問題的意圖是想知道在3200點放松了股指期貨，那為什么指數(shù)沒有向上漲，反而最近幾天下來了呢，其實原因很簡單，3200點這個位置本身市場向上的動力就不是很足，這個時候即便有股指期貨也起不到助推市場向上的作用，核心內(nèi)在的動能決定了股指期貨的放大效應(yīng)。

1、事實證明，放開股指期貨，A股就大跌。股指期貨到底有哪些積極意義呢？

積極的意義不是很明顯嗎？不放開的下跌中，只有一小部分資金能賺錢，賺的也沒有想象的多，放開后，更多的資金能在下跌中賺錢了，更有利于大資金些，人家都快被憋瘋了，還不趕緊趁放開做一波解解饞？至于有些人拿歐美的股指期貨來對比我大A說事，這一點都不稀奇，只是，有很好的可比性嗎？在大A發(fā)生的那些稀奇古怪的奇葩事，在人家那里也能低成本的處罰就了事了嗎？這時，又會拿我們是新興市場，各種法規(guī)制度還不完善來為之開脫，既如此，又為什么非學(xué)人家的什么股指期貨呢？它既是那么的無辜，又為何要在那場所謂的股災(zāi)中打殘呢？其實，我們至少要清楚，股市，就是一個利益場所，方方面面都想在這里面攫取自己的利益，ZF也得照顧方方面面的利益不是？那可是一個能量極大的群體，

舉個例子，在中央明確提出房住不炒的政策下，還有那么多的磚家叫獸為高房價站臺并鼓與呼，再想想，為股指期貨放開叫好者，也就可見怪不怪了。我大A設(shè)立之初，就并不是為我等小散資產(chǎn)增值服務(wù)的，這點，對于被割了一茬又一茬的韭韭們，得明白，輸點錢，就當(dāng)小賭怡情好了，也別說那些什么為國接盤的漂亮話了，人家在心里笑話我們呢。

2、為啥股指期貨會影響股市呢？

股指期貨順趨勢是第一位的，所以它起了助長助跌的作用，如今大盤進入調(diào)整周期，敢做期貨，當(dāng)然是明眼人。大盤連跌六天，為什么滬指分時都是白線在上黃線在下呢？這道理老股民都知道，期貨空單能不碰權(quán)重則不碰，而中證500則不砸它砸誰，所以指數(shù)下跌不多，個股稀里嘩啦，今后幾天，黃線依舊被白線騎在頭上，主力機構(gòu)靠什么奪回控股權(quán)的？靠調(diào)整。

3、為什么股指期貨一開，A股就乖乖下跌，難道機構(gòu)都對A股不看好？

我國的股指期貨確實給A股帶來的多數(shù)是負面的記憶，滬指10年原地踏步就是股指期貨上市的這10年，要說沒有關(guān)系，恐怕鬼都不信，但都歸咎于股指期貨確實也有失公允，因為影響股市漲跌的因素很多，它只能算影響力較大的一個。2010年股指期貨倉促推出，其實頗讓人詬病，無視中國股市不成熟的現(xiàn)狀，熱衷于搞所謂金融創(chuàng)新，本意也許是好的，什么套期保值對沖投資風(fēng)險啦、股票的價值發(fā)現(xiàn)啦、熨平市場波動啦理論上沒有問題，可在現(xiàn)實中明顯不是那么回事。

因為這是個純投機的市場，機構(gòu)套保單所占比例微乎其微，投資者進入股指期貨市場多數(shù)是進行“零和博弈”的純粹投機，這就產(chǎn)生了種種難以抑制的問題，比如資金操縱，比如過度交易，等等，說句不好聽的，和純粹賭場沒什么區(qū)別。股票還能說算個投資，而股指期貨絕大多數(shù)都是純對賭，刀哥2010年就思考過，這種交易者之間的財富轉(zhuǎn)移根本不產(chǎn)生任何價值，對社會有什么益處呢？難道就是為了實現(xiàn)財富的再分配？這分明是資源空轉(zhuǎn)，只能造成人力財力的白白損耗。

10年過去了，刀哥依然想不通這個問題，所以對股指期貨依然持保留態(tài)度，眾所周知，2015年發(fā)生了股市風(fēng)波，當(dāng)時許多人把矛頭指向股指期貨?？梢哉f股指期貨確實起了極其惡劣的作用，顯著加劇了市場波動，一種股市的衍生品，交易量卻數(shù)倍甚至十幾倍大于股市，兒子大于老子，到底誰決定誰？衍生品反而操縱了股市的走勢，顯示了現(xiàn)代金融扭曲、畸形的一面。

后來的事情大家都知道，股指期貨被閹割，至今仍沒有完全恢復(fù)正常，但對股市的傷害是深重而持久的，A股至今沒有恢復(fù)元氣，有股指期貨的很大“功勞”。刀哥知道有許多人不認可上述觀點，會拿出他們書本上學(xué)到的理論來反駁，不過刀哥只認事實，股指期貨發(fā)現(xiàn)價值的功能沒看到，只看到了操縱和扭曲，熨平波動的功能沒看到，只看到了助漲助跌。