但市盈率為負數(shù)的股票,還是勸你少買。市盈率長期為負數(shù)的股票,早晚會被戴帽,如果一直無法扭虧,最終躲不過退市的命運,市盈率負數(shù),就說明上市公司是業(yè)績虧損的,盈利能力堪憂,如果市盈率只是短暫地呈現(xiàn)出負數(shù),上市公司凈利潤很快扭虧為盈,這種重大利好下,股價有可能會出現(xiàn)大幅上漲。
1、市盈率為負數(shù)是什么意思?市盈率為負數(shù)的股票能買嗎?
原則上,買股票沒必要參考市盈率。市盈率低不代表會漲,市盈率高不代表會跌,但市盈率為負數(shù)的股票,還是勸你少買。市盈率負數(shù),就說明上市公司是業(yè)績虧損的,盈利能力堪憂,市盈率長期為負數(shù)的股票,早晚會被戴帽,如果一直無法扭虧,最終躲不過退市的命運。當然,如果市盈率只是短暫地呈現(xiàn)出負數(shù),上市公司凈利潤很快扭虧為盈,這種重大利好下,股價有可能會出現(xiàn)大幅上漲,
只不過這種情況并不多見,一家上市公司起死回生也沒有那么容易,不然也就不會有這么多ST的個股了。常在河邊走,哪有不濕鞋,長期在負市盈率的股票中兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn),早晚踩到雷,粉身碎骨。市盈率的動態(tài)變化市盈率是一個動態(tài)值,并不決定了真正意義上的股票好或者壞,就好像有些股票,這個季度市盈率是負數(shù),下個季度就是正數(shù),有可能這個季度100多,下個季度只有30多了。
所以,拋開一個浮動的數(shù)值,我們要關(guān)注的是上市公司本身的業(yè)績情況,股票價格和上市公司凈利潤,兩者都是動態(tài)影響市盈率的。很多人有個明顯的誤區(qū),他們認為股票市值=凈利潤×市盈率,但事實情況是,市盈率=股票市值/凈利潤,也等于每股股價/每股凈利潤,就是我們俗稱的P/E。也就是說,市盈率只是一個結(jié)果,并不是影響市盈率的系數(shù),
如果市盈率低就一定會漲,市盈率高就一定會跌,那么銀行股應(yīng)該上天了,虧損股早就全部退市了。正因為市盈率是動態(tài)的數(shù)值,所以市盈率本身,不能決定股價的漲跌,市凈率,比市盈率更真實挑選股票的時候,看股票的成長性,最具參考的指標,不是凈利潤增長率,也不是營收增長率,而是凈資產(chǎn)增長率。同樣的,看股票的安全邊際,最具參考價值的指標,不是市盈率,而是市凈率,
凈資產(chǎn)代表企業(yè)有多少錢,多少價值,可以說凈資產(chǎn)是安全邊際,而市盈率不是安全邊際。市盈率可能會因為企業(yè)今年業(yè)績好,明年業(yè)績差就變化,但是凈資產(chǎn)不會產(chǎn)生很大的波動,企業(yè)只要還在盈利,原則上凈資產(chǎn)應(yīng)該是逐年遞增的,凈資產(chǎn)增長了,股價不漲,幾乎是不可能的,比如一家企業(yè)每年凈利潤1億,市值10億,10年后賬上的現(xiàn)金凈資產(chǎn)就10億了,再過10年就20億了。
股價本質(zhì)上是動態(tài)反應(yīng)上市公司真實情況的,市盈率也一樣,市場總體市盈率的參考價值對于個股而言,市盈率的意義并不大,但是對于整個市場而言,總體市盈率的意義就很大。簡單地說,總體市盈率低,安全邊際高,更容易吸引長期資金入場,反之,如果總體市盈率偏高,風(fēng)險系數(shù)高,那么更容易讓長期資金套現(xiàn)離場。不過,不要因為股票市場的總體市盈率很低,就迅速入場,也不要因為動態(tài)市盈率很高,就迅速離場,
因為市盈率高低本質(zhì)上只是安全和風(fēng)險的邊界,并不是股價的高低邊界。決定股價高低的是資金,不是市盈率,所以,還是需要動態(tài)的根據(jù)資金情況來選擇是否入市和離場,市盈率只是一個相對有效的輔助參考值,如果你是一個比較笨的股民,又希望安穩(wěn)地賺取收益,那么市盈率低的時候,投資指數(shù),市盈率高的時候離場,是一點問題都沒有的。