債轉股如果是以銀行，銀行為主的話會面臨很多問題。為什么不允許銀行direct債轉股？銀行如何發(fā)展市場化債轉股商業(yè)？“非強制性”是指各級政府及其所屬部門不干預債轉股市場主體的具體事務，不確定具體的待轉股公司，不強行要求銀行l(wèi)aunch債轉股，不指定債權待轉股，不干預-0。

債轉股堅持市場化方向債轉股堅持“銀行、實施機構與企業(yè)自主協(xié)商”的市場化方向，從而形成幾個市場主體之間的相互關系，自主決策、自擔風險、自享收益。華泰證券指出，與“政策”債轉股不同的是，政府“不強制”、“不徹底”。“非強制性”是指各級政府及其所屬部門不干預債轉股市場主體的具體事務，不確定具體的待轉股公司，不強行要求銀行l(wèi)aunch債轉股，不指定債權待轉股，不干預-0。

華泰證券判斷債轉股未來的規(guī)模并不大，會有步驟地逐步擴大規(guī)模。轉股的主體將是資產負債率高的大中型國有企業(yè)。實現(xiàn)方式確定為銀行“先售后再轉讓”，實現(xiàn)風險隔離?！吨笇б庖姟穼嵤┠Ｊ酱_定為“先出售后轉讓”，即銀行不直接轉股，而是先將債權轉讓給實施機構，再由實施機構轉股，以股經營。這也是近期一些案例中采用的方式，可以避免銀行自持股份帶來的風險集中、資金消耗過大等問題，且全部在現(xiàn)有法律和監(jiān)管體系下完成，無需修改法律法規(guī)。

隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，許多中小企業(yè)面臨著融資困難和經營困難。為了解決債務問題，現(xiàn)在有一個方案叫債轉股，一方面可以為銀行有效降低風險，另一方面可以回收資金，企業(yè)也可以解決暫時的資金困難。那么如何將貸款債務轉換成股票呢？今天我們就簡單介紹一下。例如，假設某公司向B 銀行借款1000萬元，因各種問題逾期。一個公司可以有兩個好的選擇:破產或者債轉股。

(2)選擇債轉股: B 銀行對1000萬元債權進行重組，然后以400萬元出售給C資產管理公司，C資產管理公司通過債轉股(即以400萬元持有A公司50股)成為A公司股東，這樣，最終結果有以下兩種情況:結果1: A公司通過一系列債權轉讓獲得資金 B 銀行拿到了400萬的還款，C資產管理公司也賺了200萬的差價。

市場分析人士表示，此舉對國企是一大利好，因為沒有了債務，財務報表一下子變漂亮了，也沒有沉重的債務負擔，只是股權結構發(fā)生了變化。華泰證券認為債轉股有利于達到“靴子落地”的效果。銀行隱含不良資產積極處置，企業(yè)端改革順利推進。銀行以股東身份參與企業(yè)運營也將提振市場對企業(yè)發(fā)展的信心。

所謂債轉股是指國家設立金融資產管理公司，收購銀行的不良資產，將銀行與企業(yè)之間原有的債權債務關系轉變?yōu)榻鹑谫Y產管理公司與企業(yè)之間的股權和產權關系。債權轉股權后，原還本付息按股轉紅利。實際上，國家金融資產管理公司已經分階段成為企業(yè)持股的股東，依法行使股東權利，參與公司重大事務決策，但不參與企業(yè)正常的生產經營活動。企業(yè)經濟狀況好轉后，通過資產重組、上市、轉讓或企業(yè)回購等方式收回資金。

1。以發(fā)行股份方式償債模式(本輪債轉股重點關注此模式)案例分析:建設銀行與云南錫業(yè)股份有限公司(以下簡稱錫業(yè)股份)，公司為云南錫業(yè)集團(以下簡稱錫業(yè)集團)控股的國內上市公司該項目包括云錫集團二、三級子公司五個子項目，分兩期，每期50億1籌款。2投資。③管理。4出口。2.收條債轉股模式:1999 債轉股主要以此模式為主。

債轉股如果以銀行，銀行為主導，會面臨很多問題。首先，銀行資本充足率的監(jiān)管底線可能被擊穿。根據(jù)《商業(yè)銀行資金管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行被動持有的工商企業(yè)股權投資在法律處罰期限內的風險權重為400%，兩年后上升至1250%，而正常貸款的風險權重僅為100%。這將大大增加銀行的資本要求，需要大量補充資本或減少分紅。

其次，混業(yè)經營的風險。雖然債轉股可能會讓金融機構成為問題企業(yè)的重要股東，但金融機構本身并不是“產業(yè)運作的專家”，其作為股東積極努力的效果未必顯著。以下銀行如何與企業(yè)的報表合并，銀行是否有足夠的管理能力，如何在銀企之間設置風險隔離機制，都是很難回答的問題。所以債轉股似乎不應該成為強制裁決機制重組的前奏。

一般包括以下幾個過程:1。明確界定適用企業(yè)和債權市場化范圍債轉股標的企業(yè)由各相關市場主體根據(jù)國家政策導向自主協(xié)商確定。(具體情況見第一條)2。通過實施機構市場化債轉股除國家另有規(guī)定外銀行債權不得直接轉為股權。應該通過將債權轉讓給實施機構，實施機構將債權轉換為目標企業(yè)的股權來實現(xiàn)。3.通過自主協(xié)商確定市場化債轉股價格和條件銀行。企業(yè)和實施機構自主協(xié)商確定債權轉讓和股份轉換的價格和條件。

5.規(guī)范股權變更等相關程序的履行債轉股企業(yè)應當進行公司設立、股東變更、董事會重組等。依法辦理工商登記注冊或變更登記手續(xù)。6.退出股權債轉股企業(yè)為上市公司的，債轉股企業(yè)為非上市公司的，鼓勵利用并購重組、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌、區(qū)域性股票市場交易、證券交易所掛牌等渠道實現(xiàn)轉讓退出。

可以，銀行鼓勵尚未設立實施機構的商家銀行利用現(xiàn)有機構開展市場化債轉股，允許符合條件的商家銀行單獨或聯(lián)合或與其他社會資本發(fā)起設立金融資產投資。支持境外投資者設立私募股權投資基金開展市場化債轉股業(yè)務，允許外國投資者依法投資金融資產投資公司和金融資產管理公司開展市場化債轉。