為什么要引入熔斷機制，股票市場為什么要引入股票熔斷

來源：整理時間：2023-03-09 15:24:03 編輯：金融知識手機版

本文目錄一覽

1，股票市場為什么要引入股票熔斷
2，什么是熔斷機制
3，黃金熔斷機制為什么要設(shè)定那么高
4，什么是期貨熔斷機制有什么用處
5，股票交易中的熔斷機制是怎么回事

1，股票市場為什么要引入股票熔斷

A股2016年引進過熔斷制度，斷基準指數(shù)為滬深300指數(shù)，采用5%和7%兩檔閾值。就是滬深300漲幅或者跌幅達到5%的時候暫停交易15分鐘還是多久來著，到達7%全天停止交易。為了防止過度的上漲和下跌，穩(wěn)定股市

熔斷機制（circuit breaker），也叫自動停盤機制，是指當(dāng)股指波幅達到規(guī)定的熔斷點時，交易所為控制風(fēng)險采取的暫停交易措施。具體來說是對某一合約在達到漲跌停板之前，設(shè)置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內(nèi)只能在這一價格范圍內(nèi)交易的機制。

股票市場為什么要引入股票熔斷

2，什么是熔斷機制

1、熔斷機制是交易所為防止市場波動過大所采取的一種預(yù)防措施。2、大部分的交易所都設(shè)的熔斷機制，國內(nèi)于2015年也曾償試建立熔斷機制，但結(jié)果事與愿為，不但沒有起到穩(wěn)定市場的作用，反而引發(fā)了2015年嚴重的股災(zāi)。3、熔斷機制可以容易理解為，交易所設(shè)定某個主要指數(shù)在單個交易日的波動閾值，當(dāng)市場的波動超過這個設(shè)定的值時，交易所將暫停交易。

“熔斷”制度（circuit breaker）——期指交易減震器 “熔斷”制度，是1987年世界股災(zāi)發(fā)生以后為了控制股票交易風(fēng)險的一種交易制度，其后，“熔斷”制度又被引入股指期貨市場，它的設(shè)立為股指期貨交易提供了一個減震器的作用。所謂“熔斷”制度，就是在期貨交易中，當(dāng)價格波幅觸及所規(guī)定的點數(shù)時，交易隨之停止一段時間，或交易可以繼續(xù)進行，但價幅不能超過規(guī)定點數(shù)之外的一種交易制度。由于這種情況與保險絲在過量電流通過時會熔斷而使得電器受到保護相似，故形象地稱之為熔斷制度。例如：

什么是熔斷機制

3，黃金熔斷機制為什么要設(shè)定那么高

CME宣布金屬價格波動限制新規(guī)，黃金熔斷機制設(shè)定為400美元。熔斷機制是中金所借鑒國外經(jīng)驗并根據(jù)我國資本市場的實際情況進行的制度創(chuàng)新成果之一目前國內(nèi)股票交易及商品期貨交易中都沒有引入熔斷機制在金融期貨創(chuàng)新發(fā)展之初中國金融期貨交易所借鑒國際先進經(jīng)驗率先推出熔斷制度作為其一項重要的風(fēng)險管理制度其目的是為了更好地控制風(fēng)險熔斷機制的設(shè)立為市場交易提供了一個減震器的作用其實質(zhì)就是在漲跌停板制度啟用前設(shè)置的一道過渡性閘門給市場以一定時間的冷靜期提前向投資者警示風(fēng)險并為有關(guān) 方面采取相關(guān)的風(fēng)險控制手段和措施贏得時間和機會。熔斷制度對于股指期貨的作用主要表現(xiàn)在如下幾個方面。對股指期貨市場的交易風(fēng)險提供預(yù)警作用有效防止了風(fēng)險的突發(fā)性和風(fēng)險發(fā)生的嚴重性從我國股指期貨熔斷機制的設(shè)計來看在市場波動達到 %的漲跌停板之前引入了一個%的熔斷點即股指期貨的指數(shù)點升跌幅達到%即在此后的分鐘交易里指數(shù)報價不能超出熔斷點之外這不僅給股指期貨的交易者提出了一種警示也為期貨交易的各級風(fēng)險管理提出了一種警示這時包括對期貨股指期貨的交易者代理會員結(jié)算會員和交易所都有一種強烈的提示使他們都意識到后面的交易將是一種什么狀態(tài)并采取相應(yīng)的防范措施從而使交易風(fēng)險不會在無任何征兆的情況下突然發(fā)生。為控制交易風(fēng)險贏得思考時間和操作時間由于在市場波動達到%的熔斷點時會有分鐘的熔斷點內(nèi)交易這足以讓交易者有充裕的時間考慮風(fēng)險管理的辦法和在恢復(fù)交易之后將體現(xiàn)自己操作意愿的交易指令下達到交易所內(nèi)供計算主機撮合成交有利于消除陳舊價格導(dǎo)致期貨市場流動性下降在出現(xiàn)股指期貨異常波動的單邊行情中由于大量的買盤或賣盤的堵塞會延遲行情的正常顯示從而產(chǎn) 生陳舊性價格這時人們所看到的價格實際上是上一個時刻的價格按此價格申報交易必不能成交不成交指令不斷地大量進入交易系統(tǒng)將造成更嚴重的交易堵塞使數(shù)據(jù)的顯示更加滯后有了分鐘的熔斷期可以消除交易系統(tǒng)的指令堵塞現(xiàn)象消除陳舊性價格保證交易的暢通。為逐步化解交易風(fēng)險提供了制度上的保障當(dāng)異常波動的極端行情出現(xiàn)時沒有熔斷機制的市場會橫沖直撞通常情況下需要數(shù)月甚至一年的波幅在頃刻之間完成這會打作錯方向的交易者一個觸手不及一倍甚至數(shù)倍于交易保證金的賬戶被迅速打穿這將增加結(jié)算難度和帶來數(shù)不清的糾紛

雖然我很聰明，但這么說真的難到我了

黃金熔斷機制為什么要設(shè)定那么高

4，什么是期貨熔斷機制有什么用處

“熔斷”制度，就是在期貨交易中，當(dāng)價格波幅觸及所規(guī)定的點數(shù)時，交易隨之停止一段時間，或交易可以繼續(xù)進行，但價幅不能超過規(guī)定點數(shù)之外的一種交易制度。設(shè)置“熔斷”機制的目的是為了控制交易風(fēng)險?！叭蹟唷敝贫?，是1987年世界股災(zāi)發(fā)生以后為了控制股票交易風(fēng)險的一種交易制度，其后，“熔斷”制度又被引入股指期貨市場，它的設(shè)立為股指期貨交易提供了一個減震器的作用?！　芍钙谪浭袌龅慕灰罪L(fēng)險提供預(yù)警作用，有效防止了風(fēng)險的突發(fā)性和風(fēng)險發(fā)生的嚴重性。從我國股指期貨熔斷機制的設(shè)計來看，在市場波動達到 10%的漲跌停板之前，引入了一個6%的熔斷點，即股指期貨的指數(shù)點升跌幅達到6%，即在此后的10分鐘交易里指數(shù)報價不能超出熔斷點之外，這不僅給股指期貨的交易者提出了一種警示，也為期貨交易的各級風(fēng)險管理提出了一種警示。

什么是熔斷機制？熔斷機制是指對某一合約在達到漲跌停板之前，設(shè)置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內(nèi)只能在這一價格范圍內(nèi)交易。滬深300指數(shù)期貨合約的熔斷價格為前一交易日結(jié)算價的正負6%，當(dāng)市場價格觸及6%，并持續(xù)五分鐘，熔斷機制啟動。在隨后的十分鐘內(nèi)，賣買申報價格只能在6%之內(nèi)，并繼續(xù)成交。超過6%的申報會被拒絕。十分鐘后，價格限制放大到10%。設(shè)置熔斷機制的目的是讓投資者在價格發(fā)生突然變化的時候有一個冷靜期，防止作出過度反應(yīng)。　　熔斷機制是指對某一合約在達到漲跌停板之前，設(shè)置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內(nèi)只能在這一價格范圍內(nèi)交易的機制。

就是到某個規(guī)定的點位停盤一會讓大家冷靜一下不過目前國內(nèi)的熔斷讓大家更瘋狂所以暫停了

熔斷制度是股指期貨的一項風(fēng)險控制制度，根據(jù)中金所風(fēng)險控制管理辦法，交易所實行價格限制制度，價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結(jié)算價的正負6％，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負10％。

熔斷機制其實是正常交易和漲（跌）停板的一個過渡。每一個交易日漲跌幅度為10％，但是當(dāng)漲跌幅度達到6％，并持續(xù)5分鐘時，啟動“熔斷機制”，即在6％的幅度內(nèi)繼續(xù)交易5分鐘，5分鐘后放開至10％，熔斷機制啟動后不足5分鐘，第一節(jié)交易結(jié)束的，熔斷機制終止，恢復(fù)交易后，漲（跌）停板幅度生效。收市前30分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機制。熔斷機制已經(jīng)啟動的，終止繼續(xù)執(zhí)行。每日只啟動一次熔斷機制。熔斷機制也是風(fēng)險控制的一種制度

5，股票交易中的熔斷機制是怎么回事

為防范市場大幅波動風(fēng)險，進一步完善我國證券市場的交易機制，維護市場秩序，保護投資者權(quán)益，推動證券市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展，經(jīng)中國證監(jiān)會同意，上海證券交易所、深圳證券交易所（以下簡稱“滬、深交易所”）和中國金融期貨交易所（以下簡稱“中金所”）擬在保留現(xiàn)有個股漲跌幅制度前提下，引入指數(shù)熔斷機制。指數(shù)熔斷機制總體安排是：當(dāng)滬深300指數(shù)日內(nèi)漲跌幅達到一定閾值時，滬、深交易所上市的全部股票、可轉(zhuǎn)債、可分離債、股票期權(quán)等股票相關(guān)品種暫停交易，中金所的所有股指期貨合約暫停交易，暫停交易時間結(jié)束后，視情況恢復(fù)交易或直接收盤。

所謂“熔斷”制度，就是在期貨交易中，當(dāng)價格波幅觸及所規(guī)定的點數(shù)時，交易隨之停止一段時間，或交易可以繼續(xù)進行，但價幅不能超過規(guī)定點數(shù)之外的一種交易制度。由于這種情況與保險絲在過量電流通過時會熔斷而使得電器受到保護相似，故形象地稱之為熔斷制度。例如： 1、熔斷期間，股指繼續(xù)保持單邊走勢，這肯定會造成市場一定的恐慌心理，于是會在熔斷價格堆積相當(dāng)數(shù)量的掛單，有可能促使熔斷期結(jié)束后直接奔向停板，一定程度上擴大了市場的風(fēng)險。 2、熔斷期間，股指走勢平穩(wěn)，或者有所調(diào)整，市場由于熔斷啟動時所造成的動蕩心理會有所平和，熔斷結(jié)束后，股指期貨走勢會趨于平和。 3、熔斷期間的掛單可以視為即時市場人氣的一個有效指標，根據(jù)掛單的數(shù)量和成交情況應(yīng)該大致判斷出結(jié)束后的狀況。例如有大量掛單，顯示市場對行情延續(xù)的肯定，則在這種慣性下價格有可能會繼續(xù)單邊；相反，如果僅僅只是觸及到熔斷價，掛單方面并沒有明顯積極的的意圖，那我們可以判斷實時的行情不具備很強的沖量。在國外交易所，“熔斷”制度有兩種表現(xiàn)形式，分別是“熔而斷”與“熔而不斷”。前者是指當(dāng)價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)停止交易；后者是指當(dāng)價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)仍可繼續(xù)交易，但報價限制在熔斷點之內(nèi)。在持續(xù)下跌行情中，價格劇烈、無序的變化對期貨和現(xiàn)貨市場造成的破壞性較上漲行情更大，因此，國外證券、期貨市場采用的熔斷機制大多只在下跌行情中啟用，不涉及上漲行情。股指期貨是基于股票指數(shù)的金融產(chǎn)品，國外很多期貨交易所的相關(guān)股指期貨合約所采納的熔斷機制中也考慮到了其股票市場交易的熔斷狀況，實現(xiàn)期現(xiàn)對應(yīng)。根據(jù)《中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》的規(guī)定，其采用的熔斷機制是“熔而不斷”的形式，上漲和下跌的行情均適用。具體規(guī)定為每日開市后，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格(上一交易日結(jié)算價的±6%)并持續(xù)5分鐘后，熔斷機制啟動并持續(xù)5分鐘。在這期間內(nèi)，買賣申報在熔斷價格區(qū)間內(nèi)按照平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則繼續(xù)撮合成交。每日只啟動一次熔斷機制，并且在收市前30分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機制，最后交易日亦不設(shè)熔斷機制。漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%，最后交易日漲跌停板幅度放大到±20%。