業(yè)務(wù)試點(diǎn)債獲證監(jiān)會批準(zhǔn)，上海證券交易所深交所發(fā)行實施上海證券交易所中小企業(yè)私募債券-3/試點(diǎn)分別于2012年5月22日，上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通的存托憑證跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù) 指南...描述和陳述為標(biāo)準(zhǔn)上海證券交易所(以下簡稱交易所)滬倫通-3跨境轉(zhuǎn)換。根據(jù)上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)的存托憑證上市交易暫行辦法(以下簡稱《暫行辦法》)和上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)的存托憑證跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)指引(以下簡稱《跨境轉(zhuǎn)換指引》)，制定本辦法。

問題1:普通投資者可以參與大宗交易嗎？上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9:3011:30/13:0015:30，深交所接受大宗交易的時間為每個交易日9: 1511: 30和13:0015:30。但該證券在交易日15:00前停牌的，上交所不予受理。交易日全天停牌的證券，深交所不接受其大宗交易申報。每個交易日15:0015:30，

或成交金額不低于300 W .深交所單筆a股交易申報數(shù)量應(yīng)不低于50W股，或成交金額應(yīng)不低于300 W .或單方向買入或賣出多只a股的總成交金額應(yīng)不低于500W元。且單只a股交易數(shù)量不低于20W股。問題二:如何進(jìn)入大宗交易平臺申報交易意向？大宗交易的金額和數(shù)量有什么規(guī)定？上海證券交易所(以下簡稱交易所)市場證券單筆交易達(dá)到以下最低限額，可采用大宗交易方式:(1)a股交易數(shù)量在50萬股(含)以上，或交易金額。

經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)上海證券交易所和深交所分別于2012年5月22日發(fā)布并實施上海證券交易所中小企業(yè)私募債券-3/試點(diǎn)辦法。兩項試點(diǎn)措施旨在規(guī)范中小企業(yè)私募債券 業(yè)務(wù)，拓寬中小企業(yè)融資渠道，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)滬深交易所的通知，試點(diǎn)期間，中小企業(yè)定向增發(fā)債券的發(fā)行人限于符合《關(guān)于印發(fā)〈中小企業(yè)準(zhǔn)則〉的通知》(工信部發(fā)〔2011〕300號)要求，且未在滬深交易所上市的中小企業(yè)，暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)。

兩個試點(diǎn)辦法明確指出，中小企業(yè)私募債券是指以非公開方式在中國境內(nèi)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓中小企業(yè)并約定在一定期限內(nèi)還本付息的公司債券。私募債券應(yīng)由證券公司承銷。每次私募債券的投資者總數(shù)不得超過200人。發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，期限為一年以上(含)。兩個以上發(fā)行人可以采取集合方式定向發(fā)行債券。

1、債券回購交易的本質(zhì)及交易流程債券回購交易是一種以債券作為抵押物的資金借貸行為。在交易中，買賣雙方按照相互認(rèn)可的利率(年利率)和借貸期限達(dá)成資金借貸協(xié)議，即債券融資方(資金需求方)以相應(yīng)的國債作為全額抵押，取得一段時間的資金使用權(quán)；在此期間，借款人(資金提供方)暫時放棄資金使用權(quán)，取得債券相應(yīng)期限的抵押，并于回購到期日收回本金及相應(yīng)利息。

如果某公司有一筆債券，需要一筆資金短期周轉(zhuǎn)，但又不想放棄債券，可以通過回購市場將債券作為抵押，以較低的利率融入資金。相反，如果一家公司有一筆閑置一段時間的資金，可以在回購市場上以高于銀行存款利息的利率貸出這筆資金，得到債券的抵押，從而獲得較高的利息收入。一次回購交易涉及第二次交易的合同行為，即開始時的初始交易和回購到期時的回購交易。

上證[2022]117號市場參與者:為落實中國證監(jiān)會發(fā)布的《可轉(zhuǎn)換公司管理辦法》債券的要求，進(jìn)一步規(guī)范可轉(zhuǎn)換公司債券的交易行為，維護(hù)市場交易秩序，-1，自實施之日起,上海證券交易所交易規(guī)則中債券交易與監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定不再適用于可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。

附件上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實施細(xì)則第一章總則第一條為了規(guī)范上市公司可轉(zhuǎn)換公司-2(以下簡稱可轉(zhuǎn)債)的交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)市場秩序和社會公共利益，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)，

investment債券，是一個系統(tǒng)工程，從投資前期的準(zhǔn)備，到券的選擇，再到具體的交易細(xì)節(jié)，都有很多必須注意的事項。與股票市場相比，債券市場豐富的交易品種，絕對穩(wěn)定的投資保障，良好的交易預(yù)期年化回報，正在吸引更多的普通投資者加入其中。本文就個人投資者進(jìn)入交易所債券市場的前期準(zhǔn)備、風(fēng)險偏好、投資品種特征、分析方法、關(guān)鍵預(yù)期年化預(yù)期收益指標(biāo)等進(jìn)行闡述，供投資者參考。

事實上，你現(xiàn)在可以在銀行窗口購買原來在銀行間市場交易的記賬式國債。與“國庫券”相比，可以自由買賣，流通轉(zhuǎn)讓更安全、更方便、更快捷。同時，個人投資者可通過證券公司股票賬戶實現(xiàn)交易所債券的自助交易。一般來說，可以交易的品種有國債、地方政府債、企業(yè)債、公司債(含城投債)、可轉(zhuǎn)債。一個債券為100元，最小交易單位為10。

listing 債券指債券經(jīng)政府管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所上市交易的證券，又稱上市證券。與股票不同，企業(yè)債券有固定的存續(xù)期，發(fā)行人必須按照約定的條件還本付息。買入掛牌債券與普通債券的區(qū)別在于，掛牌可以增加債券的流動性。如果購買3年期記賬式國債，途中需要現(xiàn)金可以直接在市場上賣出，同時獲得持有期間的利息，而不是需要現(xiàn)金就提前贖回。

債券上市必備條件(一)債券的發(fā)行量必須達(dá)到一定規(guī)模。這是因為如果掛牌債券發(fā)行量小，會影響交易的活躍度，價格容易被操縱。(2) 債券發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績必須滿足一定的條件。如果發(fā)行人財務(wù)狀況惡化，發(fā)行人償債能力將受到影響，可能導(dǎo)致債券到期不能兌付的情況，損害投資者利益。(3) 債券持有人數(shù)要達(dá)到一定數(shù)量。

第一章總則1.1為規(guī)范證券市場交易行為，維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國證券法》等法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和上海證券交易所本章程，制定本規(guī)則。1.2本規(guī)則適用于上海證券交易所(以下簡稱本所)上市的證券及其衍生品種(以下簡稱證券)的交易。本規(guī)則未作規(guī)定的，適用本所其他相關(guān)規(guī)定。1.3證券交易遵循公開、公平、公正的原則。

1.5證券交易采用無紙化集中交易或中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)認(rèn)可的其他方式。第二章交易市場第一節(jié)交易場所2.1.1本所為證券交易提供交易場所和設(shè)施。交易場所和設(shè)施由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單位、報價系統(tǒng)及相關(guān)通訊系統(tǒng)組成。2.1.2交易所設(shè)立了交易大廳。本所會員(以下簡稱會員)可以通過其派駐交易大廳的交易員申報。

第一章總則第一條為規(guī)范融資融券交易，維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券公司融資融券交易管理辦法業(yè)務(wù)、《交易規(guī)則上海證券交易所》及本所相關(guān)規(guī)則， 第二條本細(xì)則所稱融資融券交易，是指投資者向-1(以下簡稱“本所”)會員資格的證券公司(以下簡稱“會員”)提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或者借入本所上市證券并賣出的行為。

本規(guī)則未作規(guī)定的，適用上海證券交易所交易規(guī)則及本所其他相關(guān)規(guī)定。第二章業(yè)務(wù)流程第四條本所對融資融券交易權(quán)限進(jìn)行管理。會員申請本所融資融券交易權(quán)限，需提交書面申請報告及以下材料: (一)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)出具的證券交易業(yè)務(wù)等相關(guān)批準(zhǔn)文件；(2)融資融券業(yè)務(wù)實施方案及內(nèi)部管理制度相關(guān)文件-3；(三)負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；(四)本所要求的其他材料。

說明與聲明如說明書上海證券交易所(以下簡稱交易所)滬倫通跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)、根據(jù)上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)的存托憑證上市交易暫行辦法(以下簡稱《暫行辦法》)和上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)的存托憑證跨境轉(zhuǎn)換8本指南主要包括中國存托憑證跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)相關(guān)主體備案業(yè)務(wù)管理、境內(nèi)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制管理、內(nèi)部制度和技術(shù)系統(tǒng)的合規(guī)性和要求、全球存托憑證跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)相關(guān)主體備案。