什么是資產(chǎn)組合的效益邊界，資產(chǎn)組合的效益邊界名詞解釋

來源：整理時間：2023-03-29 05:53:53 編輯：金融知識手機版

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1，資產(chǎn)組合的效益邊界名詞解釋
2，馬柯維茲的資產(chǎn)組合理論
3，資產(chǎn)組合理論的內(nèi)容
4，資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)有哪些如果其中任一假設(shè)不存在是否還能
5，誰能用通俗易懂的語言給我講講CAPM資本資產(chǎn)定價模型啊

1，資產(chǎn)組合的效益邊界名詞解釋

資產(chǎn)組合就是指在資產(chǎn)存量一定的情況下,通過對資產(chǎn)進(jìn)行分類和風(fēng)險評判,運用相應(yīng)的金融工具對其資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)的質(zhì)量、數(shù)量、風(fēng)險、收益進(jìn)行調(diào)整,而又不改變成本,達(dá)到收益最大的過程。

同問。。。

資產(chǎn)組合的效益邊界名詞解釋

2，馬柯維茲的資產(chǎn)組合理論

　　　　　　　　　目錄文摘英文文摘第一章西方資產(chǎn)組合理論回顧1.1馬柯維茲理論回顧1.1.1概述1.1.2馬柯維茲資產(chǎn)組合理論的數(shù)學(xué)描述1.1.3馬柯維茲資產(chǎn)組合理論對資產(chǎn)組合有效邊界的確定1.1.4馬柯維茲資產(chǎn)組合理論的意義及評價1.2標(biāo)準(zhǔn)(古典)資本資產(chǎn)定價模型1.2.1標(biāo)準(zhǔn)CAPM模型概述1.2.2標(biāo)準(zhǔn)CAPM模型的數(shù)學(xué)描述1.3夏普單一指數(shù)模型及其與標(biāo)準(zhǔn)CAPM模型的關(guān)系1.3.1夏普單一指數(shù)模型1.3.2單指數(shù)模型與標(biāo)準(zhǔn)CAPM模型之間的演化關(guān)系和推導(dǎo)1.3.3套利定價模型(APT)簡介第二章純基金組合的馬柯維茲理論分析與修正2.1純基金組合與一般風(fēng)險資產(chǎn)組合的區(qū)別2.1.1基金投資價值確定的相對容易性2.1.2基金衡量指標(biāo)的單純性和多樣性2.2馬柯維茲理論分析與改進(jìn)2.2.1數(shù)學(xué)推導(dǎo)與描述2.2.2對有效組合邊界的討論和確定第三章馬柯維茲資產(chǎn)組合理論對中國基金市場的實證分析3.1中國基金市場概況3.1.1中國保險資金入市的必然性3.1.2保險資金進(jìn)入股市的現(xiàn)狀3.2實證分析3.2.1操作步驟3.2.2對市場不允許賣空限制條件的思考參考文獻(xiàn)附錄：十只基金年價格及貼水率原始數(shù)據(jù)后記

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馬柯維茲的資產(chǎn)組合理論

3，資產(chǎn)組合理論的內(nèi)容

現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的提出主要是針對化解投資風(fēng)險的可能性?！安灰阉械碾u蛋放在一個籃子里”就是多元化投資組合的最佳比喻，而這已成為現(xiàn)代金融投資世界中的一條真理，本文將按照投資組合理論的產(chǎn)生和發(fā)展歷程依次介紹，綜述各種投資組合理論及所形成的各種的選擇模型。現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（Modern Portfolio Theory，簡稱MPT），也有人將其稱為現(xiàn)代證券投資組合理論、證券組合理論或投資分散理論?，F(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的提出主要是針對化解投資風(fēng)險的可能性。該理論認(rèn)為，有些風(fēng)險與其他證券無關(guān)，分散投資對象可以減少個別風(fēng)險（unique risk or unsystematic risk），由此個別公司的信息就顯得不太重要。個別風(fēng)險屬于市場風(fēng)險，而市場風(fēng)險一般有兩種：個別風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險（systematic risk），前者是指圍繞著個別公司的風(fēng)險，是對單個公司投資回報的不確定性；后者指整個經(jīng)濟所生的風(fēng)險無法由分散投資來減輕。雖然分散投資可以降低個別風(fēng)險，但是，首先，有些風(fēng)險是與其他或所有證券的風(fēng)險具有相關(guān)性，在風(fēng)險以相似方式影響市場上的所有證券時，所有證券都會做出類似的反應(yīng)，因此投資證券組合并不能規(guī)避整個系統(tǒng)的風(fēng)險。其次，即使分散投資也未必是投資在數(shù)家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、債券、房地產(chǎn)等多方面。再次，未必每位投資者都會采取分散投資的方式，正如本文開頭馬克·吐溫所言。因此，在實踐中風(fēng)險分散并非總是完全有效

資產(chǎn)組合理論的內(nèi)容

4，資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)有哪些如果其中任一假設(shè)不存在是否還能

CAPM假設(shè)條件：基本理論依據(jù)假設(shè)1、投資者希望財富越多愈好，效用是財富的函數(shù)，財富又是投資收益率的函數(shù)，因此可以認(rèn)為效用為收益率的函數(shù)。2、投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態(tài)分布。　3、投資風(fēng)險用投資收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)識。　4、影響投資決策的主要因素為期望收益率和風(fēng)險兩項。　　5、投資者都遵守主宰原則(Dominance rule)，即同一風(fēng)險水平下，選擇收益率較高的證券；同一收益率水平下，選擇風(fēng)險較低的證券。　　CAPM的附加假設(shè)條件：　　6、可以在無風(fēng)險折現(xiàn)率R的水平下無限制地借入或貸出資金。　　7、所有投資者對證券收益率概率分布的看法一致，因此市場上的效率邊界只有一條。　　8、所有投資者具有相同的投資期限，而且只有一期。　　9、所有的證券投資可以無限制的細(xì)分，在任何一個投資組合里可以含有非整數(shù)股份。　　10、買賣證券時沒有稅負(fù)及交易成本。　　11、所有投資者可以及時免費獲得充分的市場信息。　　12、不存在通貨膨脹，且折現(xiàn)率不變。　　13、投資者具有相同預(yù)期，即他們對預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和證券之間的協(xié)方差具有相同的預(yù)期值。

效益邊界，指的是在給定某個風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差）的情況下，所有風(fēng)險資產(chǎn)組合中收益最大的。也可以理解為：在給定某個收益率（期望）的情況下，所有資產(chǎn)組合中風(fēng)險最小的?？傊@是一個篩選，選出了在相同風(fēng)險下具有最高收益率的投資組合。注意，這并不只是一支組合，因為在所有風(fēng)險水平下，都有一支各自的最優(yōu)的riskyportfolio，因此是一條連續(xù)的曲線。cml則是現(xiàn)在已選出的riskyportfolio與無風(fēng)險債券的一個組合，從而形成完整的投資組合。我們知道，無風(fēng)險債券與風(fēng)險投資的組合，體現(xiàn)在收益-風(fēng)險圖上，是一條直線。最終的投資組合有兩個要求：1.該點位于直線上，并且不超出效益邊界，這是為了保證feasibility；2.該點必須位于效益邊界上，并且使直線的斜率最大，這是為了保證efficiency。有了這兩個條件加以約束，就可知道當(dāng)直線與效益邊界相切時，是最優(yōu)選擇。注意：并非只有切點是最優(yōu)選擇，而是經(jīng)過切點的這條直線上所有點都滿足條件。投資者可以根據(jù)個人偏好來選擇其上任意一點，都滿足了給定風(fēng)險，收益最大（或給定收益，風(fēng)險最?。┑臈l件。在附圖中，灰色直線即為cml，黑色弧線是效益邊界efficientfrontier。

5，誰能用通俗易懂的語言給我講講CAPM資本資產(chǎn)定價模型啊

首先我要講講CAPM這四個字母的意思，C是資本，A是資產(chǎn)，P是定價M就是模型，也就是說這里的模型用來解決的資本和資產(chǎn)的定價問題，而為什么又是資本又是資產(chǎn)呢，那是因為不考慮賣空（也就是不對外舉債時是資本定價，而有借入資金投資時則要把資本的概念擴展到資產(chǎn)）。從公式看，資本和資產(chǎn)的收益取決于兩大因素，一是無風(fēng)險資產(chǎn)的收益，二是風(fēng)險資產(chǎn)的收益，這個很好理解，你把錢全部存在銀行是沒風(fēng)險的，那么你就只能獲得最少的無風(fēng)險收益，而當(dāng)你把一部分錢從銀行取出來去投資別的資產(chǎn)風(fēng)險相應(yīng)增加了那么對應(yīng)的期望收益也要增加，至于增加多少，由于每個人的風(fēng)險偏好都不一樣，所以就取決于你個人的風(fēng)險喜好程度去選擇個股，而個股跟整個股市風(fēng)險程度又不一樣，那么用貝塔來定義個股跟市場之間的風(fēng)險程度，然后根據(jù)這個風(fēng)險程度乘以風(fēng)險溢價（也就是市場收益減去無風(fēng)險收益部分，我個人覺得還要減去通貨膨脹，這才是真實收益）

資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）假設(shè)所有投資者都按馬克維茨的資產(chǎn)選擇理論進(jìn)行投資，對期望收益、方差和協(xié)方差等的估計完全相同，投資人可以自由借貸?；谶@樣的假設(shè)，資本資產(chǎn)定價模型研究的重點在于探求風(fēng)險資產(chǎn)收益與風(fēng)險的數(shù)量關(guān)系，即為了補償某一特定程度的風(fēng)險，投資者應(yīng)該獲得多少的報酬率。1、投資者希望財富越多愈好，效用是財富的函數(shù)，財富又是投資收益率的函數(shù)，因此可以認(rèn)為效用為收益率的函數(shù)。2、投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態(tài)分布。3、投資風(fēng)險用投資收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)識。4、影響投資決策的主要因素為期望收益率和風(fēng)險兩項。5、投資者都遵守主宰原則（Dominance rule），即同一風(fēng)險水平下，選擇收益率較高的證券；同一收益率水平下，選擇風(fēng)險較低的證券。6、可以在無風(fēng)險折現(xiàn)率R的水平下無限制地借入或貸出資金。7、所有投資者對證券收益率概率分布的看法一致，因此市場上的效率邊界只有一條。8、所有投資者具有相同的投資期限，而且只有一期。9、所有的證券投資可以無限制的細(xì)分，在任何一個投資組合里可以含有非整數(shù)股份。10、稅收和交易費用可以忽略不計。11、所有投資者可以及時免費獲得充分的市場信息。12、不存在通貨膨脹，且折現(xiàn)率不變。13、投資者具有相同預(yù)期，即他們對預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和證券之間的協(xié)方差具有相同的預(yù)期值。CAPM不是一個完美的模型。但是其分析問題的角度是正確的。它提供了一個可以衡量風(fēng)險大小的模型，來幫助投資者決定所得到的額外回報是否與當(dāng)中的風(fēng)險相匹配。此模型也暗合了馬克思主義經(jīng)典政治經(jīng)濟學(xué)，資產(chǎn)價格圍繞資產(chǎn)價值波動，并具體細(xì)化為相關(guān)性。

任意資產(chǎn)的價格都是由兩部分決定的。第一部分是時間價值，也就是基本的折現(xiàn)率，你錢存到銀行過幾年也要給利息的對不對？這部分就是無風(fēng)險收益率。第二部分是和市場相關(guān)的風(fēng)險帶來的價值，我理解的也就是一個計算市場風(fēng)險補償?shù)捻?。這部分是用一個叫做市場組合的組合作為標(biāo)尺衡量的。具體等于風(fēng)險數(shù)量×風(fēng)險價格。其中風(fēng)險的數(shù)量叫做貝塔系數(shù)，用的是和市場組合的相關(guān)程度來衡量；風(fēng)險價格則是用市場組合收益率超過無風(fēng)險收益率的多少衡量的。任意資產(chǎn)價格都可以用這兩部分加起來算。只能幫你到這里簡單理解了。至于每個定義怎樣就無法一句話概括了，更不要幻想兩句話說明白，還是自己好好看看書吧~