什么股權(quán)投資，股權(quán)融資方式有哪些

來源：整理時(shí)間：2023-07-17 07:01:12 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，股權(quán)融資方式有哪些
2，什么是股權(quán)投資
3，私人股權(quán)投資PE的概念是什么
4，什么是股權(quán)再融資
5，什么是VCPE背景企業(yè)

1，股權(quán)融資方式有哪些

企業(yè)股權(quán)融資方式包括私募股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、上市融資。私募股權(quán)融資是指融資人通過進(jìn)行協(xié)商、招標(biāo)等非社會(huì)公開的方式，來向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資。《中華人民共和國公司法》第二十七條股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。

股權(quán)融資方式有哪些

2，什么是股權(quán)投資

股權(quán)投資(Equity Investment)，指通過投資取得被投資單位的股份。是指企業(yè)(或者個(gè)人)購買的其他企業(yè)(準(zhǔn)備上市、未上市公司)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得經(jīng)濟(jì)利益,這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。大家對(duì)這個(gè)都不太明白的話，可以去今日英才網(wǎng)校學(xué)習(xí)一下，呵呵，

投資取得被投資單位的股份。是指企業(yè)或者個(gè)人購買的其他企業(yè)（準(zhǔn)備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益。有投資意向可以選擇我們新三板

股權(quán)投資，指通過投資取得被投資單位的股份。是指企業(yè)（或者個(gè)人）購買的其他企業(yè)（準(zhǔn)備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。

什么是股權(quán)投資

3，私人股權(quán)投資PE的概念是什么

“PE”即Private Equity，我們將其譯為“私募股權(quán)”。在國內(nèi)，也有不少同仁將其翻譯為“私人股權(quán)”、“私人權(quán)益”、“私人股權(quán)投資”、“私人權(quán)益資本”等等。與私募股權(quán)（PE）直接關(guān)聯(lián)的重要概念有：（1）PE Investment，私募股權(quán)投資；（2）PE Fund，私募股權(quán)基金；私募股權(quán)（PE）是一種金融工具（FINANCE INSTRUMENT），也是一種投融資后的權(quán)益表現(xiàn)形式。私募股權(quán)（PE）與公司債券(corporate bond)、貸款(loan)、股票(stock)等具有同質(zhì)性。但其本質(zhì)特征（區(qū)別）主要在于：第一，私募股權(quán)（PE）不是一種負(fù)債式的金融工具，這與股票(stock)等相似，并與公司債券(corporate bond)、貸款(loan)等有本質(zhì)區(qū)別；第二，私募股權(quán)（PE）在融資模式(financing mode)方面屬于私下募集(private placement)，這與貸款(loan)等相似，并與公司債券(corporate bond)、股票(stock)等有本質(zhì)區(qū)別；第三，私募股權(quán)（PE）主要是投資于尚未IPO（首次公開募股）的企業(yè)而產(chǎn)生的權(quán)益；第四，私募股權(quán)（PE）不能在股票市場上自由地交易；第五，其他從略。從法律的角度講，私募股權(quán)（PE）體現(xiàn)的不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。它與債（debt）有本質(zhì)的區(qū)別。總之，私募股權(quán)（PE）是Equity(股權(quán)或權(quán)益)之一種，既能發(fā)揮融資功能，又能代表投資權(quán)益

私人股權(quán)投資PE的概念是什么

4，什么是股權(quán)再融資

公司股權(quán)再融資的發(fā)行方式主要有兩種：向現(xiàn)有股東配股融資和向市場增發(fā)新股，配股又可以分為非承銷配股(即企業(yè)自己發(fā)行)和承銷配股(由投資銀行或者證券商承銷)。Eckboand Masulis(1992)在研究美國公司再融資方式選擇時(shí)發(fā)現(xiàn)，承銷配股的發(fā)行成本比非承銷配股高，私募增發(fā)的發(fā)行成本比承銷配股高。按照股東權(quán)益最大化的觀點(diǎn)看，企業(yè) 應(yīng)當(dāng)采用非承銷配股的方式發(fā)行新股。而不同國家的資本市場企業(yè)股權(quán) 再融資的方式存在明顯的差異，美國和日本公司傾向于選擇融資成本較高的增發(fā)方式；在加拿大、歐洲和亞洲地區(qū)，配股依然是最主要的股權(quán) 再融資方式。Smith(1977)研究發(fā)現(xiàn)并提出了SEO 的發(fā)行之謎，西方學(xué) 界對(duì)此進(jìn)行了探討并提出不同理論解釋。 (一)股權(quán)再融資發(fā)行方式之謎的理論解釋目前股權(quán)再融資發(fā)行方式的理論解釋主要有以下幾種：一是代理成本理論。該理論認(rèn)為在西方國家公司中，通常有相當(dāng)比例的董事會(huì)成員來自投資銀行，這些董事可以通過游說或者施加壓力，使公司采用增發(fā) 新股的方式進(jìn)行融資。投資銀行在承銷發(fā)行股票時(shí)可以向公司管理層輸送利益，雙方都通過此股權(quán)融資方式獲得特殊利益。二是控制權(quán)理論。該理論認(rèn)為如果公司是由擁有控制權(quán)的股東和非控制權(quán)的小股東組成，擁有控制權(quán)的股東對(duì)再融資發(fā)行方法就會(huì)有很大的自主權(quán)。這兩種股東在公司中的利益并不完全一致，控制股東會(huì)利用其擁有的控制權(quán)為自己謀取最大利益，而不是考慮所有股東的利益最大化。同時(shí)一些上市公司特別是家族企業(yè)為了不稀釋控制權(quán)，不愿意選擇承銷配股和增發(fā)新股的方式發(fā)行新股，因?yàn)檫@些方式可能威脅到家族對(duì)公司的控制。三是信息不對(duì)稱理論。該理論包括兩種信息不對(duì)稱觀點(diǎn)：一種是強(qiáng)調(diào)承銷商在發(fā) 行中的證明作用，認(rèn)為內(nèi)部管理者擁有的信息遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于外部投資者，投資者會(huì)對(duì)管理者新股發(fā)行的動(dòng)機(jī)產(chǎn)生疑惑。為了減輕信息不對(duì)稱，企業(yè) 通過承銷商發(fā)行股票，使投資者相信承銷商已經(jīng)恰當(dāng)評(píng)價(jià)了企業(yè)發(fā)展前景和股票價(jià)格，以保證股票發(fā)行的成功；另一種是依據(jù)于企業(yè)的不同質(zhì) 量特征，認(rèn)為低質(zhì)量的企業(yè)采用增發(fā)新股方式，而高質(zhì)量的企業(yè)采用配股方式發(fā)行新股，在配股的這組企業(yè)中，高質(zhì)量的企業(yè)會(huì)通過雇傭高質(zhì) 量的承銷商。四是交易成本理論。該理論認(rèn)為在配股方式下發(fā)行新股，那些放棄配股權(quán)的投資者需要通過證券市場出售其配股權(quán)，這樣就產(chǎn)生了交易成本。同時(shí)認(rèn)為通過增發(fā)股票的方式可以有效避免投資者因?yàn)楦?變投資組合所發(fā)生的成本，因而增發(fā)新股可以避免配股方式下不利的交易成本。而且，配股降低了股票的流動(dòng)性，而增發(fā)新股提高了股票的流動(dòng)性，因而股權(quán)分散的大型企業(yè)傾向于選擇增發(fā)新股的方式發(fā)行股票，而股權(quán)集中的中小公司傾向于選擇配股方式發(fā)行新股。五是逆向選擇成本理論。該理論認(rèn)為企業(yè)是否進(jìn)行投資取決于三個(gè)重要參數(shù)：投資的未來盈利能力、籌資的直接發(fā)行成本和可能發(fā)生的從現(xiàn)有投資者向新投資者的財(cái)富轉(zhuǎn)移成本，并預(yù)測規(guī)模較小且持股集中的公司使用配股方式的頻率較高。 (二)中小公司股權(quán)再融資發(fā)行方式結(jié)論根據(jù)交易成本觀點(diǎn)，Kathare(1997)和Hansen(1988)研究表明：增發(fā)新股后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分散，交易量明顯擴(kuò)大；而配股后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)更加集中，交易量沒有明顯變化。對(duì)大型企業(yè)而言，如果采用配股方式發(fā)行新股，由股票流動(dòng)性降低而引起的股票價(jià)值下降要比小企業(yè)嚴(yán)重；而持股比例比較集中的小公司，其投資者多為長期投資者，通過配股籌集資金可以有效降低直接發(fā)行成本，減少集團(tuán)投資者和管理層之間的信息不對(duì)稱。因而，股權(quán)分散的大企業(yè)傾向于選擇增發(fā)新股的方式發(fā)行股票，而股權(quán)集中的中小公司傾向于選擇配股的方式發(fā)行新股。根據(jù)逆向選擇成本觀點(diǎn)Eekbo and Masulis(1992)認(rèn)為，規(guī)模較小且持股集中的公司使用配股方式的頻率較高。根據(jù)控制權(quán)觀點(diǎn)，公司如果是由擁有控制權(quán)的股東和非控制權(quán)的小股東組成，擁有控制權(quán)的股東又是公司的管理者的話，通常對(duì)選擇新股發(fā)行方法會(huì)有很大的自主權(quán)。

以后準(zhǔn)備上市的話，最好找證券業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)，收費(fèi)也不高??！免得以后重新復(fù)評(píng)??！證券評(píng)估資質(zhì)是財(cái)政部發(fā)的資質(zhì)，全國都可以??！資產(chǎn)評(píng)估一般都是當(dāng)?shù)刎?cái)政局的發(fā)的資質(zhì)?。?/section>

股權(quán)再融資是指向原普通股股東按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為。配股條件上市公司向原股東配股的，除了要符合公開發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量;(3)采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。配股權(quán)價(jià)值一般來說，老股東可以以低于配股前股票市價(jià)的價(jià)格購買所配發(fā)的股票，即配股權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)前股票價(jià)格，此時(shí)配股權(quán)是實(shí)值期權(quán)，因此配股權(quán)具有價(jià)值。配股權(quán)價(jià)值=(配股后的股票價(jià)格-配股價(jià)格)/(購買-新股所需的認(rèn)股權(quán)數(shù))

5，什么是VCPE背景企業(yè)

1、“即企業(yè)具有創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的支援”這個(gè)說法是對(duì)的。實(shí)質(zhì)的意思是：有一類企業(yè)在成立初期或者在后來發(fā)展過程中，曾經(jīng)有風(fēng)險(xiǎn)投資（vc）或者私募基金(pe)參與過投資，目前可能還是該企業(yè)的股東。言下之意是指這些企業(yè)的經(jīng)營管理水平比較值得信賴，而且企業(yè)經(jīng)營模式收到一些前期投資的專業(yè)投資人的青睞和認(rèn)可。另外，這類企業(yè)跟普通企業(yè)的另一個(gè)區(qū)別在于：因?yàn)橐郧坝袑I(yè)投資者投資過，所以企業(yè)管理/管制規(guī)范、經(jīng)過專業(yè)投資者的考察以及股權(quán)結(jié)構(gòu)上比較合理或者公司注冊(cè)地點(diǎn)方便資本運(yùn)作等等。2、“中國VC/PE背景企業(yè)IPO規(guī)模比較”是指：上述的那類企業(yè)上市一般規(guī)模比較大，因?yàn)橹耙呀?jīng)有一輪或者多輪的投資者投資過，企業(yè)規(guī)模一般比較大；“中國企業(yè)IPO規(guī)模比較”是指其他傳統(tǒng)企業(yè)上市時(shí)規(guī)模的大小比較。這兩個(gè)比較之間也可以比較一下，可以看出前者跟后者之間的差別。

VC/PE背景企業(yè)實(shí)質(zhì)的意思是PE背景企業(yè)IPO規(guī)模比較。這兩個(gè)比較之間也可以比較一下：因?yàn)橐郧坝袑I(yè)投資者投資過、“即企業(yè)具有創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的支援”這個(gè)說法是對(duì)的，這類企業(yè)跟普通企業(yè)的另一個(gè)區(qū)別在于，因?yàn)橹耙呀?jīng)有一輪或者多輪的投資者投資過，企業(yè)規(guī)模一般比較大。言下之意是指這些企業(yè)的經(jīng)營管理水平比較值得信賴。另外，而且企業(yè)經(jīng)營模式收到一些前期投資的專業(yè)投資人的青睞和認(rèn)可：有一類企業(yè)在成立初期或者在后來發(fā)展過程中;管制規(guī)范，可以看出前者跟后者之間的差別：上述的那類企業(yè)上市一般規(guī)模比較大。2、“中國VC/，曾經(jīng)有風(fēng)險(xiǎn)投資（vc）或者私募基金(pe)參與過投資；“中國企業(yè)IPO規(guī)模比較”是指其他傳統(tǒng)企業(yè)上市時(shí)規(guī)模的大小比較，目前可能還是該企業(yè)的股東，所以企業(yè)管理/、經(jīng)過專業(yè)投資者的考察以及股權(quán)結(jié)構(gòu)上比較合理或者公司注冊(cè)地點(diǎn)方便資本運(yùn)作等等

并購、股權(quán)置換等方式退出的一種投資組織，主要投資于非上市企業(yè)股權(quán)，是指風(fēng)險(xiǎn)基金公司用他們籌集到的資金投入到他們認(rèn)為可以賺錢的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的投資行為，從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長，以對(duì)非上市企業(yè)注入資金和管理經(jīng)驗(yàn)，并以股權(quán)投資為運(yùn)作方式。 pe是，是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金：私募股權(quán)基金（private equity fund）的簡稱vc是venture capital(風(fēng)險(xiǎn)資金)投資的意思，最終通過上市

PE投資即Private Equity，簡稱PE。國內(nèi)通常把PE翻譯成狹義的股權(quán)投資，即“私募股權(quán)投資”，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資的資金來源，面向有風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力的自然人或承受能力的機(jī)構(gòu)投資者以非公開發(fā)行方式，來募集資金VC即風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital），在中國是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。擴(kuò)展資料：保健品行業(yè)分類到目前為止，國內(nèi)保健品電子商務(wù)網(wǎng)站已經(jīng)有200多家，其中大部分都處在一個(gè)摸索階段，沒有形成規(guī)模。按運(yùn)營模式可以分成如下幾類：1、以淘寶為代表的保健品C2C電子商務(wù)模式，這種模式起步較早，也有著不錯(cuò)的基礎(chǔ)，隨著淘寶等年銷售額的不斷攀升(2007年為433億元，2008年為1000億元)其中保健品的銷售額也隨之被帶動(dòng)，2008年通過這種模式銷售的健康類產(chǎn)品在40億元左右。2、以益生康健為代表的專業(yè)保健品B2C電子商務(wù)模式，這種模式是2005年左右開始逐步形成如今規(guī)模的，相對(duì)淘寶模式來說更加專業(yè)化，配備了專業(yè)的坐席，專業(yè)的營養(yǎng)師為營銷服務(wù)，更加注重售后和二次銷售。3、以紅孩子為代表的綜合類保健品B2C電子商務(wù)模式，這種模式不以保健品銷售為主，為了所經(jīng)營的產(chǎn)品線完整，設(shè)置了保健品項(xiàng)目，由于進(jìn)入保健品行業(yè)的時(shí)間比較短，又缺乏專業(yè)人員指導(dǎo)，這一模式在2008年所占的銷售份額不是很多，大概在2億元左右。參考資料來源：搜狗百科-行業(yè)背景

【VC/PE背景企業(yè)】是指企業(yè)在成立初期或者在后來發(fā)展過程中，曾經(jīng)有風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）或者私募基金(PE)參與過投資，目前可能還是該企業(yè)的股東。一般來說指這些企業(yè)的經(jīng)營管理水平比較值得信賴，而且企業(yè)經(jīng)營模式收到一些前期投資的專業(yè)投資人的青睞和認(rèn)可。另外，這類企業(yè)跟普通企業(yè)的另一個(gè)區(qū)別在于：因?yàn)橐郧坝袑I(yè)投資者投資過，所以企業(yè)管理/管制規(guī)范、經(jīng)過專業(yè)投資者的考察以及股權(quán)結(jié)構(gòu)上比較合理或者公司注冊(cè)地點(diǎn)方便資本運(yùn)作等等。1、風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital）簡稱是VC，在中國是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。2、私募股權(quán)投資（Private Equity，簡稱PE），是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。從投資方式角度看，私募股權(quán)投資是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。