全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行什么制度，重組過程中能不能同時(shí)進(jìn)行更換主辦券商

來源：整理時(shí)間：2023-06-27 04:08:32 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，重組過程中能不能同時(shí)進(jìn)行更換主辦券商
2，新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市交易是什么意思
3，新三板做市商制度和主板有什么區(qū)別
4，新三板買賣資格
5，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)具有哪些制度特點(diǎn)

1，重組過程中能不能同時(shí)進(jìn)行更換主辦券商

重組可以更換券商歷史中是出現(xiàn)過的有能力的就重組快

根據(jù)第一路演小編的新三板操作經(jīng)驗(yàn)，擬掛牌公司在申請(qǐng)掛牌前更換主辦券商，直接與主辦券商自行協(xié)商即可，無須報(bào)告給全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度，主辦券商在公司掛牌后，仍需對(duì)其履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)鼓勵(lì)掛牌公司與主辦券商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的持續(xù)督導(dǎo)關(guān)系，除主板券商不再?gòu)氖峦扑]業(yè)務(wù)或者掛牌公司股票終止掛牌兩種規(guī)定情形外，雙方不得隨意解除持續(xù)督導(dǎo)關(guān)系。主板券商與掛牌公司因特殊原因須解除持續(xù)督導(dǎo)關(guān)系的，雙方應(yīng)協(xié)商一致，且有其他主辦券商愿意承接督導(dǎo)工作，事前報(bào)告給股轉(zhuǎn)系統(tǒng)并說明理由。在今天操作流程中，掛牌公司和承接督導(dǎo)事項(xiàng)的主辦券商應(yīng)履行相應(yīng)的內(nèi)部決策程序。

重組過程中能不能同時(shí)進(jìn)行更換主辦券商

2，新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市交易是什么意思

協(xié)議轉(zhuǎn)讓是要雙方一致，不管是定價(jià)買賣.還是協(xié)商，都要一致。做的話就像主板一樣了

《暫行辦法》規(guī)定，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取做市方式、協(xié)議方式、競(jìng)價(jià)方式或證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓方式。股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司為非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過200人，接受證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一監(jiān)督管理。根據(jù)《暫行辦法》，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度，主辦券商業(yè)務(wù)包括推薦股份公司股票掛牌，對(duì)掛牌公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，代理投資者買賣掛牌公司股票，為股票轉(zhuǎn)讓提供做市服務(wù)及其他全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的業(yè)務(wù)。此外，根據(jù)《暫行辦法》，在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司和退市公司及其股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)活動(dòng)，由全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司負(fù)責(zé)監(jiān)督管理?！　f(xié)議轉(zhuǎn)讓是指產(chǎn)權(quán)交易雙方在交易中心主持下通過洽談、協(xié)商以協(xié)議成交的交易方式。　　企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中，由于目前市場(chǎng)機(jī)制尚不完善，而產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓又涉及到轉(zhuǎn)讓方案的設(shè)計(jì)、職工安置、債權(quán)、債務(wù)的處理，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的報(bào)批、資產(chǎn)的評(píng)估等諸多情況，所以企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易往往還是以協(xié)議轉(zhuǎn)讓為主。但是國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》中明確規(guī)定了產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓程序，也在第十八條規(guī)定“經(jīng)公開征集只產(chǎn)生一個(gè)受讓方或者按照有關(guān)規(guī)定經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的，可以采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)與受讓方進(jìn)行充分協(xié)商，依法妥善處理轉(zhuǎn)讓中所涉及的相關(guān)事項(xiàng)后，草簽產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并按照本辦法第十一條的規(guī)定程序進(jìn)行審議?！钡谌畻l規(guī)定“對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域中對(duì)受讓方有特殊要求的，企業(yè)在實(shí)施資產(chǎn)重組中將企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給所屬控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，經(jīng)省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)?！?/section>

新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市交易是什么意思

3，新三板做市商制度和主板有什么區(qū)別

新三板市場(chǎng)原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，故被稱為新三板，主板市場(chǎng)也稱為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。新三板與主板的主要區(qū)別在于，第一、為新三板企業(yè)提供服務(wù)的是全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，為主板企業(yè)提供服務(wù)的是證券交易所;第二、上市要求不同，相對(duì)于主板上市，新三板上市的準(zhǔn)入條件較為寬松，主要滿足五個(gè)條件：(一)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年;(二)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;(三)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng);(四)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);(五)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo);而主板上市要求更高的財(cái)務(wù)門檻和盈利能力。簡(jiǎn)單理解為，新三板上市只需企業(yè)可以“活下去”，但是主板上市不僅需要企業(yè)可以“活下去”還需要企業(yè)能夠“吃飽”。

做市商制度具有以下幾方面的優(yōu)點(diǎn): (1)提高股票的流動(dòng)性。增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)投資者和證券公司的吸引力。當(dāng)一個(gè)證券市場(chǎng)上市的公司規(guī)模普遍較小時(shí),比如創(chuàng)業(yè)板市常那么這個(gè)市場(chǎng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)較高,投資者和證券公司參與的積極性也就會(huì)受到較大影響。

經(jīng)過參考新三板資本圈，新三板和主板的區(qū)別：一、新三板上市與主板上市相同之處 1.新三板與滬深交易所有著相同的法律地位—都是全國(guó)性交易場(chǎng)所　　2.有著相同的監(jiān)管體系—由證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管。　　3.統(tǒng)一的交易時(shí)間：每周一至周五上午9：30至11：30，下午13：00至15：00。二、新三板上市與主板上市的區(qū)別則體現(xiàn)在服務(wù)對(duì)象、制度規(guī)則設(shè)計(jì)等方面服務(wù)對(duì)象不同。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的定位主要是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。這類企業(yè)普遍規(guī)模較小，尚未形成穩(wěn)定的盈利模式?！?.在準(zhǔn)入條件上，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)不設(shè)財(cái)務(wù)門檻，也沒有主營(yíng)業(yè)務(wù)要求。申請(qǐng)掛牌的公司可以尚未盈利，只要股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、經(jīng)營(yíng)合法規(guī)范、公司治理健全、業(yè)務(wù)明確并履行信息披露義務(wù)的股份公司均可以經(jīng)主辦券商推薦申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌；但創(chuàng)業(yè)板不僅要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬無，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬無，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十，還要求主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，集中有限資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。　3.投資者群體不同。我國(guó)證券交易所的投資者結(jié)構(gòu)以中小投資者為主，而全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行了較為嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性制度，對(duì)自然人和機(jī)構(gòu)都有具體要求。未來的發(fā)展方向?qū)⑹且粋€(gè)以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場(chǎng)，這類投資者普遍具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承受能力。　4.全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是中小微企業(yè)與產(chǎn)業(yè)資本的服務(wù)媒介，主要是為企業(yè)發(fā)展、資本投入與退出服務(wù)，不是以交易為主要目的。側(cè)重于賺取企業(yè)成長(zhǎng)的錢。而主板與創(chuàng)業(yè)板則側(cè)重于通過股票買賣賺取市場(chǎng)差價(jià)?！?.交易規(guī)則不同。新三板200人限制和投資者限制決定了較低的流動(dòng)性。另外，新三板企業(yè)的股權(quán)高度集中，可流通股權(quán)比例低。在交易方式上，新三板可以采取協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式或其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓方式。而主板、創(chuàng)業(yè)板多采用競(jìng)價(jià)交易方式，大宗交易采用協(xié)議大宗交易和盤后定價(jià)大宗交易方式?！?.信息披露不同。新三板信息披露要求低于創(chuàng)業(yè)板。新三板僅需年半年報(bào)和年報(bào)，季報(bào)不強(qiáng)制披露，另外還無強(qiáng)制預(yù)披露要求。新三板相對(duì)創(chuàng)業(yè)板規(guī)模更小，企業(yè)生命周期更前端，行業(yè)更細(xì)分。

新三板做市商制度和主板有什么區(qū)別

4，新三板買賣資格

一、新三板開戶條件　　全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是公眾市場(chǎng)，但由于大多數(shù)掛牌企業(yè)仍處于創(chuàng)業(yè)或快速成長(zhǎng)階段，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。為防止風(fēng)險(xiǎn)外溢，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行了比較嚴(yán)格的投資者準(zhǔn)入制度，只有符合適當(dāng)性要求的投資者才被允許參與掛牌證券買賣。（一）機(jī)構(gòu)投資者新三板開戶條件具備以下條件之一，才能參與全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌證券買賣：　　一是注冊(cè)資本500萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；　　二是實(shí)繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè);　　三是集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。（二）個(gè)人投資者新三板開戶條件須具備下列條件，才能進(jìn)入全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)參與掛牌證券買賣：　　一是投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值300萬元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外;　　二是具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。投資經(jīng)驗(yàn)的起算時(shí)點(diǎn)為投資者本人名下賬戶在全國(guó)股份股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日?！　〈送猓瑢?duì)于參與掛牌企業(yè)定向發(fā)行的投資者，其范圍還可包括以下機(jī)構(gòu)或人員：掛牌企業(yè)股東、掛牌企業(yè)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工等。不過，此類投資者若不符合前述機(jī)構(gòu)或自然人投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，則只能買賣其持有或曾持有的掛牌公司股票。

需要開通新三板交易權(quán)限后才可以交易。自然人投資者開通新三板交易權(quán)限的要求如下： 1、一類投資者（可交易基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層及精選層股票）：（1）申請(qǐng)權(quán)限開通前10個(gè)交易日，本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均200萬元以上（不含通過融資融券融入的資金和證券），且前30個(gè)交易日中有5個(gè)交易日（含）以上日終資產(chǎn)不低于200萬。（2）具有《適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷。2、二類投資者（可交易創(chuàng)新層及精選層股票）：（1）申請(qǐng)權(quán)限開通前10個(gè)交易日，本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均150萬元以上（不含通過融資融券融入的資金和證券），且前30個(gè)交易日中有5個(gè)交易日（含）以上日終資產(chǎn)不低于150萬。（2）具有《適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷。 3、三類投資者（僅可交易精選層股票）：（1）申請(qǐng)權(quán)限開通前10個(gè)交易日，本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均100萬元以上（不含通過融資融券融入的資金和證券），且前30個(gè)交易日中有5個(gè)交易日（含）以上日終資產(chǎn)不低于100萬。（2）具有《適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷。注：自然人投資者投資/工作/任職經(jīng)歷要求為（符合以下條件之一）：（1）具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷；（2）具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷；（3）具有《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條第一款第一項(xiàng)規(guī)定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司，以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員任職經(jīng)歷。（屬于《證券法》規(guī)定禁止參與股票交易的，不得申請(qǐng)參與掛牌公司股票發(fā)行與交易） 2019年12月27日之前已開通新三板合格投資者權(quán)限的投資者，無需做任何操作，默認(rèn)具備“一類投資者”權(quán)限。

目前自然人投資者只能買賣其在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持有或曾持有股份的掛牌公司股份。自然人投資者全部賣出所持掛牌公司股份后，仍可以買入該公司股份。所以你的老三板賬戶要買新三板的股票是買不了的，除非你以前買賣過新三板的股票

5，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)具有哪些制度特點(diǎn)

全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在掛牌審查中堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，引導(dǎo)掛牌企業(yè)如實(shí)披露信息和依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。掛牌條件不設(shè)置財(cái)務(wù)指標(biāo)，但不是沒有標(biāo)準(zhǔn)；包容虧損企業(yè)，但絕不包容“造假”企業(yè)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照“可把控、可舉證、可識(shí)別”的原則，已逐條細(xì)化業(yè)務(wù)規(guī)則中的“五加一”條掛牌準(zhǔn)入條件并向市場(chǎng)公布。凡符合掛牌準(zhǔn)入條件、滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露內(nèi)容基本要求的企業(yè)，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)原則上都將同意其掛牌。一、審核程序及標(biāo)準(zhǔn)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌審核的程序和標(biāo)準(zhǔn)，主要圍繞“減少自由裁量權(quán)、加強(qiáng)信息披露監(jiān)管”的目標(biāo)進(jìn)行設(shè)計(jì)和安排。根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，股份公司申請(qǐng)其股票公開轉(zhuǎn)讓須全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具審查意見，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，納入非上市公眾公司監(jiān)管。為提高效率，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司接收材料后，原則上在10-15個(gè)工作日內(nèi)對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審查并出具反饋意見，并請(qǐng)申請(qǐng)掛牌公司和主辦券商在10個(gè)工作日內(nèi)落實(shí)反饋意見，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在5-10個(gè)工作日內(nèi)對(duì)落實(shí)情況進(jìn)行審查后，出具同意掛牌的函。同時(shí)，履行證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)事項(xiàng)，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具核準(zhǔn)文件。根據(jù)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則，掛牌準(zhǔn)入的審核標(biāo)準(zhǔn)包括依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年、業(yè)務(wù)明確并具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、治理機(jī)制健全且合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)、股權(quán)明晰、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)及全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。為盡量減少掛牌審核過程中的自由裁量權(quán)，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司按照“可把控、可舉證、可識(shí)別”的原則，對(duì)上述“五條標(biāo)準(zhǔn)加一條兜底條款”進(jìn)行逐條細(xì)化，進(jìn)一步明確掛牌條件基本標(biāo)準(zhǔn)。申請(qǐng)掛牌公司符合基本標(biāo)準(zhǔn)的，原則上同意其掛牌申請(qǐng)，在此基礎(chǔ)上完善信息披露。同時(shí)，引入社會(huì)專家，以市場(chǎng)參與主體各方的多角度和視野審視信息披露文件，為掛牌審查工作提供專家咨詢意見，從而提高申請(qǐng)掛牌公司的信息披露質(zhì)量。與IPO審核中須對(duì)企業(yè)“持續(xù)盈利能力”作判斷不同，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主要關(guān)注企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”。所謂“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”，是指公司在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄，不應(yīng)僅有偶發(fā)性交易或事項(xiàng)；同時(shí)公司不存在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中列舉的影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)，并由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。二、掛牌審核的四大特點(diǎn)基于企業(yè)多元化和投資者專業(yè)化等特征，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在掛牌審核制度方面有如下特點(diǎn)：一是強(qiáng)化自律監(jiān)管職能，做好與行政許可程序的銜接。股份公司申請(qǐng)到全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌須經(jīng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審查，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，納入非上市公眾公司監(jiān)管。為高效便捷，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司辦公地點(diǎn)設(shè)行政許可受理窗口。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審查并出具同意掛牌的函后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理并出具核準(zhǔn)文件。二是建立主辦券商推薦和終身持續(xù)督導(dǎo)制度。在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，主辦券商通過盡職調(diào)查、內(nèi)核等程序決定申請(qǐng)掛牌公司是否符合條件并推薦掛牌。在掛牌后，主辦券商對(duì)其履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，促進(jìn)掛牌公司提高公司治理、規(guī)范運(yùn)作水平，督促掛牌公司履行信息披露義務(wù)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)主辦券商是否勤勉盡責(zé)進(jìn)行自律監(jiān)管。三是在掛牌準(zhǔn)入條件中不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。為了提高覆蓋面和包容性，服務(wù)于不同發(fā)展階段、不同類型、不同特點(diǎn)的中小企業(yè)特別是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)申請(qǐng)掛牌公司不設(shè)置財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，但要求具有證券期貨資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告，作為信息披露的重要內(nèi)容，由市場(chǎng)和投資者自行判斷。四是融資方式靈活快捷。為適應(yīng)中小企業(yè)“小額、快速、按需”的融資特點(diǎn)，《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》明確規(guī)定，小額融資豁免履行核準(zhǔn)程序，股份公司在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌是向特定對(duì)象發(fā)行融資并可分期發(fā)行?？紤]到廣大中小企業(yè)發(fā)展過程中迫切的資金需求，申請(qǐng)掛牌公司可在申請(qǐng)掛牌同時(shí)申請(qǐng)定向發(fā)行，也可在審查期間提出定向發(fā)行的需求，亦可在掛牌后定向發(fā)行。在融資對(duì)象上，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度，投資者具備較高的專業(yè)判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

沒看懂什么意思？