資產(chǎn)資本定價模型公式算出的ke是什么，資本資產(chǎn)定價模型

來源：整理時間：2023-06-09 08:51:54 編輯：金融知識手機版

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1，資本資產(chǎn)定價模型
2，資本資產(chǎn)定價模型法
3，CAPM理論的市場的平均回報率Rm是怎么算出來的

1，資本資產(chǎn)定價模型

這東西都是固定的，你自己也能查到。無風(fēng)險回報率，證券的Beta系數(shù)，市場期望回報率，股票市場溢價

資本資產(chǎn)定價模型

2，資本資產(chǎn)定價模型法

【答案】BCD 　　【解析】留存收益沒有籌資費用，不需要考慮籌資費用率。　　資本資產(chǎn)定價模型法　　Ks=Rs=RF+β（Rm-RF）　　風(fēng)險溢價法　　Ks=Kb+RPc

abd

資本資產(chǎn)定價模型法

3，CAPM理論的市場的平均回報率Rm是怎么算出來的

Rm通常取行業(yè)平均值，經(jīng)常被利用的參考有S&P500指數(shù)，S&P有個各公司的10年到20年平均投資回報率。Rf用幾年期國債取決于你需要用它來做什么，取相應(yīng)長度的國債的利率，例如你要評估一個5年的項目的預(yù)期投資回報率，就選5年期國債的利率。如果是對公司估值的需要的，就取個長點的，如20年的國債的利率。資本資產(chǎn)定價模型投資組合理論資本市場理論基礎(chǔ)形發(fā)展起，主要研究證券市場資產(chǎn)預(yù)期收益率與風(fēng)險資產(chǎn)間關(guān)系，及均衡價格何形.E(rm)市場m預(yù)期市場報率資本形式(股票)存資產(chǎn)價格確定模型股票市場例假定投資者通基金投資于整股票市場于投資完全散化(diversification)承擔(dān)任何散風(fēng)險由于經(jīng)濟與股票市場變化致性投資者承擔(dān)散風(fēng)險于投資者預(yù)期報高于風(fēng)險利率一、資本資產(chǎn)定價模型（Capital Asset Pricing Model 簡稱CAPM）是由美國學(xué)者夏普（William Sharpe）、林特爾（John Lintner）、特里諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在資產(chǎn)組合理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，是現(xiàn)代金融市場價格理論的支柱，廣泛應(yīng)用于投資決策和公司理財領(lǐng)域。資本資產(chǎn)定價模型就是在投資組合理論和資本市場理論基礎(chǔ)上形成發(fā)展起來的，主要研究證券市場中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險資產(chǎn)之間的關(guān)系，以及均衡價格是如何形成的。二、資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用前提盡管資本資產(chǎn)定價模型仙是資本市場上一種有效的風(fēng)險資產(chǎn)價格預(yù)測模型，并且具有簡單明了的特點，一直引起人們的重視并加以運用。但模型嚴格、過多的假設(shè)影響了它的適用性。其基本假設(shè)的核心就是證券市場是一個有效市場，這就是該模型的應(yīng)用前提。在投資實踐中，投資者。都追求實現(xiàn)最大利潤，謀求高于平均收益的超額收益，但在理論上，投資者所獲取信息的機會是均等的，如果投資者是理性的，任何投資者都不可能獲得超額收益，據(jù)此可以認為，此時的市場是有效市場"?？梢?，市場的有效性是衡量市場是否成熟、完善的標志。在一個有效市場中，任何新的信息都會迅速而充分地反映在價格中，亦即有了新的信息，價格就會變動。價格的變動既可以是正的也可以是負的，它是圍繞著固有值隨機波動的。在一個完全有效的市場中，價格的變動幾乎是盲目的。投資者通常只能獲得一般的利潤，不可能得到超額利潤，想要通過買賣證券來獲得不尋常的利潤是非常困難的。因為，投資者在尋求利用暫時的無效率所帶來的機會時，同時也減弱了無效率的程度。因此，對于那些警覺性差、信息不靈的人來說.要想獲得不尋常的利潤幾平是不可能"

資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)計算：KE=RF+β(RM－RF)=無風(fēng)險報酬率+上市公司股票的市場風(fēng)險系數(shù)（上市公司股票的加權(quán)平均收益率-無風(fēng)險報酬率）　　式中：RF－無風(fēng)險報酬率，β－上市公司股票的市場風(fēng)險系數(shù)，RM一上市公司股票的加權(quán)平均收益率　股利增長模型法：計算公式為K=D/P+G，即：權(quán)益資金成本=預(yù)期年股利/普通股市價+普通股年股利增長率。資本資產(chǎn)定價模型（簡稱CAPM）是由美國學(xué)者夏普、林特爾、特里諾和莫辛等人于1964年在資產(chǎn)組合理論和資本市場理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。主要研究證券市場中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險資產(chǎn)之間的關(guān)系，以及均衡價格是如何形成的，是現(xiàn)代金融市場價格理論的支柱，廣泛應(yīng)用于投資決策和公司理財領(lǐng)域。capm公式為E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。E(ri)是資產(chǎn)i的預(yù)期回報率，rf是無風(fēng)險利率，βim是[[Beta系數(shù)]]，即資產(chǎn)i的系統(tǒng)性風(fēng)險，E(rm)是市場m的預(yù)期市場回報率。拓展資料：回報率是指公司股票交易市場所產(chǎn)生的回報率。如果公司CBW在納斯達克交易，納斯達克的回報率為12%，這是CAPM公式中用于確定CBW股權(quán)融資成本的回報率。股票的貝塔系數(shù)是指個人證券相對于整體市場的風(fēng)險水平。貝塔值為“1”表示股票與市場同步運動。如果納斯達克指數(shù)上漲5%，那么個股也會上漲5%。貝塔值越高，股票的波動性越大，貝塔值越低，股票的穩(wěn)定性越強。無風(fēng)險利率通常被定義為美國短期國庫券的(或多或少有保證的)收益率，因為這類證券的價值極其穩(wěn)定，而且回報是由美國政府支持的。因此，損失投資資金的風(fēng)險幾乎為零，并保證了一定的利潤。權(quán)益成本是加權(quán)平均資本成本的一個組成部分，該加權(quán)平均資本成本廣泛用于確定不同籌資計劃下所有資本的預(yù)期總成本，以便找到最具成本效益的債務(wù)和權(quán)益融資組合。

答：rm市場回報率可以選擇綜合市場回報率，這個數(shù)據(jù)在國泰安csmar數(shù)據(jù)庫里有，我做過類似的實證分析。

資本市場的收益率用股指每年的增長率，取均值。

CAPM理論的市場的平均回報率Rm是怎么算出來的