全邦科技的專業(yè)人士總結(jié):方法一:T 0獲取日內(nèi)價(jià)差，也是最簡(jiǎn)單的一種。即如果你能在投資日實(shí)時(shí)觀察盤面，可以在當(dāng)天收盤前找一個(gè)相對(duì)低點(diǎn)買入，然后拋出1%以上的賣出機(jī)會(huì)，等待合適的機(jī)會(huì)再進(jìn)場(chǎng)，重復(fù)操作，只要買賣價(jià)差能覆蓋交易成本，略有盈利即可，方法二:實(shí)時(shí)折價(jià)溢價(jià)套利如果ETF折價(jià)，即價(jià)格低于凈值，由于T日買入的份額可以在T日贖回，華夏恒生ETF有贖回機(jī)制套利，具體做法是:投資者在二級(jí)市場(chǎng)買入恒生ETF后，向基金 company申請(qǐng)贖回。

確實(shí)很多人都玩過(guò)期貨然后對(duì)股市就不怎么感興趣了。我見(jiàn)過(guò)的幾個(gè)專業(yè)人士很少玩股市，只在牛市的時(shí)候玩。這些人玩完期貨不想投機(jī)的原因都差不多，主要有以下幾個(gè)原因。對(duì)于小散戶來(lái)說(shuō)，股票市場(chǎng)的T 1交易制度存在一些缺陷，尤其是在國(guó)內(nèi)，沒(méi)有相關(guān)的衍生品讓小散戶對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。估計(jì)很多老股民都有這種經(jīng)歷。上午買了股票，下午就會(huì)遇到黑天鵝事件或者利空政策出臺(tái)。他們只能眼睜睜的看著剛買的股票暴跌到收盤，無(wú)奈，無(wú)助，想哭。

不能及時(shí)止損是中國(guó)股市的弊端。以及期貨由于市場(chǎng)采用T 0的交易制度，投資者如果出現(xiàn)失誤可以及時(shí)修正。如遇不利于行情發(fā)展的突發(fā)消息或黑天鵝事件，也可以及時(shí)止損，避免損失擴(kuò)大。此外,期貨的雙向交易系統(tǒng)也為投資者提供了更多控制風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，不僅可以在反向交易中鎖定倉(cāng)位，還可以在市場(chǎng)消化了不利消息的影響后解鎖。

世界最大的對(duì)沖基金規(guī)模如何？雷達(dá)里奧的橋水協(xié)會(huì)基金(Bridgewater Associates)已經(jīng)連續(xù)兩年登上LCH英雄榜。這個(gè)基金是世界上最大的對(duì)沖基金，水平在1300億美元左右。除了管理的龐大資產(chǎn)之外，橋水的獨(dú)特之處在于，它的300家客戶都是機(jī)構(gòu)投資者。他們的平均投資額是2.5億美元。什么是對(duì)沖基金hedge基金(hedge fund)舉個(gè)例子，在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中，

看跌期權(quán)的效用是當(dāng)股價(jià)跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可以以期權(quán)限定的價(jià)格賣出手中的股票，從而對(duì)沖股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)。再比如，在另一種套期保值操作中，基金管理人首先選擇某一種看漲的行業(yè)，買入幾只這個(gè)行業(yè)的好股票，按照一定的比例賣出幾只這個(gè)行業(yè)的差股票。

多策略私募基金與傳統(tǒng)的單一策略基金不同，多策略私募基金通常結(jié)合了許多不同的策略，以避免單一策略在特定市場(chǎng)的局限性。私募基金可以去私募網(wǎng)了解一下。多策略私募基金與傳統(tǒng)的單一策略基金不同，多策略私募基金通常結(jié)合了許多不同的策略，以避免單一策略在特定市場(chǎng)的局限性。

LOF是對(duì)open 基金交易模式的創(chuàng)新，其更現(xiàn)實(shí)的意義在于:一方面，LOF為“從封閉走向開放”提供了技術(shù)手段。對(duì)于封閉轉(zhuǎn)開放，LOF是繼承了封閉基金的特點(diǎn)，增加了投資者退出方式的解決方案。對(duì)于封閉式基金，采用LOF完成封閉式轉(zhuǎn)開放式，既是對(duì)基金交易模式的合理改造，也是一種開放式基金。另一方面，LOF的場(chǎng)內(nèi)交易減輕了贖回壓力。

TF 套利是指投資者可以在一級(jí)市場(chǎng)通過(guò)指定的ETF交易商向基金管理公司購(gòu)買ETF份額或?qū)TF份額贖回到一籃子股票組合中，同時(shí)可以在二級(jí)市場(chǎng)以市價(jià)買賣ETF。假設(shè)在某段時(shí)間內(nèi)，一只ETF的成份股暴跌，導(dǎo)致該ETF的凈值快速下跌，但該ETF的市場(chǎng)價(jià)格未能及時(shí)跟上，兩者之間存在短期價(jià)差。這時(shí)候可以選擇買入一籃子ETF股票作為ETF(按凈值定價(jià))購(gòu)買，然后在二級(jí)市場(chǎng)賣出ETF(按市價(jià)定價(jià))，實(shí)現(xiàn)低買高賣，獲取差價(jià)。

由于跨市場(chǎng)的交易形式和交易機(jī)制不同，所以基金一級(jí)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額凈值和二級(jí)市場(chǎng)的買賣價(jià)格之間會(huì)存在價(jià)差，于是套利 space應(yīng)運(yùn)而生。如果你想通過(guò)現(xiàn)貨市場(chǎng)套利，你只能做套期保值交易，也就是與市場(chǎng)相關(guān)的兩筆交易，方向相反，金額相同，保本。市場(chǎng)相關(guān)性是指影響兩種商品價(jià)格的市場(chǎng)供求的同一性。如果供求關(guān)系發(fā)生變化，就會(huì)同時(shí)影響兩種商品的價(jià)格，價(jià)格同向變化。方向相反是指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無(wú)論價(jià)格朝哪個(gè)方向變動(dòng)，總有一賺一虧。當(dāng)然，為了保本，兩筆交易的數(shù)量必須根據(jù)各自價(jià)格變動(dòng)的幅度來(lái)確定，這樣數(shù)量大致相同。

下面重點(diǎn)介紹幾種套期保值交易的盈利模式。1.在股票撮合交易中，選擇兩只同行業(yè)的股票，買入一只優(yōu)質(zhì)股票，同時(shí)做空一只表現(xiàn)不佳的股票，如果未來(lái)市場(chǎng)上漲，優(yōu)質(zhì)股的上漲速度會(huì)快于績(jī)差股，績(jī)差股的虧損仍然可以從優(yōu)質(zhì)股的收益中扣除。未來(lái)如果大盤下跌，優(yōu)質(zhì)股比績(jī)差股跌得慢，從績(jī)差股的收益中扣除績(jī)差股的虧損后，總體仍能盈利。