七。允許上市公司、非上市Public公司發(fā)行的股權(quán)融資工具市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，債轉(zhuǎn)股指上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券公司，當(dāng)股價(jià)達(dá)到轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)，可按比例轉(zhuǎn)換為上市公司公司，6.股權(quán)退出債轉(zhuǎn)股企業(yè)上市公司/股權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和退出債轉(zhuǎn)股企業(yè)是非上市。

11月13日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金金融股權(quán)投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，其中對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的提及是保險(xiǎn)資金開展金融股權(quán)投資，所投資的目標(biāo)企業(yè)不得直接從事不動(dòng)產(chǎn)開發(fā)建設(shè)，包括開發(fā)或銷售商品房。在業(yè)內(nèi)人士看來，新規(guī)對(duì)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的規(guī)定，符合房地產(chǎn)市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的總體監(jiān)管目標(biāo)。更重要的影響是，保險(xiǎn)資金可能以“明股實(shí)債”的形式進(jìn)入房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)領(lǐng)域。劃一條清晰的紅線。

《通知》明確，保險(xiǎn)資金可以開展金融股權(quán)投資，在安全性、流動(dòng)性、盈利性等條件下，綜合考慮償付能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資預(yù)算、資產(chǎn)負(fù)債等因素，依法合規(guī)自主選擇投資企業(yè)的行業(yè)范圍。在此之前，金融股權(quán)投資行業(yè)僅限于保險(xiǎn)企業(yè)、非保險(xiǎn)金融企業(yè)以及與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療等特定企業(yè)，具有一定的局限性。不過，對(duì)于保險(xiǎn)資金進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，新規(guī)仍有嚴(yán)格規(guī)定。

國(guó)家發(fā)改委發(fā)布本通知，解決市場(chǎng)化銀行債轉(zhuǎn)股工作中遇到的具體問題和困難(以下簡(jiǎn)稱市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股)。一是允許采取股票和債券相結(jié)合的綜合方案降低企業(yè)杠桿率。二。允許實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立市場(chǎng)化私募股權(quán)投資基金債轉(zhuǎn)股。三、規(guī)范實(shí)施機(jī)構(gòu)以發(fā)行股份、償還債務(wù)的方式開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。四。支持各種所有制企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。五、允許將除銀行債權(quán)以外的其他類型債權(quán)納入債轉(zhuǎn)股范圍。

七。允許上市公司、非上市Public公司發(fā)行的股權(quán)融資工具市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。法律依據(jù):國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等通知。論市場(chǎng)化銀行實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的具體政策問題。允許采取股債結(jié)合的綜合方案降低企業(yè)杠桿率。各實(shí)施機(jī)構(gòu)可根據(jù)目標(biāo)企業(yè)降低杠桿率的目標(biāo)，設(shè)計(jì)股債結(jié)合的綜合降杠桿方案，并允許有條件、分階段轉(zhuǎn)股。

據(jù)報(bào)道，國(guó)家發(fā)改委2月26日宣布支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)等非國(guó)有企業(yè)開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。相關(guān)市場(chǎng)主體基于國(guó)家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股目標(biāo)企業(yè)，不限制目標(biāo)企業(yè)的所有制性質(zhì)。國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)人民銀行等七部門近日發(fā)布《關(guān)于市場(chǎng)化銀行實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)具體政策問題的通知》。通知明確，允許采取股票和債券相結(jié)合的綜合方案降低企業(yè)杠桿率。

一般包括以下幾個(gè)過程:1。明確界定適用企業(yè)和債權(quán)市場(chǎng)化范圍債轉(zhuǎn)股標(biāo)的企業(yè)由各相關(guān)市場(chǎng)主體根據(jù)國(guó)家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定。(具體情況見第一條)2。通過實(shí)施機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股除國(guó)家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。應(yīng)該通過將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給實(shí)施機(jī)構(gòu)，實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)換為目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)來實(shí)現(xiàn)。3.自主協(xié)商確定市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件銀行、企業(yè)、實(shí)施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定債權(quán)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)換的價(jià)格和條件。

5.規(guī)范履行股權(quán)變更等相關(guān)程序債轉(zhuǎn)股企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行公司設(shè)立或股東變更、董事會(huì)重組等。依法辦理，并完成工商登記注冊(cè)或變更登記手續(xù)。6.股權(quán)退出債轉(zhuǎn)股企業(yè)上市公司/股權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和退出債轉(zhuǎn)股企業(yè)是非上市。

是將所欠債務(wù)轉(zhuǎn)換成債務(wù)人的新的公司股，最近在賈躍亭身上比較典型。只要債權(quán)人同意債務(wù)人的債轉(zhuǎn)股合同，就可以成立。債轉(zhuǎn)股指?jìng)D(zhuǎn)股以金融資產(chǎn)管理公司為投資主體，將商業(yè)銀行原有的不良信貸資產(chǎn)，即國(guó)有企業(yè)的債務(wù)，轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)管理公司作為企業(yè)的股權(quán)，待企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)后上市。債轉(zhuǎn)股指上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券公司，當(dāng)股價(jià)達(dá)到轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)，可按比例轉(zhuǎn)換為上市公司公司。

一般都不錯(cuò)。債轉(zhuǎn)股是指將投資者購(gòu)買的債券按轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的股票。債轉(zhuǎn)股是好是壞需要根據(jù)各個(gè)主體(銀行、企業(yè)、個(gè)人投資者)的情況綜合考慮。債轉(zhuǎn)股是企業(yè)的一種融資行為?？赊D(zhuǎn)債的利率普遍低于公司發(fā)行的普通債券，在一定程度上降低了企業(yè)的融資成本，也緩解了其債務(wù)壓力，使公司有更多的資金發(fā)展主業(yè)，可能會(huì)促進(jìn)股價(jià)上漲。

但是對(duì)于個(gè)人來說，需要根據(jù)轉(zhuǎn)換價(jià)格來考慮。如果按轉(zhuǎn)股價(jià)格轉(zhuǎn)換成股份的股票市值低于所持債券的面值，說明投資者在轉(zhuǎn)股后虧損了；反之，轉(zhuǎn)股后股票市值大于債券面值，說明投資者轉(zhuǎn)股后是盈利的。在炒股軟件中展開信息，找到可以轉(zhuǎn)換成股票的債券，頁(yè)面會(huì)有相應(yīng)的提示。按照頁(yè)面上的提示，點(diǎn)擊“轉(zhuǎn)換股份”。

什么是債轉(zhuǎn)股？債轉(zhuǎn)股指設(shè)立金融資產(chǎn)管理類公司購(gòu)買銀行的不良資產(chǎn)，將原來的銀企債權(quán)債務(wù)關(guān)系變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間的控股(或參股)關(guān)系。債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，償還原債務(wù)及利息。債轉(zhuǎn)股通過后，金融資產(chǎn)管理類公司成為企業(yè)的控股股東，在這個(gè)過程中，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了去杠桿化，減輕了還本付息的壓力，為后續(xù)的發(fā)展贏得了時(shí)間和無(wú)息資金。

其實(shí)所謂的債轉(zhuǎn)股是用來分擔(dān)央企國(guó)企債務(wù)的。目的是通過并購(gòu)、定增等資本手段，把高杠桿降下來，變成二級(jí)市場(chǎng)的籌碼。最終，實(shí)際買單的還是廣大散戶。下表是去年年報(bào)和今年年中虧損的時(shí)代君整理的。目前對(duì)銀行負(fù)債水平在a股市場(chǎng)排名靠前公司。這樣的a股公司符合國(guó)家政策方向，未來可能直接受益?zhèn)D(zhuǎn)股。值得注意的是，根據(jù)上述條件篩選出來的a股公司仍以國(guó)家上市居多。

公司債轉(zhuǎn)股的程序如下:1 .-0的評(píng)價(jià)/根據(jù)公司Law第二十七條規(guī)定，股東可以以現(xiàn)金、實(shí)物或者以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資。但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不能作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估核實(shí)，不得高估或者低估其價(jià)值。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估、定價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。

驗(yàn)資證明應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容:債權(quán)的基本情況，包括債權(quán)產(chǎn)生的時(shí)間和原因、合同當(dāng)事人的名稱、合同標(biāo)的、債權(quán)對(duì)應(yīng)義務(wù)的履行情況；債權(quán)評(píng)估，包括評(píng)估機(jī)構(gòu)名稱、評(píng)估報(bào)告文號(hào)、評(píng)估基準(zhǔn)日和評(píng)估價(jià)值；債轉(zhuǎn)股完成情況，包括已簽署的債轉(zhuǎn)股協(xié)議、債權(quán)人豁免公司對(duì)應(yīng)債務(wù)、公司相關(guān)會(huì)計(jì)處理；債轉(zhuǎn)股依法須經(jīng)審批的，審批情況。

非上市公司債券可以發(fā)行，方法和步驟與上市公司相同，只是不能在交易所上市交易；至于對(duì)股本的影響，要看發(fā)行公告，看是否允許債轉(zhuǎn)股，如果允許，增加總股本。公司符合條件的法人可以發(fā)行債權(quán)，發(fā)行的債權(quán)也可以申請(qǐng)上市交易。發(fā)行人:股份有限公司，有限責(zé)任公司等。All 公司法人審核機(jī)構(gòu):上海證券交易所、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核時(shí)間:一個(gè)月左右。發(fā)行期限:1年以上，以5年(含)為主(占已發(fā)行/11)

發(fā)行利率:一般低于同期銀行貸款利率。產(chǎn)品特點(diǎn):交易所市場(chǎng)信用債的主要品種；發(fā)行人可以設(shè)定提前贖回的選擇權(quán)和投資者回售的選擇權(quán)，發(fā)行規(guī)則:公司債券發(fā)行與交易管理辦法分類:公募公司債券、小額公募公司債券、私募公司債券。大公發(fā)行:債券信用等級(jí)達(dá)到AAA級(jí)，面向公眾投資者和合格投資者發(fā)行，小額公開發(fā)行:債券信用等級(jí)為AA級(jí)以上，面向合格投資者發(fā)行。