衍生工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是什么，衍生品交易會(huì)產(chǎn)生什么風(fēng)險(xiǎn)怎樣解決急需謝謝

來源：整理時(shí)間：2023-04-09 12:27:08 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，衍生品交易會(huì)產(chǎn)生什么風(fēng)險(xiǎn)怎樣解決急需謝謝
2，什么是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
3，什么是衍生工具市場(chǎng)
4，衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn) 企業(yè)進(jìn)行衍生金融工具投資的必要性
5，在金融衍生工具中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最大的是哪個(gè)

1，衍生品交易會(huì)產(chǎn)生什么風(fēng)險(xiǎn)怎樣解決急需謝謝

任務(wù)占坑

我理解主要有兩種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)方違約風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)方違約風(fēng)險(xiǎn)指當(dāng)對(duì)方無法付款或付貨。此類風(fēng)險(xiǎn)比較好的解決辦法是讓對(duì)方放一定比例的質(zhì)押金。市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)波動(dòng)而造成的衍生品價(jià)值的改變。比如利率遠(yuǎn)期交易的市場(chǎng)價(jià)值會(huì)隨利率的變化而變化。從衍生品本身來說，這類風(fēng)險(xiǎn)是自身所具有的。但是不要忘了創(chuàng)造衍生品的目的本來就是規(guī)避和對(duì)沖這樣的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。也就是說沒有人讓你用衍生品交易來賭博，如果有人交易衍生品不是進(jìn)行對(duì)沖那么他自己應(yīng)當(dāng)足夠了解其風(fēng)險(xiǎn)。其他還有一些風(fēng)險(xiǎn)，比如基差風(fēng)險(xiǎn)（basis risk）。比較專業(yè)不談也罷。

衍生品交易會(huì)產(chǎn)生什么風(fēng)險(xiǎn)怎樣解決急需謝謝

2，什么是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也是金融體系中最常見的風(fēng)險(xiǎn)之一，它是指在交易平倉變現(xiàn)所需的期間內(nèi)，交易組合的市值發(fā)生負(fù)面變化的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)組合的收益是各項(xiàng)交易產(chǎn)生的收益和虧損的總和。任何價(jià)值的下降均會(huì)形成相應(yīng)期間內(nèi)的一項(xiàng)市場(chǎng)損失?！　『饬渴袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并不適合使用金融工具的持有時(shí)間為指標(biāo)，因?yàn)殂y行可以在此期間的任何時(shí)候?qū)⑵渥儸F(xiàn)了結(jié)或運(yùn)用對(duì)沖來規(guī)避未來價(jià)格變化可能導(dǎo)致的損失。實(shí)際上，其風(fēng)險(xiǎn)指的是在變現(xiàn)了結(jié)市場(chǎng)交易所需的最短時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)。這就是為什么市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)只是存在于變現(xiàn)期間的原因。變現(xiàn)期雖然很短，但在市場(chǎng)不穩(wěn)定的條件下，幣值的波動(dòng)仍會(huì)很大。如果恰好這些市場(chǎng)工具的流動(dòng)性又很差，那么要將其售出就得做出大幅度讓價(jià)。變現(xiàn)期越長(zhǎng)，大幅度市值變化的可能性就越大。一般來說，變現(xiàn)期的長(zhǎng)短因工具的種類而異。外匯交易一般較短(一天)，而—些衍生工具則流動(dòng)性較差，變現(xiàn)期一般較長(zhǎng)。無論屬于哪種情況，監(jiān)管當(dāng)局都會(huì)制定規(guī)則，設(shè)定變現(xiàn)期的長(zhǎng)短?！　∈袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是通過一系列市場(chǎng)參數(shù)的波動(dòng)性反映的，這些市場(chǎng)參數(shù)包括利率、股票指數(shù)、匯率等。這種不穩(wěn)定性以市場(chǎng)波動(dòng)性計(jì)量。為反映市場(chǎng)工具的市值變動(dòng)情況，需要把波動(dòng)性與靈敏度結(jié)合起來考慮。靈敏度反映市場(chǎng)參數(shù)的—定變化對(duì)該工具市值的影響程度。同時(shí)使用市場(chǎng)參數(shù)的波動(dòng)性和市場(chǎng)工具的靈敏度，便可量化市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)情況?？刂剖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指把給定的資產(chǎn)負(fù)債組合的價(jià)值波動(dòng)控制在指定的范圍內(nèi)。這個(gè)范圍可以以組合的敏感度表示，也可以價(jià)值表示。設(shè)好了范圍，就可以通過經(jīng)常調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債組合靈敏度來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理?！　∈袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)

什么是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

3，什么是衍生工具市場(chǎng)

無衍生工具市場(chǎng),是一種投資策略.各種衍生工具如指數(shù)期貨、股票期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯合約。各類金融衍生產(chǎn)品如期貨、期權(quán)、掉期

什么是衍生工具？　　　衍生工具是一種其價(jià)值是衍生自待敲資產(chǎn)的金融工具。例如：憑單的價(jià)值取決于待敲股票（或母股）的價(jià)值，或者黃金期貨合同的價(jià)值是來自黃金的現(xiàn)價(jià)。衍生工具有兩種：期權(quán)和期貨?！　∑跈?quán)有兩種：買進(jìn)期權(quán)（或看漲期權(quán)）和沽出期權(quán)（或看跌期權(quán)）。買進(jìn)期權(quán)給予權(quán)利，而非強(qiáng)制約束，持有人以固定價(jià)格，稱為轉(zhuǎn)換價(jià)（憑單實(shí)質(zhì)上是買進(jìn)期權(quán)）來購買股票?！　」脸銎跈?quán)則給予權(quán)利，而非強(qiáng)制約束，持有人以固定價(jià)格賣出股票?！　∪绻阏J(rèn)為某家公司的股價(jià)會(huì)上漲，一個(gè)謀利的方法就是吸購有關(guān)股票；如果估計(jì)錯(cuò)誤，股價(jià)反而下跌了，你將會(huì)蒙受損失。虧損程度將取決于價(jià)格的跌幅。不過，在這之前是非常難預(yù)測(cè)的。這個(gè)不明確因素可能阻撓你憑直覺行動(dòng)?！　∪欢绻阋辉缇椭酪侵庇X錯(cuò)了，你會(huì)蒙受多少虧損，那你可能會(huì)鼓起勇氣行動(dòng)。你可以通過購買進(jìn)期權(quán)這么做，其中，期權(quán)的轉(zhuǎn)換價(jià)等于股票的現(xiàn)價(jià)。你所可能蒙受的最大虧損是期權(quán)的價(jià)格?！　≡趺凑f呢？　　買進(jìn)期權(quán)給予權(quán)利，而非強(qiáng)制約束持有人吸購股票。因此，如果股價(jià)比轉(zhuǎn)換價(jià)高，你就會(huì)行使有關(guān)期權(quán)。你只要支付轉(zhuǎn)換費(fèi)，就換得價(jià)值更高的股票?！　∪欢?，如果股價(jià)比轉(zhuǎn)換價(jià)低，你不需要采取行動(dòng)。無論股價(jià)下跌了多少，你最多會(huì)蒙受的虧損額是買進(jìn)期權(quán)的價(jià)格?！　∪绻阋诠竟蓛r(jià)下跌中賺取利潤，一個(gè)方式是賣空股票。另一個(gè)方式是購買沽出期權(quán)，其轉(zhuǎn)換價(jià)相等于目前的股價(jià)?！　∪绻蓛r(jià)真的下跌，你就購買股票，行使沽出期權(quán)，然后取得轉(zhuǎn)換價(jià)。這個(gè)情況和你賣空股票一樣。如果價(jià)格上升，你的虧損將局限于沽出期權(quán)的價(jià)值?！　∪欢莾r(jià)格大幅度上升，賣空股票的人士可能會(huì)蒙受巨大虧損?！　∑跈?quán)的價(jià)格取決于5個(gè)因素：股價(jià)、轉(zhuǎn)換價(jià)、轉(zhuǎn)換期限、利率和股價(jià)的波動(dòng)?！　」蓛r(jià)越高，或者轉(zhuǎn)換價(jià)越低，買進(jìn)期權(quán)越有價(jià)值。這是因?yàn)橘I進(jìn)期權(quán)給予我們權(quán)利以固定價(jià)格買進(jìn)股票?！　∑跈?quán)的有效期限長(zhǎng)達(dá)一年（憑單則為5年）。有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)的價(jià)值就越高?！　±试礁?，買進(jìn)期權(quán)就越有價(jià)值。利率上升，將使你所支付的轉(zhuǎn)換價(jià)的現(xiàn)值較低?！　∽詈?，股價(jià)的波動(dòng)越大，期權(quán)就越有價(jià)值?！　⊥顿Y于期權(quán)和股票的另一不同點(diǎn)是，期權(quán)的壽命有限。期權(quán)價(jià)格在快要到期時(shí)的波動(dòng)越大?！　『推跈?quán)不同的是，遠(yuǎn)期合同約束你在未來的日子里吸購或賣出某個(gè)資產(chǎn)，不過，價(jià)錢則在今天制定。舉個(gè)例子，你可以立訂黃金遠(yuǎn)期合同，以每安士300美元的價(jià)格購買100安士的黃金，并在1999年2月交收?！　∑谪浐瓦h(yuǎn)期合同一樣，不過，前者的合同條件，包括：數(shù)額和交收日期是標(biāo)準(zhǔn)化的。這使得某宗合同可以輕易和另一合同交換。它們能在交易所交易，增加流量?！　〖僭O(shè)由于經(jīng)濟(jì)日益不穩(wěn)定，你相信黃金價(jià)格明年將會(huì)上揚(yáng)。你可以采取行動(dòng)購買金條。不過，一個(gè)更有效率的方式是吸購黃金期貨合同。隔年，如果金價(jià)上升，你將會(huì)有利可圖。然而，如果金價(jià)下跌，你將會(huì)蒙受虧損，因?yàn)槟愕靡员仁袃r(jià)還要高的價(jià)錢購買黃金。　　和期權(quán)不同的是，期貨合同的虧損不是有限的。

什么是衍生工具市場(chǎng)

4，衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn) 企業(yè)進(jìn)行衍生金融工具投資的必要性

目前國際金融市場(chǎng)上衍生的金融工具種類很多，不同的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)是不同的，按其自身的交易特點(diǎn)大致可以分為金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、遠(yuǎn)期合約四大類。1.金融期貨合約在風(fēng)險(xiǎn)上最大的特點(diǎn)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的完全放開。金融期貨是完全標(biāo)準(zhǔn)化的，有交易所作為中介監(jiān)管整個(gè)交易過程，所以履約風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)是很小的，同時(shí)由于交易合約的標(biāo)準(zhǔn)化、操作過程的系列化以及市場(chǎng)的大規(guī)?；?，使得交易者可以隨時(shí)隨地進(jìn)行快速拋補(bǔ)，因而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小。金融期貨最大風(fēng)險(xiǎn)主要來源于低比率的保證金，由于保證金的比率很低，使之對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)引起的交易雙方損益程度產(chǎn)生了巨大的放大杠桿作用，以致現(xiàn)貨市場(chǎng)上價(jià)格的任何波動(dòng)，都可能在期貨市場(chǎng)這一杠桿上得以明顯反映，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)與收益大幅度波動(dòng)。2.金融期權(quán)交易雙方風(fēng)險(xiǎn)與收益的非對(duì)稱性是金融期權(quán)投資特有的風(fēng)險(xiǎn)特征。對(duì)于買方而言，由于風(fēng)險(xiǎn)一次性鎖定，最大損失不過是業(yè)已付出的權(quán)利金，但收益卻可能很大（在看跌期權(quán)中）甚至是無限量（在看漲期權(quán)中）；相反，對(duì)于期權(quán)賣方收益被一次確定了，最大收益限于收取買方的權(quán)利金，然而其承擔(dān)的損失卻可能很大（在看跌期權(quán)中），以致無限量（在看漲期權(quán)中）。當(dāng)然買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱性，一般會(huì)通過彼此發(fā)生概率的不對(duì)稱性而趨于平衡。因此，總體而言，期權(quán)合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要小于期貨合約。至于在信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面，期權(quán)合約與期貨合約大致相似，只是期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)可能還會(huì)涉及更多的法律風(fēng)險(xiǎn)與難度更大的操作風(fēng)險(xiǎn)。 3.遠(yuǎn)期合約投資最大的特點(diǎn)是既鎖定了風(fēng)險(xiǎn)又鎖定了收益。這種投資方式雖然規(guī)避了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但在唾手可得的機(jī)會(huì)收益面前卻表現(xiàn)出無能為力，這顯然有悖于投資者獲取最大收益的愿望。在信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，遠(yuǎn)期合約投資卻表現(xiàn)得十分突出。由于遠(yuǎn)期合約交易規(guī)模小，流動(dòng)轉(zhuǎn)讓性差，即便違約損失也僅限于一方。不會(huì)形成連鎖反應(yīng)，不會(huì)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)體系的安全構(gòu)成重大影響。 4.金融互換：在風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的設(shè)計(jì)上，金融互換投資類似于金融遠(yuǎn)期投資，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益均實(shí)行一次性雙向鎖定，但其靈活性要大于遠(yuǎn)期合約。較之其他金融衍生工具投資，金融互換投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通常是最小的。但由于限于場(chǎng)外交易，缺乏大規(guī)模的流通轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，故信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。與此同時(shí)，也正是由于場(chǎng)外交易，少了交易所這一中間環(huán)節(jié)，手續(xù)較為簡(jiǎn)便。所受限制較小，給投資者尋找交易伙伴帶來了方便，因此，金融互換投資方式還具有其他金融衍生工具所不具備的利于籌措低成本資金、便于選擇幣種融資以及規(guī)避中長(zhǎng)期利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)的功能。企業(yè)進(jìn)行衍生金融工具投資的必要性：衍生金融工具是為了規(guī)避金融市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，如果運(yùn)用不當(dāng)，其中也蘊(yùn)涵著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。但在投資日益國際化的大背景下，如果不利用合理的金融工具對(duì)沖和規(guī)避外匯及利率風(fēng)險(xiǎn)才是最大的風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具管理目標(biāo)：1.支持企業(yè)生存和持續(xù)發(fā)展的目標(biāo) 2. 將風(fēng)險(xiǎn)治理和控制在可接受范圍內(nèi)的目標(biāo) 3. 提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的目標(biāo) 4. 風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)、成本與收益最優(yōu)化的目標(biāo) 5. 提高企業(yè)管理不確定性能力和應(yīng)變能力的目標(biāo) 6. 支持提高企業(yè)績(jī)效最優(yōu)化的目標(biāo)

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而給交易者造成損失的可能性。2、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，也叫履約風(fēng)險(xiǎn)，即交易火伴踐約風(fēng)險(xiǎn)。3、活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，指金融衍生工具合約持有者沒法在市場(chǎng)上找到出貨或平倉機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。4、法律風(fēng)險(xiǎn)，指由于立法滯后等緣由使交易者的權(quán)利得不到法律的有效保護(hù)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

5，在金融衍生工具中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最大的是哪個(gè)

杠桿率越高、波動(dòng)性越大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大。金融工具本來是用來對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，鎖定遠(yuǎn)期的利率、匯率等價(jià)格，從而使持有人的現(xiàn)金流固定下來，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。但若用于套利，也就是對(duì)遠(yuǎn)期的價(jià)格進(jìn)行賭博。在這種情況下，杠桿率越高，一定的保證金對(duì)應(yīng)的名義本金越多，市場(chǎng)波動(dòng)引起的收益或損失就越多。價(jià)格波動(dòng)的可由多種因素引起，由其跟對(duì)應(yīng)的標(biāo)的相關(guān)。比如原油價(jià)格受由國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、美元匯率、石油國的政策等因素影響。所以高杠桿率、高價(jià)格波動(dòng)率的衍生品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大。做投資風(fēng)險(xiǎn)控制的技巧：投資理財(cái)在平時(shí)的做單當(dāng)中，風(fēng)險(xiǎn)控制是非常重要的，風(fēng)險(xiǎn)控制的好壞直接決定了投資者在金融市場(chǎng)生存，能夠有好的風(fēng)險(xiǎn)控制就能讓投資者在市場(chǎng)當(dāng)中游刃有余，生生不息，假如沒有風(fēng)險(xiǎn)控制那么投資者就永遠(yuǎn)戰(zhàn)勝不了市場(chǎng)?！　?.首先是要將倉位控制好、做好倉位計(jì)劃，在做單當(dāng)中有的人不會(huì)控制倉位，一味的求大、貪多，但是可以想想，當(dāng)投資者的倉位很大的時(shí)候投資者的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)的更大了，雖然一旦獲利會(huì)有很客觀的利潤，但是一旦方向錯(cuò)誤的話你承受的風(fēng)險(xiǎn)也更大，市場(chǎng)向反方向隨便一動(dòng)就有可能讓投資者爆倉，所以在做單的時(shí)候一定要合理的控制倉位，最好是當(dāng)行情沒有很大把握的時(shí)候下單倉位不能超過20%，當(dāng)很有把握的時(shí)候也不能超過50%的倉位，保證穩(wěn)定獲利，切忌不得妄想一口吃個(gè)大胖子，只有保證倉位才能有更好的機(jī)會(huì)獲得更大利潤。　　2.其次做單當(dāng)中的一些基本避險(xiǎn)方法以及做單中容易犯的一些錯(cuò)誤，還是那句老話：“沒有計(jì)劃不要上班，沒有計(jì)劃不要做單”也就是做單的時(shí)候要提前計(jì)劃好，不要盲目做單。再就是做單之前要掌握第一手的資料，及時(shí)了解國際信息，確定行情的主方向，再結(jié)合技術(shù)指標(biāo)分析，綜合來判斷行情，切忌不要妄自猜測(cè)行情的頂部與底部，有很多人喜歡猜頂或者猜底，有的人看到行情漲了很多了或者跌了很多了就妄自猜測(cè)這波行情差不多到頭了，然后氣質(zhì)昂揚(yáng)的進(jìn)場(chǎng)，豈不知行情只走了一部分離這一波行情的結(jié)束還有很長(zhǎng)時(shí)間，結(jié)果越套越深，然后還是死性不改繼續(xù)加倉，當(dāng)這波行情真正到頭時(shí)差不多也就爆倉了，所以做單要順勢(shì)而為，不要逆勢(shì)做單，但有一點(diǎn)，一波趨勢(shì)一旦轉(zhuǎn)勢(shì)短時(shí)間內(nèi)是不容易改變的，漲就是順勢(shì)看漲說漲，跌就是順勢(shì)看跌說跌漲跌趨勢(shì)都是投資者朋友，懂得順勢(shì)就能成為行情的好朋友。　　3.然后就是做單當(dāng)中假如投資者沒有把握的單子，一旦獲利就應(yīng)該見好就收，千萬不能讓獲利變成虧損，有把握的單子而且已經(jīng)破位就應(yīng)該拿住，千萬不要被行情的舞蹈而迷惑，獲取可觀利潤。假如做錯(cuò)方向就應(yīng)該立馬出場(chǎng)，不應(yīng)死扛，死扛大部分只有一個(gè)結(jié)果那就是抗死! 4.最后就是做投資的心態(tài)一定要平穩(wěn)，一旦心態(tài)失衡就不要再做，市場(chǎng)沒有只賺不虧的，也沒有只虧不賺的，在想賺錢之前，就應(yīng)該先估好可以虧多少，要做一個(gè)懂得輸?shù)内A家!所以大家不必害怕投資風(fēng)險(xiǎn)，怕的只是風(fēng)險(xiǎn)沒有被控制。

金融衍生工具還伴隨著以下幾種風(fēng)險(xiǎn)： ⑴交易中對(duì)力違約，沒有履行所作承諾造成損失的信用風(fēng)險(xiǎn)；⑵因資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格不利變動(dòng)可能帶來損失的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；⑶因市場(chǎng)缺乏交易對(duì)手而導(dǎo)致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；⑷因交易對(duì)手無法按時(shí)付款或交割可能帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；⑸因交易或管理人員的人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；⑹因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具誕生的原因之一就是為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，所以a項(xiàng)肯定不對(duì)。。

衍生工具雖然就遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換四大類，但組合起來就太多了，問題太大如果一定要說，那就衍生品結(jié)構(gòu)包含杠桿率高、且風(fēng)險(xiǎn)因素波動(dòng)率大，導(dǎo)致?lián)p益波動(dòng)（特別是負(fù)向）劇烈的