期權(quán)期貨是什么意思，期權(quán)與期貨是什么意思

來源：整理時間：2023-01-20 18:12:07 編輯：金融知識手機版

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1，期權(quán)與期貨是什么意思
2，什么是期貨交易舉例說明
3，期權(quán)與期貨
4，誰能通俗解釋一下期貨和期權(quán)的差別
5，什么是期權(quán) 和期貨有什么區(qū)別

1，期權(quán)與期貨是什么意思

期權(quán)是指在未來一定時期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來一段時間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的物的權(quán)力，但不負有必須買進或賣出的義務(wù)。　　期權(quán)交易事實上是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。期權(quán)分場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)。場外期權(quán)交易一般由交易雙方共同達成。

期權(quán)與期貨是什么意思

2，什么是期貨交易舉例說明

期權(quán)--到期交付的權(quán)力或利益。例：###公司承諾，XXX職員在將來的某一時間段（如：2006-1-1至2006-12-30）為公司創(chuàng)造了￥利潤或銷售了￥產(chǎn)品，公司則在2007-1-30分給他公司10%的股份。那末，這10%的股份則是公司在XXX職員達到要求后要交付的期權(quán)。期貨--到期交付的貨物。我們常說的期貨交易實際上交易是期貨市場內(nèi)的貨單；但是一旦到了該貨的交割期就必須錢貨兩清。例：沽大豆，那末，到了大豆交貨時間，你手中就必須有大豆賣出。扎銅，到了銅的交割日，你就必須拿錢出來把銅買下。

期貨交易在到期日前就可以進行平倉不須要進行交割

期貨是甲乙相約1年后以3元成交1噸米。期權(quán)是相約丙"有權(quán)"向丁在1年后以3元購買1噸米。1年后甲一定要買，而丙可以不購買這1噸大米。非一手交錢一手交貨的就是遠期交易，期貨期權(quán)都是。字數(shù)限制只能簡答。

什么是期貨交易舉例說明

3，期權(quán)與期貨

　　期貨：150年以前，每到收獲的季節(jié)農(nóng)產(chǎn)品的價格就會很低，買不出去，甚至爛在大街上。但是收獲季節(jié)過了之后，農(nóng)產(chǎn)品的價格就會暴漲。所以，農(nóng)民們就在播種季節(jié)就和買家訂好一個合同，會在將來的某一天交易農(nóng)產(chǎn)品。這樣既保證了農(nóng)民可以買出農(nóng)產(chǎn)品，又保證了買方收購的價格。后來就演變成現(xiàn)在的期貨。　　簡單點說就是，買方賣方達成協(xié)議在將來的某一天買賣某物品。　　期權(quán)：是期貨的衍生品。期貨是將來買賣貨物，而期權(quán)是購買貨物的購買權(quán)。　　例如：A有100斤大米，現(xiàn)在市場價是200塊。B花了200塊的百分之5 就是10塊錢買4月后的期權(quán)。也就是4個月后，B有權(quán)利選擇買這100斤大米或者不買。　　當然如果4個月后大米值300塊，B會選擇執(zhí)行購買權(quán)利。然后他可以轉(zhuǎn)手300塊賣了。但是如果4個月后大米只值100塊，B當然不會花200塊買這個大米。當然放棄權(quán)利的同時，也放棄了當時10塊錢的保證金。　　區(qū)別：大體上從概念上也會了解。期貨買賣合同，期權(quán)買賣購買權(quán)利。　　一個是風險，期貨的風險比較大，投資者的收入或者損失會隨著價格變動而變動。因為期貨有每天結(jié)算制度；但是期權(quán)風險就只在保證金上，保證金的多少是根據(jù)貨物的價格而定的。同樣的風險大，當然收入也大。　　在一個就是，到了交割日期貨的買方和賣方都必須履行合同的義務(wù)。但是期權(quán)中，買方可以選擇履行或者不履行合同。

期權(quán)與期貨

4，誰能通俗解釋一下期貨和期權(quán)的差別

期貨和期權(quán)的差別：　　1、買賣雙方權(quán)力和義務(wù)不同。期貨交易的雙方權(quán)利和義務(wù)是一樣的，都承擔著虧損的可能，也都享有盈利的可能。而期權(quán)的買方只享有權(quán)利，沒有義務(wù)，他的義務(wù)在購買期權(quán)時付出了權(quán)利金就已經(jīng)結(jié)束。而期權(quán)的賣方只承擔義務(wù)，他收了權(quán)利金后就只剩下義務(wù)了?！　?、保證金規(guī)定不同。期貨買賣雙方都要交納保證金;而期權(quán)只有賣方需要交納保證金，買方只用付出權(quán)利金就可以?！　?、交易內(nèi)容不同。期貨交易是在未來一段時間支付某種實物商品或有價證券。而期權(quán)交易是買賣未來一段時間按指定價格買賣某種商品的權(quán)利。期貨交易到期一定要交割，而期權(quán)不一定要交割，可以放棄，過期作廢。　　4、風險和獲利不同。期貨交易雙方的風險和獲利都是無限的。而期權(quán)買方的最大虧損是權(quán)利金，獲利則是無限的。期權(quán)賣方的最大利潤是權(quán)利金，而風險則是無限的?！　∑谪浿饕皇秦洠且阅撤N大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具?！　〗皇掌谪浀娜兆涌梢允且恍瞧谥?，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后?！　≠I賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約?！　∑跈?quán)又稱為選擇權(quán)，是一種衍生性金融工具。指在未來一定時期可以買賣的權(quán)利，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額(指權(quán)利金)后擁有的在未來一段時間內(nèi)(指美式期權(quán))或未來某一特定日期(指歐式期權(quán))以事先規(guī)定好的價格(指履約價格)向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的物的權(quán)利，但不負有必須買進或賣出的義務(wù)。　　從其本質(zhì)上講，期權(quán)實質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利進行定價，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進行交易，行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。　　在期權(quán)的交易時，購買期權(quán)的一方稱作買方，而出售期權(quán)的一方則叫做賣方;買方即是權(quán)利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)利的義務(wù)人。

中外期貨期權(quán)交易理論與實務(wù)《中外期貨期權(quán)交易理論與實務(wù)》通過對中外期貨、期權(quán)交易制度的比較，全面、詳細地闡述了中外期貨、期權(quán)的產(chǎn)生、發(fā)展、功能以及作用。注重理論與實務(wù)相結(jié)合，論述由淺入深，把復(fù)雜的交易策略轉(zhuǎn)化為一般的交易策略，便于讀者認知各種交易策略的真諦。韋中數(shù)據(jù)與現(xiàn)實相結(jié)合，其目的是便于讀者了解當今期貨、期權(quán)的市場價格和發(fā)展狀況，同時還介紹了我國擬推出的滬深300指數(shù)期貨合約以及正在交易的各種權(quán)證的相關(guān)原理。期權(quán)交易相關(guān)的中外期貨期權(quán)交易理論與實務(wù) 的下載地址: 搜索寬客在線

期貨就是做遠合約價格的預(yù)測，可以做多和做空，杠桿交易，T+0，和股票相比，多了一個做空的機制還有就是用保證金交易，風險和收益都比股票大期權(quán)就是交易雙方在未來某一個時間以約定的價格（執(zhí)行價）來交易某種資產(chǎn)的合約。期權(quán)真是一種以小博大的游戲。有四種交易方式，買入看漲期權(quán)，賣出看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)。通俗來說期權(quán)就是類似一種生意合同上的定金交易方式。比如，你要買一層樓，現(xiàn)價是10000元/平方米，你預(yù)期房價還要上漲，就決定買樓，買樓前要交定金1萬元，交了1萬元定金就表示你有權(quán)利以10000元/平方米的價格買入，不管以后房價漲了15000/平方米，你還是可以以10000元/平方米的價格來買入，如果房價下跌到8000元/平方米，你可以選擇違約，不要定金，最大的損失就1萬元。這就是看漲期權(quán)，盈利無限，虧損有限。同理看跌期也是一樣

股權(quán)即股票持有者所具有的與其擁有的股票比例相應(yīng)的權(quán)益及承擔一定責任的權(quán)力。期貨是包含金融工具或未來交割實物商品銷售（一般在商品交易所進行）的金融合約。（來源：道富投資）

期貨，你一旦進行交易，你賬戶里所有的資金都存在暴倉的風險！期權(quán)，你最大的損失只是你購買期權(quán)的資金，賬戶里其他的資金都是安全的！

或許很多人在碰到期貨時都會問這個問題，，咱們舉個例子，有位張大媽去菜場買菜，平時每天下午5點去買的，今天卻因為要接孫子回家而6點去了菜場，她來到了每天光顧的豬肉攤位，想買2斤排骨回家明天好給兒子一家燒著吃，但不料攤主小吳卻說今天已經(jīng)賣完，大媽可急了，一番唇槍舌戰(zhàn)，但也不行啊，人家都沒肉了，想賣都不行，關(guān)鍵時刻大媽急中生智，馬上和小吳商量明天一早多進一點排骨，把她要的份留著，這樣下午直接拿就行了，但小吳不干了，萬一多留的大媽明天不要又賣不掉怎么辦，那自己不虧了，又是一番唇槍舌戰(zhàn)…..最后大家互退一步，大媽把明天要的肉錢先付一半的錢，明天來取到肉再付另一半，結(jié)果就這樣定了大媽要到了自己想要的東西，而攤主小吳也不會怕明天賣不掉的肉而不新鮮。很簡單的例子，但其實這就是期貨，張大媽想要今天買不到的肉明天一定能買到而付了定金，而小吳收了定金賣了今天沒有的東西。那么我們可以粗略的認為今天至明天的時間所謂期，而肉代表貨物，兩者合一為期貨。不看例子我們看下期貨的基本概念：期貨就是標準化合約,是一種統(tǒng)一的、遠期的“貨物”合同。買賣期貨合約，實際上就是承諾在將來某一天買進或賣出一定量的“貨物”（“貨物”可以是大豆、銅等實物商品，也可以是股指、外匯等金融產(chǎn)品）。期貨英文為futures，是由未來一詞演化而來其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為“期貨。那么我們可以理解上述的例子為：張大媽和小吳制定了口頭的合約，小吳承諾一天后給大媽肉，而大媽支付定金獲得明天能買到肉的承諾

5，什么是期權(quán) 和期貨有什么區(qū)別

什么是期權(quán)合約？期權(quán)合約是一種賦予權(quán)利而不是義務(wù)的標準化契約,即在某一段特定時間內(nèi),以期權(quán)合約成交時雙方同意的期權(quán)費,買賣特定價格,特定數(shù)量與質(zhì)量的相關(guān)產(chǎn)品。什么是期權(quán)的有效期？即期權(quán)合約所規(guī)定的在某一特定的履約日前，期權(quán)購買者可以行使或放棄他所購買的權(quán)利的有效期限。美式與歐式期權(quán)的差別? 美式與歐式期權(quán)的差別，是根據(jù)期權(quán)執(zhí)行權(quán)利的時間來區(qū)分的（與期權(quán)交易所在地理位置無關(guān)）。美式期權(quán)是期權(quán)合約的買方在期權(quán)合約有效期內(nèi)的任何一個交易日均可執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)；歐式期權(quán)則是指期權(quán)合約的買方只有等到合約到期日方可執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。什么是期權(quán)到期日？到期日即是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)購買者可以實際執(zhí)行該期權(quán)的最后日期。期權(quán)合約的到期日固定不變，一月份的1.20小麥看漲期權(quán)不會突然變成三月份的1.20小麥看漲期權(quán)，七月份的1.60小麥看跌期權(quán)不會變成五月份的1.60小麥看跌期權(quán)。當然，時間每經(jīng)過一天，期權(quán)就愈接近到期日。可是，就如同協(xié)定價格一樣，到期日本身是由交易所設(shè)定，不會變動。到期日通常比標的期貨合約的最早交割日要早或同時。例如：紐約股票交易所NYSE指數(shù)期貨期權(quán)和標準普爾S&P指數(shù)期貨期權(quán)都與標的期貨合約同一天到期；而國際貨幣市場IMM貨幣期貨期權(quán)的到期日比期貨合約到期日要早兩個交易日；芝加哥商品交易所CBOT的長期國債期貨期權(quán)的到期時間則是比期貨到期月之前的那個月末早至少5個交易日的第一個星期五。事實上，許多期權(quán)的部位必須持有到到期日，這或許是因為期權(quán)與期貨之間的套利，部位在期貨到期時才能夠沖銷，也可能是期權(quán)的交易商以期貨合約進行避險。基于這兩個理由，如果期權(quán)合約能夠與期貨合約相互替代，兩者必須同時到期。什么是套利？套利就是專業(yè)的交易員同時買入和賣出相同或者等同的可交易品種以獲得無風險利潤的一種行為什么是被執(zhí)行？被執(zhí)行即是指期權(quán)賣方收到期權(quán)買方發(fā)出的執(zhí)行期權(quán)的指令必須按照期權(quán)的執(zhí)行價格賣出（對買權(quán)賣方而言）或者買入（對賣權(quán)賣方而言）一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的行為。 [嶵魁禍渞. 2008-07-27 17:23

一、期權(quán)的概念期權(quán)是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數(shù)量的特定資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)交易是一種權(quán)利的交易。在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方在支付了一筆費用（權(quán)利金）之后，獲得了期權(quán)合約賦予的、在合約規(guī)定時間，按事先確定的價格（執(zhí)行價格）向期權(quán)賣方買進或賣出一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期權(quán)賣方在收取期權(quán)買方所支付的權(quán)利金之后，在合約規(guī)定時間，只要期權(quán)買方要求行使其權(quán)利，期權(quán)賣方必須無條件地履行期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對等的權(quán)利和義務(wù)。與此不同，期權(quán)交易中的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不對等。買方支付權(quán)利金后，有執(zhí)行和不執(zhí)行的權(quán)利而非義務(wù)；賣方收到權(quán)利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執(zhí)行，則負有履行期權(quán)合約規(guī)定之義務(wù)而無權(quán)利。期權(quán)也是一種合同。合同中的條款是已經(jīng)規(guī)范化了的。以小麥期貨期權(quán)為例，對期權(quán)買方來說，一手小麥期貨的買權(quán)通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權(quán)利。一手小麥期貨的賣權(quán)通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權(quán)利；買權(quán)的賣方負有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來某一時間以執(zhí)行價格向期權(quán)買方賣出一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。而賣權(quán)的賣方負有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來某一時間以執(zhí)行價格向期權(quán)買方買進一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。期權(quán)的價格叫作權(quán)利金。權(quán)利金是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。對期權(quán)買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什么位置，其可能面臨的最大損失只不過是權(quán)利金而已。期權(quán)的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權(quán)賣方則從買方那里收取期權(quán)權(quán)利金，作為承擔市場風險的回報。二、期權(quán)的特點（一）獨特的損益結(jié)構(gòu) 與股票、期貨等投資工具相比，期權(quán)的與眾不同之處在于其非線性的損益結(jié)構(gòu)。如圖1-3，對于成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，部位盈利就增加一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對于期貨空頭部位，則正好相反。損益 1800 期貨價格圖1-3 期貨部位損益圖如圖1-4，是執(zhí)行價格為1800元買權(quán)多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執(zhí)行價格的位置發(fā)生折角。如果期貨價格小于期權(quán)執(zhí)行價格，買權(quán)處于虛值狀態(tài)，在到期時沒有價值。買權(quán)的買方將損失全部的權(quán)利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權(quán)的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權(quán)處于損益平衡狀態(tài)；如果期貨價格大于期權(quán)執(zhí)行價格，此時買權(quán)多頭與期貨多頭部位的性質(zhì)相同，買權(quán)的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關(guān)系。損益 1800 1820 期貨價格圖1-4 買權(quán)多頭損益圖正是期權(quán)的非線性的損益結(jié)構(gòu)，才使期權(quán)在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優(yōu)勢。通過不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風險收益狀況的投資組合。（二）期權(quán)交易的風險期權(quán)交易中，買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對于期權(quán)交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權(quán)利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權(quán)利金的范圍內(nèi)，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權(quán)多頭的風險底線已經(jīng)確定和支付，其風險控制在權(quán)利金范圍內(nèi)。期權(quán)空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由于期權(quán)賣方收到的權(quán)利金能夠為其提供相應(yīng)的擔保，從而在價格發(fā)生不利變動時，能夠抵消期權(quán)賣方的部份損失。雖然期權(quán)買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100％，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權(quán)賣方可以收到權(quán)利金，一旦價格發(fā)生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對于許多交易者來說，此時的損失已相當于“無限”了。因此，在進行期權(quán)投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權(quán)交易的風險。三、期權(quán)與期貨的區(qū)別（一）買賣雙方的權(quán)利義務(wù) 期貨交易中，買賣雙方具有合約規(guī)定的對等的權(quán)利和義務(wù)。期權(quán)交易中，買方有以合約規(guī)定的價格是否買入或賣出期貨合約的權(quán)利，而賣方則有被動履約的義務(wù)。一旦買方提出執(zhí)行，賣方則必須以履約的方式了結(jié)其期權(quán)部位。（二）買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu) 期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權(quán)交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的;相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。（三）保證金與權(quán)利金期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向?qū)Ψ街Ц顿M用。期權(quán)交易中，買方支付權(quán)利金，但不交納保證金。賣方收到權(quán)利金，但要交納保證金。（四）部位了結(jié)的方式期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結(jié)期貨交易。期權(quán)交易中，投資者了結(jié)其部位的方式包括三種：平倉、執(zhí)行履約或到期。（五）合約數(shù)量期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數(shù)量固定而有限。期權(quán)交易中，期權(quán)合約不但有月份的差異，還有執(zhí)行價格、買權(quán)與賣權(quán)的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執(zhí)行價格的期權(quán)合約，因此期權(quán)合約的數(shù)量較多。期權(quán)與期貨各具優(yōu)點與缺點。期權(quán)的好處在于風險限制特性，但卻需要投資者付出權(quán)利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權(quán)利金后才能獲利。但是，期權(quán)的出現(xiàn)，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。四、為什么交易期權(quán) （一）期權(quán)是一種有效的風險管理工具。期權(quán)以期貨合約為標的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權(quán)既可以用來為現(xiàn)貨保值，也可以為期貨業(yè)務(wù)進行保值。通過買入期權(quán)，為現(xiàn)貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權(quán)，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執(zhí)行價格、不同到期日的期權(quán)的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。（二）期權(quán)為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發(fā)生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處于波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權(quán)交易中，無論是期貨價格處于牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基于方向性的。而期權(quán)的交易策略既可以基于期貨價格的變動方向，也可以進行基于期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。（三）杠桿作用。期權(quán)可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權(quán)。與期貨保證金相比，用較少的權(quán)利金就可以控制同樣數(shù)量的合約。下面以平值期權(quán)為例，與期貨作一比較。假定：強麥期貨價格為1900元/噸，保證金比例為5%即95元；強麥期權(quán)執(zhí)行價格為1900元/噸，波動率15％，年利率1.98％。不同到期日的買權(quán)理論價值與期貨保證金對比見表1-1。表1-1 期權(quán)與期貨的杠桿作用比較到期時間買權(quán)權(quán)利金（元/噸）占期貨保證金之比 1個月 34 30％ 2個月 49 45％ 3個月 61 60％期權(quán)的杠桿作用可以幫助投資者用有限的資金獲取更多的收益。如果市場出現(xiàn)不利變化，投資者可能損失更多的權(quán)利金。因此，投資者要注意，無論期貨還是期權(quán)，杠桿作用都是雙刃劍。