銀行的“影子”又被稱作影子銀行。05年，人民銀行、銀監(jiān)會等十部委開始組成資產證券化試點工作協(xié)調小組，正式啟動信貸資產的資產證券化，銀行的第一批理財誕生，這是真正意義上的具有影子銀行特征的金融產品，影子銀行干了銀行干不了或者說不想干的事情，這就是影子銀行的價值所在。

1、關于銀行資產證券化的問題？

謝邀，說的有點繞，我按照理解的說哈首先你說的這個產品是誰發(fā)的，是信托機構是吧，也就是傳統(tǒng)的房地產信托，這種產品信托公司也是起到加杠桿的作用，具體的風險主體是銀行，跟市面上直接信托公司跟房地產來做產品是不一樣的，所以這種不存在什么很多人斷供，只有銀行投資而已，他是想通過購買房地產進而增加杠桿比例，只不過是信托形式來發(fā)行的，你知道現(xiàn)在銀行只有包商銀行是被扶持了，很少有銀行發(fā)行產品出現(xiàn)這種情況，所以問題不大，但是你見過幾個銀行直接投資房地產的？你說的應該是銀行作為托管人參與進去，主體發(fā)型師信托機構，這樣的產品是有風險的因為信托的剛兌已經(jīng)打破了，在2010年前后房地產市場很火熱，而且不缺少融資主體，好的項目很多，地也很多，所以那時候信托收益也很高，但是現(xiàn)在信托已經(jīng)有很多延期的，這種風險一方面是你說的斷供，還有就是本身杠桿加的太多了，你要知道，房地產賺錢一直也不是靠房屋賣出的增值，而是靠融資再投資加杠桿的資金鏈，所以主要還是因為整體經(jīng)濟形勢和資金鏈的問題如果真出現(xiàn)了這種情況，投資者很被動，只能看具體的信托公司情況，也就是前期風控做得是否足額，但是也一事一議的。

2、什么是影子銀行？

【影子銀行】是一個金融學概念的詞匯，根據(jù)金融穩(wěn)定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關機構和業(yè)務活動），影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿。影子銀行在廣義上分為兩種使用通俗易懂的語言進行概括就是：（1）扮演著銀行的角色，給企業(yè)提供貸款，但是卻游離于銀行監(jiān)管體系之外的金融機構（比如：保險公司、資管、信托等機構）（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行通過一些非銀行機構從事不在信貸業(yè)務范圍內的事情，

影子銀行產生的起源影子銀行問題產生的根源在于：為一些通過正常渠道無法取得貸款的企業(yè)提供融資服務。不是所有公司、企業(yè)都有能力向銀行貸款的，銀行往往出于對壞賬的擔憂，沒有動力給小微企業(yè)提供貸款，俗話說“有需求就有市場”，這些融資的需求刺激了“影子銀行”的出現(xiàn)。傳統(tǒng)貸款和影子銀行放貸的區(qū)別（1）傳統(tǒng)銀行放貸如果銀行通過正常途徑給企業(yè)提供貸款，這些資料是需要登記在資產負債表里面的，

這也就是我們常說的“表內融資”概念。（2）影子銀行放貸影子銀行投放的信貸產品是不需要登記在資產負債表的，這就是我們常說的“表外融資”概念，影子銀行帶來的負面影響（1）提升企業(yè)借貸成本通過這種層層包裝的“貸款”形式獲得的融資，成本會比直接貸款高的多。每包裝一層都會收取一定的通道費用，（2）影響金融體系穩(wěn)定這種層層打包的貸款會使得金融體系資金的往來不透明，而監(jiān)管層對于這些更為隱蔽的復雜交易流程的監(jiān)管也會更加困難，對于潛在風險的把控也會更吃力。

3、銀行的“影子”是怎么形成的？

銀行的“影子”又被稱作影子銀行，要知道影子銀行是如何形成的，我們首先要對影子銀行有一個基本的了解。全球金融穩(wěn)定理事會對影子銀行下過一個定義：游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系，從上述定義中，我們可以看出影子銀行的三大特點：是不銀行監(jiān)管體系約束不到；是承擔和銀行一樣的信用中介職能；可能引發(fā)系統(tǒng)性風險。

可以武斷的說，只要是擁有以上三個特點的非銀行機構，或是銀行機構的相關業(yè)務都屬于影子銀行，比如信托、p2p、保險、基金等等這三大特點反映出了影子銀行和監(jiān)管之間比較微妙的關系。銀行監(jiān)管體系監(jiān)管銀行，影子銀行干的是銀行的事情，但是監(jiān)管機構卻無法對影子銀行進行有效監(jiān)管，這體現(xiàn)出了監(jiān)管的無奈，也體現(xiàn)出了影子銀行的價值。