為什么債券價(jià)格會(huì)變化，債券為何會(huì)漲跌變化

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-06-22 21:14:35 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，債券為何會(huì)漲跌變化
2，債券的價(jià)格為什么會(huì)波動(dòng)
3，債券的價(jià)格為什么會(huì)有漲落

1，債券為何會(huì)漲跌變化

通常債券主要反映的是市場(chǎng)資金價(jià)格的變化，市場(chǎng)利率高了，債券收益低了，價(jià)格自然就低了，反之亦然

光從紙面上的債券看是沒(méi)有什么，但是債券背后是具體物質(zhì)。由于物質(zhì)有價(jià)格漲跌，所以引起債券價(jià)格漲跌。

債券為何會(huì)漲跌變化

2，債券的價(jià)格為什么會(huì)波動(dòng)

從上面的分析我們可以看出債券的價(jià)格不是一成不變的，他會(huì)隨著時(shí)間的推移不斷的波動(dòng)?？偟恼f(shuō)來(lái)，債券的價(jià)格由于以下幾個(gè)原因而產(chǎn)生波動(dòng)：　?。ㄒ唬┦袌?chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的變化：債券質(zhì)量越低，價(jià)格越低；債券質(zhì)量越高，價(jià)格越高?！　。ǘ┚嗟狡谌諘r(shí)間的長(zhǎng)短：期限越長(zhǎng)，債券的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越大?！　。ㄈ┡c市場(chǎng)利率相關(guān)的債券息票。當(dāng)市場(chǎng)利率上升并超過(guò)債券票面利率時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)下降，以使當(dāng)前收益率與市場(chǎng)利率相匹配。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)上升。

總的說(shuō)來(lái)，債券的價(jià)格由于以下幾個(gè)原因而產(chǎn)生波動(dòng)：　?。ㄒ唬┦袌?chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的變化：債券質(zhì)量越低，價(jià)格越低；債券質(zhì)量越高，價(jià)格越高?！　。ǘ┚嗟狡谌諘r(shí)間的長(zhǎng)短：期限越長(zhǎng)，債券的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越大?！　。ㄈ┡c市場(chǎng)利率相關(guān)的債券息票。當(dāng)市場(chǎng)利率上升并超過(guò)債券票面利率時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)下降，以使當(dāng)前收益率與市場(chǎng)利率相匹配。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)上升。

債券的價(jià)格為什么會(huì)波動(dòng)

3，債券的價(jià)格為什么會(huì)有漲落

債券的價(jià)格為什么會(huì)有漲落：1. 債券都有一個(gè)固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動(dòng)利率債券，這類債券的浮動(dòng)利率一般會(huì)有一個(gè)基準(zhǔn)利率參照物，也有無(wú)票面利率的債券，俗稱貼現(xiàn)債，這類債券以國(guó)債為主；2. 中國(guó)的債券市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)都有剛性兌付的說(shuō)法，很可能會(huì)成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下；3. 債券投放到市場(chǎng)后會(huì)受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)利率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素影響而波動(dòng)有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來(lái)現(xiàn)金流通過(guò)折現(xiàn)的方式所計(jì)算出來(lái)的收益率，這個(gè)預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來(lái)現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計(jì)算其現(xiàn)在的價(jià)值；4. 最后票面利率越小，預(yù)期收益越好，價(jià)格漲落越大的說(shuō)法實(shí)際上是有誤解的，票面利率越小，并不是意味著預(yù)期收益越好，只能說(shuō)其債券價(jià)格受到預(yù)期收益率波動(dòng)時(shí)反應(yīng)比較敏感，利于對(duì)債券的價(jià)差套取收益，其價(jià)格漲落越大。

你好，是債券的利率是固定，但是市場(chǎng)利率是變的，如果市場(chǎng)利率高的話，那么你拿著債券是不是就吃虧了？把他折價(jià)賣掉，換成利率高的別的產(chǎn)品豈不是賺得多了些，這就造成了價(jià)格的波動(dòng)；反過(guò)來(lái)也是，市場(chǎng)利率低，大家都想買這個(gè)債券，價(jià)格自然會(huì)提起來(lái)。但是這家也是有限的，肯定不會(huì)波動(dòng)到本金之下，有的還是將已經(jīng)有的利息扣除后的價(jià)格波動(dòng)。

看到你這段話基本上可以肯定你對(duì)債券投資是門外漢，債券都有一個(gè)固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動(dòng)利率債券，這類債券的浮動(dòng)利率一般會(huì)有一個(gè)基準(zhǔn)利率參照物，也有無(wú)票面利率的債券，俗稱貼現(xiàn)債(債券發(fā)行價(jià)低于債券面值，這個(gè)價(jià)格差異可以看作為利息)，這類債券以國(guó)債為主。至于到期就能百分百足額兌現(xiàn)是你的誤解，中國(guó)的債券市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)都有剛性兌付的說(shuō)法，但從2014年超日太陽(yáng)不能支付債券利息開始，中國(guó)債券市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)第一單公開募集債券違約的例子，而違約事件也可能會(huì)陸續(xù)有來(lái)，近期華銳風(fēng)電存在債券到回售期(回售期是債券發(fā)行者在債券未到期前給予投資在特定時(shí)間點(diǎn)按債券面值向發(fā)行人回售其所持有的債券)不能兌付本金的情況發(fā)生，很可能會(huì)成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下。債券投放到市場(chǎng)后會(huì)受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)利率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素影響而波動(dòng)有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來(lái)現(xiàn)金流通過(guò)折現(xiàn)的方式所計(jì)算出來(lái)的收益率，這個(gè)預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來(lái)現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計(jì)算其現(xiàn)在的價(jià)值，所謂貼現(xiàn)方式就是債券價(jià)格與預(yù)期收益率成反比的關(guān)系，當(dāng)預(yù)期收益率與票面利率相等時(shí)債券價(jià)格等于面值，當(dāng)預(yù)期收益率小于票面利率時(shí)，債券價(jià)格大于面值，相反結(jié)果也相反。預(yù)期收益率的變化可以理解為是債券收益率的風(fēng)險(xiǎn)因素于發(fā)行時(shí)的收益率風(fēng)險(xiǎn)因素不同所造成的，原因是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)利率、信用風(fēng)險(xiǎn)等這些因素都會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化的。最后票面利率越小，預(yù)期收益越好，價(jià)格漲落越大的說(shuō)法實(shí)際上是有誤解的，票面利率越小，并不是意味著預(yù)期收益越好，只能說(shuō)其債券價(jià)格受到預(yù)期收益率波動(dòng)時(shí)反應(yīng)比較敏感，利于對(duì)債券的價(jià)差套取收益，其價(jià)格漲落越大，實(shí)際上是基于債券投資的久期理論，久期理論在這里就不詳細(xì)解說(shuō)了，有興趣自己查看百度百科里的久期這一個(gè)詞條。

債券的價(jià)格為什么會(huì)有漲落