來保證現(xiàn) 貨市場的空頭，以規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。　　例：油脂廠3月份計(jì)劃兩個(gè)月后購進(jìn)100噸大豆，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)為每噸 0.22萬元，5月份期貨價(jià)為每噸0.23萬元。該廠擔(dān)心價(jià)格上漲，于是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價(jià)果然上漲至每噸 0.24萬元，而期貨價(jià)為每噸0.25萬元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬元；同時(shí)賣出期貨，每噸盈利0.02萬元。　　兩個(gè)市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。　　2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現(xiàn)貨市場的多頭，以規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。　　例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價(jià)格按市價(jià)計(jì)算，8月份期貨價(jià)為每噸 1.25萬元。供銷公司擔(dān)心價(jià)格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)跌至每噸1.1 萬元。該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.1萬元；又按每噸 1.15 萬元價(jià)格買進(jìn) 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬元。　　兩個(gè)市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

套期保值的意思是你通過對某一商品未來的判斷而做出的決定。原理是利用對沖基金模式的原理來進(jìn)行套利。套期保值的特點(diǎn)就是能最大化的降低自己的風(fēng)險(xiǎn)。最完美的套期保值0風(fēng)險(xiǎn)是以現(xiàn)貨基礎(chǔ)。通過對沖的方式把自己將要虧損的部分轉(zhuǎn)嫁給別人。而自己沒有任何損失。具體操作是這樣的。比如說你是賣玉米的。你擔(dān)心的是他價(jià)格會下跌造成你的利潤流失。那么你需要做的就是在期貨市場上以當(dāng)前價(jià)格賣出開倉關(guān)于玉米的這個(gè)合約。到了你現(xiàn)貨交割的時(shí)候。你現(xiàn)貨雖然虧了錢。但是由于你之前已經(jīng)有賣出玉米的合約。你把他平倉掉就盈利了。兩方相抵。你的風(fēng)險(xiǎn)就沒有。這個(gè)套期保值也是有風(fēng)險(xiǎn)的。假如判斷走勢不對。也會出現(xiàn)賠的更多的時(shí)候。所以在之前你得能判斷好這個(gè)品種在中長期時(shí)候的趨勢。

利用期貨市場，規(guī)避現(xiàn)貨市場的風(fēng)險(xiǎn)

股指期貨套期保值的原理是什么？股指期貨之所以具有套期保值的功能，是因?yàn)樵谝话闱闆r下，股指期貨的價(jià)格與股票現(xiàn)貨的價(jià)格受相近因素的影響，從而它們的變動方向是一致的。因此，投資者只要在股指期貨市場建立與股票現(xiàn)貨市場相反的持倉，則在市場價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，他必然會在一個(gè)市場上獲利而在另一個(gè)市場上虧損。通過計(jì)算適當(dāng)?shù)奶灼诒Ｖ当嚷士梢赃_(dá)到虧損與獲利的大致平衡，從而實(shí)現(xiàn)保值的目的。　　例如，在2006年11月29日，某投資者所持有的股票組合（貝塔系數(shù)為1）總價(jià)值為500萬元，當(dāng)時(shí)的滬深300指數(shù)為1650點(diǎn)。該投資者預(yù)計(jì)未來3個(gè)月內(nèi)股票市場會出現(xiàn)下跌，但是由于其股票組合在年末具有較強(qiáng)的分紅和送股潛力，于是該投資者決定用2007年3月份到期的滬深300指數(shù)期貨合約（假定合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)）來對其股票組合實(shí)施空頭套期保值。　　假設(shè)11月29日0703滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格為1670點(diǎn)，則該投資者需要賣出10張（即500萬元÷（1670點(diǎn)×300元/ 點(diǎn)））0703合約。如果至2007年3月1日滬深300指數(shù)下跌至1485點(diǎn)，該投資者的股票組合總市值也跌至450萬元，損失50萬元。但此時(shí) 0703滬深300指數(shù)期貨價(jià)格相應(yīng)下跌至1503點(diǎn)，于是該投資者平倉其期貨合約，將獲利（1670-1503）點(diǎn)×300元/點(diǎn)×10=50.1萬元，基本彌補(bǔ)在股票市場的損失，從而實(shí)現(xiàn)套期保值。相反，如果股票市場上漲，股票組合總市值也將增加，但是隨著股指期貨價(jià)格的相應(yīng)上漲，該投資者在股指期貨市場的空頭持倉將出現(xiàn)損失，也將基本抵消在股票市場的盈利。　　需要提醒投資者注意的是，在實(shí)際交易中，盈虧正好相等的完全套期保值往往難以實(shí)現(xiàn)，一是因?yàn)槠谪浐霞s的標(biāo)準(zhǔn)化使套期保值者難以根據(jù)實(shí)際需要選擇合意的數(shù)量和交割日；二是由于受基差風(fēng)險(xiǎn)的影響。更多精彩內(nèi)容請查看：請進(jìn)入 http://www.nfinv.com/2010/0804/36952.html