投資是貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換過(guò)程,譬如貨幣——股票——貨幣;也是貨幣——貨幣的轉(zhuǎn)換過(guò)程,譬如外匯投資。貨幣是以政府信用為保證的,美元能夠成為世界貨幣基于如下因素,在貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換中,就要注重持現(xiàn)周期,持現(xiàn)周期意味著投資者對(duì)市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)的掌控,意味著對(duì)未來(lái)資產(chǎn)價(jià)值的再判斷,這是投資中極其重要的環(huán)節(jié)。
1、金融危機(jī)中,現(xiàn)金為王指的是什么?
金融危機(jī)大多時(shí)候是由資產(chǎn)泡沫破裂導(dǎo)致的,所以在金融危機(jī)前期一般情況下資產(chǎn)泡沫問(wèn)題會(huì)比較嚴(yán)重,而隨著資產(chǎn)泡沫的破裂,金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大動(dòng)蕩,資產(chǎn)會(huì)從高溢價(jià)跌至低估值,為了避免股票、房地產(chǎn)與大宗商品期貨等的去泡沫化帶來(lái)的損失,這時(shí)就要及時(shí)套現(xiàn),以持現(xiàn)為主,這就是一般所講的現(xiàn)金為王。譬如在今年3月的股災(zāi)之前,由于美股泡沫化現(xiàn)象比較嚴(yán)重,所以美國(guó)的華爾街大行、科技巨頭與投資家們紛紛囤積貨幣,其中巴菲特就是其中的代表人物之一,
持現(xiàn)的主要目的就是避險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)泡沫比較嚴(yán)重的時(shí)候,央行會(huì)收緊貨幣政策,金融市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越不穩(wěn)定,高波動(dòng)率增強(qiáng),金融市場(chǎng)矛盾問(wèn)題突出,這時(shí)就要套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資,從而將資金轉(zhuǎn)入國(guó)債、中短期銀行存款、貨幣基金等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)偏低的資產(chǎn)當(dāng)中,以持現(xiàn)為主,當(dāng)金融市場(chǎng)出了動(dòng)蕩,資產(chǎn)價(jià)格經(jīng)過(guò)大跌,市場(chǎng)擠泡沫的過(guò)程基本結(jié)束之后,為了穩(wěn)定市場(chǎng),各國(guó)央行會(huì)紛紛采用紓困政策,這時(shí)貨幣現(xiàn)象會(huì)再次逐步推高資產(chǎn)價(jià)格,這時(shí)持現(xiàn)的重要性就會(huì)體現(xiàn)出來(lái),會(huì)在資產(chǎn)低估值階段找到價(jià)值洼地,進(jìn)而令個(gè)人資產(chǎn)增值,這就是現(xiàn)金為王的重要性。
投資是貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換過(guò)程,譬如貨幣——股票——貨幣;也是貨幣——貨幣的轉(zhuǎn)換過(guò)程,譬如外匯投資,在貨幣——資產(chǎn)——貨幣的轉(zhuǎn)換中,就要注重持現(xiàn)周期,持現(xiàn)周期意味著投資者對(duì)市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)的掌控,意味著對(duì)未來(lái)資產(chǎn)價(jià)值的再判斷,這是投資中極其重要的環(huán)節(jié)。一般來(lái)講,在資產(chǎn)溢價(jià)嚴(yán)重且央行開始收緊信貸周期,投資者應(yīng)逐步減持風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)而轉(zhuǎn)為持續(xù),反之則轉(zhuǎn)為資產(chǎn),
2、美元為什么是世界貨幣?
貨幣是以政府信用為保證的,美元能夠成為世界貨幣基于如下因素。一、美元與石油掛鉤,美國(guó)控制了中東主要產(chǎn)油國(guó),而中東國(guó)家的石油出口占世界的70%,美國(guó)要求石油輸出國(guó)必須以美元計(jì)價(jià)結(jié)算,這就人為造成了對(duì)美元的需求。二、美國(guó)掌握了世界最大的股票交易所(紐交所)和黃金期貨市場(chǎng),目前紐約仍然是世界各國(guó)企業(yè)最佳的融資地,
美國(guó)通過(guò)股票交易和黃金期貨交易可以對(duì)世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)施遠(yuǎn)程掌控。三、強(qiáng)大的軍力,美國(guó)擁有十幾艘航母,戰(zhàn)略投送能力異常強(qiáng)大,在世界各戰(zhàn)略要地均有軍事力量的存在。美國(guó)可以通過(guò)軍事的、政治的、經(jīng)濟(jì)的手段對(duì)目標(biāo)國(guó)的政治和經(jīng)濟(jì)施加重大影響,確保美國(guó)的海外利益,包括美元的強(qiáng)勢(shì)地位,可以說(shuō),二戰(zhàn)以來(lái)世界各個(gè)階段的熱點(diǎn)事件都與美國(guó)不無(wú)關(guān)系。
美國(guó)通過(guò)分化瓦解歐盟、阿拉伯國(guó)家、掌控韓日等方式在必要的時(shí)候打擊海外國(guó)家主權(quán)貨幣,強(qiáng)化美元霸權(quán),四、美國(guó)掌控了核心技術(shù)和高科技,比如芯片制造、計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)、根服務(wù)器等方式,確保了美國(guó)始終處于產(chǎn)業(yè)鏈的頂端,始終具備先發(fā)優(yōu)勢(shì),這個(gè)也是可以給美元背書的。最后,當(dāng)然是美國(guó)還是世界上GDP最高的超級(jí)大國(guó),美國(guó)與世界大國(guó)利益捆綁極深,一旦美國(guó)感冒,世界都要?jiǎng)×铱人?,談到與美國(guó)切割為時(shí)尚早。