大宗商品往往和經(jīng)濟周期密切相關,經(jīng)濟發(fā)展景氣時候價格上漲,在經(jīng)濟衰退時期價格下跌,所以投資大宗商品要看經(jīng)濟周期的變化。綜合評判大宗商品總體變化的指數(shù)稱之為CRB指數(shù),它包含了原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品等基本商品,通過CRB指數(shù)的變化看出大宗商品的趨勢,如圖。
1、大宗原材料市場中,炒期貨都是怎么炒的?
你好,我是北野昆虛,作為一名金融行業(yè)從業(yè)者,很高興回答你的問題。期貨交易的是未來某個時候以約定的價格買賣商品的一份合同,這份合同除了價格是變動的,其他包括質量、重量品級等都是固定的。我們來看一張圖鐵礦石2009指的是在2020年9月,以607的價格買賣一噸鐵礦石,如果覺得607的價格很低,可以在期貨市場以607的價格買入鐵礦石,鎖定成本,等到2020年9月份的時候,參與交割,以607的價格買入現(xiàn)貨。
2、如何投資大宗商品?
大宗商品作為一類重要的投資性資產(chǎn)受到投資者的廣泛青睞,大宗商品往往和經(jīng)濟周期密切相關,經(jīng)濟發(fā)展景氣時候價格上漲,在經(jīng)濟衰退時期價格下跌,所以投資大宗商品要看經(jīng)濟周期的變化。大宗商品通常分為幾類:農(nóng)產(chǎn)品、能化品、有色金屬、貴金屬、一般工業(yè)品等,綜合評判大宗商品總體變化的指數(shù)稱之為CRB指數(shù),它包含了原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品等基本商品,通過CRB指數(shù)的變化看出大宗商品的趨勢,如圖:從投資角度,首先看經(jīng)濟的運行規(guī)律,比如目前全球經(jīng)濟處于復蘇階段,以美國為首的經(jīng)濟發(fā)展帶動全球經(jīng)濟的復蘇,由此導致原油、有色金屬等于經(jīng)濟密切相關的品種價格節(jié)節(jié)上漲,因為經(jīng)濟的發(fā)展導致對原材料的需求進一步增加。
有些大宗商品相對特殊,比如農(nóng)產(chǎn)品,對需求因素彈性反應較為遲鈍,反而對于自然災害反應比較劇烈,尤其是小品種更是如此,比如近期的蘋果期貨受到嚴重的春寒影響導致預期產(chǎn)量減少,而穩(wěn)定的需求沒有改變,由此導致價格爆發(fā)性上漲,如圖:還有一類商品如黃金,與美元指數(shù)呈現(xiàn)負相關關系,美元的上漲會導致黃金的下跌,通常黃金的漲跌特性與避險、通脹有關,目前美元持續(xù)升值就會壓制黃金的投資價值,
3、股市、債市、黃金、大宗商品等,2019年大類資產(chǎn)該如何配置?
這個問題寫過一篇文章《2019年資產(chǎn)配置指南》,要點簡單的摘錄如下:一市場特點做任何資產(chǎn)配置都需要根據(jù)整個市場狀況來,經(jīng)濟周期作為大方針,就像農(nóng)民伯伯會根據(jù)季節(jié)來決定種植農(nóng)作物一樣,就目前來說的經(jīng)濟的幾個主要特征:1從啟動改革開放開始,中國經(jīng)濟就依次經(jīng)歷了復蘇期(到1992年),繁榮期(到2008年),衰退期(從2008年到現(xiàn)在),衰退期有很多特征,其中一個主要特征是GDP增長率逐年降低,從2008年到現(xiàn)在GDP從10%左右一直降低到現(xiàn)在的6.5%,未來進入經(jīng)濟周期的第四個階段——蕭條期之后還會降低,所以有個說法叫做“2018年是近10年最糟糕的,但卻會是未來10年最好的年份”,這是很難逆轉的經(jīng)濟規(guī)律,我們能做的就是通過各種政策來改變它的強度,縮短它的進程。
2那具體如何改變呢?第一個手段是貨幣政策,通常來說有幾種:降準,降息,簡單的說就是多釋放貨幣量,并且降低借錢的成本,就是解決市場流動性問題,所謂流動性其實就是滿足市場對資金的需求,目前我們已經(jīng)有多輪中期借貸便利,還有幾次降準,這就是釋放貨幣量,但是還沒有啟動明顯的降息,但在貨幣量大增的情況下,貨幣也會遵循供需原理,所以貨幣的價格,也就是利率會開始下降。
但是貨幣政策只能在短期起作用,長期如此問題非常大,要解決根本問題還需要更根本的手段:降低企業(yè)的經(jīng)營成本,降低稅收,降低各種收費,改善企業(yè)的營收環(huán)境等,這就是第二個手段:市場化改革,這也是今年大家都期待的。3各種資產(chǎn)的狀況股市:目前處于低谷,現(xiàn)在大概率就是這一輪熊市的底部,前段時間2440點會不會再次擊穿?也許會,但概率也不大,即使擊穿了也沒有多大空間下降了,因為整體的估值擺在那里,現(xiàn)在全世界的資本機構都排隊想到A股來淘金,機構進來正在申請有51%的股權,因為A股在全球來說是價值洼地,正處于典型的外面人喜歡,內(nèi)部人討嫌的階段。