為什么說(shuō)負(fù)利率是唯一選擇。華爾街反對(duì)負(fù)利率，從原理上來(lái)說(shuō)是由于歐日的負(fù)利率并未起到應(yīng)有效果，然而其根源還是負(fù)利率傷害了銀行和金融機(jī)構(gòu)的盈利，事實(shí)上日本和歐洲央行依然在持續(xù)使用負(fù)利率，并且歐洲央行還擴(kuò)大了負(fù)利率規(guī)模，就說(shuō)明這兩個(gè)央行認(rèn)為負(fù)利率依然有用，而且在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)情況下，適宜使用負(fù)利率。

1、為什么有的國(guó)家是負(fù)利率，存錢(qián)還不給利息？

首先要澄清的是，某些國(guó)外的負(fù)利率，并不是說(shuō)老百姓存在銀行的存款利率為負(fù)，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有到這一步，如果存款利率為負(fù)，老百姓完全可以自己買(mǎi)個(gè)保險(xiǎn)箱，把銀行存款統(tǒng)統(tǒng)取出來(lái)，死得最快的是銀行。銀行核心業(yè)務(wù)就是拉存款，然后放貸款，掙中間的存貸款利息差，沒(méi)有存款，那么銀行的貸款業(yè)務(wù)無(wú)法展開(kāi)，銀行的意義就不存在了。再說(shuō)，銀行的杠桿是非常高的，老百姓看到存款利率為負(fù)，大家都去取錢(qián)，銀行擠兌的風(fēng)險(xiǎn)大增，取不出足夠的錢(qián)，儲(chǔ)戶們對(duì)銀行的信任會(huì)降到冰點(diǎn)，這家銀行大概率就GG了，

那么負(fù)利率不是存款利率，那是什么？負(fù)利率其實(shí)指的是商業(yè)銀行存在央行賬戶里的資金，也就是存款準(zhǔn)備金的利率為負(fù)數(shù)。負(fù)利率下，商業(yè)銀行把錢(qián)存在央行是要額外交利息的，這么做，央行是鼓勵(lì)商業(yè)銀行不要浪費(fèi)資金，去積極放貸，推升商業(yè)銀行的貨幣乘數(shù)，讓經(jīng)濟(jì)活躍起來(lái)，負(fù)利率從實(shí)施效果來(lái)看，沒(méi)什么用。比如日本央行利率決議為-0.1%，日本商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金（需要向央行支付利息或手續(xù)費(fèi)，并沒(méi)有推動(dòng)日本銀行信用貸款的增加，

2、如果銀行貸款利率達(dá)到負(fù)利率，銀行還靠什么賺錢(qián)，銀行都倒閉了？

對(duì)傳統(tǒng)銀行來(lái)說(shuō)，真的存貸款業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)的大頭，也是利潤(rùn)的大頭。如今的銀行都是綜合性的集團(tuán)，他們?nèi)ソ?jīng)營(yíng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)，還有中間業(yè)務(wù)，資管業(yè)務(wù)，還有其他業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)來(lái)說(shuō)慢慢地會(huì)成為銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而中間業(yè)務(wù)也會(huì)得到繼續(xù)發(fā)展。只有傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，可能面臨的利潤(rùn)將會(huì)進(jìn)一步萎縮，很簡(jiǎn)單的去理解，就是你去銀行的時(shí)候，會(huì)發(fā)現(xiàn)銀行所經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目越來(lái)越多，如賣(mài)保險(xiǎn)，賣(mài)基金，賣(mài)黃金，可以炒股票，炒期貨，炒外匯，現(xiàn)在還可以投資一些中高端風(fēng)險(xiǎn)的信托啊，私募啊等產(chǎn)品。

3、負(fù)利率時(shí)代，把錢(qián)存銀行好嗎？

國(guó)內(nèi)許多人只看到歐盟與日本等國(guó)家的負(fù)利率問(wèn)題，其實(shí)負(fù)利率的產(chǎn)生與這些國(guó)家的高福利是息息相關(guān)的，如果沒(méi)有高福利，歐盟國(guó)家與日本等是無(wú)法執(zhí)行負(fù)利率政策的，由于國(guó)家福利過(guò)高，國(guó)家債務(wù)水平不斷增長(zhǎng)，財(cái)政越來(lái)越難以支撐，所以就必須調(diào)降利率，乃至執(zhí)行負(fù)利率，負(fù)利率有三大作用：一是降低債務(wù)利息支出壓力；二是降低居民存款，刺激消費(fèi)，再通過(guò)消費(fèi)來(lái)拉動(dòng)供給，從而促進(jìn)就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；三是間接消減福利。

用德國(guó)的福利來(lái)舉個(gè)例子，從嬰兒到老，德國(guó)都有比較好的福利待遇，譬如：幼兒出生政府補(bǔ)助、奶粉補(bǔ)助、兒童補(bǔ)貼金且多生多補(bǔ)、育兒補(bǔ)貼金、幼兒園到中學(xué)學(xué)費(fèi)全免、大學(xué)公立教育免費(fèi)；孕婦產(chǎn)前產(chǎn)后檢查、手術(shù)費(fèi)、醫(yī)藥費(fèi)、調(diào)養(yǎng)費(fèi)都有保險(xiǎn)承擔(dān)；醫(yī)保方面一人投保全家享有；享受多種免費(fèi)醫(yī)療；失業(yè)后832天內(nèi)可以領(lǐng)取原工資的68%或63%的失業(yè)金，期間不繳納任何稅費(fèi)。

失業(yè)超832天則領(lǐng)取基本保障金，為原工資的53%且沒(méi)有時(shí)間限制；65歲后可每月領(lǐng)約1750歐的養(yǎng)老金等等，上面的這些福利只是一部分，而這樣的福利體系普遍存在于歐盟多數(shù)國(guó)家，所以歐盟與日本等國(guó)家才能施行負(fù)利率，因?yàn)橐粋€(gè)人基本靠國(guó)家福利就可以活一生，生活有基本保障，所以歐盟等國(guó)家可以用負(fù)利率倒逼居民存款下降以刺激消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)。

負(fù)利率時(shí)代當(dāng)然不適合把錢(qián)存在銀行，更適合貸款生活，因?yàn)榇驽X(qián)倒貼息，存錢(qián)虧錢(qián)這就迫使居民存款向債券、理財(cái)產(chǎn)品與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上流動(dòng)，所以歐盟各國(guó)的股市近十年比較強(qiáng)勢(shì)，以至于形成泡沫趨勢(shì)，同時(shí)負(fù)利率時(shí)代歐盟的銀行體變得非常脆弱，如果美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家再度爆發(fā)金融危機(jī)銀行會(huì)大面積倒閉，所以居民少存款與不存款或許并不是壞處，因?yàn)殂y行存款存在潛在的高風(fēng)險(xiǎn)。