什么是影子 銀行？二、構(gòu)建影子-2/監(jiān)管規(guī)則。影子 銀行對經(jīng)濟(jì)有什么影響？因?yàn)槲覈慕鹑谑袌鲶w系遠(yuǎn)未完善，沒有法律法規(guī)來規(guī)范影子 銀行系統(tǒng)行為，影子 銀行在監(jiān)管真空中徘徊，金融學(xué)發(fā)展迅速的主要原因是什么影子-2影子-2/在中國發(fā)展迅速的原因:1，首先，影子12344。

隨著2010年底《巴塞爾協(xié)議ⅲ》的發(fā)布，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)開始積極推動(dòng)《巴塞爾協(xié)議ⅲ》在中國的實(shí)施，正在研究動(dòng)態(tài)資本、動(dòng)態(tài)撥備、杠桿率和流動(dòng)性四種新的監(jiān)管工具，構(gòu)建中國新的監(jiān)管框架銀行 industry。從上面列舉的巴塞爾協(xié)議ⅲ的主要內(nèi)容可以看出，新巴塞爾協(xié)議強(qiáng)調(diào)了“逆周期監(jiān)管”(跨時(shí)間維度監(jiān)管)的重要性，試圖通過硬性的量化監(jiān)管指標(biāo)來熨平金融體系內(nèi)在順周期性帶來的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，而忽略了跨機(jī)構(gòu)維度的監(jiān)管。

1.對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)征稅。隨著貝爾斯登、雷曼兄弟等大規(guī)模投資的相繼破產(chǎn)銀行，美國政府隨即推出了7000億美元的金融援助計(jì)劃，通過注資的方式拯救這些“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)。金融體系的負(fù)外部性造成了公共財(cái)富和社會(huì)福利的巨大損失，同時(shí)負(fù)外部性損害了資源配置的效率，難以達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。

影子銀行其在中國發(fā)展迅速的原因如下:1。首先，影子銀行系統(tǒng)在發(fā)展過程中沒有得到有效的監(jiān)管。因?yàn)槲覈慕鹑谑袌鲶w系遠(yuǎn)未完善，沒有法律法規(guī)來規(guī)范影子 銀行系統(tǒng)行為，影子 銀行在監(jiān)管真空中徘徊。因?yàn)槿狈τ行У谋O(jiān)督，影子 銀行為了追求自己的利益可以不擇手段，這就進(jìn)一步導(dǎo)致了影子 銀行系統(tǒng)的膨脹和擴(kuò)張。2.其次，20世紀(jì)80年代金融自由化浪潮之后，證券化、衍生產(chǎn)品等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品和工具層出不窮。投資基金銀行和對沖基金轉(zhuǎn)向投資這些產(chǎn)品，通過高杠桿率尋求高收益，于是影子-2/的融資體系開始壯大。

根據(jù)金融穩(wěn)定委員會(huì)的定義，影子 銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外并可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子 銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換、高杠桿四個(gè)方面。影子銀行the shadowbankingsystem的概念最早由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利提出，并被廣泛采用，也稱為并行銀行 system。包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券、保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。

“影子 銀行”是美國次貸危機(jī)爆發(fā)后的一個(gè)重要金融概念。是通過銀行貸款證券化進(jìn)行信用無限擴(kuò)張的一種方式。這種做法的核心是將傳統(tǒng)的銀行信用關(guān)系轉(zhuǎn)化為隱藏在證券化中的信用關(guān)系。這種信用關(guān)系看起來像傳統(tǒng)的銀行但只執(zhí)行傳統(tǒng)的銀行的功能，而沒有傳統(tǒng)的銀行的組織，即它類似于一個(gè)“影子-2/”。

從中國的情況來看，中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。金融體系在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面發(fā)揮了重要作用。尤其是在我國，融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主，而銀行產(chǎn)業(yè)是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，所以讓銀行健康、有能力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)非常重要。為此，中國市政府實(shí)施了一系列重大金融改革，如大型商業(yè)銀行重組上市等。通過建立健全公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的能力和國際競爭力不斷提高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有利支撐。

通過對歷史的觀察，我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)普遍現(xiàn)象。在某些時(shí)期銀行，行業(yè)發(fā)展非常快，資產(chǎn)、利潤等指標(biāo)都快速增長，甚至明顯快于同期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。但金融風(fēng)險(xiǎn)往往也隨之而來，要警惕銀行表面成績下可能隱藏的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。在承認(rèn)銀行是企業(yè)的同時(shí)，和普通企業(yè)一樣，也要注意銀行有別于普通企業(yè)的特點(diǎn)。

加強(qiáng)影子-2/風(fēng)險(xiǎn)防控要在金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的框架下考慮。首先要建立和完善影子-2/的統(tǒng)計(jì)體系。只有明確把握影子-2/資產(chǎn)投向和質(zhì)量分布，才能對風(fēng)險(xiǎn)狀況做出科學(xué)評估，做好風(fēng)險(xiǎn)傳染壓力測試，實(shí)施有效的金融監(jiān)管。二、構(gòu)建影子-2/監(jiān)管規(guī)則。目前的影子 銀行業(yè)務(wù)主要采用金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式，因此需要對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。

第三，將影子 銀行業(yè)務(wù)與金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)分開?？紤]到股票業(yè)務(wù)的巨大規(guī)模，應(yīng)該考慮“新老劃斷”的原則。比如股票業(yè)務(wù)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，可以考慮銀行承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，新業(yè)務(wù)在資管子公司核算，建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，防止利益調(diào)整和輸送，有效打破剛性兌付。第四，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是金融監(jiān)管的常規(guī)內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主要靠非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管。

影子銀行作為誘發(fā)和加劇2008年金融危機(jī)的重要原因之一，受到了世界各國的高度重視，二十國集團(tuán)(G20)已經(jīng)明確主張要加強(qiáng)對影子的全球應(yīng)對。影子-2影子銀行的國際研究進(jìn)展/的概念最早由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事保羅·麥卡利(Paul McCully)于2007年提出，意思是“從非/具有高杠桿率的。

這種結(jié)構(gòu)性融資一般通過資產(chǎn)證券化的方式，利用CDOS、ABS等工具，將抵押貸款、信用卡、汽車貸款、應(yīng)收賬款等重新打包出售，從而將新的資金融入市場。在隨后的探索中，這個(gè)定義被進(jìn)一步擴(kuò)展。金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)和美聯(lián)儲(chǔ)都提出了自己的觀點(diǎn)，大家的觀點(diǎn)并不一致。

隨著金融市場的發(fā)展和演變，影子 銀行在不同的階段往往采取不同的形式。一開始主要表現(xiàn)為一些商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作產(chǎn)品。后來逐漸演變?yōu)殂y銀合作、銀證合作等多渠道合作模式，再演變?yōu)殂y基合作等跨專業(yè)領(lǐng)域嵌入的產(chǎn)品。從-1 銀行資金來源來看，穆迪認(rèn)為-1 銀行主要包括信托貸款、委托貸款、銀行表外理財(cái)產(chǎn)品和未貼現(xiàn)。

從長期來看，影子 銀行很可能造成地方融資平臺的貸款風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)積累。同時(shí)影子 銀行商業(yè)與商業(yè)銀行密不可分，由商業(yè)銀行的流動(dòng)性和隱性擔(dān)保支撐，兩者業(yè)務(wù)交織，使得影子。另一方面，眾多金融機(jī)構(gòu)競相進(jìn)入影子 銀行系統(tǒng)，可能導(dǎo)致原有監(jiān)管體系失效，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚。

影子銀行的基本特征可以總結(jié)如下。第一，交易模式是批發(fā)，不同于商業(yè)銀行的零售模式；第二，進(jìn)行不透明的場外交易，影子 銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)非常復(fù)雜，可以公開的信息很少。這些金融衍生品交易大多在場外市場進(jìn)行，信息披露制度非常不完善；第三，杠桿率很高，因?yàn)闆]有雄厚的資本作為經(jīng)營銀行，影子 銀行利用財(cái)務(wù)杠桿大量經(jīng)營。