債券基金,本身主要投資是債券,理想情況下,債券是屬于低風險品種,再加上有本息的收入,所以它的波動應該是小的,但是最近債券市場波動稍微大一點,債券基金,尤其是純債基金,普遍有了一個跌幅,這是為什么呢。債券基金的漲跌,最重要的你要明白,它與利率的關系,也就是債券與利率的關系,當利率向上的時候,債券價格會降低,純債基金會下跌;當利率向下的時候,債券價格會升高,純債基金會上漲。
1、債券基金為什么一直跌?
你好,很高興回答這個問題。債券基金為什么一直跌嗎?原因嘛,很簡單,因為國債利率上漲了,從4.30日起,國債的收益率從2.5%突然暴漲到2.63%,短短幾天漲幅高達5%。有些債基今年的收益可能是往年幾個季度的收益了,也就是說今年一個季度就跑完了,意味著后面絕不會有這么高的收益了,停兩個季度不漲也很正常,
債券型基金本來一年的收益也就6%-7%,你不要指望他年年都跑出10%以上,這也很不現(xiàn)實對吧!所以大家要正確看待債券型基金,不要對他期望過高,也不要過低,最重要的是,大家更加不要天天盯著他看。現(xiàn)在給大家科普一個債券知識,債券的價格跟利率有關,給大家看一個簡單的債券定價模型:V是內(nèi)在價值,C是每期的利息,r是預期收益率。
在等式的右邊,C是債券發(fā)行時就定好了的,不會變的,那么唯一能影響V的變動的因素就是r,而r由“無風險利率”加“風險溢價利率”組成。無風險利率其實就是國債收益率,為什么呢,因為國債是最安全的,其他類型的債券與國債相比,多多少少都是有一定風險的,于是要加一個“風險溢價利率”,用多出來的收益率來補償風險,當r上升時,分母增大,V下降,債券價格下跌;當r下降時,分母減小,V上升,債券價格上漲。
如果大家覺得這個復雜弄不懂的,就不用管公式,你只需要記住結論:利率與債券價格成反比,這次債券價格下降,就是因為國債收益率上升,債券價格下跌。如果想買債券型基金,就要站在當下看未來的利率如何變化,如果你覺得未來利率會下行,就可以投資,如果未來利率上升,那就不買。每次投資都要自己判斷一下,想清楚了再買,祝大家收益多多!。
2、持有的債券基金近期一直在跌,怎么辦???
債券基金,本身主要投資是債券,理想情況下,債券是屬于低風險品種,再加上有本息的收入,所以它的波動應該是小的,但是最近債券市場波動稍微大一點,債券基金,尤其是純債基金,普遍有了一個跌幅,這是為什么呢?首先,這輪從2018年開始的債市牛市,再今年不斷的加速,要知道股票市場不穩(wěn)得情況下,債市是理論上得蹺蹺板,出現(xiàn)“股債雙殺”的局面,是極小的概率,而近期股市有一個回暖的跡象,而債市之前有巨大的獲利盤,再加上兩會可能召開,有一些政策上的不確定性,所以債券市場出現(xiàn)獲利盤離場,自然會造成債券的下跌,屬于正常的市場波動,也不必大驚小怪,
其次,債券基金的漲跌,最重要的你要明白,它與利率的關系,也就是債券與利率的關系,當利率向上的時候,債券價格會降低,純債基金會下跌;當利率向下的時候,債券價格會升高,純債基金會上漲。顯然,這波債券的牛市,與我們這一年基本上是在適度寬松的利率環(huán)境有關,最近1年十年期的國債收益率,整體趨勢是向下的,甚至一度跌到了2.5%左右,對應的你可以腦補一下,債券價格自然是一個漲勢,也就是今天突然加速的原因,
但是最近,國債收益率是有了一波反彈,在本身就獲得了很大收益,同時似乎有反彈跡象的時候,債券基金下跌也就理所應當了。那么最重要的一個問題來了,債券牛市是不是要結束?從上面的邏輯看,債券牛市結束,最典型的是利率向上,就目前的經(jīng)濟情況看,加息的概率并不是特別大,也就是理論債券牛市未必這么快就結束,但是由于之前累積的巨大漲幅,債券市場震蕩也是難免的,
另一個因素,是我們要考慮如果A股震蕩向上,是不是股票的收益,要高于債券,可能資金從債券移到了股票市場呢?這種可能性是有的,畢竟股市和債市的蹺蹺板是一直存在??傮w而言,近期債券基金回調(diào),其實并不用太擔心,畢竟整體累積漲幅也是最夠的大,如果你就是覺得債券市場可能要走弱,那么不妨再投資一點股票基金,平衡一下綜合的的配置。