上市 公司能否轉(zhuǎn)到債轉(zhuǎn)股？其次，如果上市-3債轉(zhuǎn)股直接轉(zhuǎn)換為普通股，應(yīng)優(yōu)先考慮原股東的需求。首先，上市公司債轉(zhuǎn)股主要轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股，上市 公司重組債轉(zhuǎn)股股權(quán)上市 公司統(tǒng)一管理還是債權(quán)人自己管理上市 /，上市公司債轉(zhuǎn)股停牌不代表公司的股票或公司的經(jīng)營狀況不好。

債轉(zhuǎn)股指的是市場化機(jī)制，銀行不直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，而是通過實(shí)施機(jī)構(gòu)(像資管公司)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓，由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)。通俗的理解是，公司不必償還欠銀行的錢，但可以用股票來抵消。債轉(zhuǎn)股的本質(zhì)是降低整個(gè)社會(huì)企業(yè)的債務(wù)規(guī)模。如何認(rèn)識(shí):欠錢的企業(yè)不一定是活不下去的企業(yè)。部分國有公司仍有發(fā)展前景，因此有利于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的發(fā)現(xiàn)，負(fù)債的減少，企業(yè)管理的改善，股價(jià)的上漲。買債的買家會(huì)賺錢。

像VR這個(gè)概念，其實(shí)很難普及，但是看好了就先來了。還有債轉(zhuǎn)股有利于降低a股高負(fù)債企業(yè)的杠桿率，企業(yè)終于不用拼命借錢還錢了。最后，有利于銀行降低不良債務(wù)率。分紅和配股其實(shí)跟債轉(zhuǎn)股沒關(guān)系，跟經(jīng)營業(yè)績好公司和所謂的高換手率有關(guān)系。高送轉(zhuǎn)是指大比例送紅股或送轉(zhuǎn)股票。比如10送10，10送20。簡單來說，投資者持有的股票數(shù)量增加了，價(jià)格降低了，但總市值沒有變。

問題1:什么是債轉(zhuǎn)股？問題2:-0/是什么意思？所謂債轉(zhuǎn)股是指債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，即銀行借給企業(yè)的錢按照一定的比例轉(zhuǎn)換成銀行給企業(yè)的股權(quán)，使銀行從債權(quán)人變成企業(yè)的股東。國家設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司購買銀行不良資產(chǎn)，將原來的銀企債權(quán)債務(wù)關(guān)系變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)控股(或參股)和被控股的關(guān)系。債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，原還本付息轉(zhuǎn)為股份分紅。

這些公司作為出資人成為實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)股東，依法行使股東權(quán)利，參與公司重大事務(wù)的決策。所以債轉(zhuǎn)股不是“債務(wù)免除”，而是債權(quán)債務(wù)關(guān)系變更為資產(chǎn)管理公司以及持有與被持有或持有與被持有的關(guān)系。債轉(zhuǎn)股是國際上一種新的債務(wù)重組模式。將大幅降低企業(yè)負(fù)債率，盤活銀行不良資產(chǎn)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，有利于推動(dòng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

有些投資者可能被債轉(zhuǎn)股和可轉(zhuǎn)債搞混了，不知道這兩個(gè)概念是不是一回事。在這里，我給大家講一下它們之間的異同。兩者的定義債轉(zhuǎn)股:指國家設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司，收購銀行不良資產(chǎn)，將銀行與企業(yè)之間原有的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司、企業(yè)之間的股權(quán)和產(chǎn)權(quán)關(guān)系。債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，原固定金額的本息將按持股比例轉(zhuǎn)為參與公司的利潤分紅。

但如果公司不參與企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，待企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)后，通過資產(chǎn)重組、上市、轉(zhuǎn)讓或企業(yè)回購等方式收回投資?？赊D(zhuǎn)換債券:是指可轉(zhuǎn)換債券的持有人在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，可以按照公司設(shè)定的轉(zhuǎn)股價(jià)格，將債券按一定比例轉(zhuǎn)換為公司普通股。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換其股份，他們可以繼續(xù)持有債券直到到期，收取債券的面值加利息，或直接按市場價(jià)格出售可轉(zhuǎn)換債券。一般可轉(zhuǎn)債的價(jià)格與公司的正股價(jià)同向變動(dòng)。如果轉(zhuǎn)換溢價(jià)為負(fù)，轉(zhuǎn)換后賣出可以獲利。

一切皆有可能，股市是個(gè)神奇的地方。讓限售股流通本身就是股市的一大利空，但股權(quán)分置改革卻迎來了一波大牛市。所以，債轉(zhuǎn)股完全可以把壞事變成好事，讓股市走出慢牛行情也不是不可能。關(guān)鍵是債轉(zhuǎn)股要做好。有兩個(gè)關(guān)鍵因素，至少可以將債轉(zhuǎn)股對(duì)股市的負(fù)面影響降到最低，甚至成為對(duì)股市的重大正面影響。首先，上市公司債轉(zhuǎn)股主要轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股。

同時(shí)，每年優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股的比例不得超過總轉(zhuǎn)換金額的25%，以減少優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股對(duì)市場造成的影響。其次，如果上市-3債轉(zhuǎn)股直接轉(zhuǎn)換為普通股，應(yīng)優(yōu)先考慮原股東的需求。如果轉(zhuǎn)股對(duì)象確定為原股東，債轉(zhuǎn)股可參照供股條款執(zhí)行，由原股東以較低價(jià)格認(rèn)購。如果轉(zhuǎn)股對(duì)象確定為特定對(duì)象，則轉(zhuǎn)股價(jià)格確定為債轉(zhuǎn)股方案實(shí)施時(shí)的二級(jí)市場價(jià)格，5日均價(jià)與20日均價(jià)之間的高者確定為最終轉(zhuǎn)股價(jià)格。

什么是債轉(zhuǎn)股？債轉(zhuǎn)股指設(shè)立金融資產(chǎn)管理類公司購買銀行的不良資產(chǎn)，將原來的銀企債權(quán)債務(wù)關(guān)系變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間的控股(或參股)關(guān)系。債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，償還原債務(wù)及利息。債轉(zhuǎn)股通過后，金融資產(chǎn)管理類公司成為企業(yè)的控股股東，在這個(gè)過程中，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了去杠桿化，減輕了還本付息的壓力，為后續(xù)的發(fā)展贏得了時(shí)間和無息資金。

其實(shí)所謂的債轉(zhuǎn)股是用來分擔(dān)央企國企債務(wù)的。目的是通過并購、定增等資本手段，把高杠桿降下來，變成二級(jí)市場的籌碼。最終，實(shí)際買單的還是廣大散戶。下表顯示，時(shí)代君在去年年報(bào)和今年年中虧損，目前對(duì)銀行的負(fù)債水平位居a股前列上市 公司。這樣的a股公司符合國家政策方向，未來可能直接受益?zhèn)D(zhuǎn)股。值得注意的是，根據(jù)上述條件篩選出來的a股公司仍以國有上市-3/居多。

債轉(zhuǎn)股與其他債務(wù)減免措施相比，金融資產(chǎn)管理公司enterprise債轉(zhuǎn)股的優(yōu)勢在于可以用來參與或控制企業(yè)，重組企業(yè)，從更深層次、更根本的企業(yè)制度改革上解決壞賬問題。金融資產(chǎn)管理公司是債轉(zhuǎn)股企業(yè)可能持股程度不同，因此企業(yè)重組過程的操作和重組效益的實(shí)現(xiàn)會(huì)有所不同。金融資產(chǎn)管理公司是債轉(zhuǎn)股企業(yè)的控股重組由弱變強(qiáng)。大致有三種情況:第一種是減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。

講個(gè)故事你就明白了。企業(yè)名稱隨意，不必對(duì)號(hào)入座。北方飛機(jī)制造集團(tuán)公司是老國企，欠工行200億，下崗職工多，歷史遺留問題多。工行想上市將這筆債務(wù)轉(zhuǎn)讓給華融資管公司。連本帶利400億?，F(xiàn)在北方集團(tuán)將與華融資管公司簽訂一攬子解決方案。其中之一，北方集團(tuán)，擁有一個(gè)充滿希望的汽車資產(chǎn)市場(生產(chǎn)輕型汽車、貨車、旅行車和發(fā)動(dòng)機(jī))。北方把這個(gè)業(yè)務(wù)從母公司公司剝離出來，組成新的公司。

新公司是由北方公司以實(shí)物資產(chǎn)(汽車、發(fā)動(dòng)機(jī)庫存等)投資。).按道理，北方公司要交實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓增值稅。但是為了扶持老國企，這個(gè)增值稅是免的。當(dāng)然，華融資管公司成為了新的公司股東，手中的債務(wù)轉(zhuǎn)換成了股份。接下來就是操作這個(gè)新的公司上市上市，一旦全流通解禁，華融資管公司的債權(quán)就可以得到數(shù)倍甚至更多的回報(bào)。根據(jù)協(xié)議債轉(zhuǎn)股企業(yè)與金融資產(chǎn)管理公司，

由上市 公司管理。上市公司債轉(zhuǎn)股:主要是針對(duì)杠桿率高的公司，并不是針對(duì)某一類特定規(guī)?；虍a(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的企業(yè)，所以由上市/1233。債轉(zhuǎn)股有序的債務(wù)重組對(duì)于減輕企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)、加快處置銀行不良風(fēng)險(xiǎn)、改善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)將有諸多好處。

上市公司債轉(zhuǎn)股停牌不代表公司的股票或公司的經(jīng)營狀況不好。而是公司 債轉(zhuǎn)股的規(guī)?？赡苡悬c(diǎn)大，對(duì)公司的股市會(huì)有一定的影響，如果超過一定規(guī)模，對(duì)公司.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響就需要稍微控制。因?yàn)楣究赡軙?huì)發(fā)行一些可轉(zhuǎn)債，也就是說，你買了這個(gè)債券之后，雖然得到的利率略低，但是你可以在一定的時(shí)間內(nèi)自主地把這個(gè)債券轉(zhuǎn)換成股票，比如我買了上市-3/100萬的可轉(zhuǎn)債。