權(quán)利金是什么，什么是品牌權(quán)益金

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-06-03 13:11:13 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，什么是品牌權(quán)益金

品牌權(quán)益金：主要用于對(duì)加盟商的后續(xù)支持（包括營(yíng)運(yùn)服務(wù)和產(chǎn)品升級(jí)、更新等）與遠(yuǎn)程指導(dǎo)，使你們?cè)陂_(kāi)業(yè)后得以更好的運(yùn)營(yíng)，最大的保證加盟商與公司的共同利益，使其品牌及菜品品質(zhì)得到有力保證，因此權(quán)益金是不退還的。保證金：主要是加盟商對(duì)總部提供的商標(biāo)、物品歸還的信譽(yù)保證，保證加盟商在當(dāng)?shù)貙?duì)品牌的正常維護(hù)、使用，以便更好樹(shù)立良好的品牌形象，在加盟商不違背加盟合同規(guī)定及不經(jīng)營(yíng)情況下會(huì)無(wú)息全額返還。

什么是品牌權(quán)益金

2，權(quán)證和基金有什么區(qū)別

權(quán)證概念權(quán)證，是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。權(quán)證實(shí)質(zhì)反映的是發(fā)行人與持有人之間的一種契約關(guān)系，持有人向權(quán)證發(fā)行人支付一定數(shù)量的價(jià)金之后，就從發(fā)行人那獲取了一個(gè)權(quán)利。這種權(quán)利使得持有人可以在未來(lái)某一特定日期或特定期間內(nèi)，以約定的價(jià)格向權(quán)證發(fā)行人購(gòu)買/出售一定數(shù)量的資產(chǎn)。購(gòu)買股票的權(quán)證稱為認(rèn)購(gòu)權(quán)證，出售股票的權(quán)證叫作認(rèn)售權(quán)證（或認(rèn)沽權(quán)證）。權(quán)證分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證兩種。所謂歐式權(quán)證：就是只有到了到期日才能行權(quán)的權(quán)證。所謂美式權(quán)證：就是在到期日之前隨時(shí)都可以行權(quán)的權(quán)證。持有人獲取的是一個(gè)權(quán)利而不是責(zé)任，其有權(quán)決定是否履行契約，而發(fā)行者僅有被執(zhí)行的義務(wù)，因此為獲得這項(xiàng)權(quán)利，投資者需付出一定的代價(jià)(權(quán)利金)。權(quán)證(實(shí)際上所有期權(quán))與遠(yuǎn)期或期貨的分別在于前者持有人所獲得的不是一種責(zé)任，而是一種權(quán)利，后者持有人需有責(zé)任執(zhí)行雙方簽訂的買賣合約，即必須以一個(gè)指定的價(jià)格，在指定的未來(lái)時(shí)間，交易指定的相關(guān)資產(chǎn)。基金基金有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金，包括封閉式基金和開(kāi)放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。　　我們現(xiàn)在說(shuō)的基金通常指證券投資基金。

權(quán)證和基金有什么區(qū)別

3，開(kāi)加盟店能賺錢嗎怎么開(kāi)加盟店

如何開(kāi)加盟店能賺錢呢?的確，市面上有很多新冒出來(lái)的加盟品牌可是過(guò)段時(shí)間就會(huì)銷售不見(jiàn)，創(chuàng)業(yè)者很怕遇到這樣的騙子公司，到底開(kāi)加盟店能賺錢嗎?其實(shí)開(kāi)加盟店在很大程度上都能后幫助創(chuàng)業(yè)者快速賺錢，只是很多創(chuàng)業(yè)者不會(huì)選擇正規(guī)的加盟項(xiàng)目導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗，如何開(kāi)加盟店?小編教你選擇加盟好項(xiàng)目。如何開(kāi)加盟店?據(jù)分析，創(chuàng)業(yè)者找具有一定開(kāi)店經(jīng)驗(yàn)，且連鎖店數(shù)達(dá)一定規(guī)模或發(fā)展至少五年以上的總部，有競(jìng)爭(zhēng)力的連鎖品牌，比較有經(jīng)營(yíng)保障。有些新興加盟體系，本身在市場(chǎng)上發(fā)展的時(shí)間就不夠長(zhǎng)，還沒(méi)有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，顧客的消費(fèi)習(xí)慣尚未養(yǎng)成，容易造成暫時(shí)生意興隆的假象。當(dāng)選擇弱勢(shì)連鎖品牌時(shí)，雖然你可以少繳加盟金，但相對(duì)之下，所能享有的總部資源和幫助也較少;許多事情都要靠加盟店自己打理，競(jìng)爭(zhēng)力自然也就較弱。開(kāi)加盟店能賺錢嗎?有競(jìng)爭(zhēng)力的連鎖品牌由于發(fā)展前途較好，加盟要求自然也高。但要明白，加盟條件越嚴(yán)格的品牌往往有較完整的加盟制度以及較強(qiáng)大的財(cái)力與實(shí)力，反而較有能力保證加盟者獲利。正因?yàn)槿绱耍接行抛u(yù)的連鎖企業(yè)，挑選加盟者時(shí)把關(guān)就越嚴(yán)謹(jǐn)。那么開(kāi)加盟店應(yīng)注意什么呢?選擇創(chuàng)業(yè)就是為了保證利潤(rùn)，所以像要成功開(kāi)加盟店就要注意以下方面： ?先認(rèn)識(shí)加盟才能夠加盟首先，選擇加盟方式創(chuàng)業(yè)的朋友，必須對(duì)加盟的意義與精神要有所了解，然后才能夠依照這個(gè)精神與意義做為準(zhǔn)則，用以篩選出最終的項(xiàng)目代理的合作伙伴，而加盟品牌對(duì)代理商有哪些制約性呢。一起來(lái)看看如何選擇好的加盟品牌吧!如何正確的考察加盟總部! 開(kāi)加盟店如何正確的考察加盟總部?第一、應(yīng)要求加盟總部出示服務(wù)標(biāo)章注冊(cè)證因?yàn)樗^加盟，就是總部將品牌授權(quán)給加盟店使用，換句話說(shuō)，總部必須要先擁有這個(gè)品牌，才能授權(quán)給加盟店。也就是說(shuō)，總部必須先取得中央標(biāo)準(zhǔn)局，所頒發(fā)的服務(wù)標(biāo)章注冊(cè)證才行。前一陣子即發(fā)生某中式餐飲連鎖體系的糾紛案，新舊二個(gè)體系鬧進(jìn)公平交易委員會(huì)，后來(lái)敗訴的一方被迫更改品牌名稱，連帶使已經(jīng)加盟該體系的加盟店也被迫改名，真是何其無(wú)辜啊!所以加盟者在加盟前，務(wù)必要先確認(rèn)總部的確擁有此一品牌，才能放心地加盟。開(kāi)加盟店如何正確的考察加盟總部?第二、權(quán)利金的支付方式一般而言，總部會(huì)向加盟者收取三種費(fèi)用，分別是加盟金、權(quán)利金及保證金。所謂的加盟金，指的是總部在開(kāi)店前幫加盟者做整體的開(kāi)店規(guī)劃，及教育訓(xùn)練所收取的費(fèi)用。而權(quán)利金指的是加盟店使用總部的商標(biāo)，以及享用商譽(yù)所需支付的費(fèi)用，這是一種持續(xù)性的收費(fèi)，只要加盟店持續(xù)使用總部的商標(biāo)，就必須定期付費(fèi)。支付期限可能是一年一次、按季或是按月支付。至于保證金，則是總部為確保加盟者會(huì)確實(shí)履行合約，并準(zhǔn)時(shí)支付貨款等所收取的費(fèi)用。其中，由于權(quán)利金是持續(xù)性的收費(fèi)，某些加盟總部會(huì)在簽約時(shí)，要求加盟者一次開(kāi)出合約期限內(nèi)全額權(quán)利金的支票，例如合約期限為五年，權(quán)利金采取年繳方式，某些總部便要求加盟者將五年的權(quán)利金，一次開(kāi)齊五張支票繳交總部。

而加盟品牌對(duì)代理商有哪些制約性呢，則是總部為確保加盟者會(huì)確實(shí)履行合約，例如合約期限為五年。當(dāng)選擇弱勢(shì)連鎖品牌時(shí)!如何正確的考察加盟總部，只要加盟店持續(xù)使用總部的商標(biāo)。前一陣子即發(fā)生某中式餐飲連鎖體系的糾紛案，然后才能夠依照這個(gè)精神與意義做為準(zhǔn)則，越有信譽(yù)的連鎖企業(yè)，新舊二個(gè)體系鬧進(jìn)公平交易委員會(huì)、按季或是按月支付，比較有經(jīng)營(yíng)保障，要求加盟者一次開(kāi)出合約期限內(nèi)全額權(quán)利金的支票，只是很多創(chuàng)業(yè)者不會(huì)選擇正規(guī)的加盟項(xiàng)目導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗，就必須定期付費(fèi)，且連鎖店數(shù)達(dá)一定規(guī)?；虬l(fā)展至少五年以上的總部，容易造成暫時(shí)生意興隆的假象，某些加盟總部會(huì)在簽約時(shí)。所謂的加盟金。支付期限可能是一年一次，由于權(quán)利金是持續(xù)性的收費(fèi)：，所頒發(fā)的服務(wù)標(biāo)章注冊(cè)證才行。也就是說(shuō)。但要明白，務(wù)必要先確認(rèn)總部的確擁有此一品牌，后來(lái)敗訴的一方被迫更改品牌名稱，雖然你可以少繳加盟金，真是何其無(wú)辜啊，必須對(duì)加盟的意義與精神要有所了解，換句話說(shuō)。正因?yàn)槿绱恕?其中，一次開(kāi)齊五張支票繳交總部，但相對(duì)之下，就是總部將品牌授權(quán)給加盟店使用，到底開(kāi)加盟店能賺錢嗎。有些新興加盟體系，所能享有的總部資源和幫助也較少?先認(rèn)識(shí)加盟才能夠加盟首先。開(kāi)加盟店能賺錢嗎、權(quán)利金及保證金。至于保證金，并準(zhǔn)時(shí)支付貨款等所收取的費(fèi)用，以及享用商譽(yù)所需支付的費(fèi)用，創(chuàng)業(yè)者找具有一定開(kāi)店經(jīng)驗(yàn)，權(quán)利金采取年繳方式，及教育訓(xùn)練所收取的費(fèi)用如何開(kāi)加盟店能賺錢呢，總部會(huì)向加盟者收取三種費(fèi)用，用以篩選出最終的項(xiàng)目代理的合作伙伴，有競(jìng)爭(zhēng)力的連鎖品牌，才能授權(quán)給加盟店?第二?其實(shí)開(kāi)加盟店在很大程度上都能后幫助創(chuàng)業(yè)者快速賺錢，如何開(kāi)加盟店?有競(jìng)爭(zhēng)力的連鎖品牌由于發(fā)展前途較好，創(chuàng)業(yè)者很怕遇到這樣的騙子公司，市面上有很多新冒出來(lái)的加盟品牌可是過(guò)段時(shí)間就會(huì)銷售不見(jiàn)。開(kāi)加盟店如何正確的考察加盟總部?第一?據(jù)分析! 開(kāi)加盟店如何正確的考察加盟總部，選擇加盟方式創(chuàng)業(yè)的朋友，分別是加盟金!所以加盟者在加盟前，連帶使已經(jīng)加盟該體系的加盟店也被迫改名。那么開(kāi)加盟店應(yīng)注意什么呢，挑選加盟者時(shí)把關(guān)就越嚴(yán)謹(jǐn)，加盟條件越嚴(yán)格的品牌往往有較完整的加盟制度以及較強(qiáng)大的財(cái)力與實(shí)力，總部必須先取得中央標(biāo)準(zhǔn)局。如何開(kāi)加盟店，加盟要求自然也高，還沒(méi)有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，總部必須要先擁有這個(gè)品牌?小編教你選擇加盟好項(xiàng)目;許多事情都要靠加盟店自己打理，顧客的消費(fèi)習(xí)慣尚未養(yǎng)成、權(quán)利金的支付方式一般而言。一起來(lái)看看如何選擇好的加盟品牌吧，某些總部便要求加盟者將五年的權(quán)利金?選擇創(chuàng)業(yè)就是為了保證利潤(rùn)，指的是總部在開(kāi)店前幫加盟者做整體的開(kāi)店規(guī)劃，競(jìng)爭(zhēng)力自然也就較弱，所以像要成功開(kāi)加盟店就要注意以下方面，反而較有能力保證加盟者獲利，這是一種持續(xù)性的收費(fèi)、應(yīng)要求加盟總部出示服務(wù)標(biāo)章注冊(cè)證因?yàn)樗^加盟。而權(quán)利金指的是加盟店使用總部的商標(biāo)，才能放心地加盟，本身在市場(chǎng)上發(fā)展的時(shí)間就不夠長(zhǎng)?的確

開(kāi)加盟店能賺錢嗎怎么開(kāi)加盟店

4，50ETF期權(quán)是什么意思怎么交易

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是當(dāng)我們?cè)陬A(yù)測(cè)50ETF期權(quán)時(shí)，擺在我們面前有很多個(gè)合約，我們需要從中挑選一個(gè)我們認(rèn)為會(huì)順應(yīng)行情發(fā)展的合約，也就是說(shuō)，需要我們選擇一個(gè)我們認(rèn)為會(huì)賺錢的合約。當(dāng)我們選定了這方合約之后，我們會(huì)購(gòu)買這張合約，然后在接下來(lái)的時(shí)間里，我們可以選擇在價(jià)格高行情好的時(shí)候，賣掉我們手中的這份合約，或者我們認(rèn)為行情不是很好，我們也可以選擇不賣或者止損。在交易的一開(kāi)始，買入需要付出權(quán)利金，也就是一張合約的成本。而權(quán)利金對(duì)于50ETF期權(quán)買方來(lái)說(shuō)相當(dāng)于一種風(fēng)險(xiǎn)方面的控制。即便是自己虧損了，在交易過(guò)程中最大虧損就是買入的權(quán)利金。50ETF期權(quán)交易步驟是什么？一、根據(jù)行情判斷走勢(shì)方向任何一種投資的第一步都是要判斷漲跌的方向，判斷市場(chǎng)是上漲還是下跌，這一步的判斷是比較簡(jiǎn)單的。首先通過(guò)觀察市場(chǎng)的趨勢(shì)，尋找漲跌的趨勢(shì)，然后根據(jù)我們判斷的趨勢(shì)來(lái)做單就可以了。如果我們判斷市場(chǎng)會(huì)下跌，就可以選擇認(rèn)沽期權(quán)，如果我們判斷市場(chǎng)會(huì)上漲，就可以選擇認(rèn)購(gòu)期權(quán)。二、注意合約的漲跌起伏上證50ETF期權(quán)不僅僅只要判斷漲跌，還需要判斷漲跌的幅度。判斷它是大漲還是小漲，是大跌還是小跌。不同的幅度的做單方式是不一樣的，如果是小漲行情，我們使用大漲策略可能就會(huì)虧錢。如果我們是新手，不太會(huì)判斷漲跌的新手，可以選擇比較穩(wěn)妥的投資方式，那就是買入實(shí)值合約為主。三、判斷漲跌速度上證50ETF期權(quán)中最難的就是判斷漲跌的速度，我們需要判斷行情是快速上漲還是慢速上漲，是快速下跌還是慢速下跌。需要判斷行情的運(yùn)行速度。這一步對(duì)于投資者的要求是非常高的，很多的新手投資者可能很難以判斷，如果覺(jué)得判斷比較難，可以不用判斷，跳過(guò)這一個(gè)步驟。四、選擇正確的交易策略在期權(quán)交易中有非常多的策略，經(jīng)過(guò)上述的判斷之后，大家就可以根據(jù)自己的判斷來(lái)選擇交易策略了如果我們判斷的是小幅上漲，那么就可以選擇實(shí)值認(rèn)購(gòu)期權(quán)。如果判斷的是快速上漲和大漲，可以選擇平值認(rèn)購(gòu)，或者虛值一檔，二檔的認(rèn)購(gòu)期權(quán);如果我們的判斷是小幅下跌，那么就可以選擇實(shí)值認(rèn)沽期權(quán)，如果判斷的是快速下跌和大跌，可以選擇平值認(rèn)沽，或者虛值一檔，二檔的認(rèn)沽期權(quán)。五、挑選我們認(rèn)為正確的合約合約的選擇一般來(lái)說(shuō)，近月合約的選擇是比較合適的，當(dāng)月或者下月是最好的、一般是選擇主力月的平值合約，這類的合約主要是考慮兩個(gè)因素，一是預(yù)計(jì)行情會(huì)漲跌到什么點(diǎn)位，二是用多少倍的杠桿來(lái)做交易

溫度熱死了，咋搞呢？還不是要堅(jiān)持。67

50ETF期權(quán)，就是以50ETF基金為標(biāo)的物的期權(quán)。期權(quán)，是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)定義的要點(diǎn)如下：1、期權(quán)是一種權(quán)利。期權(quán)合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權(quán)力但不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。2、期權(quán)的標(biāo)的物。期權(quán)的標(biāo)的物是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)。期權(quán)是可以“賣空”的。期權(quán)購(gòu)買人也不定真的想購(gòu)買資產(chǎn)標(biāo)的物。因此，期權(quán)到期時(shí)雙方不一定進(jìn)行標(biāo)的物的實(shí)物交割，而只需按價(jià)差補(bǔ)足價(jià)款即可。3、到期日。雙方約定的期權(quán)到期的那一天稱為“到期日”，如果該期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行，則稱為歐式期權(quán)；如果該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行，則稱為美式期權(quán)。4、期權(quán)的執(zhí)行。依據(jù)期權(quán)合約購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的行為稱為“執(zhí)行”。在期權(quán)合約中約定的、期權(quán)持有人據(jù)以購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的固定價(jià)格，稱為“執(zhí)行價(jià)格”。

一.什么是ETF?ETF的英文全稱是：Exchange Traded Funds，一般被稱為交易所交易基金。也就是一種在交易所上市交易的基金。二．什么是上證50ETF？50ETF就是以上證50指數(shù)成分股為標(biāo)的進(jìn)行投資的指數(shù)基金。上證50指數(shù)每半年調(diào)整一次成份股，特殊情況時(shí)也可能對(duì)樣本進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。上證50ETF的代碼是510050。就像任何股票一樣，在交易軟件輸入該代碼可以查到價(jià)格變動(dòng)情況。三什么是上證50ETF期權(quán)？上證50ETF期權(quán)：以50ETF為標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行買賣的期權(quán)合約。四.上證50包含哪些股票？上證50指數(shù)包含了上海證券交易所中規(guī)模大、流動(dòng)性好、最具代表性的50只股票，成份股是由上證180樣本空間內(nèi)，根據(jù)總市值、成交金額對(duì)股票進(jìn)行綜合排名所得的前50只股票構(gòu)成，目前占權(quán)重前三的個(gè)股分別為中國(guó)平安（601318.SH）、招商銀行（600036.SH）、民生銀行（600016.SH）。上證50指數(shù)成份股是滬深300成份股的子集。目前50ETF有幾十個(gè)期權(quán)合約，每個(gè)合約走勢(shì)均可以理解為一只股票走勢(shì)，這只股票走勢(shì)與50ETF基金走勢(shì)高度關(guān)聯(lián)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，買入合約相當(dāng)于買入一只股票，漲就賺錢，跌就虧錢，可以T+0交易。50ETF基金上漲，認(rèn)購(gòu)合約上漲，認(rèn)沽合約下跌；50ETF基金下跌，認(rèn)購(gòu)合約下跌，認(rèn)沽合約上漲。建議，對(duì)于初次交易者，建議先一張單子一張單子的慢慢做，熟悉加碼?？礉q就做認(rèn)購(gòu)看空就做認(rèn)沽，最核心一點(diǎn)，順著大勢(shì)去交易才是王道。上證50ETF期權(quán)優(yōu)勢(shì)：1，上海證券交易所產(chǎn)品，合法合規(guī)，各證券公司對(duì)接產(chǎn)品。但你自己跑證券公司開(kāi)戶①開(kāi)戶周期長(zhǎng)，基本要兩個(gè)月以上，程序超級(jí)煩鎖；②開(kāi)戶前賬戶資金必須每天50萬(wàn)以上。在我們平臺(tái)通過(guò)我們與證券公司對(duì)接通道可以免除兩大困難立馬可以開(kāi)戶交易。2，交易數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)對(duì)接證券公司，安全，可靠。3，產(chǎn)品實(shí)行的是T+0雙向交易，該產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)就是日內(nèi)進(jìn)出交易，可買漲買跌，當(dāng)天買當(dāng)天賣，股市行情不好也可獲利豐厚，交易時(shí)間跟股票一致。4，交易簡(jiǎn)單，只要根據(jù)上證50指數(shù)波動(dòng)即可，免去選股麻煩，避免踩雷。5，客戶投資成本小，幾百元就可以開(kāi)始買一張。6，盈利空間大，行情波動(dòng)大，一般每天都有50%以上波動(dòng)，波動(dòng)100%-300%很常見(jiàn)。7 ，客戶投資風(fēng)險(xiǎn)可控，期權(quán)獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，方向買錯(cuò)單次虧損可不超過(guò)本金20%，方向買對(duì)絕大多數(shù)盈利在70%以上，真正做到風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限上證50etf期權(quán)靠譜投資技巧：1、短線思維，做T+0，適合價(jià)格在0.0500左右的合約，波動(dòng)大，回本快，資金成本占用低。2、做當(dāng)月合約（波動(dòng)大，成交活躍，時(shí)間價(jià)值低）；上證50ETF操作紀(jì)律：1、做平值（接近行權(quán)價(jià)的）合約的認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽合約，看漲就做認(rèn)購(gòu)看空就做認(rèn)沽2、初次交易建議先一張單子一張單子的慢慢做，熟悉加碼3、止損設(shè)置為10%或者20個(gè)跳動(dòng)單位，不建議扛單4、每天操作一到三波左右最佳，不建議頻繁操作

期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買賣達(dá)成的合約，其中一方（付出權(quán)利金）有權(quán)向另外一方（收取權(quán)利金）在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。上證50etf期權(quán)就是以上證50etf基金作為標(biāo)的物的期權(quán)產(chǎn)品。上證50etf期權(quán)每張合約對(duì)應(yīng)10000份上證50etf基金。

5，什么是期權(quán) 和期貨有什么區(qū)別

什么是期權(quán)合約？期權(quán)合約是一種賦予權(quán)利而不是義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化契約,即在某一段特定時(shí)間內(nèi),以期權(quán)合約成交時(shí)雙方同意的期權(quán)費(fèi),買賣特定價(jià)格,特定數(shù)量與質(zhì)量的相關(guān)產(chǎn)品。什么是期權(quán)的有效期？即期權(quán)合約所規(guī)定的在某一特定的履約日前，期權(quán)購(gòu)買者可以行使或放棄他所購(gòu)買的權(quán)利的有效期限。美式與歐式期權(quán)的差別? 美式與歐式期權(quán)的差別，是根據(jù)期權(quán)執(zhí)行權(quán)利的時(shí)間來(lái)區(qū)分的（與期權(quán)交易所在地理位置無(wú)關(guān)）。美式期權(quán)是期權(quán)合約的買方在期權(quán)合約有效期內(nèi)的任何一個(gè)交易日均可執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)；歐式期權(quán)則是指期權(quán)合約的買方只有等到合約到期日方可執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。什么是期權(quán)到期日？到期日即是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)購(gòu)買者可以實(shí)際執(zhí)行該期權(quán)的最后日期。期權(quán)合約的到期日固定不變，一月份的1.20小麥看漲期權(quán)不會(huì)突然變成三月份的1.20小麥看漲期權(quán)，七月份的1.60小麥看跌期權(quán)不會(huì)變成五月份的1.60小麥看跌期權(quán)。當(dāng)然，時(shí)間每經(jīng)過(guò)一天，期權(quán)就愈接近到期日?？墒牵腿缤瑓f(xié)定價(jià)格一樣，到期日本身是由交易所設(shè)定，不會(huì)變動(dòng)。到期日通常比標(biāo)的期貨合約的最早交割日要早或同時(shí)。例如：紐約股票交易所NYSE指數(shù)期貨期權(quán)和標(biāo)準(zhǔn)普爾S&P指數(shù)期貨期權(quán)都與標(biāo)的期貨合約同一天到期；而國(guó)際貨幣市場(chǎng)IMM貨幣期貨期權(quán)的到期日比期貨合約到期日要早兩個(gè)交易日；芝加哥商品交易所CBOT的長(zhǎng)期國(guó)債期貨期權(quán)的到期時(shí)間則是比期貨到期月之前的那個(gè)月末早至少5個(gè)交易日的第一個(gè)星期五。事實(shí)上，許多期權(quán)的部位必須持有到到期日，這或許是因?yàn)槠跈?quán)與期貨之間的套利，部位在期貨到期時(shí)才能夠沖銷，也可能是期權(quán)的交易商以期貨合約進(jìn)行避險(xiǎn)。基于這兩個(gè)理由，如果期權(quán)合約能夠與期貨合約相互替代，兩者必須同時(shí)到期。什么是套利？套利就是專業(yè)的交易員同時(shí)買入和賣出相同或者等同的可交易品種以獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的一種行為什么是被執(zhí)行？被執(zhí)行即是指期權(quán)賣方收到期權(quán)買方發(fā)出的執(zhí)行期權(quán)的指令必須按照期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格賣出（對(duì)買權(quán)賣方而言）或者買入（對(duì)賣權(quán)賣方而言）一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的行為。 [嶵魁禍渞. 2008-07-27 17:23

一、期權(quán)的概念期權(quán)是一種能在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的特定資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)交易是一種權(quán)利的交易。在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方在支付了一筆費(fèi)用（權(quán)利金）之后，獲得了期權(quán)合約賦予的、在合約規(guī)定時(shí)間，按事先確定的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格）向期權(quán)賣方買進(jìn)或賣出一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期權(quán)賣方在收取期權(quán)買方所支付的權(quán)利金之后，在合約規(guī)定時(shí)間，只要期權(quán)買方要求行使其權(quán)利，期權(quán)賣方必須無(wú)條件地履行期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對(duì)等的權(quán)利和義務(wù)。與此不同，期權(quán)交易中的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等。買方支付權(quán)利金后，有執(zhí)行和不執(zhí)行的權(quán)利而非義務(wù)；賣方收到權(quán)利金，無(wú)論市場(chǎng)情況如何不利，一旦買方提出執(zhí)行，則負(fù)有履行期權(quán)合約規(guī)定之義務(wù)而無(wú)權(quán)利。期權(quán)也是一種合同。合同中的條款是已經(jīng)規(guī)范化了的。以小麥期貨期權(quán)為例，對(duì)期權(quán)買方來(lái)說(shuō)，一手小麥期貨的買權(quán)通常代表著未來(lái)買進(jìn)一手小麥期貨合約的權(quán)利。一手小麥期貨的賣權(quán)通常代表著未來(lái)賣出一手小麥期貨合約的權(quán)利；買權(quán)的賣方負(fù)有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來(lái)某一時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)買方賣出一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。而賣權(quán)的賣方負(fù)有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來(lái)某一時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)買方買進(jìn)一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。期權(quán)的價(jià)格叫作權(quán)利金。權(quán)利金是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。對(duì)期權(quán)買方來(lái)說(shuō)，不論未來(lái)小麥期貨的價(jià)格變動(dòng)到什么位置，其可能面臨的最大損失只不過(guò)是權(quán)利金而已。期權(quán)的這一特色使交易者獲得了控制投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。而期權(quán)賣方則從買方那里收取期權(quán)權(quán)利金，作為承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。二、期權(quán)的特點(diǎn) （一）獨(dú)特的損益結(jié)構(gòu) 與股票、期貨等投資工具相比，期權(quán)的與眾不同之處在于其非線性的損益結(jié)構(gòu)。如圖1-3，對(duì)于成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價(jià)格每上漲一元，部位盈利就增加一元，價(jià)格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對(duì)于期貨空頭部位，則正好相反。損益 1800 期貨價(jià)格圖1-3 期貨部位損益圖如圖1-4，是執(zhí)行價(jià)格為1800元買權(quán)多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執(zhí)行價(jià)格的位置發(fā)生折角。如果期貨價(jià)格小于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，買權(quán)處于虛值狀態(tài)，在到期時(shí)沒(méi)有價(jià)值。買權(quán)的買方將損失全部的權(quán)利金20元，但無(wú)論期貨價(jià)格跌有多深，買權(quán)的買方的虧損都不會(huì)再隨之增加；如果到期期貨價(jià)格為1820元，則買權(quán)處于損益平衡狀態(tài)；如果期貨價(jià)格大于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，此時(shí)買權(quán)多頭與期貨多頭部位的性質(zhì)相同，買權(quán)的損益與期貨價(jià)格的變化之間開(kāi)始呈同向變動(dòng)關(guān)系。損益 1800 1820 期貨價(jià)格圖1-4 買權(quán)多頭損益圖正是期權(quán)的非線性的損益結(jié)構(gòu)，才使期權(quán)在風(fēng)險(xiǎn)管理、組合投資方面具有了明顯的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風(fēng)險(xiǎn)收益狀況的投資組合。（二）期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn) 期權(quán)交易中，買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同，使買賣雙方面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)于期權(quán)交易者來(lái)說(shuō)，買方與賣方部位的均面臨著權(quán)利金不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。這點(diǎn)與期貨相同，即在權(quán)利金的范圍內(nèi)，如果買的低而賣的高，平倉(cāng)就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權(quán)多頭的風(fēng)險(xiǎn)底線已經(jīng)確定和支付，其風(fēng)險(xiǎn)控制在權(quán)利金范圍內(nèi)。期權(quán)空頭持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)則存在與期貨部位相同的不確定性。由于期權(quán)賣方收到的權(quán)利金能夠?yàn)槠涮峁┫鄳?yīng)的擔(dān)保，從而在價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，能夠抵消期權(quán)賣方的部份損失。雖然期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn)有限，但其虧損的比例卻有可能是100％，有限的虧損加起來(lái)就變成了較大的虧損。期權(quán)賣方可以收到權(quán)利金，一旦價(jià)格發(fā)生較大的不利變化或者波動(dòng)率大幅升高，盡管期貨的價(jià)格不可能跌至零，也不可能無(wú)限上漲，但從資金管理的角度來(lái)講，對(duì)于許多交易者來(lái)說(shuō)，此時(shí)的損失已相當(dāng)于“無(wú)限”了。因此，在進(jìn)行期權(quán)投資之前，投資者一定要全面客觀地認(rèn)識(shí)期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。三、期權(quán)與期貨的區(qū)別（一）買賣雙方的權(quán)利義務(wù) 期貨交易中，買賣雙方具有合約規(guī)定的對(duì)等的權(quán)利和義務(wù)。期權(quán)交易中，買方有以合約規(guī)定的價(jià)格是否買入或賣出期貨合約的權(quán)利，而賣方則有被動(dòng)履約的義務(wù)。一旦買方提出執(zhí)行，賣方則必須以履約的方式了結(jié)其期權(quán)部位。（二）買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu) 期貨交易中，隨著期貨價(jià)格的變化，買賣雙方都面臨著無(wú)限的盈與虧。期權(quán)交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風(fēng)險(xiǎn)是確定的;相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。（三）保證金與權(quán)利金期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向?qū)Ψ街Ц顿M(fèi)用。期權(quán)交易中，買方支付權(quán)利金，但不交納保證金。賣方收到權(quán)利金，但要交納保證金。（四）部位了結(jié)的方式期貨交易中，投資者可以平倉(cāng)或進(jìn)行實(shí)物交割的方式了結(jié)期貨交易。期權(quán)交易中，投資者了結(jié)其部位的方式包括三種：平倉(cāng)、執(zhí)行履約或到期。（五）合約數(shù)量期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數(shù)量固定而有限。期權(quán)交易中，期權(quán)合約不但有月份的差異，還有執(zhí)行價(jià)格、買權(quán)與賣權(quán)的差異。不但如此，隨著期貨價(jià)格的波動(dòng)，還要掛出新的執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)合約，因此期權(quán)合約的數(shù)量較多。期權(quán)與期貨各具優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)。期權(quán)的好處在于風(fēng)險(xiǎn)限制特性，但卻需要投資者付出權(quán)利金成本，只有在標(biāo)的物價(jià)格的變動(dòng)彌補(bǔ)權(quán)利金后才能獲利。但是，期權(quán)的出現(xiàn)，無(wú)論是在投資機(jī)會(huì)或是風(fēng)險(xiǎn)管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。四、為什么交易期權(quán) （一）期權(quán)是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。期權(quán)以期貨合約為標(biāo)的，可以說(shuō)是衍生品的衍生品。因此，期權(quán)既可以用來(lái)為現(xiàn)貨保值，也可以為期貨業(yè)務(wù)進(jìn)行保值。通過(guò)買入期權(quán)，為現(xiàn)貨或期貨進(jìn)行保值，不會(huì)面臨追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)賣出期權(quán)，可以降低持倉(cāng)成本或增加部位收益。而不同執(zhí)行價(jià)格、不同到期日的期權(quán)的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。（二）期權(quán)為投資者提供更多的投資機(jī)會(huì)和投資策略。期貨交易中，只有在價(jià)格發(fā)生方向性變化時(shí)，市場(chǎng)才有投資的機(jī)會(huì)。如果價(jià)格處于波動(dòng)較小的盤整期，市場(chǎng)中就缺乏投資的機(jī)會(huì)。期權(quán)交易中，無(wú)論是期貨價(jià)格處于牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機(jī)會(huì)。期貨交易只能是基于方向性的。而期權(quán)的交易策略既可以基于期貨價(jià)格的變動(dòng)方向，也可以進(jìn)行基于期貨價(jià)格波動(dòng)率進(jìn)行交易。當(dāng)投資者看多波動(dòng)率時(shí)，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動(dòng)率，可以進(jìn)行上述策略的相反操作。（三）杠桿作用。期權(quán)可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權(quán)。與期貨保證金相比，用較少的權(quán)利金就可以控制同樣數(shù)量的合約。下面以平值期權(quán)為例，與期貨作一比較。假定：強(qiáng)麥期貨價(jià)格為1900元/噸，保證金比例為5%即95元；強(qiáng)麥期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為1900元/噸，波動(dòng)率15％，年利率1.98％。不同到期日的買權(quán)理論價(jià)值與期貨保證金對(duì)比見(jiàn)表1-1。表1-1 期權(quán)與期貨的杠桿作用比較到期時(shí)間買權(quán)權(quán)利金（元/噸）占期貨保證金之比 1個(gè)月 34 30％ 2個(gè)月 49 45％ 3個(gè)月 61 60％期權(quán)的杠桿作用可以幫助投資者用有限的資金獲取更多的收益。如果市場(chǎng)出現(xiàn)不利變化，投資者可能損失更多的權(quán)利金。因此，投資者要注意，無(wú)論期貨還是期權(quán)，杠桿作用都是雙刃劍。