玉米期貨的例子中保證金是5%,也就是20倍杠桿。下面我給大家舉幾個例子說明爆倉是如何發(fā)生的,有時杠桿小也并不是好事,爆倉是讓你止損出局,如果方向錯,你一直堅持,拿焦炭做例子,你沖27萬,當(dāng)?shù)?0%你還持有,不會爆倉,可惜你虧了十多萬,杠桿小好處就是不容易爆倉,你一直持有,等他漲回來再賣掉。
1、杠桿跟爆倉有什么關(guān)系?杠桿是否越小越好?
期貨最明顯特點就是杠桿交易。我們拿焦炭做例子,焦炭一手合約27萬,如果沒有杠桿,你要花27萬才可以買一手,如果它漲5%,你買漲,你就賺13500元,也就是說要爆倉(虧完27萬)必須跌或漲100%。接下來,我們在看杠桿交易,27萬只要交付10%保證金,也就是2.7萬,你就可以杠桿交易27萬的焦炭期貨合約。
如果漲5%,你賣空,按照上面說的,虧損13500元,也就是說當(dāng)漲10%,你就會虧損2.7萬,這就是爆倉。你沒有保證金了,除非你保證金多于2.7萬,杠桿大小和保證金多少有關(guān)系,和交易盈虧沒有多大關(guān)系。杠桿小好處就是不容易爆倉,你一直持有,等他漲回來再賣掉,但是你看錯方向一樣虧損嚴(yán)重。有時杠桿小也并不是好事,爆倉是讓你止損出局,如果方向錯,你一直堅持,拿焦炭做例子,你沖27萬,當(dāng)?shù)?0%你還持有,不會爆倉,可惜你虧了十多萬,
2、剛看了比特幣今天很多爆倉的,問下爆倉是啥意思?
第一,爆倉只有在兩種情況下才會發(fā)生。一是借了別人的錢去投資,這個別人一般是交易所、券商或是其他機(jī)構(gòu),二是雖然沒有借錢但投資的是合約、比如期貨等,因為這些交易模式采用的是保證金制度,而保證金制度自帶杠桿效用。如果只是用自己的錢去投資是不會爆倉的,大不了永遠(yuǎn)不賣,第二,爆倉可以理解為被強制平倉甚至穿倉了。
以股票為例,我們買入股票后即使股票價格大幅下跌,只要不退市,我們可以不賣、甚至十年、二十年都不賣,直到股價上漲回本后再賣,不會發(fā)生爆倉,但借錢炒股時,由于一部分錢不是你的是借來的,當(dāng)股價不斷下跌威脅到出借人的資金安全時,就會強制平倉,也就是把你手上的股票強制給賣了。在極端情況下,即使強制賣了仍然會使得出借人的錢受到損失,
那投資者不僅自己的本錢一分不剩,還要額外付出更多的錢給出借人。第三,1月4日比特幣盤中大幅跳水,最多的時候跌到了29000USD,使得一些做合約的人爆倉了,實際上比特幣的價格下跌也只是在10%左右,但用了十倍杠桿的人就可能承受不住了。下面我給大家舉幾個例子說明爆倉是如何發(fā)生的,假設(shè)投資者小王看中了一支股票,自有資金10萬元,同時加了十倍杠桿將資金放大到100萬元。
這100萬元里有90萬元是機(jī)構(gòu)的錢、借來的,小王買的股票為10元一股、一共一萬股。買入以后,假設(shè)第二天股價跌了8%,股價變成了9.2元,對于100萬元而言虧損了8萬元,這時,小王自有的10萬元資金只剩下2萬市值了,入股股價繼續(xù)下跌,則不僅最后的2萬元可能會一分不剩,連借來的90萬元都有可能會出現(xiàn)虧損。
機(jī)構(gòu)為了自己資金的安全會要求小王補倉,也就是再拿一些資金來填補,如果小王沒錢或者不愿意再投入自由資金的話,就會有爆倉的危險,機(jī)構(gòu)基本上會不經(jīng)小王同意直接賣出股票。假設(shè)最后交易價格為9.1元每股,則10萬股能夠賣得91萬元現(xiàn)金,其中90萬元歸還給機(jī)構(gòu),1萬元還給小王(忽略借款成本,其實小王連1萬元也拿不到,因為要支付借款炒股的利息),
一天內(nèi)小王的10萬元虧損掉了9萬元。在更加極端的情況下甚至?xí)瑐}中的戰(zhàn)斗機(jī),也就是穿倉,比如,原本10元的股價第二天開盤一字板跌停,價格為9元每股,機(jī)構(gòu)都來不及強制平倉,只能掛跌停板出售,如果當(dāng)天沒有賣出,第二天開盤后繼續(xù)掛跌停價8.1元出售股票,假設(shè)這次成交了,10萬股股票只換得了81萬元,小王問機(jī)構(gòu)可是借了90萬元的啊,小王不僅自己的10萬元在兩天內(nèi)一分不剩,還要再拿出9萬元將借來的錢還掉。