由于通貨緊縮對經(jīng)濟負(fù)面影響比較大,會從消費端整體抑制經(jīng)濟發(fā)展,從而破壞經(jīng)濟有序發(fā)展,所以各主要國家都非常重視通貨緊縮問題的管理。由于消費不暢,會使市場供需失衡,所以通貨緊縮周期中,經(jīng)濟容易降溫,企業(yè)活動容易減速;經(jīng)濟降溫又會導(dǎo)致貨幣周轉(zhuǎn)率下降,市場流動性就容易出問題,這樣會形成經(jīng)濟逆周期循環(huán),從而導(dǎo)致企業(yè)停滯且失業(yè)率上升。
1、個人怎么應(yīng)對通縮?
通貨緊縮一般來說是市場流動性偏緊所導(dǎo)致的,通貨緊縮周期的貨幣價格會偏高,物價低迷,消費不暢。由于消費不暢,會使市場供需失衡,所以通貨緊縮周期中,經(jīng)濟容易降溫,企業(yè)活動容易減速;經(jīng)濟降溫又會導(dǎo)致貨幣周轉(zhuǎn)率下降,市場流動性就容易出問題,這樣會形成經(jīng)濟逆周期循環(huán),從而導(dǎo)致企業(yè)停滯且失業(yè)率上升,由于通貨緊縮對經(jīng)濟負(fù)面影響比較大,會從消費端整體抑制經(jīng)濟發(fā)展,從而破壞經(jīng)濟有序發(fā)展,所以各主要國家都非常重視通貨緊縮問題的管理。
由于通貨緊縮時期經(jīng)濟難以提振,物價與資產(chǎn)價格都容易下跌,如股市票價格回落、大宗商品價格回跌、房地產(chǎn)價格下行等,會導(dǎo)致市場上出現(xiàn)拋售資產(chǎn)的行為,市場中供大于求的現(xiàn)象會比較嚴(yán)重,所以這個時期可以利用金融市場做空工具謀求一定的利益,另外,通貨緊縮一般是由貨幣政策偏緊所導(dǎo)致的,這個周期中,銀行利率水平會偏高,這使貨幣價格偏高,會利于儲蓄,利于購買國債與貨幣基金等安全資產(chǎn)。
在通貨緊縮初中期,不利于投資房地產(chǎn)、貴金屬以及做多股市等,可以通過期貨市場等做空手段做空國際大宗商品等贏得利益,但是通貨緊縮周期的末期也是投資機遇期,各類資產(chǎn)價格會因緊縮而價格中長期下跌,如果資產(chǎn)價格出現(xiàn)價值洼地,這個時期買入資產(chǎn)未來容易獲得超額收益。總體上來講,通貨緊縮的初期與中期,利于安全資產(chǎn)的投資,利于一些風(fēng)險資產(chǎn)的做空,而在通貨緊縮的后期與末期則利于安全資產(chǎn)向風(fēng)險資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)移,利于風(fēng)險資產(chǎn)的做多,
2、通脹有利經(jīng)濟發(fā)展還是通縮有利經(jīng)濟發(fā)展,你怎么看?
先弄清楚通貨膨脹和通貨緊縮的原因。流動性充足,就會出現(xiàn)通貨膨脹,簡單講,社會上錢多了,需求大于供應(yīng),物價就會上漲。流動性不足,就會陷入通貨緊縮,簡單講,社會上錢少了,需求小于供應(yīng),物價就下降。再弄清楚影響流動性的因素,如果一個社會經(jīng)濟運行良好,規(guī)模和效率都處于上升中,那么整個社會是在創(chuàng)造財富的,流動性必然會越來越充足,正常就會維持適度的通貨膨脹。
但是,一旦社會產(chǎn)生的財富,被以更快的速度投入固定資產(chǎn),也會形成流動性不足,陷入通貨緊縮,這就好比一個家庭,每年收入增長10%,但是在房、車、裝修等方面的支出增長速度更高,這個家庭日??芍С龅腻X是逐年下降的,收入增長夠不成消費的流動性,也推動不了物價上漲。如果一個社會經(jīng)濟運行出現(xiàn)困難,政府大量印鈔推向社會,也會形成流動性充足,產(chǎn)生通貨膨脹,
當(dāng)然,如果不印鈔補充流動性,自然就會陷入通貨緊縮。由此可見,通貨膨脹的推動力有兩個,經(jīng)濟好和印鈔多,通貨緊縮的推動力也有兩個,經(jīng)濟惡化和固定資產(chǎn)投入過快?;馔ㄘ浥蛎?,相對比較簡單,經(jīng)濟好推動的,可以擴大固定資產(chǎn)投入消化流動性。印鈔多推動的通貨膨脹,可以減少印鈔量,化解通貨緊縮,要困難一些。經(jīng)濟惡化導(dǎo)致的,要改善經(jīng)濟就是一個中長期的系統(tǒng)工程,并且不確定性也很大;固定資產(chǎn)過度投入導(dǎo)致的通貨緊縮,表面上化解不難,實際上不理性一旦是社會行為,背后一定有利益和權(quán)力背景,扭轉(zhuǎn)也不是容易的事情,
3、經(jīng)濟通縮會帶來哪些后果?
通貨緊縮,是跟通貨膨脹相對應(yīng)的一個概念,即物價的持續(xù)下降,通貨膨脹率(CPI為負(fù))。根據(jù)費雪方程式,實際利率=名義利率-通貨膨脹率,如果出現(xiàn)通貨緊縮,就會導(dǎo)致實際利率上升,通貨緊縮對不同的經(jīng)濟主體會產(chǎn)生不同的影響,我們可以分別來看:對消費者而言:消費者通常有“買漲不買跌”的心理,如果預(yù)期某種產(chǎn)品價格會上漲,消費者通常會搶購,而如果預(yù)期某種產(chǎn)品價格下跌,則意味著貨幣購買力增強,消費者會選擇持幣待購。