很高興可以回答這個問題黃金期貨主力合約是什么。很多人把主力黃金持倉ETF作為未來黃金走勢分析方法，這是you點片面的，主力ETF持倉具有滯后性，未必就能反應(yīng)黃金走勢，尤其是短期走勢更加無法反映，從現(xiàn)貨黃金和期貨黃金實際價格走勢來看，方向上趨于一致，但是價格上當(dāng)前確實是現(xiàn)貨黃金價格漲幅要比黃金期貨主力合約（08合約）價格高一點。

1、黃金期貨主力合約是什么？

很高興可以回答這個問題黃金期貨主力合約是什么？在剛接觸到期貨市場時，大多數(shù)人都說：主力合約流動性好，容納資金量大，所以盡量操作主力合約。期貨市場是帶有杠桿高風(fēng)險的市場，當(dāng)絕大多數(shù)人都在做主力合約時，還有一部分人是重倉在操作，當(dāng)遇到震蕩時，出局的一定就是這部分人，正是因為主力合約的存在，是的現(xiàn)貨交割變得困難，導(dǎo)致最后的交割量非常小。

2、現(xiàn)貨黃金價格比期貨黃金主力合約價格高說明什么？

近期現(xiàn)貨黃金價格和黃金期貨價格都出現(xiàn)暴漲，今天雙雙都突破了2011年的歷史高點，從現(xiàn)貨黃金和期貨黃金實際價格走勢來看，方向上趨于一致，但是價格上當(dāng)前確實是現(xiàn)貨黃金價格漲幅要比黃金期貨主力合約（08合約）價格高一點。之所以出現(xiàn)這種情況可以從以下幾方面來理解！首先，現(xiàn)貨價格高于期貨價格的一般原因，這種情況這市場當(dāng)中也稱為逆向市場或者反向市場，是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格（或者較近月份合約價格高于遠(yuǎn)期月份合約價格），基差為正值。

在反向市場中，由于需求遠(yuǎn)大于供給，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，合約價格相對于遠(yuǎn)期合約價格升幅更大時，就可以入市做牛市套利，但是反向市場牛市套利的獲利潛力巨大而風(fēng)險卻有限。第二，黃金實際走勢，短期現(xiàn)貨價格高于期貨，但長期依舊處于正向市場！周一現(xiàn)貨黃金價格最高上漲至1944美元，同期較近月份的期貨主力合約（08合約）最高價格上漲至1938美元，而且目前實際的走勢來看，現(xiàn)貨價格依舊高于期貨價格3-4美元的幅度，

但是從遠(yuǎn)期來看，期貨月份較遠(yuǎn)期限的合約價格依次高于近期合約價格，而且較當(dāng)前現(xiàn)貨價格都要高，這說明出現(xiàn)這種情況情況只是短線結(jié)果，從中長期來看，黃金市場依舊處于正向市場。未來黃金價格依舊被看好！第三，造成當(dāng)前短期黃金現(xiàn)有價格略高黃金期貨合約（08合約）價格的主要原因1，近期以來多方面因素強力支撐金價走高，黃金需求過于強烈，再加上，現(xiàn)貨合約沒有到期交割的特點，因此流入現(xiàn)貨市場的資金大幅增加！2，黃金期貨08號合約，當(dāng)前7月底臨近交割期，到期將會面臨交割的問題，因此買入力量會有所減弱，或者是投資者開始計劃調(diào)倉換月，一方面買入更遠(yuǎn)期的合約，另一方面也有可能直接進(jìn)入現(xiàn)貨市場無縫對接！綜合來看，當(dāng)前現(xiàn)貨黃金價格略高同期08合約期貨黃金價格，恰恰是反映當(dāng)前黃金市場投資需求旺盛，

3、黃金主力持倉刷新3年高位！你的持倉啥情況？

很多人把主力黃金持倉ETF作為未來黃金走勢分析方法，這是you點片面的。主力ETF持倉具有滯后性，未必就能反應(yīng)黃金走勢，尤其是短期走勢更加無法反映，更多的是現(xiàn)實一種中長期資金的態(tài)度和看法，黃金走勢決定于美元指數(shù)和地緣政治，以前地緣政治主要是中東地區(qū)的動蕩不安，現(xiàn)在多了一個不確定因素，一個反復(fù)無常的特朗普，名義上是美國優(yōu)先，實際上就是為了選票，到處搞摩擦，引發(fā)金融市場巨大波動，芝加哥恐慌指數(shù)大漲，黃金巨大波動。