投資是貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換過程,譬如貨幣——股票——貨幣;也是貨幣——貨幣的轉(zhuǎn)換過程,譬如外匯投資。貨幣是以政府信用為保證的,美元能夠成為世界貨幣基于如下因素,在貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換中,就要注重持現(xiàn)周期,持現(xiàn)周期意味著投資者對市場主動權(quán)的掌控,意味著對未來資產(chǎn)價值的再判斷,這是投資中極其重要的環(huán)節(jié)。
1、金融危機中,現(xiàn)金為王指的是什么?
金融危機大多時候是由資產(chǎn)泡沫破裂導(dǎo)致的,所以在金融危機前期一般情況下資產(chǎn)泡沫問題會比較嚴重,而隨著資產(chǎn)泡沫的破裂,金融市場會出現(xiàn)大動蕩,資產(chǎn)會從高溢價跌至低估值,為了避免股票、房地產(chǎn)與大宗商品期貨等的去泡沫化帶來的損失,這時就要及時套現(xiàn),以持現(xiàn)為主,這就是一般所講的現(xiàn)金為王。譬如在今年3月的股災(zāi)之前,由于美股泡沫化現(xiàn)象比較嚴重,所以美國的華爾街大行、科技巨頭與投資家們紛紛囤積貨幣,其中巴菲特就是其中的代表人物之一,
持現(xiàn)的主要目的就是避險。在風險資產(chǎn)泡沫比較嚴重的時候,央行會收緊貨幣政策,金融市場會越來越不穩(wěn)定,高波動率增強,金融市場矛盾問題突出,這時就要套現(xiàn)風險投資,從而將資金轉(zhuǎn)入國債、中短期銀行存款、貨幣基金等無風險資產(chǎn)與風險偏低的資產(chǎn)當中,以持現(xiàn)為主,當金融市場出了動蕩,資產(chǎn)價格經(jīng)過大跌,市場擠泡沫的過程基本結(jié)束之后,為了穩(wěn)定市場,各國央行會紛紛采用紓困政策,這時貨幣現(xiàn)象會再次逐步推高資產(chǎn)價格,這時持現(xiàn)的重要性就會體現(xiàn)出來,會在資產(chǎn)低估值階段找到價值洼地,進而令個人資產(chǎn)增值,這就是現(xiàn)金為王的重要性。
投資是貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換過程,譬如貨幣——股票——貨幣;也是貨幣——貨幣的轉(zhuǎn)換過程,譬如外匯投資,在貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換中,就要注重持現(xiàn)周期,持現(xiàn)周期意味著投資者對市場主動權(quán)的掌控,意味著對未來資產(chǎn)價值的再判斷,這是投資中極其重要的環(huán)節(jié)。一般來講,在資產(chǎn)溢價嚴重且央行開始收緊信貸周期,投資者應(yīng)逐步減持風險投資進而轉(zhuǎn)為持續(xù),反之則轉(zhuǎn)為資產(chǎn),
2、美元為什么是世界貨幣?
貨幣是以政府信用為保證的,美元能夠成為世界貨幣基于如下因素。一、美元與石油掛鉤,美國控制了中東主要產(chǎn)油國,而中東國家的石油出口占世界的70%,美國要求石油輸出國必須以美元計價結(jié)算,這就人為造成了對美元的需求。二、美國掌握了世界最大的股票交易所(紐交所)和黃金期貨市場,目前紐約仍然是世界各國企業(yè)最佳的融資地,
美國通過股票交易和黃金期貨交易可以對世界各國的經(jīng)濟實施遠程掌控。三、強大的軍力,美國擁有十幾艘航母,戰(zhàn)略投送能力異常強大,在世界各戰(zhàn)略要地均有軍事力量的存在。美國可以通過軍事的、政治的、經(jīng)濟的手段對目標國的政治和經(jīng)濟施加重大影響,確保美國的海外利益,包括美元的強勢地位,可以說,二戰(zhàn)以來世界各個階段的熱點事件都與美國不無關(guān)系。
美國通過分化瓦解歐盟、阿拉伯國家、掌控韓日等方式在必要的時候打擊海外國家主權(quán)貨幣,強化美元霸權(quán),四、美國掌控了核心技術(shù)和高科技,比如芯片制造、計算機操作系統(tǒng)、根服務(wù)器等方式,確保了美國始終處于產(chǎn)業(yè)鏈的頂端,始終具備先發(fā)優(yōu)勢,這個也是可以給美元背書的。最后,當然是美國還是世界上GDP最高的超級大國,美國與世界大國利益捆綁極深,一旦美國感冒,世界都要劇烈咳嗽,談到與美國切割為時尚早。