從廣義角度上來(lái)只要理財(cái)產(chǎn)品的收益率通過(guò)凈值的形式來(lái)體現(xiàn)，這個(gè)產(chǎn)品就可以說(shuō)是凈值型理財(cái)產(chǎn)品，最常見的凈值型理財(cái)產(chǎn)品就是基金，基金每天產(chǎn)生的收益或損失直接表現(xiàn)在凈值漲跌上。凈值型理財(cái)產(chǎn)品是一種產(chǎn)品形式，最后總結(jié)一下，“凈值型”理財(cái)產(chǎn)品與“預(yù)期收益型”理財(cái)產(chǎn)品有4點(diǎn)區(qū)別。

1、銀行新推出的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，與原先的理財(cái)產(chǎn)品有什么區(qū)別？

銀行原先的理財(cái)產(chǎn)品，又被稱為“預(yù)期收益型”理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品在發(fā)行時(shí)，銀行會(huì)事先告知投資者一個(gè)預(yù)期收益率，比如說(shuō)5%，到期就按這個(gè)收益率兌付本金和利息。在2018年4月27日“資管新規(guī)”出臺(tái)之前，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品絕大部分都是“預(yù)期收益型”產(chǎn)品，“資管新規(guī)”出臺(tái)以后，銀行理財(cái)被要求向凈值化轉(zhuǎn)型。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，銀行新推出的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，與原先的“預(yù)期收益型”理財(cái)產(chǎn)品，有以下4點(diǎn)區(qū)別：1、凈值型產(chǎn)品沒(méi)有預(yù)期收益率，投資者最終的投資收益率存在不確定性，

銀行在發(fā)行凈值型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不會(huì)告知投資者產(chǎn)品的預(yù)期收益率是多少，只會(huì)展示一個(gè)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”。實(shí)際的投資收益率有可能低于、等于或高于“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”，存在一定的不確定性，這是“凈值型”理財(cái)產(chǎn)品與“預(yù)期收益型”理財(cái)產(chǎn)品最直觀的一個(gè)區(qū)別，也是很多投資者不喜歡凈值型產(chǎn)品的一個(gè)原因。2、凈值型產(chǎn)品的投資結(jié)果信息更加公開、透明，

舉兩個(gè)例子，大家就清楚了。（1）張三花了5萬(wàn)元，購(gòu)買了某銀行發(fā)行的1年期、預(yù)期收益率5%的封閉式理財(cái)產(chǎn)品，張三購(gòu)買了這款“預(yù)期收益型”理財(cái)產(chǎn)品以后，就只能傻傻地等著產(chǎn)品到期，收回本金和利息。在長(zhǎng)達(dá)1年的時(shí)間里，他無(wú)法了解所投資理財(cái)產(chǎn)品的收益波動(dòng)情況，也不知道實(shí)際的投資收益率能不能達(dá)到5%，產(chǎn)品到期后，張三除了知道銀行是不是按5%的收益率進(jìn)行正常兌付外，其它的還是一概不知。

（2）李四花了5萬(wàn)元，購(gòu)買了另外一家銀行發(fā)行的1年期、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5%的封閉式“凈值型”理財(cái)產(chǎn)品，按理財(cái)新規(guī)要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)至少每周向投資者披露一次封閉式公募理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值和份額凈值。也就是說(shuō)，對(duì)于李四購(gòu)買的這款產(chǎn)品，銀行應(yīng)當(dāng)至少披露52次（1年52周）的資產(chǎn)凈值和份額凈值，同樣是在1年的投資周期內(nèi)，張三什么都不知道，李四卻至少能看到52次理財(cái)產(chǎn)品的凈值信息。

毫無(wú)疑問(wèn)，相比于預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品，凈值型理財(cái)產(chǎn)品的投資結(jié)果信息更加公開、透明，3、凈值型產(chǎn)品的收益分配方案更加正常、合理。接著上面的例子，假如張三所投資的預(yù)期收益率5%的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際投資收益率為6%，那么張三還是只能拿到5%，多出來(lái)的1%就全歸了銀行，而在凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)，銀行一般都會(huì)與投資者約定一個(gè)浮動(dòng)管理費(fèi)率，以便當(dāng)實(shí)際投資收益率高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)，銀行與投資者雙方進(jìn)行分成。

假設(shè)李四所投資的凈值型理財(cái)產(chǎn)品的浮動(dòng)管理費(fèi)率為50%，即高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分銀行和投資者五五開，那么，當(dāng)實(shí)際投資收益率為6%時(shí)，李四將能拿到5.5%的回報(bào)。顯然，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，凈值型產(chǎn)品的收益分配方案更加正常、合理，4、凈值型產(chǎn)品的投資難度有所增加。由于凈值型產(chǎn)品沒(méi)有預(yù)期收益率，所以投資者挑選產(chǎn)品時(shí)，缺少一個(gè)明確的依據(jù)，投資難度有所增加，

最后總結(jié)一下，“凈值型”理財(cái)產(chǎn)品與“預(yù)期收益型”理財(cái)產(chǎn)品有4點(diǎn)區(qū)別：一是沒(méi)有預(yù)期收益率，投資者最終的投資收益率存在不確定性；二是投資結(jié)果信息更加公開、透明；三是收益分配方案更加正常、合理；四是投資難度有所增加。關(guān)于凈值型理財(cái)產(chǎn)品，您還有其它疑問(wèn)嗎？歡迎留言評(píng)論，歡迎關(guān)注《小錢說(shuō)金融》，獲取更多金融常識(shí)！。

2、凈值型理財(cái)是什么概念？

凈值型理財(cái)沒(méi)有預(yù)期收益率，收益體現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品凈值的增長(zhǎng)，但是凈值型理財(cái)并不是新事物，她一直都存在！01凈值型理財(cái)≠銀行理財(cái)產(chǎn)品不同的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品都不相同，基金公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品叫做基金，證券公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品常叫做資產(chǎn)管理計(jì)劃，而銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品就叫做理財(cái)，從廣義角度上來(lái)說(shuō)，只要理財(cái)產(chǎn)品的收益率通過(guò)凈值的形式來(lái)體現(xiàn)，這個(gè)產(chǎn)品就可以說(shuō)是凈值型理財(cái)產(chǎn)品，最常見的凈值型理財(cái)產(chǎn)品就是基金，基金每天產(chǎn)生的收益或損失直接表現(xiàn)在凈值漲跌上：凈值上漲代表收益，凈值下跌代表虧損；實(shí)際上，一些資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托產(chǎn)品有預(yù)期收益型產(chǎn)品，也有凈值型產(chǎn)品，兩者是共存的；目前常說(shuō)的凈值型理財(cái)，通常特指銀行凈值型理財(cái)，用于區(qū)分過(guò)往銀行預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品，但是投資者需要理解，凈值型理財(cái)≠銀行理財(cái)產(chǎn)品。