什么的利息支撐cdo，擔(dān)保債務(wù)憑證 CDO是什么

來源：整理時(shí)間：2023-06-04 17:06:46 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，擔(dān)保債務(wù)憑證 CDO是什么

擔(dān)保債務(wù)憑證(Collateralized Debt Obligation，簡稱CDO)。

擔(dān)保債務(wù)憑證 CDO是什么

2，什么叫CDOs

這是CDO的一類，當(dāng)中還有其他不同的債券組合，如國債、公司債等等。簡單的舉個(gè)例子，一家借貸金融企業(yè)向消費(fèi)者提供貸款產(chǎn)品如房屋貸款，而借方還款是固定的利息與固定的本金，這就成為了固定收益?zhèn)?，貸方將這大數(shù)量的借貸組合起來，重新包裝、使其證券化，再以證券售出，這就是CDO，擔(dān)保債權(quán)憑證。如果借方無法償還，所提供的擔(dān)保就是房屋，可是一旦房市崩盤，而借方又不能如期還債，這CDO將會(huì)受到很大的沖擊，其價(jià)就會(huì)應(yīng)聲而跌。擴(kuò)展資料：CDO是以抵押債務(wù)信用為基礎(chǔ)，基于各種資產(chǎn)證券化技術(shù)，對(duì)債券、貸款等資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)重組，重新分割投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)，以滿足不同投資者需要的創(chuàng)新性衍生證券產(chǎn)品。CDO是一種固定收益證券，現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性較高，可以滿足不同的投資需求以及增加投資收益，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用效率和分散不確定風(fēng)險(xiǎn)。CDO因結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)而異，但基本原理是一樣的。通常創(chuàng)始銀行將擁有現(xiàn)金流量的資產(chǎn)匯集群組，然后轉(zhuǎn)給特殊目的實(shí)體（SPE），進(jìn)行資產(chǎn)包裝及分割，以私募或公開發(fā)行方式賣出固定收益證券或受益憑證。CDO的發(fā)行者通常是投資銀行，在CDO發(fā)行時(shí)賺取傭金，在CDO存續(xù)期間賺取管理費(fèi)。參考資料來源：百度百科-擔(dān)保債務(wù)憑證

什么叫CDOs

3，CDO既然是擔(dān)保債務(wù)憑證是固定收益的那它的收益是由誰支付的

CDO的是基于信用資產(chǎn)的衍生品，投資者的收益是由基礎(chǔ)信用資產(chǎn)的債務(wù)人支付的，具體的支付現(xiàn)金流可以參見關(guān)于信用衍生品的書。

擔(dān)保債務(wù)憑證(collateralized debt obligation，簡稱cdo)。

CDO既然是擔(dān)保債務(wù)憑證是固定收益的那它的收益是由誰支付的

4，什么是CDO和其他的投資產(chǎn)品有咩分別

CDO是一種結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，是一種捆綁式金融財(cái)技，就是將一大堆不同類型的債務(wù)（如公司貸款、或信用卡債務(wù)等）斬件成不同的部份（Tranche），各自承擔(dān)不同的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)組合是Underlying債務(wù)(Loan)，就叫CLO。又如果全是債券Bonds，就叫CBO。CDO一般是不會(huì)捆綁房貸的。捆綁房貸的產(chǎn)品一般叫CMO，結(jié)構(gòu)同CDO很相似?？墒?，CDO與次按拉上關(guān)系。這是因?yàn)镃DO主要是把不良債務(wù)捆綁。市道差時(shí)，CDO 就慘了~ 2009年現(xiàn)在二手市場(chǎng)沒有好價(jià)給投資者，所以CDO投資者真的要居安思危了。

5，經(jīng)濟(jì)學(xué)中ABS與CDO有什么區(qū)別

ABS指資產(chǎn)支持證券；狹義的ABS不包括CDO；CDO指擔(dān)保債務(wù)憑證；MBS指房地產(chǎn)抵押貨款支持證券；CMBS指商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券；RMBS指住宅地產(chǎn)抵押貸款支持證券。

ABS = Asset-backed security，資產(chǎn)支持證券，也叫資產(chǎn)擔(dān)保證券或資產(chǎn)支撐證券，由銀行、信用卡公司或者其他信用提供者的貸款協(xié)議或者應(yīng)收帳款作為擔(dān)?；A(chǔ)發(fā)行的債券或票據(jù)。在ＡＢＳ中可以分為狹義ＡＢＳ和ＣＤＯ兩類，前者包括信用卡貸款、學(xué)生貸款、汽車貸款、設(shè)備租賃、消費(fèi)貸款、房屋資產(chǎn)抵押貸款等為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，后者是近年內(nèi)迅速發(fā)展的以銀行貸款為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品。

在資產(chǎn)證券化中，ABS:一般可以分為傳統(tǒng)ABS和CDO兩種。傳統(tǒng)ABS多以有穩(wěn)定收益的信貸資產(chǎn)為擔(dān)保，如信用卡、汽車貸款、住宅權(quán)益貸款、建造房屋貸款、學(xué)生助學(xué)貸款、設(shè)備租賃貸款等等形式。目前西方發(fā)行額最大的三種資產(chǎn)支持證券是汽車貸款擔(dān)保資產(chǎn)證券、信用卡擔(dān)保資產(chǎn)證券和住宅擔(dān)保資產(chǎn)證券。中金發(fā)行的聯(lián)通收益計(jì)劃與廣發(fā)證券發(fā)行的莞深高速計(jì)劃都可以歸類為傳統(tǒng)ABS。CDO是ABS中較新的產(chǎn)品。國開行發(fā)行的開元ABS就是一種CDO產(chǎn)品。而依資產(chǎn)池內(nèi)不同類型資產(chǎn)所占比重區(qū)分，CDO可分為擔(dān)保債券憑證(CBO)和擔(dān)保貸款憑證(CLO)。如果資產(chǎn)的組成有高比率為債券性質(zhì)，稱為CBO;反之，若背后支撐的絕大部分為銀行貸款，就稱之為CLO

6，CDO債券什么意思

一種金融衍生品，相當(dāng)于債券；說簡單點(diǎn)就是：把銀行的貸款、或者投資的債券打包，重新包裝變成證券賣出去。例如，張三買房子向銀行貸款30年，銀行貸了給他，銀行每年收到一定利息和本金，但需等到30年才能收完，銀行需要更多的錢貸出去賺取收益，就把這些張三們的貸款打包變成CDO債券，賣給其他投資人，如基金公司等，那么銀行就有了新的資金貸款給李四王麻子了。參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請(qǐng)注明出處

擔(dān)保債務(wù)憑證(Collateralized Debt Obligation，簡稱CDO)，資產(chǎn)證券化家族中重要的組成部分。它的標(biāo)的資產(chǎn)通常是信貸資產(chǎn)或債券。這也就衍生出了它按資產(chǎn)分類的重要的兩個(gè)分支：CLO(Collateralised Loan Obligation)和CBO(Collateralised Bond Obligation)。前者指的是信貸資產(chǎn)的證券化，后者指的是市場(chǎng)流通債券的再證券化。但是它們都統(tǒng)稱為CDO。

它們的英文全稱分別是： mbs：mortgage-backed security，抵押支持債券或者抵押貸款證券化。mbs是最早的資產(chǎn)證券化品種。最早產(chǎn)生于60年代美國。 cdo：(collateralized debt obligation，擔(dān)保債務(wù)憑證)，資產(chǎn)證券化家族中重要的組成部分。它的標(biāo)的資產(chǎn)通常是信貸資產(chǎn)或債券。這也就衍生出了它按資產(chǎn)分類的重要的兩個(gè)分支：clo(collateralised loan obligation)和cbo(collateralised bond obligation)。前者指的是信貸資產(chǎn)的證券化，后者指的是市場(chǎng)流通債券的再證券化。但是它們都統(tǒng)稱為cdo。