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1，利率互換怎么理解
2，利率互換為什么是金融衍生產(chǎn)品
3，為什么會(huì)有利率互換
4，公司為什么要使用利率互換期權(quán)
5，什么是利率互換業(yè)務(wù)為什么這項(xiàng)業(yè)務(wù)可以使企業(yè)降低貸款成本搜

1，利率互換怎么理解

1.了解相對比較優(yōu)勢概念 2.了解信用資質(zhì) 3.利率互換不涉及本金交換 4.假設(shè)AB兩個(gè)公司，A具有固定利率比較優(yōu)勢，B具有浮動(dòng)利率（Libor+X）優(yōu)勢，那么當(dāng)A需要浮動(dòng)利率資金，B需要浮動(dòng)利率資金時(shí)，他們就存在利率互換的可能。 5.利率互換最終結(jié)果是降低融資成本

利率互換怎么理解

2，利率互換為什么是金融衍生產(chǎn)品

請百度金融衍生品的定義我的理解衍生品的出現(xiàn)意義就是用來鎖定風(fēng)險(xiǎn) 利率互換實(shí)際上是浮動(dòng)利率和固定利率方各取所需抵消利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 這種屬性記憶就行了倒是原理需要理解

我感覺你們學(xué)校比較認(rèn)真負(fù)責(zé)，還涉及了中介費(fèi)用，我會(huì)講的很羅嗦，阿彌陀佛首先，你可能會(huì)疑惑a在國定利率和浮動(dòng)利率上都占有優(yōu)勢，為什么還要和b換？是不是說到你心坎上啦？歸根結(jié)底就是要發(fā)揮各自的融資比較優(yōu)勢，分享對方在另一個(gè)市場的好處。怕你不懂，再詳細(xì)一點(diǎn)好了，通俗的說，a的信用比較高 b的信用比較低， a的特點(diǎn)是固定利率小于浮動(dòng)利率，而b是固定利率大于浮動(dòng)利率，所以a借b的浮動(dòng)利率，b借a的固定利率。underdtand?接下來要開始換了，剛說了要發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢，固定利率是2%，浮動(dòng)利率是1%，所以雙方都能省0.5%...所以a的利率是labor+0.5%， b的利率是11.5%....累死我了，阿彌陀佛

利率互換為什么是金融衍生產(chǎn)品

3，為什么會(huì)有利率互換

可定是為了節(jié)約成本呀，一般是為了節(jié)約融資成本。比如，你可以在這個(gè)地方拿到5%的利率，別人要5.3%，你在對方所在地需要5%的成本，但你能拿到5.3%，對方可以在當(dāng)?shù)啬玫?%，好吧，你們互相幫助，各取所需，都有5%了。百科介紹說：利率互換的目的是減少融資成本和利率風(fēng)險(xiǎn)。如一方可以得到優(yōu)惠的固定利率貸款，但希望以浮動(dòng)利率籌集資金，而另一方可以得到浮動(dòng)利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。利率互換之所以會(huì)發(fā)生，是因?yàn)榇嬖谥@樣的兩個(gè)前提條件：①存在品質(zhì)加碼差異②存在相反的籌資意向

沒有這回事.利率互是固定利率與浮動(dòng)利率之間的互換,是利用不同借款人在不同的利率市場上的借款優(yōu)勢來進(jìn)行互換."就是說libor+5%為什么比libor+1%更具有比較優(yōu)勢"僅是在當(dāng)時(shí)的題目背景下的,互換的雙方,信用低的借款人與信用高的借款的浮動(dòng)利率借款情況,相差4%,而兩者同是借固定利率款信用高的比信用低利率相差大于4%,故說,信用低的借款人借浮動(dòng)利率款具有比較優(yōu)勢.

為什么會(huì)有利率互換

4，公司為什么要使用利率互換期權(quán)

公司使用利率互換期權(quán)的原因和使用利率互換掉期是一樣的,主要都是為了限制兩種風(fēng)險(xiǎn).這兩種風(fēng)險(xiǎn)分別為:1. 匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)2. 浮動(dòng)利率和固定利率之間差額的變化試想現(xiàn)在英國利率(0.5%)較人民幣利率(一年期6.65%)低,你現(xiàn)在借入了100萬錢的英鎊,一年以后只需要償還0.5%的利息,當(dāng)時(shí)如果你通過人民幣來融資,你的融資成本會(huì)大為上升.所以就算你的公司在中國,你也會(huì)很樂于使用英鎊融資.但是現(xiàn)在還有另外一個(gè)問題,就是英鎊和人民幣之間的匯率是會(huì)變的,為了計(jì)算簡易,設(shè)現(xiàn)在英鎊兌人民幣是10:1,設(shè)兌換貨幣和國際匯款不需要任何費(fèi)用,如果在一年以后人民幣貶值6.15%(6.15%+0.5%=6.65%)以上,那么你還不如就在國內(nèi)通過人民幣融資,為了限制這種匯率變化的風(fēng)險(xiǎn),公司就會(huì)使用利率互換期權(quán),購買利率互換期權(quán)的公司有權(quán)利決定是否實(shí)行利率互換,如果選擇實(shí)行,那么就按協(xié)議規(guī)定的固定或者浮動(dòng)人民幣數(shù)額來支付利息,如果選擇不實(shí)行就依然用英鎊支付利息.如果你是這個(gè)以英鎊融資的中國公司,當(dāng)人民幣貶值6.05%以上時(shí)(設(shè)利率互換期權(quán)的期權(quán)費(fèi)用為0,實(shí)際中還需要考慮期權(quán)費(fèi)用),你就會(huì)選擇實(shí)行利率互換協(xié)議,反之,如果人民幣貶值幅度在6.05%以下甚至升值了,那你就不會(huì)選擇實(shí)行期權(quán)利率互換期權(quán)實(shí)行的條件: 借款幣種兌本幣的升值產(chǎn)生的額外利息+兌換貨幣的費(fèi)用>0購買利率互換期權(quán)的盈利條件:借款幣種兌本幣的升值產(chǎn)生的額外利息+兌換貨幣的費(fèi)用>購買利率互換期權(quán)的費(fèi)用浮動(dòng)利率和固定利率之間差額的變化也是一樣的道理,購買期權(quán)的人為了防止自己發(fā)行的浮動(dòng)利率債券利率過高,會(huì)購買固定利率的互換期權(quán)來限制風(fēng)險(xiǎn)最早利率互換期權(quán)和利率掉期協(xié)議都是在雙方都有不同幣種的借款的時(shí)候才簽訂的,但實(shí)際上,也可以在沒有任何借款的情況下簽發(fā),購買還有實(shí)行,這種行為就不再是為了限制風(fēng)險(xiǎn),而僅僅是一種投機(jī),在這種情況下,跨幣種的利率互換期權(quán)就和簡單的外匯期權(quán)作用差不多了如果還有更多關(guān)于金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)的問題,都可以讓我來解答.

5，什么是利率互換業(yè)務(wù)為什么這項(xiàng)業(yè)務(wù)可以使企業(yè)降低貸款成本搜

產(chǎn)品定義：　　利率互換又稱“利率掉期”，是指債務(wù)人根據(jù)國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動(dòng)利率債務(wù)轉(zhuǎn)換成固定利率債務(wù)，或?qū)⒐潭ɡ蕚鶆?wù)轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率債務(wù)的操作。它被用來降低借款成本，或避免利率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還可以固定自己的邊際利潤。　　產(chǎn)品功能與特點(diǎn)　　利率互換是一項(xiàng)常用的債務(wù)保值工具，用于管理中長期利率風(fēng)險(xiǎn)?？蛻敉ㄟ^利率互換交易可以將一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)換為另一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債。一般地說，當(dāng)利率看漲時(shí)，將浮動(dòng)利率債務(wù)轉(zhuǎn)換成固定利率較為理想，而當(dāng)利率看跌時(shí)，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率較好。從而達(dá)到規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，降低債務(wù)成本，同時(shí)還可以用來固定自己的邊際利潤，便于債務(wù)管理?！　±士梢杂卸喾N形式，任何兩種不同的形式都可以通過利率互換進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換，其中最常用的利率互換是在固定利率與浮動(dòng)利率之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換?！　“咐骸　∧彻居幸还P美元貸款，期限10年，從1997年3月6日至2007年3月6日，利息為每半年計(jì)息付息一次，利率水平為USD 6個(gè)月LIBOR+70基本點(diǎn)。公司認(rèn)為在今后十年之中，美元利率呈上升趨勢，如果持有浮動(dòng)利率債務(wù)，利息負(fù)擔(dān)會(huì)越來越重。同時(shí)，由于利率水平起伏不定，公司無法精確預(yù)測貸款的利息負(fù)擔(dān)，從而難以進(jìn)行成本計(jì)劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉(zhuǎn)換為美元固定利率貸款。這時(shí)，公司可與中國銀行敘做一筆利率互換交易?！　〗?jīng)過利率互換，在每個(gè)利息支付日，公司要向銀行支付固定利率7.320%，而收入的USD 6個(gè)月LIBOR+70基本點(diǎn)，正好用于支付原貸款利息。這樣一來，公司將自己今后10年的債務(wù)成本，一次性地固定在7.320%的水平上，從而達(dá)到了管理自身債務(wù)利率風(fēng)險(xiǎn)的目的?！　±驶Q形式十分靈活，可以根據(jù)客戶現(xiàn)金流量的實(shí)際情況做到“量體裁衣”，既適用于已有債務(wù)，也可以用于新借債務(wù)，還可以做成遠(yuǎn)期起息?！　c(diǎn)說明：　　l 利率互換的期限與費(fèi)用：美元、日元及主要外幣利率互換期限最長可以做到10年。敘做利率互換只需在每個(gè)付息日與銀行互相支付浮動(dòng)（或固定）利率的利息，此外無其它費(fèi)用?！　 債務(wù)和資產(chǎn)實(shí)際是一枚硬幣的正反兩面，因此債務(wù)保值工具同樣也是資產(chǎn)保值工具。利率互換同樣可以運(yùn)用于資產(chǎn)的收益管理，在利率看跌時(shí)將浮動(dòng)利率的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為固定利率的資產(chǎn)；在利率看漲時(shí)將固定利率的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率的資產(chǎn)，同樣可以達(dá)到控制利率風(fēng)險(xiǎn)，增加收益的目的。

利率互換是指兩筆貨幣相同、債務(wù)額相同（本金相同）、期限相同的資金，但交易雙方分別以固定利率和浮動(dòng)利率借款，為了降低資金成本和利率風(fēng)險(xiǎn)，雙方做固定利率與浮動(dòng)利率的調(diào)換。利率互換可以減少融資成本，從而使得企業(yè)降低貸款成本，因?yàn)椋喝缫环娇梢缘玫絻?yōu)惠的固定利率貸款，但希望以浮動(dòng)利率籌集資金，而另一方可以得到浮動(dòng)利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。