原油投資與一般經(jīng)營投資并不相同，即便是在銀行的紙原油系統(tǒng)當中，也是按照期貨價格結(jié)算，這就意味著原油投資價格是跟隨不同合約進行波動的。合約特征ICE布倫特原油期貨合約是可以進行實物交割的合約，同時合約可以選擇期轉(zhuǎn)現(xiàn)進行結(jié)算，WTI原油是美國原油，在紐約商品期貨交易所交易，也就是NYMEXWTI，雖然他也是世界原油計價系統(tǒng)中的重要組成部分，但由于其只針對美國本土原油計價，局域性很強，已經(jīng)開始逐步退出歷史舞臺。

1、布倫特原油是什么？為什么比一般原油貴？

布倫特原油（Brentoil）出產(chǎn)于北大西洋北海布倫特地區(qū)。布倫特原油的主要用戶是位于西北歐和美國東海岸的煉油廠，為了提高布倫特原油和WTI原油差價交易有效性、流動性和實現(xiàn)成本控制，NYMEX把布倫特原油期貨交易的公開報價設(shè)定在都柏林的交易大廳。布倫特原油同時也是市場油價的標桿，美國市場西德州輕質(zhì)原油（WTI）價格與北海布倫特（Brent）原油的價格差仍然很大。

布倫特是出產(chǎn)于北海的布倫特和尼尼安油田的輕質(zhì)低硫原油，在期貨、場外掉期、遠期和即期現(xiàn)貨市場上被廣泛交易，現(xiàn)全球65%以上的實貨原油掛靠布倫特體系定價。布倫特原油的裝運港為北海設(shè)得蘭群島的索倫佛（SullomVoe），主要用戶是位于西北歐和美國東海岸的煉油廠。特點布倫特是出產(chǎn)于北海的布倫特和尼尼安油田的輕質(zhì)低硫原油，在期貨、場外掉期、遠期和即期現(xiàn)貨市場上被廣泛交易，

現(xiàn)全球65%以上的實貨原油掛靠布倫特體系定價。布倫特原油的裝運港為北海設(shè)得蘭群島的索倫佛（SullomVoe），主要用戶是位于西北歐和美國東海岸的煉油廠。交易布倫特原油為了提高布倫特原油和WTI原油差價交易有效性、流動性和實現(xiàn)成本控制，NYMEX將布倫特原油期貨交易的公開報價設(shè)定在都柏林的交易大廳，其余時間在NYMEXACCESS電子系統(tǒng)平臺上交易，

公開叫價時間為都柏林時間上午10點至下午7：30，NYMEXACCESS系統(tǒng)電子交易時間為都柏林時間下午8:15至上午9:30。在提高布倫特原油期貨合約實用性的同時，交易所推出了自動報價、價格報告、以及布倫特原油與WTI原油差價的交易平臺，對NYMEX的布倫特原油以及輕質(zhì)低硫原油分別進行清算，這是市場的一個重要發(fā)展，因為通過該平臺可以完成兩個不同市場的套利交易，使之逐步成為一個價格透明、競爭交易、操作簡單的流動性市場，

交易所認為套利交易是一筆交易，這樣對于操作者而言可以最大效果的利用保證金，也可以有效減少交易費用。當多頭頭寸抵消了空頭頭寸，交易所認為套利操作減少了市場風(fēng)險，特別是布倫特原油期貨和WTI原油得套利，因為兩個期貨合約有很好的相關(guān)性，交易所為一對一Brent/WTI套利交易提供95%保證金賒欠.交易所還為布倫特原油期貨合約提供成本控制計劃，為市場參與者縮減了大量的運作開支，

布倫特原油期貨合約采用現(xiàn)金結(jié)算方式，以ISISLOR、Argus以及路透在都柏林的公開叫價平臺收集的市場數(shù)據(jù)作為指數(shù)。布倫特原油期貨交易由交易所專門的清算機構(gòu)負責(zé)清算，確保了資金的安全，其中立性、流動性以及市場透明度成為了NYMEX的特點，合約特征ICE布倫特原油期貨合約是可以進行實物交割的合約，同時合約可以選擇期轉(zhuǎn)現(xiàn)進行結(jié)算。

合約有以下特征：靈活性大：通過提供與現(xiàn)貨市場相對應(yīng)的期貨合約，石油工業(yè)可以利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)以及基差交易，鎖定價格以及安排生產(chǎn)，這樣就可以更好地控制買賣貨物的時間，價格透明：實時價格可以通過主要的數(shù)據(jù)提供商得到。因此所有的參與者均可在交易時實時了解價格情況，小批量交易：期貨交易為進行小批量交易提供了可能（1,000桶的倍數(shù)），而現(xiàn)貨市場數(shù)量標準較高。

合約安全性強：倫敦清算所（LCH）是在倫敦交易所進行交易的買賣雙方的另一方，這保證了（交易所清算會員）交易的每張合約的財務(wù)穩(wěn)健性，包括交割與清算等。LCH與其會員的客戶（即非會員用戶或交易所非清算會員）沒有義務(wù)或合同關(guān)系，合約單位：1,000桶（42,000加侖），合約月份：12個連續(xù)月份，一季度后擴展至最長24個月，半年后至最長36個月。