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1，非對沖交易
2，對沖是什么意思
3，什么叫對沖
4，炒黃金的好處炒黃金賺錢嗎哪里炒黃金最好
5，期貨對沖是什么意思

1，非對沖交易

不是對沖的交易，就是非對沖交易啦。對沖，就在期貨市場里買入與賣出數(shù)量相同、金額相等的同一種商品。對沖的目的在于保值，只損失基本點差及相關(guān)手續(xù)費。因為無論行情如何變動，兩筆交易的盈虧相互抵消。

對沖風(fēng)險，對沖現(xiàn)金流，對沖履約只要是方向相反，相互抵消了一個什么玩意兒就叫對沖比如你買期貨，就是對沖現(xiàn)貨漲價的風(fēng)險比如你領(lǐng)了工資又把錢存進銀行，就是對沖了現(xiàn)金流比如你賣了期權(quán)，又買回來，就是對沖了履約責(zé)任

非對沖交易

2，對沖是什么意思

金融學(xué)上，對沖指特意減低另一項投資的風(fēng)險的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險的同時仍然能在投資中獲利的手法。對沖在外匯市場中最為常見，著意避開單線買賣的風(fēng)險。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦不會較沒有進行對沖大。所謂對沖，就是同一時間買入一外幣，做買空。另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對沖的功能。這樣做的原因，是世界外匯市場都以美元做計算單位。所有外幣的升跌都以美元作為相對的匯價。美元強，即外幣弱；外幣強，則美元弱。美元的升跌影響所有外幣的升跌。所以，若看好一種貨幣，但要減低風(fēng)險，就需要同時沽出一種看淡的貨幣。買入強勢貨幣，沽出弱勢貨幣，如果估計正確，美元弱，所買入的強勢貨幣就會上升；即使估計錯誤，美元強，買入的貨幣也不會跌太多。沽空了的弱勢貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說仍可獲利。

對沖基金是一個概念，有很多說法，定義是兩個特點。第一點，對沖基金主要利用金融衍生工具進行投機活動。金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展對對沖基金，對金融市場的變化也有影響。第二點，對沖基金有一種投資戰(zhàn)略，是非常有意識的。這些投資戰(zhàn)略的特點是通過操縱價格，操縱金融市場而謀利。在最基本的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)(put option)?？吹跈?quán)的效用在于當股票價位跌破期權(quán)限定的價格時，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出，從而使股票跌價的風(fēng)險得到對沖。在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進該行業(yè)幾只優(yōu)質(zhì)股，同時以一定比率賣出該行業(yè)中幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股的損失；如果預(yù)期錯誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。現(xiàn)時對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風(fēng)險，追求高收益的投資模式。

對沖是什么意思

3，什么叫對沖

買入之后賣出，或賣出之后買入，數(shù)量相同、方向相反的交易就稱為對沖，對沖后持倉就沒有了，也就是“沖”掉了。主要指在雙向交易市場中的行為，如期貨、外匯等投機交易。樓上一位顯然是“Ctrl+C”、“Ctrl+V”的高手，可惜眼花了.....

就拿對沖基金來說吧。對沖基金是一個概念，有很多說法，定義是兩個特點。第一點，對沖基金主要利用金融衍生工具進行投機活動。第二點，對沖基金有一種投資戰(zhàn)略，是非常有意識的。這些投資戰(zhàn)略的特點是通過操縱價格，操縱金融市場而謀利。

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為“風(fēng)險對沖過的基金”，起源于20世紀50年代初的美國。其操作的宗旨在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進行實買空賣、風(fēng)險對沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險。　　譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；如果預(yù)期錯誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。　　經(jīng)過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風(fēng)險對沖的內(nèi)涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風(fēng)險，追求高收益的投資模式。　　對沖基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬于免責(zé)市場(exempt market)產(chǎn)品。對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對沖基金的法律門檻遠低于互惠基金，使之風(fēng)險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構(gòu)將其列入高風(fēng)險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個對沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等。

什么叫對沖

4，炒黃金的好處炒黃金賺錢嗎哪里炒黃金最好

【南風(fēng)金融網(wǎng)】如何做好黃金外匯交易？如何做好黃金外匯交易？基礎(chǔ)貨幣為美圓，英鎊，歐元，日圓，澳元，加元，瑞朗。 1、基礎(chǔ)貨幣與特點答：基礎(chǔ)貨幣為美圓，英鎊，歐元，日圓，澳元，加元，瑞朗，基礎(chǔ)交易貨幣兌為歐美，鎊美，澳美(這3個為間接標價，因為美圓在后面)，美日，美瑞，美加(直接標價，因為美圓在前面)，其中澳元和加元為商品貨幣，意思就是受到商品等價格的影響較大(如黃金石油，金屬，期貨市場的漲跌)，套利息貨幣之稱的是日圓(因為日圓利息低)，炒作貨幣一般容易發(fā)生在英鎊上，瑞朗句有一定的避險功能，而歐元是個主流的貨幣(盤子較大，不容易被炒作)。除美圓之外的貨幣統(tǒng)稱為非美貨幣。 2、關(guān)于鎖倉和對沖答：鎖倉就是在自己虧損單中不愿意設(shè)損位然后做一個反向的單把虧損鎖住，本人對鎖倉的本質(zhì)定義為：對自己所犯的不設(shè)損位錯誤而最無奈的選擇。同時鎖倉也是春天理財五大交易禁忌之一。對沖與鎖倉是本質(zhì)區(qū)別的，對沖指的是不同市場的選擇，比如在一個市場買入某品種后，為了安全保值，那么在相關(guān)性的另外的品種進行反方向的操作，這就是對沖的含義，當然隨著金融市場的發(fā)展，對沖慢慢也變得復(fù)雜化，一般不建議這么去做的，因為難度和選擇較大。所以對于鎖倉和對沖，不建議大家去碰。 3、怎么樣才不會被套牢答：除了學(xué)會設(shè)合理的止損位還是要堅決止損，什么叫堅決，哪怕就是知道止損后可能就回調(diào)的機會很大也要止損，因為這樣是紀律，也是長期在這個市場好好生存的關(guān)鍵。一但套牢那么會大傷元氣，小損好比感冒比較易恢復(fù)，而傷筋動骨則很難恢復(fù)。 4、何為標準手，交易單位怎么回事答：國際統(tǒng)一的標準為約1000美金保證金1：100的杠桿相當與10萬美金的交易稱為一個標準合約，那么0。1標準合約是100美金保證金相當于1萬美金的交易。交易單位就是每次交易所選擇的合約數(shù)。交易單位的大小取決于交易商的設(shè)定。 5、外匯交易是什么，怎么計算贏虧。答：外匯理財交易指的是各國貨幣之間的匯率兌換價格波動而進行的理財交易。有單向和雙向之分。比如國內(nèi)銀行的很多只可做漲的單向行情，而國際上很多是可以進行做漲和跌的雙向行情。比如歐元兌美圓這個貨幣兌在1。4300我們可以選擇做空，也可選擇做多。匯率的標稱國際通用法則采取的是5位數(shù)字表示的，而小數(shù)點后面最后一位數(shù)字的變化一個點稱為波動一個點，一個點的點值按照標準合約來計算約為10美金左右。外匯交易就是看自己每次進出場可以盈虧多少點來計算自己的實際盈虧值。 6、外匯理財風(fēng)險怎么樣答：從投資的角度來說，任何投資都有風(fēng)險，所以說任何投資風(fēng)險與收益是相對的，只是外匯理財需要的是更加專業(yè)化的知識，不是外行玩的轉(zhuǎn)的。風(fēng)險再低不知道控制一樣會理財不好，風(fēng)險高點，懂得控制那么一樣可以把握財富增加的機會，所以沒有絕對的事情，就如存在銀行的錢還會不見了一樣的道理。所以風(fēng)險與收益要看每個人所考慮問題的角度來看的，有些人損失一塊錢覺得風(fēng)險好大，有些人損失10塊錢覺得風(fēng)險好小，有些人收益1塊錢覺得收益不錯，而有些人收益10塊錢覺得收益好少。這才是本質(zhì)的區(qū)別。所以找到適合自己的才是最實在的。 7、實盤與保證金盤怎么回事答：實盤指的是無杠桿的交易，保證金盤是有杠桿資金放大的交易，比如實盤10萬美金做單交易，那么實際就是10萬美金交易，每次盈虧一個點就是 10美金左右，而保證金比如下1000美金標準手交易，相當于10萬美金的交易，同樣波動一個點也是10美金左右，而各自所占用的成本是1：100的區(qū)別，所以為什么說實盤需要資金大的才好操作，資金小的很難。然后實盤與保證金盤的其它區(qū)別大家可以自己百度搜索下，應(yīng)該很多答案的。 8、隔夜利息是怎么回事答：隔夜利息就是持倉過夜時會產(chǎn)生一定的利息，因為各貨幣的利息不一樣，那么利息差就是產(chǎn)生隔夜利息的原因。一般隔夜利息以凌晨4點或者5點為分界點。只要倉位持過了這些時間那么就會產(chǎn)生利息支付。如果你持有的利息相對高的貨幣(如買鎊日或者歐日，歐和鎊的利息比日圓高點，你是買盤，對買歐日或者鎊日來說就是持有高點的利息貨幣過夜)，那么你會得到一定的利息，反之如果是賣出歐日或者鎊日，那么過夜的話就會支付出一定的利息。然后大家需要注意的是這個市場規(guī)定的每周3到周4凌晨的過夜利息是按照平時的3倍來計算的(有些平臺是周5過周末倉是3倍利息，特別是亞洲的些交易商)。這也就是為什么市場穩(wěn)定無金融危機的時候套利息交易比較流行的道理。當然對小資金來說這不算什么，但大資金如幾百萬美金或者上千萬美金的資金來說，也是個可觀的數(shù)目的。 9、國際有哪幾個主要的外匯交易市場答：主要的市場有亞洲盤的東京，歐洲盤的法蘭克富，英國，美國盤的紐約等，一般亞洲盤交易較少，而歐美盤相對波動較大。亞洲盤日本是上午8點開盤，亞洲盤結(jié)束一般是中午14點左右，而歐洲盤是下午14點30開盤，英國是要推后一小時開盤，美國是20點30開盤，冬天時整體都要推后一小時開盤。 10、什么是點差答：點差指的是貨幣兌買入與賣出價之間的差值，因為是保證金交易，大家只出部分保證金就可交易1：100的量，比如你出100美金交易，那么可交易1萬美金的量，但另外那9900美金是銀行在你所交易的這個保證金合約中為你支付的，合約結(jié)束(平倉)那么9900美金歸還給銀行的個虛擬合約過程，所以銀行要收取一定的合理費用就叫點差。點差有所大小區(qū)別是因為銀行的報價和服務(wù)不一樣的原因，而且還有介紹經(jīng)紀商。當然銀行在保證金虛擬合約里暫時借給交易者99%的資金(因為實際上交易者只出了1%的保證金)收取點費用是合理正常的。也有些銀行除點差外，部分費用以手續(xù)費形式出現(xiàn)。 11、什么是杠桿，有哪些比例答：保證金杠桿就是用小的資金，通過一般的比例進行放大的倍數(shù)交易的形式。比如現(xiàn)在市場標準杠桿指的是1：100倍，就是你只出1元錢而可交易的量為100元。然后還有1：10到1：500的杠桿，杠桿越大需要投入的實際資金越小，但風(fēng)險也越大，所以在選擇杠桿時選擇合理的就可以了。一般選擇 1：100或者1：200的比較普遍。原文地址； http://www.nfinv.com/2010/0730/35995.html

5，期貨對沖是什么意思

期貨對沖，是指在減少交易風(fēng)險的同時仍可以在交易中獲取利潤的一種手法。通常，對沖是在同一時間內(nèi)進行的兩筆行情互相關(guān)聯(lián)、走勢方向恰好相反、盈利虧損互相抵消以及合約期貨數(shù)量相對的投資。行情相關(guān)，實質(zhì)指的是影響兩種不同商品價位行情的市場供應(yīng)需求之間的關(guān)聯(lián)性，如果說供應(yīng)需求之間的關(guān)系發(fā)生了波動，那么同一時間還會影響到這兩種商品的價位，并且價位的走向大致是相同的。而走勢方向恰巧相反，實質(zhì)指的是兩筆買賣的走勢方向呈現(xiàn)相反的關(guān)系，這樣不管價位朝著什么樣的方向運轉(zhuǎn)，總是會表現(xiàn)出一次盈利一次虧損，當然要做得到盈利虧損互相可以抵消，而兩筆買賣的貨物數(shù)量大小則需要按照各自價位的波動幅度來確立，總的來說數(shù)量是差不多的。

對沖：是一個金融學(xué)術(shù)語，指特意減低另一項投資風(fēng)險的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價格行情的市場供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當。本條內(nèi)容來源于：中國法律出版社《新編金融法小全書（第五版）》

在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票后,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)(Put Option)。看跌期權(quán)的效用在于當股票價位跌破期權(quán)限定的價格時,賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出,從而使股票跌價的風(fēng)險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè),買進該行業(yè)幾只優(yōu)質(zhì)股,同時以一定比率賣出該行業(yè)中幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是,如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好,優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票,買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股的損失；如果預(yù)期錯誤,此行業(yè)股票不漲反跌,那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股,則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式?！　_基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風(fēng)險對沖過的基金",起源于50年代初的美國。其操作的宗旨,在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進行實買空賣、風(fēng)險對沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險。經(jīng)過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風(fēng)險對沖的內(nèi)涵,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和復(fù)雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用,承擔高風(fēng)險、追求高收益的投資模式。

對沖交易　　對沖交易即同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價格行情的市場供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當。市場經(jīng)濟中，可以做對沖的交易有很多種，外匯對沖，期權(quán)對沖，但最適宜的還是期貨交易。首先是因為期貨交易采用保證金制度，同樣規(guī)模的交易，只需投入較少的資金，這樣同時做兩筆交易成本增加不多。其次是期貨可以買空賣空，合約平倉的虛盤對沖和實物交割的實盤對沖都可以做，完成交易的條件比較靈活，所以對沖交易也是在期貨這種金融衍生工具誕生以后才得以較快發(fā)展?！　∩虅?wù)印書館《英漢證券投資詞典》解釋：對沖交易hedge。亦作：套利交易。名。為了避免金融產(chǎn)品投資損失所采用的交易措施。最基本的方式為采用買進現(xiàn)貨賣出期貨或賣出現(xiàn)貨買進期貨，廣泛使用于股票、外匯、期貨等領(lǐng)域。對沖或套利交易的初衷是降低市場波動給投資品種帶來的風(fēng)險，鎖定已有投資成果，但很多專業(yè)投資經(jīng)理和公司將其用來投機盈利。單純進行對沖投機的風(fēng)險很大。另為：hedging?！　∠旅嬉云谪泴_舉例說明其操作方法?！　∑谪浭袌龅膶_交易大致有四種。其一是期貨和現(xiàn)貨的對沖交易，即同時在期貨市場和現(xiàn)貨市場上進行數(shù)量相當、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區(qū)別。首先，這種對沖交易不僅是在期貨市場上進行，同時還要在現(xiàn)貨市場上進行交易，而其他對沖交易都是期貨交易。其次，這種對沖交易主要是為了回避現(xiàn)貨市場上因價格變化帶來的風(fēng)險，而放棄價格變化可能產(chǎn)生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價格的變化中投機套利，一般被稱為套期圖利。當然，期貨與現(xiàn)貨的對沖也不僅限于套期保值，當期貨與現(xiàn)貨的價格相差太大或太小時也存在套期圖利的可能。只是由于這種對沖交易中要進行現(xiàn)貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現(xiàn)貨的一些條件，因此一般多用于套期保值。　　其二是不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因為價格是隨著時間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差，這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用，這種價差決定于供求關(guān)系的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時點再分別平倉或交割。因價差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵后可能產(chǎn)生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利?！　∑淙遣煌谪浭袌龅耐黄谪浧贩N的對沖交易。因為地域和制度環(huán)境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的，并且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進，同時在另一個市場做空頭賣出，經(jīng)過一段時間再同時平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利?！　∑渌氖遣煌钠谪浧贩N的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關(guān)聯(lián)性，如兩種商品是上下游產(chǎn)品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關(guān)系具有同一性。

對沖交易簡單地解釋就是盈虧相抵的交易。在“對沖”的英文“hedge”詞意中包含了避險、套期保值的含義。如果更完整地表達，對沖交易即同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價格行情的市場供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當。市場經(jīng)濟中，可以做“對沖”的交易有很多種，但最適宜的還是期貨交易。首先是因為期貨交易采用保證金制度，同樣規(guī)模的交易，只需投入較少的資金，這樣同時做兩筆交易成本增加不多。其次是期貨可以買空賣空，合約平倉的虛盤對沖和實物交割的實盤對沖都可以做，完成交易的條件比較靈活，所以對沖交易也是在期貨這種金融衍生工具誕生以后才得以較快發(fā)展。期貨市場的對沖交易大致有四種。其一是期貨和現(xiàn)貨的對沖交易，即同時在期貨市場和現(xiàn)貨市場上進行數(shù)量相當、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區(qū)別。首先，這種對沖交易不僅是在期貨市場上進行，同時還要在現(xiàn)貨市場上進行交易，而其他對沖交易都是期貨交易。其次，這種對沖交易主要是為了回避現(xiàn)貨市場上因價格變化帶來的風(fēng)險，而放棄價格變化可能產(chǎn)生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價格的變化中投機套利，一般被稱為套期圖利。當然，期貨與現(xiàn)貨的對沖也不僅限于套期保值，當期貨與現(xiàn)貨的價格相差太大或太小時也存在套期圖利的可能。只是由于這種對沖交易中要進行現(xiàn)貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現(xiàn)貨的一些條件，因此一般多用于套期保值。其二是不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因為價格是隨著時間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差，這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用，這種價差決定于供求關(guān)系的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時點再分別平倉或交割。因價差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵后可能產(chǎn)生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。其三是不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易。因為地域和制度環(huán)境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的，并且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進，同時在另一個市場做空頭賣出，經(jīng)過一段時間再同時平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。其四是不同的期貨品種的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關(guān)聯(lián)性，如兩種商品是上下游產(chǎn)品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關(guān)系具有同一性。在此前提下，買進某一期貨品種，賣出另一期貨品種，在同一時間再分別平倉或交割完成對沖交易，簡稱跨品種套利。